出國(guó)留學(xué)網(wǎng)銀行專業(yè)資格欄目小編們精心為廣大考生準(zhǔn)備了“銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理2017輔導(dǎo)講義”，各位同學(xué)趕快學(xué)起來(lái)吧，做好萬(wàn)全準(zhǔn)備，祝各位同學(xué)考試順利通過(guò)。
銀行從業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》重點(diǎn)講義：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)
國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)不僅包括一個(gè)國(guó)家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)(主權(quán)風(fēng)險(xiǎn))，也包括主權(quán)國(guó)家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以通過(guò)主權(quán)評(píng)級(jí)來(lái)實(shí)現(xiàn)。
主權(quán)評(píng)級(jí)指各國(guó)直接或間接影響債務(wù)人履行其對(duì)外償付義務(wù)的能力和意愿的測(cè)試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評(píng)級(jí)模型是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家坎托和帕克(Cantor&Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪賦予的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，利用49個(gè)國(guó)家的橫截面數(shù)據(jù)，測(cè)量出主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中作為決定因素的8個(gè)變量：
①人均收入：人均GNP(千美元)。
②GDP增長(zhǎng)：年均實(shí)際GDP增長(zhǎng)(%)。
③通貨膨脹：年均消費(fèi)價(jià)格通脹率(%)。
④財(cái)政平衡：相對(duì)于GDP的中央財(cái)政年均盈余(%)。
⑤外部平衡：相對(duì)于GDP的資本項(xiàng)目年均順差(%)。
⑥外債：相對(duì)于出口的外幣債務(wù)(%)。
⑦經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)：IMF的工業(yè)化國(guó)家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。
⑧違約史指標(biāo)：1970年以來(lái)的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。
朱特勒和麥卡錫(Juttner&McCarthy，2000)對(duì)上述CP模型適用亞洲金融危機(jī)之后的新興市場(chǎng)國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)的情況進(jìn)行了分析，增加了下述5個(gè)變量，并運(yùn)用回歸分析對(duì)CP模型進(jìn)行了擴(kuò)展：
⑨利差變量：某國(guó)和美國(guó)相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。
⑩金融部門潛在問(wèn)題資產(chǎn)占GDP的百分比。
?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負(fù)債與GDP之比。
?私人部門信貸增長(zhǎng)的變化率(用對(duì)GDP的百分率表示)。
?實(shí)際匯率變量(用購(gòu)買力平價(jià)作為均衡基點(diǎn))。
與其他信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)/評(píng)分相比，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)需要更多的經(jīng)驗(yàn)判斷，與其說(shuō)它是一門精確的科學(xué)，不如說(shuō)它是一門蘊(yùn)含著不可預(yù)見(jiàn)性的藝術(shù)。
銀行專業(yè)資格欄目為你推薦：
2017年銀行專業(yè)資格考試時(shí)間
2017銀行專業(yè)資格考試復(fù)習(xí)技巧
2017上半年銀行專業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間
銀行專業(yè)資格2017考試題型及答題建議
2017年銀行專業(yè)資格考試高效備考方法
2017上半年銀行專業(yè)資格準(zhǔn)考證打印入口
2017年銀行專業(yè)資格考試答題方法與復(fù)習(xí)建議