第一節(jié)期貨投機(jī)
多項選擇題(以下各小題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))
1.在期貨投機(jī)交易過程中，須關(guān)注( )。[2010年9月真題]
A.選擇入市時機(jī)
B.建倉和平倉方法
C.資金管理和風(fēng)險管理
D.基差變動
【解析】期貨投機(jī)的方法包括建倉和平倉的方法(包括選擇入市時機(jī))、做好資金和風(fēng)險管理等。期貨投機(jī)只是利用期貨價格的波動來賺取盈利，所以不用關(guān)注基差的變動。
2.按每筆交易持倉時間區(qū)分，投機(jī)者可分為( )。[2010年6月真題]
A.當(dāng)月交易者
B.搶帽子交易者
C.當(dāng)日交易者
D.—般交易者
【解析】從持倉時間區(qū)分，投機(jī)者可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。長線交易者通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖;短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié);當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的買賣，很少將持有的頭寸拖到第二天，一般為交易所的自營會員;搶帽子者又稱逐小利者，是利用微小的價格波動來賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。
3.期貨投資的資金管理和風(fēng)險管理包括( )。[2010年3月真題]
A.止-點的設(shè)計
B.報償與風(fēng)險比的權(quán)衡
C.選擇保守穩(wěn)鍵還是積極大膽的交易方式
D.在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后釆取何種措施
【解析】資金管理是指資金的配置問題，它包括：投資組合的設(shè)計、在各個市場上應(yīng)分配多少資金去投資、止損點的設(shè)計、報償與風(fēng)險比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。
4.下列關(guān)于我國期貨交易與股票交易的描述，正確的有( )。[2010年3月真題]
A.期貨合約有特定到期日，股票無特定到期日
B.股票交易通常繳納5%10%的保證金
C.股票交易和期貨交易均實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算
D.期貨交易可以以賣出建倉為開端
【解析】期貨交易與股票交易的區(qū)別有：①期貨合約有特定到期日，股票無特定到期日;
②期貨交易要繳納5%~10%的保證金，而股票交易全額付款，即全額保證金;③期貨交易是雙向的，可以先賣出，而股票交易是單向的，只能先買進(jìn);④期貨交易進(jìn)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算，而股票交易不實行每日結(jié)算。
5.期貨投機(jī)中，資金管理的要領(lǐng)包括( )。[2009年11月真題]
A.盈利快速平倉，虧損繼續(xù)持有
B.確定單個市場的交易資金占總資本的比例
C.單個市場的總虧損金額應(yīng)限定在合理范圍
D.確定期貨投資額占全部資本的比例
【解析】期貨投機(jī)中，一般性的資金管理要領(lǐng)包括：①投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜;②投資者單個市場的交易資金應(yīng)控制在總資本的10%~20%以內(nèi);
③在單個市場中的總5損金額宜限制在總資本的5%以內(nèi);④在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%~30%以內(nèi)。上述要領(lǐng)在國際期貨市場上是比較通行的，不過也可以對之加以修正，以適應(yīng)各個交易者的具體需要。
6.關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易，描述正確的是( )。[2009年11月真題]
A.期貨投機(jī)交易以轉(zhuǎn)移期貨價格風(fēng)險為目的
B.期貨投機(jī)交易以較少資金獲取較大利潤為目的
C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場上同時運作
D.套期保值者在期貨市場上的交易頻率遠(yuǎn)髙于期貨投機(jī)者
【解析】期貨投機(jī)與套期保值具有以下區(qū)別：①交易對象不同，期貨投機(jī)以期貨市場為對象，套期保值交易同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象;②交易目的不同，期貨投機(jī)交易是以較少資金獲取較大利潤為目的，套期保值是利用期貨市場為現(xiàn)貨市場規(guī)避風(fēng)險;
③交易方式不同，期貨投機(jī)利用期貨市場的價格波動買空賣空，以獲得價差收益;套期保值則利用現(xiàn)貨市場與期貨市場同時運作，以達(dá)到兩個市場的盈虧平衡;④交易風(fēng)險不
同，投機(jī)者通常為了農(nóng)得較高麂說i，在交易承擔(dān)很大的%險;而套rffak者則是價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移者，其交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價格風(fēng)險。d項期貨投機(jī)者在期貨市場上的交易頻率遠(yuǎn)高于套期保值者。
7.關(guān)于期貨投機(jī)者類型，下列說法正確的是( )。
A.從交易量大小區(qū)分，可分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商
B.從交易頭寸區(qū)分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者
C.從分析預(yù)測方法區(qū)分，可分為基本分析派和技術(shù)分析派
D.從持倉時間區(qū)分，可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者
8.下列關(guān)于期貨投機(jī)的說法，正確的有( )。
A.實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算
B.投機(jī)者為套期保值者提供了更多的交易機(jī)會
C.一定會增加價格波動風(fēng)險
D.期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險
【解析】C項適度的投機(jī)能夠減緩價格波動。
9.下列關(guān)于投機(jī)交易原則的說法，正確的有( )。
A.投機(jī)者應(yīng)在交易前對期貨合約有足夠的認(rèn)識
B.制訂有效的交易計劃能夠使交易者明確自己應(yīng)該在什么時候改變交易計劃
C.分散投資有利于減少風(fēng)險性
D.應(yīng)同時交易不少于5個品種，以充分分散風(fēng)險
【解析】在買賣合約時切忌貪多，即使有經(jīng)驗的交易者也很難同時進(jìn)行三種以上不同品種的期貨交易。
10.下列關(guān)于期貨投機(jī)的各項表述中，正確的有( )。
A.投機(jī)者進(jìn)行實物交割
B.投機(jī)者的交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價格風(fēng)險
C.投機(jī)交易主要利用期貨市場中的價格波動進(jìn)行買空賣空，從而獲得價差收益
D.期貨投機(jī)交易以較少資金作髙速運轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的
【解析】投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實物交割。期貨投機(jī)交易以較少資金做高速運轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的，不希望占用過多資金或支付較大費用。
參考答案：1ABC 2BC 3ABCD 4AD 5BCD 6BC 7ABCD 8ABD 9ABC 10CD 11.制定交易計劃具有以下( )等好處。
A.可以使交易者被迫考慮可能被遺漏或考慮不周的問題
B.可以使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境
C.可以使交易者明確何時改變交易計劃，以應(yīng)付多變的市場環(huán)境
D.可以使交易者選取適合自身特點的交易方法
12.決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應(yīng)該事先為自己確定( )，做好交易前的心理準(zhǔn)備。
A.獲利目標(biāo)
B.最低獲利目標(biāo)
C.期望承受的虧損限度
D.期望承受的最小虧損限度
13.選擇人市的時機(jī)分為( )等步驟。
A.研究周邊市場的變化研究市場趨勢
C.權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景
D.決定入市的具體時間
【解析】A項周邊市場對本國期貨市場有二定的影響，但對入市時機(jī)影響不大。
14.下列關(guān)于平倉的說法，正確的有( )。
A.行情變動有利時，通過平倉獲取利潤
B.行情變動不利時，通過平倉限制損失
C.掌握限制損失、滾動利潤的原則
D.在行情變動不利時，不必急于平倉獲利，而盡量延長擁有持倉的時間，等待行情變好
【解析】在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而盡量延長擁有持倉的時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。
15.釆用金字塔式買入賣出方法時，增倉應(yīng)遵循以下( )原則。
A.在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉
B.持倉的增加應(yīng)漸次遞減
C.持倉的增加應(yīng)漸次增加
D.在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉
【解析】金字塔式的買入賣出方法，應(yīng)在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉。
16.若某投資者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入1手(1手=10噸)大豆期貨合約，成交價格為4000元/噸，而此后市場上的5月份大豆期貨合約價格下降到3980元/噸。該投資者再買入1手該合約。那么當(dāng)該合約價格回升到( )元/噸時，該投資者是獲利的。
A.3985
B.3995
C.4005
D.4015
【解析】該投資者持有的2手大豆期貨合約的平均買入價格為：(4000×10+3980×10)+(1×10+1×10)=3990(元/噸)，則市場價格在3990元/噸以上時，該投資者是獲利的。
17.在平倉階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括( )。
A.限制損失原則
B.滾動利潤原則
C.靈活運用止損指令
D.平均賣高策略
【解析】平均賣髙屬于建倉階段的一個策略。
18.靈活運用止損指令可以起到( )的作用。
A.避免損失
B.限制損失
C.減少利潤
D.滾動利潤
19.若某投資者以5000元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4980元/噸，則下列操作合理的有( )。
A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4960元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4970元/噸
B.當(dāng)該合約市場價格上漲到5010元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4920元/噸
C.當(dāng)該合約市場價格上漲到5030元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于5020元/噸
D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4980元/噸時，立即將該合約賣出
【解析】當(dāng)該合約市場價格下跌到4980元/噸及以下時，應(yīng)立即將該合約賣出，將損失限制在20元/噸中。當(dāng)合約上漲到5010元/噸時，下達(dá)的止損單價格應(yīng)介于5000元/噸到5010元之間;當(dāng)該合約市場價格上漲到5030元/噸時，下達(dá)的止損單價格應(yīng)介于5000元/噸到5030元/噸之間，以鎖定利潤。
20.按照一般性的資金管理要領(lǐng)，若某賬戶總資本金額是10萬元，該投機(jī)者買入黃金期貨合約后，該黃金期貨合約的價格下跌。則下列情形中，應(yīng)進(jìn)行及時平倉的有( )。
A.交易損失達(dá)到5萬元
B.交易損失達(dá)到2萬元
C.交易損失達(dá)到2000元
D.交易損失達(dá)到500元
【解析】在任何單個市場上的總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)，因此對該投機(jī)者來說，在黃金期貨市場上的損失應(yīng)控制在5000元以內(nèi)。
21.影響交易者最終交易效果的因素有( )。
A.資金賬戶的大小
B.投資組合的搭配
C.止損點的設(shè)計
D.報償與風(fēng)險比的權(quán)衡
【解析】在資金管理過程中，資金賬戶的大小、投資組合的搭配以及在每筆交易中的金額配置等等，都能影響到最終的交易效果。
參考答案：11ABCD 12BC 13BCD 14ABC 15AB 16BCD 17ABC 18BD 19CD 20AB 21AB
多項選擇題(以下各小題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))
1.在期貨投機(jī)交易過程中，須關(guān)注( )。[2010年9月真題]
A.選擇入市時機(jī)
B.建倉和平倉方法
C.資金管理和風(fēng)險管理
D.基差變動
【解析】期貨投機(jī)的方法包括建倉和平倉的方法(包括選擇入市時機(jī))、做好資金和風(fēng)險管理等。期貨投機(jī)只是利用期貨價格的波動來賺取盈利，所以不用關(guān)注基差的變動。
2.按每筆交易持倉時間區(qū)分，投機(jī)者可分為( )。[2010年6月真題]
A.當(dāng)月交易者
B.搶帽子交易者
C.當(dāng)日交易者
D.—般交易者
【解析】從持倉時間區(qū)分，投機(jī)者可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。長線交易者通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖;短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié);當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的買賣，很少將持有的頭寸拖到第二天，一般為交易所的自營會員;搶帽子者又稱逐小利者，是利用微小的價格波動來賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。
3.期貨投資的資金管理和風(fēng)險管理包括( )。[2010年3月真題]
A.止-點的設(shè)計
B.報償與風(fēng)險比的權(quán)衡
C.選擇保守穩(wěn)鍵還是積極大膽的交易方式
D.在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后釆取何種措施
【解析】資金管理是指資金的配置問題，它包括：投資組合的設(shè)計、在各個市場上應(yīng)分配多少資金去投資、止損點的設(shè)計、報償與風(fēng)險比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。
4.下列關(guān)于我國期貨交易與股票交易的描述，正確的有( )。[2010年3月真題]
A.期貨合約有特定到期日，股票無特定到期日
B.股票交易通常繳納5%10%的保證金
C.股票交易和期貨交易均實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算
D.期貨交易可以以賣出建倉為開端
【解析】期貨交易與股票交易的區(qū)別有：①期貨合約有特定到期日，股票無特定到期日;
②期貨交易要繳納5%~10%的保證金，而股票交易全額付款，即全額保證金;③期貨交易是雙向的，可以先賣出，而股票交易是單向的，只能先買進(jìn);④期貨交易進(jìn)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算，而股票交易不實行每日結(jié)算。
5.期貨投機(jī)中，資金管理的要領(lǐng)包括( )。[2009年11月真題]
A.盈利快速平倉，虧損繼續(xù)持有
B.確定單個市場的交易資金占總資本的比例
C.單個市場的總虧損金額應(yīng)限定在合理范圍
D.確定期貨投資額占全部資本的比例
【解析】期貨投機(jī)中，一般性的資金管理要領(lǐng)包括：①投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜;②投資者單個市場的交易資金應(yīng)控制在總資本的10%~20%以內(nèi);
③在單個市場中的總5損金額宜限制在總資本的5%以內(nèi);④在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%~30%以內(nèi)。上述要領(lǐng)在國際期貨市場上是比較通行的，不過也可以對之加以修正，以適應(yīng)各個交易者的具體需要。
6.關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易，描述正確的是( )。[2009年11月真題]
A.期貨投機(jī)交易以轉(zhuǎn)移期貨價格風(fēng)險為目的
B.期貨投機(jī)交易以較少資金獲取較大利潤為目的
C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場上同時運作
D.套期保值者在期貨市場上的交易頻率遠(yuǎn)髙于期貨投機(jī)者
【解析】期貨投機(jī)與套期保值具有以下區(qū)別：①交易對象不同，期貨投機(jī)以期貨市場為對象，套期保值交易同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象;②交易目的不同，期貨投機(jī)交易是以較少資金獲取較大利潤為目的，套期保值是利用期貨市場為現(xiàn)貨市場規(guī)避風(fēng)險;
③交易方式不同，期貨投機(jī)利用期貨市場的價格波動買空賣空，以獲得價差收益;套期保值則利用現(xiàn)貨市場與期貨市場同時運作，以達(dá)到兩個市場的盈虧平衡;④交易風(fēng)險不
同，投機(jī)者通常為了農(nóng)得較高麂說i，在交易承擔(dān)很大的%險;而套rffak者則是價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移者，其交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價格風(fēng)險。d項期貨投機(jī)者在期貨市場上的交易頻率遠(yuǎn)高于套期保值者。
7.關(guān)于期貨投機(jī)者類型，下列說法正確的是( )。
A.從交易量大小區(qū)分，可分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商
B.從交易頭寸區(qū)分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者
C.從分析預(yù)測方法區(qū)分，可分為基本分析派和技術(shù)分析派
D.從持倉時間區(qū)分，可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者
8.下列關(guān)于期貨投機(jī)的說法，正確的有( )。
A.實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算
B.投機(jī)者為套期保值者提供了更多的交易機(jī)會
C.一定會增加價格波動風(fēng)險
D.期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險
【解析】C項適度的投機(jī)能夠減緩價格波動。
9.下列關(guān)于投機(jī)交易原則的說法，正確的有( )。
A.投機(jī)者應(yīng)在交易前對期貨合約有足夠的認(rèn)識
B.制訂有效的交易計劃能夠使交易者明確自己應(yīng)該在什么時候改變交易計劃
C.分散投資有利于減少風(fēng)險性
D.應(yīng)同時交易不少于5個品種，以充分分散風(fēng)險
【解析】在買賣合約時切忌貪多，即使有經(jīng)驗的交易者也很難同時進(jìn)行三種以上不同品種的期貨交易。
10.下列關(guān)于期貨投機(jī)的各項表述中，正確的有( )。
A.投機(jī)者進(jìn)行實物交割
B.投機(jī)者的交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價格風(fēng)險
C.投機(jī)交易主要利用期貨市場中的價格波動進(jìn)行買空賣空，從而獲得價差收益
D.期貨投機(jī)交易以較少資金作髙速運轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的
【解析】投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實物交割。期貨投機(jī)交易以較少資金做高速運轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的，不希望占用過多資金或支付較大費用。
參考答案：1ABC 2BC 3ABCD 4AD 5BCD 6BC 7ABCD 8ABD 9ABC 10CD 11.制定交易計劃具有以下( )等好處。
A.可以使交易者被迫考慮可能被遺漏或考慮不周的問題
B.可以使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境
C.可以使交易者明確何時改變交易計劃，以應(yīng)付多變的市場環(huán)境
D.可以使交易者選取適合自身特點的交易方法
12.決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應(yīng)該事先為自己確定( )，做好交易前的心理準(zhǔn)備。
A.獲利目標(biāo)
B.最低獲利目標(biāo)
C.期望承受的虧損限度
D.期望承受的最小虧損限度
13.選擇人市的時機(jī)分為( )等步驟。
A.研究周邊市場的變化研究市場趨勢
C.權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景
D.決定入市的具體時間
【解析】A項周邊市場對本國期貨市場有二定的影響，但對入市時機(jī)影響不大。
14.下列關(guān)于平倉的說法，正確的有( )。
A.行情變動有利時，通過平倉獲取利潤
B.行情變動不利時，通過平倉限制損失
C.掌握限制損失、滾動利潤的原則
D.在行情變動不利時，不必急于平倉獲利，而盡量延長擁有持倉的時間，等待行情變好
【解析】在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而盡量延長擁有持倉的時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。
15.釆用金字塔式買入賣出方法時，增倉應(yīng)遵循以下( )原則。
A.在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉
B.持倉的增加應(yīng)漸次遞減
C.持倉的增加應(yīng)漸次增加
D.在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉
【解析】金字塔式的買入賣出方法，應(yīng)在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉。
16.若某投資者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入1手(1手=10噸)大豆期貨合約，成交價格為4000元/噸，而此后市場上的5月份大豆期貨合約價格下降到3980元/噸。該投資者再買入1手該合約。那么當(dāng)該合約價格回升到( )元/噸時，該投資者是獲利的。
A.3985
B.3995
C.4005
D.4015
【解析】該投資者持有的2手大豆期貨合約的平均買入價格為：(4000×10+3980×10)+(1×10+1×10)=3990(元/噸)，則市場價格在3990元/噸以上時，該投資者是獲利的。
17.在平倉階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括( )。
A.限制損失原則
B.滾動利潤原則
C.靈活運用止損指令
D.平均賣高策略
【解析】平均賣髙屬于建倉階段的一個策略。
18.靈活運用止損指令可以起到( )的作用。
A.避免損失
B.限制損失
C.減少利潤
D.滾動利潤
19.若某投資者以5000元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4980元/噸，則下列操作合理的有( )。
A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4960元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4970元/噸
B.當(dāng)該合約市場價格上漲到5010元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4920元/噸
C.當(dāng)該合約市場價格上漲到5030元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于5020元/噸
D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4980元/噸時，立即將該合約賣出
【解析】當(dāng)該合約市場價格下跌到4980元/噸及以下時，應(yīng)立即將該合約賣出，將損失限制在20元/噸中。當(dāng)合約上漲到5010元/噸時，下達(dá)的止損單價格應(yīng)介于5000元/噸到5010元之間;當(dāng)該合約市場價格上漲到5030元/噸時，下達(dá)的止損單價格應(yīng)介于5000元/噸到5030元/噸之間，以鎖定利潤。
20.按照一般性的資金管理要領(lǐng)，若某賬戶總資本金額是10萬元，該投機(jī)者買入黃金期貨合約后，該黃金期貨合約的價格下跌。則下列情形中，應(yīng)進(jìn)行及時平倉的有( )。
A.交易損失達(dá)到5萬元
B.交易損失達(dá)到2萬元
C.交易損失達(dá)到2000元
D.交易損失達(dá)到500元
【解析】在任何單個市場上的總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)，因此對該投機(jī)者來說，在黃金期貨市場上的損失應(yīng)控制在5000元以內(nèi)。
21.影響交易者最終交易效果的因素有( )。
A.資金賬戶的大小
B.投資組合的搭配
C.止損點的設(shè)計
D.報償與風(fēng)險比的權(quán)衡
【解析】在資金管理過程中，資金賬戶的大小、投資組合的搭配以及在每筆交易中的金額配置等等，都能影響到最終的交易效果。
參考答案：11ABCD 12BC 13BCD 14ABC 15AB 16BCD 17ABC 18BD 19CD 20AB 21AB