每個人都應(yīng)該習(xí)慣總結(jié)自己的經(jīng)歷，這樣才能不斷進(jìn)步。在總結(jié)中可以提出問題和挑戰(zhàn)，為未來的發(fā)展提供思考和解決方法。以下是關(guān)于各個領(lǐng)域的總結(jié)示例，希望能為您的寫作提供一定的啟示。
利率市場化論文篇一
摘要：一直以來中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提供多元化服務(wù)，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場化的新形勢，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場化的大背景，然后對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，接著分析了利率市場化對中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。
關(guān)鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資。
一、引言。
所謂利率市場化，就是“一國利率水平及其結(jié)構(gòu)主要由市場供求以及經(jīng)濟(jì)活動中的風(fēng)險程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等市場因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌龌倪M(jìn)程始于1993年黨的十四屆三中全會，當(dāng)時頒布的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》包含了我國利率市場化改革的基本設(shè)想。我國采用循序漸進(jìn)的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場的基準(zhǔn)利率。7月20日起，我國全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，勢必會對借貸市場的主體帶來重大影響，尤其是對出于融資劣勢地位的中小企業(yè)。
二、文獻(xiàn)綜述。
美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認(rèn)為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機(jī)構(gòu)相互隔絕，不同的主體所面對的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價格以及技術(shù)等等各不相同，所以市場是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認(rèn)為金融抑制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應(yīng)該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進(jìn)中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認(rèn)為雖然利率市場化可以從多個方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期等，因此完善市場機(jī)制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對于中小企業(yè)如何應(yīng)對利率市場化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實現(xiàn)利率市場化的主要動力，所以信貸業(yè)務(wù)將成為銀行的主要進(jìn)軍領(lǐng)域。中小企業(yè)為求發(fā)展應(yīng)該合理規(guī)劃自己的財務(wù)狀況，建立良好的信用同時做好多渠道融資。
三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。
1.中小企業(yè)融資方式。
按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進(jìn)行，其優(yōu)勢是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。
2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。
（1）政策大力扶持隨著政府對中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用有了越來越清晰的認(rèn)識，新出臺一系列促進(jìn)中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護(hù)著中小企業(yè)的發(fā)展。
（2）金融機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴(kuò)大了對中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務(wù)。與此同時，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護(hù)航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺州商行建立了為客戶編制報表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團(tuán)隊來促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的情況。
（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時雨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻(xiàn)，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻(xiàn)。同時，我國也在積極建設(shè)多層次的股權(quán)市場，力爭讓更多的中小企業(yè)能夠以相對較低的成本得到股權(quán)融資。
四、中小企業(yè)融資難的原因。
1.中小企業(yè)自身存在缺陷。
中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級也比較低，同時中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔(dān)保，通常情況下貸款成功率較低。
2.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱。
中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)將款項貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財務(wù)狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱，使得金融機(jī)構(gòu)更不傾向于向中小企業(yè)貸款。
3.金融抑制。
我國一直實行利率管制，從而扭曲了資金的價格，由于貸款利率固定，而把款項貸給中小企業(yè)的投資回報要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。
五、進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的對策。
1.中小企業(yè)自身努力。
中小企業(yè)融資難主要是因為其本身固有缺陷的限制，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因為自身規(guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實現(xiàn)了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個渠道進(jìn)行融資。
2.逐步完善市場融資體系。
（1）直接融資體系20資本市場的改革重點是健全多層次資本市場體系，而加快股權(quán)市場建設(shè)又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊等待ipo。如今在我國的多層次股權(quán)市場的“金字塔”結(jié)構(gòu)中，主板和中小板市場在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權(quán)市場以及券商柜臺場外市場則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。
（2）間接融資體系地方中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷提高自己的風(fēng)險管理能力，以及貸款定價能力，提升自己的品牌形象，不斷加強(qiáng)自己為中小企業(yè)服務(wù)的意識，更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。政府也應(yīng)該建立信貸風(fēng)險補償基金，保護(hù)放貸機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信心。
（3）擔(dān)保體系尚文娜認(rèn)為，我國現(xiàn)階段的擔(dān)保類型主要分為政策型擔(dān)保、互助性擔(dān)保和商業(yè)型擔(dān)保。由于擔(dān)保行業(yè)高風(fēng)險低效益的特點，以及專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展受到限制。
參考文獻(xiàn)：
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利率市場化論文篇二
一、利率市場化前后商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報告中指出:“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險,使金融更好地為經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展服務(wù).”
作者：李建營作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇三
隨著利率市場化改革的深入,我國保險業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會發(fā)生深刻變化,這將對我國保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場化條件下,分析保險業(yè)面臨的風(fēng)險和機(jī)遇,并就這些問題提出了一些應(yīng)對措施.
作者：韋莉妮作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院刊名：市場論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號：f842關(guān)鍵詞：利率市場化保險業(yè)
利率市場化論文篇四
目前，我國的經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長率下降了6盤%，我國失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國的經(jīng)濟(jì)增長方式需要作出重大改變。隨著東南亞國家制造業(yè)的崛起，我國的經(jīng)濟(jì)壓力形勢增大，我國勞動力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達(dá)國家，我國的勞動力成本仍有廉價優(yōu)勢，但與東南亞勞動力成本相比還是過高。
我國如果走低端，靠勞動力成本優(yōu)勢，不及東南亞新興國家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達(dá)國家。所以我國陷入到了兩難的境地。而歐美國家也在不斷進(jìn)行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國際上的競爭優(yōu)勢。在面臨兩難的勢態(tài)下，我國經(jīng)濟(jì)必須在增長方式上作出重大改變。
（2）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要改變。
我國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達(dá)國家還是略顯較低。
我國農(nóng)業(yè)大國，但是先進(jìn)的機(jī)械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過于求得現(xiàn)象。另外，我國對石油的進(jìn)口量非常大，對能源的依賴程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。此外，我國能源利用率相對較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。
（3）經(jīng)濟(jì)運行中的金融風(fēng)險加大。
隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的運行，新型的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國對金融風(fēng)險控制的難度。自國務(wù)院批準(zhǔn)幾個沿海城市開展地方債試點以來，我國經(jīng)濟(jì)運行的焦點就聚集在地方債的問題之上。截至6月底，全國各級政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬億，其中省市縣三級政府的債務(wù)余額為10.6萬億，比底增加3.9萬億，年均增長19.97%。顯而易見，我國地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對金融運行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。
（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。
我國應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，向發(fā)達(dá)國家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)市場中是非常特殊的，所以它也是無可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進(jìn)，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來了一些負(fù)面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不堅固也隨時可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以我國政府應(yīng)加大對農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進(jìn)而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。
工業(yè)方面：我國應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵創(chuàng)新。在勞動力輸出問題上，為提高在國際市場的競爭力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。
服務(wù)業(yè)方面：我國應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達(dá)國家的優(yōu)缺點，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險性。
（2）深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場作用。
我國應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國企，積極引進(jìn)國外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。
應(yīng)進(jìn)一步完善市場競爭機(jī)制，建設(shè)更為完備的市場經(jīng)濟(jì)法律體系，提高市場透明度，以市場決定價格。同時減少行政手段對市場配置資源和企業(yè)經(jīng)營的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場競爭和政府宏觀調(diào)控的平衡。
（3）擴(kuò)大與周邊國家合作，積極推動“一帶一路”戰(zhàn)略。
我國應(yīng)快速與國際化貿(mào)易集團(tuán)接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國外技術(shù)及資金對我國企業(yè)的大力支持合作，推動“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國家，我們應(yīng)大力加強(qiáng)與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國家中，刺激他們的經(jīng)濟(jì)共同提高，從而形成一個完善的經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)而增加了我國產(chǎn)品的出口，以達(dá)到供需平衡的目的。
另外，我們應(yīng)全面擴(kuò)大中國城市對外合作的意念，以上海城市與國際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來，不但有利于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時，還使得我國獲得了國外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。
利率市場化論文篇五
由于美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，對全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)起了致命沖擊，同時對我國的經(jīng)濟(jì)體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進(jìn)行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國際國內(nèi)形勢，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機(jī)，有效協(xié)調(diào)財政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財政的健康發(fā)展。
一、財政收入涵義及來源。
1.財政收入涵義。
財政收入即國家財政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。
2.財政收入來源。
目前，國內(nèi)財政來源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務(wù)人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟(jì)收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟(jì)收入征稅，財政所得收入將會為我國大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。
二、財政和稅收的關(guān)系。
我國財政收入的最根本保障即稅收，更是社會主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財政總收入的4/5，稅收收入的在財政收入中的比例可見一斑。
就我國現(xiàn)狀而言，財政收入取決于民，用之于民，那么財政和稅收之間的關(guān)系將會影響到人民享有國家財政稅收提供的各項公共服務(wù)質(zhì)量，使得個人利益和國家利益的關(guān)系緊密相連。
稅收和財政的關(guān)系十分密切，稅收為財政收入的一部分，利用財政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進(jìn)社會保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。
目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競爭日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負(fù)過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護(hù)費。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負(fù)達(dá)到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實際承擔(dān)稅負(fù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法定稅負(fù)。
三、財政和稅收之間關(guān)系的處理。
1.正確認(rèn)識財政和稅收之間的關(guān)系。
社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展離不開財政的支持，利用國家財政支出，實現(xiàn)社會主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進(jìn)而提高公民生活水平，促進(jìn)和諧社會的繁榮發(fā)展，稅收可以對個人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進(jìn)社會公平性，維護(hù)社會的安定和諧。
2.強(qiáng)化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。
強(qiáng)化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會主義和諧社會構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進(jìn)、通力合作，為公共服務(wù)和社會管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來自個人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個人則會不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個趨勢將是必然存在的，拉動內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對此進(jìn)行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。
3.優(yōu)化公民納稅意識。
當(dāng)前，城市居民的納稅意識并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財政收入造成了負(fù)面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強(qiáng)化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對其進(jìn)行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強(qiáng)化征稅力度，個人所得稅的改革成功與否，則就在于個人所得稅的監(jiān)控機(jī)制是否完善，在自行申報制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實現(xiàn)納稅人編碼實名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無故流失。
4.調(diào)節(jié)個人收入分配。
某種意義上來說，稅收會對公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進(jìn)一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強(qiáng)，難以有效促進(jìn)社會主義公平機(jī)制的健康發(fā)展，例如，中國個人所得稅征收項目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對個人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護(hù)社會和諧氛圍。
5.構(gòu)建和諧征納稅體系。
目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強(qiáng)制性的特點，要求稅務(wù)部門推進(jìn)依法治稅的進(jìn)程，對稅收管理予以強(qiáng)化，促進(jìn)納稅的深入改革，確保社會管理的基礎(chǔ)堅定可靠。
6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。
目前，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀及促進(jìn)地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對地區(qū)政府經(jīng)濟(jì)行為的扭曲激勵，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴(kuò)大消費稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的稅基機(jī)構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會各階級的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對所得稅予以完善和改進(jìn)，積極促進(jìn)外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時，對企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會計制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化征管力度，確保競爭公平。（3）開征不動產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對稅權(quán)配置進(jìn)行逐步完善。
總結(jié)。
綜上所述，財政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進(jìn)社會發(fā)展，構(gòu)建和諧社會，為社會主義公平奠定良好的保障依據(jù)。
利率市場化論文篇六
在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，市場上的“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息是最基本的假設(shè)前提之一，但事實上任何一個市場主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在否定和批判新古典經(jīng)濟(jì)理論隱含的完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認(rèn)為，市場信息的分布是不對稱的，市場交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢，另一些主體不擁有則處于信息劣勢。擁有信息優(yōu)勢的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機(jī)會主義行為勢必引發(fā)契約風(fēng)險，使市場主體的經(jīng)濟(jì)行為存在較大的不確定性，在信息不對稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場主體的有限預(yù)期，也就意味著風(fēng)險的存在。20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始引入信息非對稱理論研究金融市場，他們認(rèn)為，與產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場相比，金融市場的信息不對稱性更為突出。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生源于信息不對稱與不完全。市場上的借款人與貸款人眾多，貸款人對于借款人將借款用于投資項目的風(fēng)險和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術(shù)優(yōu)勢和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險。但信息不對稱和不完全使得金融市場上的逆向選擇和道德風(fēng)險總是存在，受認(rèn)知能力、信息成本、運作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對所有借款人的資信能力和還款意愿進(jìn)行絕對準(zhǔn)確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實交易中，商業(yè)銀行面對著眾多風(fēng)險程度不一的客戶，相關(guān)決策只能依賴其所占有和運用的信息。銀企之間信息不對稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險和不完全契約使得銀行在整個信用風(fēng)險博弈過程中處于明顯的不利地位。
信息的不對稱性從發(fā)生時間上可以劃分為事前不對稱和事后不對稱，即不對稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對稱指信息優(yōu)勢方對信息劣勢方采取的對后者不利的交易決策，信息劣勢方為規(guī)避交易風(fēng)險做出的決策反而會引發(fā)信息優(yōu)勢方的機(jī)會主義行為，最終導(dǎo)致市場失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟(jì)形勢分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品競爭力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實力、貸款利率、授信政策、風(fēng)險控制措施等信息。一方面，作為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對自身情況進(jìn)行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對借款人經(jīng)營情況、管理效率、財務(wù)狀況、信用水平、風(fēng)險偏好、借款目的以及融資項目風(fēng)險收益對比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動獲?。榱隧樌诘觅Y金，借款人總會傾向于向銀行提供對自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會編造虛假信息。這使得銀行往往難以對相關(guān)信用風(fēng)險做出準(zhǔn)確判斷，無法確定與風(fēng)險狀況最適宜的貸款利率，也無法對眾多借款人進(jìn)行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項目違約概率來確定一個平均貸款價格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風(fēng)險與收益對應(yīng)原則，高風(fēng)險對應(yīng)高收益，但在信貸市場信息不對稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補信息不對稱帶來的損失，可能還會進(jìn)一步降低貸款項目質(zhì)量，導(dǎo)致“逆向選擇”行為，即風(fēng)險越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風(fēng)險偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風(fēng)險高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請借款，而許多信用良好的則會因借款成本超過預(yù)期拒絕借款，退出信貸市場；潛在的不良貸款風(fēng)險恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因為他們選擇的是高風(fēng)險、高收益的項目才能支付高額貸款利息，但最終可能導(dǎo)致貸款違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行的預(yù)計?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴(yán)重影響。為彌補損失銀行會繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會使“逆向選擇”問題進(jìn)一步惡化，高風(fēng)險借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風(fēng)險急劇增大。為規(guī)避風(fēng)險，銀行可能會走向另一個極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導(dǎo)致金融市場無效率的同時，也嚴(yán)重扭曲了金融市場結(jié)構(gòu)。
侵占對方利益而產(chǎn)生的違約風(fēng)險，被稱為“道德風(fēng)險”。市場中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟(jì)人”，在委托與代理關(guān)系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“道德風(fēng)險”。在金融活動中，由于商業(yè)銀行不會直接參與借款人的經(jīng)營，對貸款資金投放項目的進(jìn)展程度、可能取得的收益以及面臨的風(fēng)險等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢，而且對于借款人的經(jīng)營活動缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風(fēng)險，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風(fēng)險”?！暗赖嘛L(fēng)險”會影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹(jǐn)慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔(dān)。但在獲取貸款之后,借款人投機(jī)的可能性會大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔(dān)。在實際信貸行為中，“道德風(fēng)險”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項目，而是用于投機(jī)性交易或其他高風(fēng)險項目。二是借款人不作為，對貸款資金的使用情況不負(fù)責(zé)任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務(wù)。如借款人利用商業(yè)銀行對于貸款資金投資項目具體情況的不了解，采取多種措施轉(zhuǎn)移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務(wù)。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會隨時變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補可能產(chǎn)生的損失。但隨著對所有借款人實際貸款利率的增加，相對應(yīng)發(fā)生不良貸款的可能性也會增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機(jī)傾向加重，“道德風(fēng)險”問題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場，“逆向選擇”也進(jìn)一步惡化；無論哪種情況，都會導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風(fēng)險加劇。正如明斯基所言：“金融危機(jī)，實際上是因嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”而使得金融市場不能有效地將資源引導(dǎo)至那些有較高生產(chǎn)率的投資項目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。
現(xiàn)實生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準(zhǔn)確界定簽約當(dāng)事人的責(zé)權(quán)利，不能準(zhǔn)確描述與契約行為有關(guān)的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責(zé)任、義務(wù)。因此，契約的履行必然存在風(fēng)險。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)關(guān)系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風(fēng)險主要來源于信息不對稱造成的機(jī)會主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對借款者做出錯誤判斷，借款者沒有預(yù)想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風(fēng)險在很大程度上源于信貸契約的不完全，因為商業(yè)銀行在設(shè)計信貸契約的過程中，不可能預(yù)測到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風(fēng)險，只能盡可能地將風(fēng)險降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導(dǎo)致和加劇了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，而且風(fēng)險會隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強(qiáng)，借款者毀約的可能性也就越大，進(jìn)而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。
五、結(jié)論。
（一）信息對防范信用風(fēng)險至關(guān)重要。
但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅持集中管理與分散管理相結(jié)合、收益與成本相權(quán)衡的原則。
（二）商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險管理資源分布等情況。
加大投入，加快方法模型的研究、設(shè)計、開發(fā)和應(yīng)用，提高風(fēng)險管理中定量技術(shù)的占比。建設(shè)功能強(qiáng)大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強(qiáng)大的信息基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。
（三）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息傳遞機(jī)制。
形成自上而下與自下而上相結(jié)合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結(jié)合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結(jié)果，及時對信用風(fēng)險管理政策、制度、機(jī)制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應(yīng)性進(jìn)行動態(tài)改進(jìn)，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對稱來降低外部信息不對稱。
（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。
優(yōu)化委托代理關(guān)系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級對借款人有效的監(jiān)督合力。
（五）商業(yè)銀行應(yīng)在契約中設(shè)計有效的激勵約束契約條款。
利用懲罰或者獎勵手段，增大違約成本并使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于相應(yīng)的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。
（六）此外還應(yīng)不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。
大力培育信用文化體系，形成趨同的價值觀念和正確的輿論導(dǎo)向；以社會成員信用信息的記錄、整合和應(yīng)用為重點，建立覆蓋全社會的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉(zhuǎn)化為對社會整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關(guān)系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細(xì)化、可操作化執(zhí)行條款。
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利率市場化論文篇七
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進(jìn)地、逐步地擴(kuò)大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機(jī)構(gòu)。利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國利率市場化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場化進(jìn)程進(jìn)入了一個新的階段。利率市場化對金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機(jī)遇，抓住有利有利時機(jī)，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入。可以說，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在利率市場化的進(jìn)程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進(jìn)行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過程中應(yīng)及時調(diào)整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻(xiàn)度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻(xiàn)度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠(yuǎn)來看，利率市場化進(jìn)程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
三、推動商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型。
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)客戶綜合收益、目標(biāo)客戶風(fēng)險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風(fēng)險和收益對稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價機(jī)制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進(jìn)行細(xì)分化處理，最終做到對資產(chǎn)負(fù)債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的.客戶將退出信貸市場。為應(yīng)對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型的過程中，可以參考和學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中的風(fēng)險控制手段，切實提高風(fēng)險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負(fù)債框架做出了及時的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進(jìn)行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進(jìn)展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風(fēng)險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測的技術(shù)為風(fēng)險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強(qiáng)，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險，為了維護(hù)整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠(yuǎn)來看，利率市場化進(jìn)程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶群體，實行風(fēng)險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級。綜上所述，在利率市場化進(jìn)程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過對自身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行經(jīng)營管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的管理經(jīng)驗。利率市場化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進(jìn)行的經(jīng)營管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進(jìn)行的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險，制定出相對應(yīng)的對策在最大程度上降低風(fēng)險帶來的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場化論文篇八
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結(jié)合實際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實施利率市場化政策以來經(jīng)營指標(biāo)變化情況
實施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關(guān)。各項貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關(guān)。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機(jī)遇，及時調(diào)整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進(jìn)行差別定價，差別定價的貸款客戶實行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風(fēng)險定價能力較弱，利率風(fēng)險控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場化的管理，完善利率定價風(fēng)險管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開展地方法人機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機(jī)構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進(jìn)而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風(fēng)險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風(fēng)險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險的承受能力，利率風(fēng)險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應(yīng)對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實現(xiàn)以風(fēng)險管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險成本對稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動，防止出現(xiàn)不計成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的能力。二要建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險，建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系，及時調(diào)整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權(quán)機(jī)制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進(jìn)行分析；對利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。
（四）實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇九
利率市場化在國外的推行時間遠(yuǎn)比我國要早，改革并不是一蹴而就的事情，要想取得卓越成就，就必須要多借鑒國外的改革成果，下面是愛匯小編給大家整理的利率市場化國內(nèi)外現(xiàn)狀，供大家閱讀!
在利率市場化的國際經(jīng)驗比較研究方面，張健華(2012)較為全面地梳理了全球14個國家和地區(qū)的利率市場化改革經(jīng)驗，不僅涉及美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，還覆蓋了印度、韓國、拉美等新興經(jīng)濟(jì)體的利率市場化進(jìn)程，對于中國提供了多角度、多方位的經(jīng)驗借鑒。
張曉樸和文竹(2013)則重點剖析了印度利率市場化的改革背景、步驟、效果及風(fēng)險控制機(jī)制，啟示我國應(yīng)加強(qiáng)利率市場化進(jìn)行中的銀行監(jiān)管、合理安排重大金融改革順序、穩(wěn)步推動相關(guān)配套改革、發(fā)展直接融資市場以減輕利率市場化對金融體系的沖擊等。金玲玲等人(2012)基于上世紀(jì)80年代國際經(jīng)驗的研究發(fā)現(xiàn)，盡管總體上看，利率市場化推動銀行凈息差收入趨窄在一些發(fā)達(dá)國家(如美國)，由于銀行議價能力較強(qiáng)，負(fù)債管理能力不斷提升，加之非格競爭手段的運用，使得凈息差仍保持在一定水平;而部分發(fā)展中國家由于銀行在資金市場處于壟斷地位有可能也出現(xiàn)類似結(jié)果。萬荃等人(2012)采用“影子貨幣國家”(加拿大、瑞士和澳大利亞)和主流國際貨幣國家(美國、法國和日本)6個經(jīng)濟(jì)體20 年的跨國數(shù)據(jù)，運用面板數(shù)據(jù)模型檢驗了“合約密集型貨幣比率”和“金融自由化比率”兩類制度質(zhì)量指標(biāo)在兩類國家利率市場化進(jìn)程中所起的作用。結(jié)果表明，產(chǎn)權(quán)度質(zhì)量和制度環(huán)境質(zhì)量在利率市場化進(jìn)程中是重要的前提條件;制度有效性和制度穩(wěn)定性能夠顯著影響利率市場化改革績效水平。
在利率市場化的改革趨勢和路徑分析方面，易綱(2009)從存貸款利率的市場化、市場利率體系的逐步建立、中央利率體系的不斷完善、改革開放以來的利率調(diào)控等多個層面，對 中國改革開放三十年的利率市場化進(jìn)行做了一個全面回顧，并提出我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的兩個必要條件：
在淺層次上是培育shibor或其他利率基準(zhǔn)，在深層次上是產(chǎn)權(quán)清晰、所 有制多元化、打破壟斷、有序退出、預(yù)算硬約束等。王晉斌和于春海(2007)在綜合考慮我 國居民儲蓄利益、銀行財務(wù)穩(wěn)健性和企業(yè)債務(wù)償還能力后，提出“先中長期貸款、后短期貸 款”的改革路徑，即通過放開中長期信貸利率反過來形成短期利率，并與現(xiàn)有的貨幣市場利 率相互融合與校正，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步校正并形成中長期資本市場的均衡利率。胡新智和 袁江(2011)在比較以美、日、韓為代表的“漸進(jìn)”利率市場化模式和以拉美為代表的“激 進(jìn)”模式后，指出兩類模式在改革內(nèi)容上并無本質(zhì)差異，但改革執(zhí)行策略的不同最終導(dǎo)致了 成功和失敗兩種不同結(jié)局。對于中國而言，漸進(jìn)式利率市場化改革應(yīng)是符合中國經(jīng)濟(jì)金融基 本國情的理性選擇。
在利率市場化對商業(yè)銀行的影響方面，maghyereh(2004)運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(dea) 對蘇丹銀行業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融自由化導(dǎo)致的充分競爭環(huán)境提高了商業(yè)銀行的純技術(shù)效 率和規(guī)模效率，其中，大銀行的效率明顯優(yōu)于小銀行。
中國銀監(jiān)會利率市場化改革研究工作 小組(2012)指出，在利率市場化過程中，定價能力是我國商業(yè)銀行面臨的最直接挑戰(zhàn)。目 前，我國商業(yè)銀行的定價能力不足突出體現(xiàn)在：一是貸款風(fēng)險定價能力偏弱，大型商業(yè)銀行 長期習(xí)慣于“貸大貸長”，而小型銀行風(fēng)險定價技術(shù)落后，管理手段簡單;二是存款利率定 價精細(xì)化、科學(xué)化程度較低，對利率變動趨勢的判斷能力較弱;三是存貸款利率定價機(jī)制建 設(shè)薄弱，基準(zhǔn)市場收益率曲線發(fā)展不成熟。武劍(2003)認(rèn)為，從短期來看，利率市場化對 銀行的財務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量將產(chǎn)生較大沖擊。為此，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用過渡時期，強(qiáng)化風(fēng) 險定量分析的技術(shù)手段，建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系，推行以利率風(fēng)險為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理 模式。朱霞和劉松林(2010)也認(rèn)為，隨著利率市場化時代的到來，商業(yè)銀行應(yīng)將利率風(fēng)險和信用風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系，尤其要加強(qiáng)對利率風(fēng)險的識別、度量和管理。
左中海 (2012)強(qiáng)調(diào)，利率市場化給中小銀行帶來的挑戰(zhàn)尤為嚴(yán)峻，表現(xiàn)在其收入來源更依賴于利 息收入、風(fēng)險定價模型發(fā)展滯后、資金成本和經(jīng)營成本壓力更大等方面，因此，中小企業(yè)更 應(yīng)積極、主動地加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。
在利率市場化與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)或金融市場關(guān)系方面，張寶林等人(2001)提出， 票據(jù)市場作為貨幣市場的樞紐及與資本市場對接的橋梁，能夠克服其它貨幣子市場在實現(xiàn)利 率市場化方面的諸多缺陷，因而可作為利率市場化最有效的突破口。胡斌(2005)通過分析人民幣金融衍生產(chǎn)品發(fā)展與利率市場化的關(guān)系，指出利率市場化實質(zhì)上是金融市場的培育過程，其核心是要在金融市場中形成完善的金融資產(chǎn)定價機(jī)制。 在利率市場化對實體經(jīng)濟(jì)影響方面，從宏觀影響來看，galbi針對發(fā)展中國家 的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，將其經(jīng)濟(jì)部門分為傳統(tǒng)部門與現(xiàn)代部門，通過“兩部門模型”來分析發(fā)展中國家利率自由化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，認(rèn)為提高存款實際利率將減少傳統(tǒng)部門的的低效率投 資而增加現(xiàn)代部門的高效率投資。
因此，利率自由化總體提高整個社會的產(chǎn)出效率，有 助于經(jīng)濟(jì)增長。fry(1982)也從穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型和動態(tài)金融發(fā)展模型兩個角度論述了發(fā) 展中國家實際存款利率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系：在穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型中，存款實際利率決定資本 供給，而資本供給決定投資效率，并最終影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展;在動態(tài)金融發(fā)展模型中，周期性的 經(jīng)濟(jì)增長率取決于實際價格水平與預(yù)期價格水平的比率和存款實際利率，隨著存款實際利率 的提高，實際經(jīng)濟(jì)增長率也會提高。陳濤(2002)認(rèn)為，利率市場化有利于增強(qiáng)貨幣政策的 有效性：一是利率市場化使經(jīng)濟(jì)主體對利率的彈性增強(qiáng)，縮短了貨幣政策的外在時滯;二是 有利于拓寬貨幣政策的傳導(dǎo)途徑，擴(kuò)展貨幣政策的覆蓋范圍;三是有利于增強(qiáng)利率杠桿對貨 幣政策中介目標(biāo) m的調(diào)控功能。張孝巖和梁琪(2010)利用結(jié)構(gòu)向量自回歸 模型(svar)和 1978-2008 年我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，評估了利率市場化的效果。研究發(fā)現(xiàn)，利 率市場化對我國宏觀經(jīng)濟(jì)具有長期持續(xù)性的正向影響，其中，對儲蓄和投資的影響較大，對 產(chǎn)量、消費和收入的影響相對較小。
從微觀影響來看，laeven(2003)利用 13 個發(fā)展中國家 1989-1998 年企業(yè)數(shù)據(jù)的實證 檢驗發(fā)現(xiàn)，總體上，利率自由化對企業(yè)融資約束的影響不顯著，但小企業(yè)的融資約束明顯改 善。koo 和 shin(2004)、gelos 和 werner(2002)分別用韓國、墨西哥的數(shù)據(jù)驗證了利率 市場化會降低企業(yè)的融資約束。ameer(2003)運用動態(tài)資本結(jié)構(gòu)模型檢驗了南亞和東南亞 國家金融自由化對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明，金融自由化后，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)趨于優(yōu) 化。王東靜和張祥建(2007)采用 2001-2005 年數(shù)據(jù)，借助協(xié)方差分析模型驗證了我國貸款 利率上限取消后，企業(yè)的融資行為方程發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化。其中，企業(yè)負(fù)債水平顯著提高， 小企業(yè)增加尤為明顯，反映了利率市場化有助于緩解企業(yè)融資約束。此外，債務(wù)期限與資產(chǎn) 期限相匹配的原則也得到了更好的貫徹，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)更趨合理，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率有 所提高。
總體上，上述國內(nèi)外研究主要是從利率市場化對金融業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)影響的一個或兩個角 度展開，未能提供全方位、多角度的系統(tǒng)性分析;而我們的研究則試圖彌補這一不足，深入、 全面分析利率市場化對銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及企業(yè)、居民等實體經(jīng)濟(jì)部門的 影響。
stp分析即市場細(xì)分(segmenting)、選擇目標(biāo)市場(targeting)和產(chǎn)品定位(positioningstp則是整個營銷建設(shè)的基礎(chǔ)，stp法則對各自的市場進(jìn)行了細(xì)分，并選擇了自己的目標(biāo)市場，傳達(dá)出各自不同的定位。
stp即目標(biāo)市場營銷，是指企業(yè)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對整體市場進(jìn)行細(xì)分后，從中選擇一個或者多個細(xì)分市場作為自身的目標(biāo)市場，并針對目標(biāo)市場進(jìn)行市場定位。
s——segmentation(市場細(xì)分)
1、確定市場細(xì)分因素
2、描述細(xì)分市場特征
t—— targeting(目標(biāo)市場選擇)
1、評價各細(xì)分市場
2、選擇目標(biāo)細(xì)分市場
p—— positioning(產(chǎn)品定位)
1、為各細(xì)分市場定位
2、向市場傳播和送達(dá)市場定位信息
stp簡介
stp即目標(biāo)市場營銷，stp戰(zhàn)略，即目標(biāo)市場營銷戰(zhàn)略。
企業(yè)面對著成千上萬的消費者，他們的消費心理、購買習(xí)慣、收入水平和所處的地理環(huán)境和文化環(huán)境等都存在著很大的差別。對于這樣復(fù)雜多變的大市場，任何一個企業(yè)，不管它的規(guī)模多大、資金實力多雄厚，都不可能滿足整個市場上全部顧客的所有需求。在這種情況下，企業(yè)只能根據(jù)自身的優(yōu)勢，從事某方面的生產(chǎn)營銷活動，選擇力所能及的、適合自己經(jīng)營的目標(biāo)市場，開展目標(biāo)市場營銷。
市場細(xì)分
市場細(xì)分的概念是美國市場學(xué)家溫德爾·史密斯(wendell )于20世紀(jì)50年代中期提出來的。
市場細(xì)分的含義
市場細(xì)分是指營銷者通過市場調(diào)研，依據(jù)消費者的需要和欲望、購買行為和購買習(xí)慣等方面的差異，把某一產(chǎn)品的市場整體劃分為若干消費者群的市場分類過程。每一個消費者群就是一個細(xì)分市場，每一個細(xì)分市場都是具有類似需求傾向的消費者構(gòu)成的群體。
市場細(xì)分以消費者需求的某些特征或變量為依據(jù)，將整體市場區(qū)分為具有不同需求的消費者群體的過程。經(jīng)過市場細(xì)分，同類產(chǎn)品市場上，就某一細(xì)分市場而言，消費者需求具有較多的共同性，而不同細(xì)分市場之間的需求具有較多的差異性。
市場細(xì)分的程序
調(diào)查階段 分析階段 細(xì)分階段 細(xì)分消費者市場的基礎(chǔ)
地理細(xì)分：國家、地區(qū)、城市、農(nóng)村、氣候、地形 人口細(xì)分：年齡、性別、職業(yè)、收入、教育、家庭人口、家庭類型、家庭生命周期、國籍、民族、宗教、社會階層 心理細(xì)分：社會階層、生活方式、個性 行為細(xì)分：時機(jī)、追求利益、使用者地位、產(chǎn)品使用率、忠誠程度、購買準(zhǔn)備階段、態(tài)度。
市場細(xì)分的基本原理與依據(jù)
市場細(xì)分的作用
細(xì)分市場不是根據(jù)產(chǎn)品品種、產(chǎn)品系列來進(jìn)行的，而是從消費者( 指最終消費者和工業(yè)生產(chǎn)者)的角度進(jìn)行劃分的，是根據(jù)市場細(xì)分的理論基礎(chǔ)，即消費者的需求、動機(jī)、購買行為的多元性和差異性來劃分的。通過市場細(xì)分對企業(yè)的生產(chǎn)、營銷起著極其重要的作用。
1、有利于選擇目標(biāo)市場和制定市場營銷策略。
市場細(xì)分后的子市場比較具體，比較容易了解消費者的需求，企業(yè)可以根據(jù)自己經(jīng)營思想、方針及生產(chǎn)技術(shù)和營銷力量，確定自己的服務(wù)對象，即目標(biāo)市場。針對著較小的目標(biāo)市場，便于制定特殊的營銷策略。同時，在細(xì)分的市場上，信息容易了解和反饋，一旦消費者的需求發(fā)生變化，企業(yè)可迅速改變營銷策略，制定相應(yīng)的對策，以適應(yīng)市場需求的變化，提高企業(yè)的應(yīng)變能力和競爭力。
聯(lián)想的產(chǎn)品細(xì)分策略，正是基于產(chǎn)品的明確區(qū)分，聯(lián)想打破了傳統(tǒng)的“一攬子”促銷方案，圍繞“鋒行” “天驕”“家悅”三個品牌面向的不同用戶群需求，推出不同的“細(xì)分”促銷方案。選擇“天驕”的用戶，可優(yōu)惠購買讓數(shù)據(jù)隨身移動的魔盤、可精彩打印數(shù)碼照片的3110打印機(jī)、soho好伴侶的m700多功能機(jī)、以及讓人盡享數(shù)碼音樂的mp3;選擇“鋒行”的用戶，可以優(yōu)惠購買“數(shù)據(jù)特區(qū)”雙啟動魔盤、性格鮮明的打印機(jī)以及“新歌任我選”mp3播放器;鐘情于“家悅”的用戶，則可以優(yōu)惠購買“電子小書包”魔盤、完成學(xué)習(xí)打印的打印機(jī)、名師導(dǎo)學(xué)的網(wǎng)?？?，以及成就電腦高手的xp電腦教程。
2、有利于發(fā)掘市場機(jī)會，開拓新市場。
通過市場細(xì)分，企業(yè)可以對每一個細(xì)分市場的購買潛力、滿足程度、競爭情況等進(jìn)行分析對比，探索出有利于本企業(yè)的市場機(jī)會，使企業(yè)及時作出投產(chǎn)、異地銷售決策或根據(jù)本企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)條件編制新產(chǎn)品開拓計劃，進(jìn)行必要的產(chǎn)品技術(shù)儲備，掌握產(chǎn)品更新?lián)Q代的主動權(quán)，開拓新市場，以更好適應(yīng)市場的需要。
3、有利于集中人力、物力投入目標(biāo)市場。
任何一個企業(yè)的資源、人力、物力、資金都是有限的。通過細(xì)分市場，選擇了適合自己的目標(biāo)市場，企業(yè)可以集中人、財、物及資源，去爭取局部市場上的優(yōu)勢，然后再占領(lǐng)自己的目標(biāo)市場。
4、有利于企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。
前面三個方面的作用都能使企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。除此之外，企業(yè)通過市場細(xì)分后，企業(yè)可以面對自己的目標(biāo)市場，生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品，既能滿足市場需要，又可增加企業(yè)的收入;產(chǎn)品適銷對路可以加速商品流轉(zhuǎn)，加大生產(chǎn)批量，降低企業(yè)的生產(chǎn)銷售成本，提高生產(chǎn)工人的勞動熟練程度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，全面提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
市場細(xì)分的步驟
市場細(xì)分程序可通過如下例子看出：
一家航空公司對從未乘過飛機(jī)的人很感興趣(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是顧客的體驗)。而從未乘過飛機(jī)的人又可以細(xì)分為害怕飛機(jī)的人，對乘飛機(jī)無所謂的人以及對乘飛機(jī)持肯定態(tài)度的人(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。在持肯定態(tài)度的人中，又包括高收入有能力乘飛機(jī)的人(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。于是這家航空公司就把力量集中在開拓那些對乘飛機(jī)持肯定態(tài)度，只是還沒有乘過飛機(jī)的高收入群體。
可見，市場細(xì)分包括以下步驟：
選定產(chǎn)品市場范圍。公司應(yīng)明確自己在某行業(yè)中的產(chǎn)品市場范圍，并以此作為制定市場開拓戰(zhàn)略的依據(jù)。 列舉潛在顧客的需求?？蓮牡乩?、人口、心理等方面列出影響產(chǎn)品市場需求和顧客購買行為的各項變數(shù)。 分析潛在顧客的不同需求。公司應(yīng)對不同的潛在顧客進(jìn)行抽樣調(diào)查，并對所列出的需求變數(shù)進(jìn)行評價，了解顧客的共同需求。 制定相應(yīng)的營銷策略。調(diào)查、分析、評估各細(xì)分市場，最終確定可進(jìn)入的細(xì)分市場，并制定相應(yīng)的營銷策略。
市場細(xì)分的條件
企業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分的`目的是通過對顧客需求差異予以定位，來取得較大的經(jīng)濟(jì)效益。眾所周知，產(chǎn)品的差異化必然導(dǎo)致生產(chǎn)成本和推銷費用的相應(yīng)增長，所以，企業(yè)必須在市場細(xì)分所得收益與市場細(xì)分所增成本之間做一權(quán)衡。由此，我們得出有效的細(xì)分市場必須具備以下特征：
可衡量性。指各個細(xì)分市場的購買力和規(guī)模能被衡量的程度。如果細(xì)分變數(shù)很難衡量的話，就無法界定市場。 可贏利性。指企業(yè)新選定的細(xì)分市場容量足以使企業(yè)獲利。 可進(jìn)入性。指所選定的細(xì)分市場必須與企業(yè)自身狀況相匹配，企業(yè)有優(yōu)勢占領(lǐng)這一市場?？蛇M(jìn)入性具體表現(xiàn)在信息進(jìn)入、產(chǎn)品進(jìn)入和競爭進(jìn)入?？紤]市場的可進(jìn)入性，實際上是研究其營銷活動的可行性。 差異性。指細(xì)分市場在觀念上能被區(qū)別并對不同的營銷組合因素和方案有不同的反應(yīng)。
市場細(xì)分的方法
單一標(biāo)準(zhǔn)法 主導(dǎo)因素排列法 綜合標(biāo)準(zhǔn)法 系列因素法 目標(biāo)市場選擇策略
根據(jù)各個細(xì)分市場的獨特性和公司自身的目標(biāo),共有三種目標(biāo)市場策略可供選擇.
1.無差異市場營銷
指公司只推出 一種產(chǎn)品,或只用一套市場營銷辦法來招徠顧客.當(dāng)公司斷定各個細(xì)分市場之間很少差異時可考慮采用這種大量市場營銷策略.
2.密集性市場營銷
這是指公司將一切市場營銷努力集中于一個或少數(shù)幾個有利的細(xì)分市場.
3.差異性市場營銷
指公司根據(jù)各個細(xì)分市場的特點,相應(yīng)擴(kuò)大某些產(chǎn)品的花色，式樣和品種，或制定不同的營銷計劃和辦法，以充分適應(yīng)不同消費者的不同需求，吸引各種不同的購買者，從而擴(kuò)大各種產(chǎn)品的銷售量。
優(yōu)點：在產(chǎn)品設(shè)計或宣傳推銷上能有的放矢，分別滿足不同地區(qū)消費者的需求，可增加產(chǎn)品的總銷售量，同時可使公司在細(xì)分小市場上占有優(yōu)勢，從而提高企業(yè)的廚房，在消費者以上中樹立良好的公司形象。
缺點：會增加各種費用,如增加產(chǎn)品改良成本，制造成本，管理費用，儲存費用。
案例：美國米勒公司營銷案
在20世紀(jì)60年代末，米勒啤酒公司在美國啤酒業(yè)排名第八，市場份額僅為8%，與百威、藍(lán)帶等知名品牌相距甚遠(yuǎn)。為了改變這種現(xiàn)狀，米勒公司決定采取積極進(jìn)攻的市場戰(zhàn)略。
他們首先進(jìn)行了市場調(diào)查。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，若按使用率對啤酒市場進(jìn)行細(xì)分，啤酒飲用者可細(xì)分為輕度飲用者和重度飲用者，而前者人數(shù)雖多，但飲用量卻只有后者的1/8。
他們還發(fā)現(xiàn)，重度飲用者有著以下特征：多是藍(lán)領(lǐng)階層;每天看電視3個小時以上;愛好體育運動。米勒公司決定把目標(biāo)市場定在重度使用者身上，并果斷決定對米勒的“海雷夫”牌啤酒進(jìn)行重新定位。
重新定位從廣告開始。他們首先在電視臺特約了一個“米勒天地”的欄目，廣告主題變成了“你有多少時間，我們就有多少啤酒”，以吸引那些“啤酒壇子”。廣告畫面中出現(xiàn)的盡是些激動人心的場面：船員們神情專注地在迷霧中駕駛輪船，年青人騎著摩托沖下陡坡，鉆井工人奮力止住井噴等。
結(jié)果，“海雷夫”的重新定位戰(zhàn)略取得了很大的成功。到了1978年，這個牌子的啤酒年銷售達(dá)2000萬箱，僅次于ab公司的百威啤酒，在美名列第二。
什么是市場細(xì)分的最好途徑?
營銷人員的目標(biāo)是將一個市場的成員按照某種共同的特性劃分成不同的群體。市場細(xì)分的方法經(jīng)歷過幾個階段。最初，因為數(shù)據(jù)是現(xiàn)成的，調(diào)研人員采用了基于人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細(xì)分方法。他們認(rèn)為不同的人員，由于其年齡、職位、收入和教育的不同，消費模式也會有所不同。后來，調(diào)研人員增加了消費者的居住地、房屋擁有類型和家庭人口數(shù)等因素，形成了基于地理人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細(xì)分方法。
后來，人們又發(fā)現(xiàn)基于人口統(tǒng)計學(xué)的方法做出的同一個市場細(xì)分下，還是存在著不同的消費模式。于是調(diào)研人員根據(jù)消費者的購買意愿、動機(jī)和態(tài)度，采用了基于行為科學(xué)的方法來進(jìn)行分類。這種方法的一個形式是基于惠益的市場細(xì)分方法，劃分的依據(jù)是消費者從產(chǎn)品中尋求的主要惠益。另一種形式是基于心理描述圖的市場細(xì)分方法，劃分依據(jù)是消費者生活方式的特征。
有一種更新的成果是基于忠誠度的市場細(xì)分，把注意力更多地放在那些能夠更長時間和使企業(yè)獲得更大利潤的客戶身上。
總之，市場細(xì)分分析是一種對消費者思維的研究。對于營銷人員來說，誰能夠首先發(fā)現(xiàn)新的劃分客戶的依據(jù)，誰就能獲得豐厚的回報。
企業(yè)怎樣才能不斷找到市場的利基?
利基存在于所有市場。營銷人員需要研究市場上不同消費者對于產(chǎn)品屬性、價格、渠道、送貨時間等方面的各種要求。由此，購買者將被分成不同的群體，每一個群體會對某一方面的產(chǎn)品/服務(wù)/關(guān)系有特定的要求，每一個群體都可以成為一個利基，企業(yè)可以根據(jù)其特殊性提供服務(wù)。
比方說，一家建筑公司可以提供設(shè)計任何類型的大廈，或者選擇專門設(shè)計某特定類型的大廈，像療養(yǎng)院、醫(yī)院、監(jiān)獄或是大學(xué)生宿舍。即使選擇療養(yǎng)院時，公司還可以進(jìn)一步選擇高造價療養(yǎng)院而不是低造價療養(yǎng)院，更進(jìn)一步地，它還可以只針對佛羅里達(dá)州開展業(yè)務(wù)，這樣，這家公司確定如下的市場利基：為佛羅里達(dá)州設(shè)計高造價養(yǎng)老院，假定營銷調(diào)研顯示這個利基充分大和具有增長潛力。
如何利用互聯(lián)網(wǎng)幫助企業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分?
互聯(lián)網(wǎng)的確能夠幫助企業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分。我對那些針對特定市場細(xì)分的網(wǎng)站印象尤其深刻，像針對新生兒母子的、老年人的、西班牙裔的等等，我預(yù)計未來還會有上百個服務(wù)于特定群體的網(wǎng)站，為客戶提供信息、購物和互動機(jī)會。
利率市場化論文篇十
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式,從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進(jìn)行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價機(jī)制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過去幾年中有了長足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機(jī)制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風(fēng)險，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場化，來促進(jìn)存貸款利率市場化。只有通過有計劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進(jìn)一步完善我國的中央銀行制度
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利率市場化論文篇十一
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場成分?jǐn)U大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實現(xiàn)金融體系及實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對利率市場化的理論研究就有著實質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風(fēng)險定價的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險是商行利率風(fēng)險點的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風(fēng)險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟(jì)價值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險管理水平方面會面臨諸多的考驗，期權(quán)性的風(fēng)險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險增加，在信用風(fēng)險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風(fēng)險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風(fēng)險上也會成為商行最主要的風(fēng)險。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風(fēng)險上。在利率市場化后的風(fēng)險主要是制度性風(fēng)險，有著系統(tǒng)性風(fēng)險特征，這一層面的風(fēng)險能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風(fēng)險得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會使得利率風(fēng)險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風(fēng)險管理意識弱化，在風(fēng)險管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十二
1993年，中國共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。
1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場化的突破口。
1997年銀行間債券回購利率放開。
1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式，從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。
1998年放開貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，并要求各金融機(jī)構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點生成，在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬元，期限在5年以上不含5年)，進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬元，期限降為3年以上)。
2000年放開外幣貸款利率與300萬美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)以上的大額外幣存款利率，300萬美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。
2004年完全放開金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款利率浮動范圍。
2006年8月擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍，浮動范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權(quán)，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場化論文篇十三
2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇十四
利率市場化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場主體充分而賦有競爭意識，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。下面是由愛尚網(wǎng)小編分享的貸款利率市場化，希望對你有用。
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
自2013年7月20日起，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。
自2015年5月11日起，中國人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。
自2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。
一般而言，利率市場化包括兩個內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場化;二是中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響市場利率。
商業(yè)銀行存貸款利率市場化
在市場利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的`市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險，爭取最大盈利的目的。
就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌稣加械奈恢煤透偁巸?yōu)勢，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。
從貸款利率的確定方面來看，商業(yè)銀行的各項貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動。商業(yè)銀行確定浮動幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶的信用關(guān)系因素確定。
在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運行，中央銀行應(yīng)保留對存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。
在市場利率制度下，利率運行機(jī)制具有以下特征：
1.利率隨市場資金供求狀況而變化。
利率市場化后，政府解除對利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過價格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用?？v觀世界各國利率體制的改革趨勢，均是由管制利率向市場利率轉(zhuǎn)換，其特點是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關(guān)系確定，當(dāng)市場上資金供大于求時，利率下跌;當(dāng)市場上資金求大于供時，利率上漲。
2.利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。
間接調(diào)控一般為實行市場經(jīng)濟(jì)體制的國家所普遍采用，其運行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場價格體系和市場利率形成機(jī)制。在市場利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響全社會各種利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來調(diào)控全社會各種利率，并由此來決定社會基礎(chǔ)貨幣量。
利率市場化論文篇十五
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機(jī)構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題，因為它與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國長期實行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經(jīng)濟(jì)卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價格體系的嚴(yán)重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國實行人民銀行制定、報國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實反映市場狀況。
我國利率市場化進(jìn)程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實的金融市場基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇十六
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個企業(yè)集團(tuán)，同時經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團(tuán)牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個排水管網(wǎng)整體并入自來水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團(tuán)實現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運行資金缺口達(dá)7000萬元。因此，為取“長”補“短”，深圳市決定實施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過減持國有股，引進(jìn)民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運營逐步實現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時間建設(shè)成為一個服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個顯著的優(yōu)點。
第一，“回報扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報，補貼污水處理項目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽和融資能力。
從以上特點看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運作方式。這是因為打捆后的項目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個包袱”。
所以，在供排水“一體化”實踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨核算，運營的資金缺口全部仍由政府補貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運行，并沒有從根本上實行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運營和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運營－移交）。隨著實踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運營和維護(hù)該設(shè)施，通過收取服務(wù)費回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運行的bot污水和垃圾處理項目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在建的bot項目有10多家，在談的項目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補償費73.8元／噸。扣除運行費用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計投資回收期為12年。
利率市場化論文篇一
摘要：一直以來中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提供多元化服務(wù)，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場化的新形勢，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場化的大背景，然后對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，接著分析了利率市場化對中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。
關(guān)鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資。
一、引言。
所謂利率市場化，就是“一國利率水平及其結(jié)構(gòu)主要由市場供求以及經(jīng)濟(jì)活動中的風(fēng)險程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等市場因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌龌倪M(jìn)程始于1993年黨的十四屆三中全會，當(dāng)時頒布的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》包含了我國利率市場化改革的基本設(shè)想。我國采用循序漸進(jìn)的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場的基準(zhǔn)利率。7月20日起，我國全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，勢必會對借貸市場的主體帶來重大影響，尤其是對出于融資劣勢地位的中小企業(yè)。
二、文獻(xiàn)綜述。
美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認(rèn)為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機(jī)構(gòu)相互隔絕，不同的主體所面對的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價格以及技術(shù)等等各不相同，所以市場是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認(rèn)為金融抑制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應(yīng)該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進(jìn)中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認(rèn)為雖然利率市場化可以從多個方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期等，因此完善市場機(jī)制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對于中小企業(yè)如何應(yīng)對利率市場化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實現(xiàn)利率市場化的主要動力，所以信貸業(yè)務(wù)將成為銀行的主要進(jìn)軍領(lǐng)域。中小企業(yè)為求發(fā)展應(yīng)該合理規(guī)劃自己的財務(wù)狀況，建立良好的信用同時做好多渠道融資。
三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。
1.中小企業(yè)融資方式。
按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進(jìn)行，其優(yōu)勢是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。
2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。
（1）政策大力扶持隨著政府對中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用有了越來越清晰的認(rèn)識，新出臺一系列促進(jìn)中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護(hù)著中小企業(yè)的發(fā)展。
（2）金融機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴(kuò)大了對中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務(wù)。與此同時，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護(hù)航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺州商行建立了為客戶編制報表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團(tuán)隊來促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的情況。
（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時雨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻(xiàn)，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻(xiàn)。同時，我國也在積極建設(shè)多層次的股權(quán)市場，力爭讓更多的中小企業(yè)能夠以相對較低的成本得到股權(quán)融資。
四、中小企業(yè)融資難的原因。
1.中小企業(yè)自身存在缺陷。
中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級也比較低，同時中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔(dān)保，通常情況下貸款成功率較低。
2.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱。
中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)將款項貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財務(wù)狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱，使得金融機(jī)構(gòu)更不傾向于向中小企業(yè)貸款。
3.金融抑制。
我國一直實行利率管制，從而扭曲了資金的價格，由于貸款利率固定，而把款項貸給中小企業(yè)的投資回報要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。
五、進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的對策。
1.中小企業(yè)自身努力。
中小企業(yè)融資難主要是因為其本身固有缺陷的限制，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因為自身規(guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實現(xiàn)了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個渠道進(jìn)行融資。
2.逐步完善市場融資體系。
（1）直接融資體系20資本市場的改革重點是健全多層次資本市場體系，而加快股權(quán)市場建設(shè)又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊等待ipo。如今在我國的多層次股權(quán)市場的“金字塔”結(jié)構(gòu)中，主板和中小板市場在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權(quán)市場以及券商柜臺場外市場則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。
（2）間接融資體系地方中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷提高自己的風(fēng)險管理能力，以及貸款定價能力，提升自己的品牌形象，不斷加強(qiáng)自己為中小企業(yè)服務(wù)的意識，更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。政府也應(yīng)該建立信貸風(fēng)險補償基金，保護(hù)放貸機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信心。
（3）擔(dān)保體系尚文娜認(rèn)為，我國現(xiàn)階段的擔(dān)保類型主要分為政策型擔(dān)保、互助性擔(dān)保和商業(yè)型擔(dān)保。由于擔(dān)保行業(yè)高風(fēng)險低效益的特點，以及專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展受到限制。
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利率市場化論文篇二
一、利率市場化前后商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報告中指出:“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險,使金融更好地為經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展服務(wù).”
作者：李建營作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇三
隨著利率市場化改革的深入,我國保險業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會發(fā)生深刻變化,這將對我國保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場化條件下,分析保險業(yè)面臨的風(fēng)險和機(jī)遇,并就這些問題提出了一些應(yīng)對措施.
作者：韋莉妮作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院刊名：市場論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號：f842關(guān)鍵詞：利率市場化保險業(yè)
利率市場化論文篇四
目前，我國的經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長率下降了6盤%，我國失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國的經(jīng)濟(jì)增長方式需要作出重大改變。隨著東南亞國家制造業(yè)的崛起，我國的經(jīng)濟(jì)壓力形勢增大，我國勞動力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達(dá)國家，我國的勞動力成本仍有廉價優(yōu)勢，但與東南亞勞動力成本相比還是過高。
我國如果走低端，靠勞動力成本優(yōu)勢，不及東南亞新興國家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達(dá)國家。所以我國陷入到了兩難的境地。而歐美國家也在不斷進(jìn)行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國際上的競爭優(yōu)勢。在面臨兩難的勢態(tài)下，我國經(jīng)濟(jì)必須在增長方式上作出重大改變。
（2）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要改變。
我國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達(dá)國家還是略顯較低。
我國農(nóng)業(yè)大國，但是先進(jìn)的機(jī)械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過于求得現(xiàn)象。另外，我國對石油的進(jìn)口量非常大，對能源的依賴程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。此外，我國能源利用率相對較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。
（3）經(jīng)濟(jì)運行中的金融風(fēng)險加大。
隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的運行，新型的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國對金融風(fēng)險控制的難度。自國務(wù)院批準(zhǔn)幾個沿海城市開展地方債試點以來，我國經(jīng)濟(jì)運行的焦點就聚集在地方債的問題之上。截至6月底，全國各級政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬億，其中省市縣三級政府的債務(wù)余額為10.6萬億，比底增加3.9萬億，年均增長19.97%。顯而易見，我國地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對金融運行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。
（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。
我國應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，向發(fā)達(dá)國家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)市場中是非常特殊的，所以它也是無可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進(jìn)，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來了一些負(fù)面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不堅固也隨時可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以我國政府應(yīng)加大對農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進(jìn)而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。
工業(yè)方面：我國應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵創(chuàng)新。在勞動力輸出問題上，為提高在國際市場的競爭力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。
服務(wù)業(yè)方面：我國應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達(dá)國家的優(yōu)缺點，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險性。
（2）深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場作用。
我國應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國企，積極引進(jìn)國外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。
應(yīng)進(jìn)一步完善市場競爭機(jī)制，建設(shè)更為完備的市場經(jīng)濟(jì)法律體系，提高市場透明度，以市場決定價格。同時減少行政手段對市場配置資源和企業(yè)經(jīng)營的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場競爭和政府宏觀調(diào)控的平衡。
（3）擴(kuò)大與周邊國家合作，積極推動“一帶一路”戰(zhàn)略。
我國應(yīng)快速與國際化貿(mào)易集團(tuán)接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國外技術(shù)及資金對我國企業(yè)的大力支持合作，推動“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國家，我們應(yīng)大力加強(qiáng)與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國家中，刺激他們的經(jīng)濟(jì)共同提高，從而形成一個完善的經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)而增加了我國產(chǎn)品的出口，以達(dá)到供需平衡的目的。
另外，我們應(yīng)全面擴(kuò)大中國城市對外合作的意念，以上海城市與國際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來，不但有利于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時，還使得我國獲得了國外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。
利率市場化論文篇五
由于美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，對全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)起了致命沖擊，同時對我國的經(jīng)濟(jì)體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進(jìn)行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國際國內(nèi)形勢，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機(jī)，有效協(xié)調(diào)財政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財政的健康發(fā)展。
一、財政收入涵義及來源。
1.財政收入涵義。
財政收入即國家財政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。
2.財政收入來源。
目前，國內(nèi)財政來源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務(wù)人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟(jì)收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟(jì)收入征稅，財政所得收入將會為我國大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。
二、財政和稅收的關(guān)系。
我國財政收入的最根本保障即稅收，更是社會主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財政總收入的4/5，稅收收入的在財政收入中的比例可見一斑。
就我國現(xiàn)狀而言，財政收入取決于民，用之于民，那么財政和稅收之間的關(guān)系將會影響到人民享有國家財政稅收提供的各項公共服務(wù)質(zhì)量，使得個人利益和國家利益的關(guān)系緊密相連。
稅收和財政的關(guān)系十分密切，稅收為財政收入的一部分，利用財政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進(jìn)社會保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。
目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競爭日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負(fù)過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護(hù)費。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負(fù)達(dá)到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實際承擔(dān)稅負(fù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法定稅負(fù)。
三、財政和稅收之間關(guān)系的處理。
1.正確認(rèn)識財政和稅收之間的關(guān)系。
社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展離不開財政的支持，利用國家財政支出，實現(xiàn)社會主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進(jìn)而提高公民生活水平，促進(jìn)和諧社會的繁榮發(fā)展，稅收可以對個人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進(jìn)社會公平性，維護(hù)社會的安定和諧。
2.強(qiáng)化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。
強(qiáng)化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會主義和諧社會構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進(jìn)、通力合作，為公共服務(wù)和社會管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來自個人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個人則會不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個趨勢將是必然存在的，拉動內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對此進(jìn)行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。
3.優(yōu)化公民納稅意識。
當(dāng)前，城市居民的納稅意識并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財政收入造成了負(fù)面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強(qiáng)化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對其進(jìn)行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強(qiáng)化征稅力度，個人所得稅的改革成功與否，則就在于個人所得稅的監(jiān)控機(jī)制是否完善，在自行申報制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實現(xiàn)納稅人編碼實名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無故流失。
4.調(diào)節(jié)個人收入分配。
某種意義上來說，稅收會對公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進(jìn)一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強(qiáng)，難以有效促進(jìn)社會主義公平機(jī)制的健康發(fā)展，例如，中國個人所得稅征收項目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對個人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護(hù)社會和諧氛圍。
5.構(gòu)建和諧征納稅體系。
目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強(qiáng)制性的特點，要求稅務(wù)部門推進(jìn)依法治稅的進(jìn)程，對稅收管理予以強(qiáng)化，促進(jìn)納稅的深入改革，確保社會管理的基礎(chǔ)堅定可靠。
6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。
目前，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀及促進(jìn)地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對地區(qū)政府經(jīng)濟(jì)行為的扭曲激勵，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴(kuò)大消費稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的稅基機(jī)構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會各階級的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對所得稅予以完善和改進(jìn)，積極促進(jìn)外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時，對企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會計制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化征管力度，確保競爭公平。（3）開征不動產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對稅權(quán)配置進(jìn)行逐步完善。
總結(jié)。
綜上所述，財政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進(jìn)社會發(fā)展，構(gòu)建和諧社會，為社會主義公平奠定良好的保障依據(jù)。
利率市場化論文篇六
在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，市場上的“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息是最基本的假設(shè)前提之一，但事實上任何一個市場主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在否定和批判新古典經(jīng)濟(jì)理論隱含的完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認(rèn)為，市場信息的分布是不對稱的，市場交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢，另一些主體不擁有則處于信息劣勢。擁有信息優(yōu)勢的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機(jī)會主義行為勢必引發(fā)契約風(fēng)險，使市場主體的經(jīng)濟(jì)行為存在較大的不確定性，在信息不對稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場主體的有限預(yù)期，也就意味著風(fēng)險的存在。20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始引入信息非對稱理論研究金融市場，他們認(rèn)為，與產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場相比，金融市場的信息不對稱性更為突出。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生源于信息不對稱與不完全。市場上的借款人與貸款人眾多，貸款人對于借款人將借款用于投資項目的風(fēng)險和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術(shù)優(yōu)勢和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險。但信息不對稱和不完全使得金融市場上的逆向選擇和道德風(fēng)險總是存在，受認(rèn)知能力、信息成本、運作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對所有借款人的資信能力和還款意愿進(jìn)行絕對準(zhǔn)確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實交易中，商業(yè)銀行面對著眾多風(fēng)險程度不一的客戶，相關(guān)決策只能依賴其所占有和運用的信息。銀企之間信息不對稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險和不完全契約使得銀行在整個信用風(fēng)險博弈過程中處于明顯的不利地位。
信息的不對稱性從發(fā)生時間上可以劃分為事前不對稱和事后不對稱，即不對稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對稱指信息優(yōu)勢方對信息劣勢方采取的對后者不利的交易決策，信息劣勢方為規(guī)避交易風(fēng)險做出的決策反而會引發(fā)信息優(yōu)勢方的機(jī)會主義行為，最終導(dǎo)致市場失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟(jì)形勢分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品競爭力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實力、貸款利率、授信政策、風(fēng)險控制措施等信息。一方面，作為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對自身情況進(jìn)行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對借款人經(jīng)營情況、管理效率、財務(wù)狀況、信用水平、風(fēng)險偏好、借款目的以及融資項目風(fēng)險收益對比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動獲?。榱隧樌诘觅Y金，借款人總會傾向于向銀行提供對自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會編造虛假信息。這使得銀行往往難以對相關(guān)信用風(fēng)險做出準(zhǔn)確判斷，無法確定與風(fēng)險狀況最適宜的貸款利率，也無法對眾多借款人進(jìn)行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項目違約概率來確定一個平均貸款價格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風(fēng)險與收益對應(yīng)原則，高風(fēng)險對應(yīng)高收益，但在信貸市場信息不對稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補信息不對稱帶來的損失，可能還會進(jìn)一步降低貸款項目質(zhì)量，導(dǎo)致“逆向選擇”行為，即風(fēng)險越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風(fēng)險偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風(fēng)險高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請借款，而許多信用良好的則會因借款成本超過預(yù)期拒絕借款，退出信貸市場；潛在的不良貸款風(fēng)險恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因為他們選擇的是高風(fēng)險、高收益的項目才能支付高額貸款利息，但最終可能導(dǎo)致貸款違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行的預(yù)計?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴(yán)重影響。為彌補損失銀行會繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會使“逆向選擇”問題進(jìn)一步惡化，高風(fēng)險借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風(fēng)險急劇增大。為規(guī)避風(fēng)險，銀行可能會走向另一個極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導(dǎo)致金融市場無效率的同時，也嚴(yán)重扭曲了金融市場結(jié)構(gòu)。
侵占對方利益而產(chǎn)生的違約風(fēng)險，被稱為“道德風(fēng)險”。市場中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟(jì)人”，在委托與代理關(guān)系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“道德風(fēng)險”。在金融活動中，由于商業(yè)銀行不會直接參與借款人的經(jīng)營，對貸款資金投放項目的進(jìn)展程度、可能取得的收益以及面臨的風(fēng)險等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢，而且對于借款人的經(jīng)營活動缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風(fēng)險，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風(fēng)險”?！暗赖嘛L(fēng)險”會影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹(jǐn)慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔(dān)。但在獲取貸款之后,借款人投機(jī)的可能性會大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔(dān)。在實際信貸行為中，“道德風(fēng)險”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項目，而是用于投機(jī)性交易或其他高風(fēng)險項目。二是借款人不作為，對貸款資金的使用情況不負(fù)責(zé)任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務(wù)。如借款人利用商業(yè)銀行對于貸款資金投資項目具體情況的不了解，采取多種措施轉(zhuǎn)移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務(wù)。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會隨時變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補可能產(chǎn)生的損失。但隨著對所有借款人實際貸款利率的增加，相對應(yīng)發(fā)生不良貸款的可能性也會增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機(jī)傾向加重，“道德風(fēng)險”問題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場，“逆向選擇”也進(jìn)一步惡化；無論哪種情況，都會導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風(fēng)險加劇。正如明斯基所言：“金融危機(jī)，實際上是因嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”而使得金融市場不能有效地將資源引導(dǎo)至那些有較高生產(chǎn)率的投資項目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。
現(xiàn)實生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準(zhǔn)確界定簽約當(dāng)事人的責(zé)權(quán)利，不能準(zhǔn)確描述與契約行為有關(guān)的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責(zé)任、義務(wù)。因此，契約的履行必然存在風(fēng)險。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)關(guān)系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風(fēng)險主要來源于信息不對稱造成的機(jī)會主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對借款者做出錯誤判斷，借款者沒有預(yù)想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風(fēng)險在很大程度上源于信貸契約的不完全，因為商業(yè)銀行在設(shè)計信貸契約的過程中，不可能預(yù)測到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風(fēng)險，只能盡可能地將風(fēng)險降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導(dǎo)致和加劇了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，而且風(fēng)險會隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強(qiáng)，借款者毀約的可能性也就越大，進(jìn)而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。
五、結(jié)論。
（一）信息對防范信用風(fēng)險至關(guān)重要。
但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅持集中管理與分散管理相結(jié)合、收益與成本相權(quán)衡的原則。
（二）商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險管理資源分布等情況。
加大投入，加快方法模型的研究、設(shè)計、開發(fā)和應(yīng)用，提高風(fēng)險管理中定量技術(shù)的占比。建設(shè)功能強(qiáng)大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強(qiáng)大的信息基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。
（三）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息傳遞機(jī)制。
形成自上而下與自下而上相結(jié)合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結(jié)合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結(jié)果，及時對信用風(fēng)險管理政策、制度、機(jī)制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應(yīng)性進(jìn)行動態(tài)改進(jìn)，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對稱來降低外部信息不對稱。
（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。
優(yōu)化委托代理關(guān)系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級對借款人有效的監(jiān)督合力。
（五）商業(yè)銀行應(yīng)在契約中設(shè)計有效的激勵約束契約條款。
利用懲罰或者獎勵手段，增大違約成本并使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于相應(yīng)的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。
（六）此外還應(yīng)不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。
大力培育信用文化體系，形成趨同的價值觀念和正確的輿論導(dǎo)向；以社會成員信用信息的記錄、整合和應(yīng)用為重點，建立覆蓋全社會的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉(zhuǎn)化為對社會整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關(guān)系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細(xì)化、可操作化執(zhí)行條款。
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利率市場化論文篇七
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進(jìn)地、逐步地擴(kuò)大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機(jī)構(gòu)。利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國利率市場化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場化進(jìn)程進(jìn)入了一個新的階段。利率市場化對金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機(jī)遇，抓住有利有利時機(jī)，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入。可以說，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在利率市場化的進(jìn)程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進(jìn)行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過程中應(yīng)及時調(diào)整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻(xiàn)度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻(xiàn)度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠(yuǎn)來看，利率市場化進(jìn)程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
三、推動商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型。
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)客戶綜合收益、目標(biāo)客戶風(fēng)險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風(fēng)險和收益對稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價機(jī)制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進(jìn)行細(xì)分化處理，最終做到對資產(chǎn)負(fù)債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的.客戶將退出信貸市場。為應(yīng)對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型的過程中，可以參考和學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中的風(fēng)險控制手段，切實提高風(fēng)險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負(fù)債框架做出了及時的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進(jìn)行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進(jìn)展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風(fēng)險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測的技術(shù)為風(fēng)險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強(qiáng)，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險，為了維護(hù)整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠(yuǎn)來看，利率市場化進(jìn)程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶群體，實行風(fēng)險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級。綜上所述，在利率市場化進(jìn)程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過對自身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行經(jīng)營管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的管理經(jīng)驗。利率市場化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進(jìn)行的經(jīng)營管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進(jìn)行的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險，制定出相對應(yīng)的對策在最大程度上降低風(fēng)險帶來的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場化論文篇八
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結(jié)合實際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實施利率市場化政策以來經(jīng)營指標(biāo)變化情況
實施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關(guān)。各項貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關(guān)。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機(jī)遇，及時調(diào)整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進(jìn)行差別定價，差別定價的貸款客戶實行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風(fēng)險定價能力較弱，利率風(fēng)險控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場化的管理，完善利率定價風(fēng)險管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開展地方法人機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機(jī)構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進(jìn)而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風(fēng)險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風(fēng)險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險的承受能力，利率風(fēng)險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應(yīng)對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實現(xiàn)以風(fēng)險管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險成本對稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動，防止出現(xiàn)不計成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的能力。二要建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險，建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系，及時調(diào)整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權(quán)機(jī)制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進(jìn)行分析；對利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。
（四）實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇九
利率市場化在國外的推行時間遠(yuǎn)比我國要早，改革并不是一蹴而就的事情，要想取得卓越成就，就必須要多借鑒國外的改革成果，下面是愛匯小編給大家整理的利率市場化國內(nèi)外現(xiàn)狀，供大家閱讀!
在利率市場化的國際經(jīng)驗比較研究方面，張健華(2012)較為全面地梳理了全球14個國家和地區(qū)的利率市場化改革經(jīng)驗，不僅涉及美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，還覆蓋了印度、韓國、拉美等新興經(jīng)濟(jì)體的利率市場化進(jìn)程，對于中國提供了多角度、多方位的經(jīng)驗借鑒。
張曉樸和文竹(2013)則重點剖析了印度利率市場化的改革背景、步驟、效果及風(fēng)險控制機(jī)制，啟示我國應(yīng)加強(qiáng)利率市場化進(jìn)行中的銀行監(jiān)管、合理安排重大金融改革順序、穩(wěn)步推動相關(guān)配套改革、發(fā)展直接融資市場以減輕利率市場化對金融體系的沖擊等。金玲玲等人(2012)基于上世紀(jì)80年代國際經(jīng)驗的研究發(fā)現(xiàn)，盡管總體上看，利率市場化推動銀行凈息差收入趨窄在一些發(fā)達(dá)國家(如美國)，由于銀行議價能力較強(qiáng)，負(fù)債管理能力不斷提升，加之非格競爭手段的運用，使得凈息差仍保持在一定水平;而部分發(fā)展中國家由于銀行在資金市場處于壟斷地位有可能也出現(xiàn)類似結(jié)果。萬荃等人(2012)采用“影子貨幣國家”(加拿大、瑞士和澳大利亞)和主流國際貨幣國家(美國、法國和日本)6個經(jīng)濟(jì)體20 年的跨國數(shù)據(jù)，運用面板數(shù)據(jù)模型檢驗了“合約密集型貨幣比率”和“金融自由化比率”兩類制度質(zhì)量指標(biāo)在兩類國家利率市場化進(jìn)程中所起的作用。結(jié)果表明，產(chǎn)權(quán)度質(zhì)量和制度環(huán)境質(zhì)量在利率市場化進(jìn)程中是重要的前提條件;制度有效性和制度穩(wěn)定性能夠顯著影響利率市場化改革績效水平。
在利率市場化的改革趨勢和路徑分析方面，易綱(2009)從存貸款利率的市場化、市場利率體系的逐步建立、中央利率體系的不斷完善、改革開放以來的利率調(diào)控等多個層面，對 中國改革開放三十年的利率市場化進(jìn)行做了一個全面回顧，并提出我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的兩個必要條件：
在淺層次上是培育shibor或其他利率基準(zhǔn)，在深層次上是產(chǎn)權(quán)清晰、所 有制多元化、打破壟斷、有序退出、預(yù)算硬約束等。王晉斌和于春海(2007)在綜合考慮我 國居民儲蓄利益、銀行財務(wù)穩(wěn)健性和企業(yè)債務(wù)償還能力后，提出“先中長期貸款、后短期貸 款”的改革路徑，即通過放開中長期信貸利率反過來形成短期利率，并與現(xiàn)有的貨幣市場利 率相互融合與校正，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步校正并形成中長期資本市場的均衡利率。胡新智和 袁江(2011)在比較以美、日、韓為代表的“漸進(jìn)”利率市場化模式和以拉美為代表的“激 進(jìn)”模式后，指出兩類模式在改革內(nèi)容上并無本質(zhì)差異，但改革執(zhí)行策略的不同最終導(dǎo)致了 成功和失敗兩種不同結(jié)局。對于中國而言，漸進(jìn)式利率市場化改革應(yīng)是符合中國經(jīng)濟(jì)金融基 本國情的理性選擇。
在利率市場化對商業(yè)銀行的影響方面，maghyereh(2004)運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(dea) 對蘇丹銀行業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融自由化導(dǎo)致的充分競爭環(huán)境提高了商業(yè)銀行的純技術(shù)效 率和規(guī)模效率，其中，大銀行的效率明顯優(yōu)于小銀行。
中國銀監(jiān)會利率市場化改革研究工作 小組(2012)指出，在利率市場化過程中，定價能力是我國商業(yè)銀行面臨的最直接挑戰(zhàn)。目 前，我國商業(yè)銀行的定價能力不足突出體現(xiàn)在：一是貸款風(fēng)險定價能力偏弱，大型商業(yè)銀行 長期習(xí)慣于“貸大貸長”，而小型銀行風(fēng)險定價技術(shù)落后，管理手段簡單;二是存款利率定 價精細(xì)化、科學(xué)化程度較低，對利率變動趨勢的判斷能力較弱;三是存貸款利率定價機(jī)制建 設(shè)薄弱，基準(zhǔn)市場收益率曲線發(fā)展不成熟。武劍(2003)認(rèn)為，從短期來看，利率市場化對 銀行的財務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量將產(chǎn)生較大沖擊。為此，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用過渡時期，強(qiáng)化風(fēng) 險定量分析的技術(shù)手段，建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系，推行以利率風(fēng)險為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理 模式。朱霞和劉松林(2010)也認(rèn)為，隨著利率市場化時代的到來，商業(yè)銀行應(yīng)將利率風(fēng)險和信用風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系，尤其要加強(qiáng)對利率風(fēng)險的識別、度量和管理。
左中海 (2012)強(qiáng)調(diào)，利率市場化給中小銀行帶來的挑戰(zhàn)尤為嚴(yán)峻，表現(xiàn)在其收入來源更依賴于利 息收入、風(fēng)險定價模型發(fā)展滯后、資金成本和經(jīng)營成本壓力更大等方面，因此，中小企業(yè)更 應(yīng)積極、主動地加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。
在利率市場化與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)或金融市場關(guān)系方面，張寶林等人(2001)提出， 票據(jù)市場作為貨幣市場的樞紐及與資本市場對接的橋梁，能夠克服其它貨幣子市場在實現(xiàn)利 率市場化方面的諸多缺陷，因而可作為利率市場化最有效的突破口。胡斌(2005)通過分析人民幣金融衍生產(chǎn)品發(fā)展與利率市場化的關(guān)系，指出利率市場化實質(zhì)上是金融市場的培育過程，其核心是要在金融市場中形成完善的金融資產(chǎn)定價機(jī)制。 在利率市場化對實體經(jīng)濟(jì)影響方面，從宏觀影響來看，galbi針對發(fā)展中國家 的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，將其經(jīng)濟(jì)部門分為傳統(tǒng)部門與現(xiàn)代部門，通過“兩部門模型”來分析發(fā)展中國家利率自由化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，認(rèn)為提高存款實際利率將減少傳統(tǒng)部門的的低效率投 資而增加現(xiàn)代部門的高效率投資。
因此，利率自由化總體提高整個社會的產(chǎn)出效率，有 助于經(jīng)濟(jì)增長。fry(1982)也從穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型和動態(tài)金融發(fā)展模型兩個角度論述了發(fā) 展中國家實際存款利率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系：在穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型中，存款實際利率決定資本 供給，而資本供給決定投資效率，并最終影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展;在動態(tài)金融發(fā)展模型中，周期性的 經(jīng)濟(jì)增長率取決于實際價格水平與預(yù)期價格水平的比率和存款實際利率，隨著存款實際利率 的提高，實際經(jīng)濟(jì)增長率也會提高。陳濤(2002)認(rèn)為，利率市場化有利于增強(qiáng)貨幣政策的 有效性：一是利率市場化使經(jīng)濟(jì)主體對利率的彈性增強(qiáng)，縮短了貨幣政策的外在時滯;二是 有利于拓寬貨幣政策的傳導(dǎo)途徑，擴(kuò)展貨幣政策的覆蓋范圍;三是有利于增強(qiáng)利率杠桿對貨 幣政策中介目標(biāo) m的調(diào)控功能。張孝巖和梁琪(2010)利用結(jié)構(gòu)向量自回歸 模型(svar)和 1978-2008 年我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，評估了利率市場化的效果。研究發(fā)現(xiàn)，利 率市場化對我國宏觀經(jīng)濟(jì)具有長期持續(xù)性的正向影響，其中，對儲蓄和投資的影響較大，對 產(chǎn)量、消費和收入的影響相對較小。
從微觀影響來看，laeven(2003)利用 13 個發(fā)展中國家 1989-1998 年企業(yè)數(shù)據(jù)的實證 檢驗發(fā)現(xiàn)，總體上，利率自由化對企業(yè)融資約束的影響不顯著，但小企業(yè)的融資約束明顯改 善。koo 和 shin(2004)、gelos 和 werner(2002)分別用韓國、墨西哥的數(shù)據(jù)驗證了利率 市場化會降低企業(yè)的融資約束。ameer(2003)運用動態(tài)資本結(jié)構(gòu)模型檢驗了南亞和東南亞 國家金融自由化對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明，金融自由化后，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)趨于優(yōu) 化。王東靜和張祥建(2007)采用 2001-2005 年數(shù)據(jù)，借助協(xié)方差分析模型驗證了我國貸款 利率上限取消后，企業(yè)的融資行為方程發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化。其中，企業(yè)負(fù)債水平顯著提高， 小企業(yè)增加尤為明顯，反映了利率市場化有助于緩解企業(yè)融資約束。此外，債務(wù)期限與資產(chǎn) 期限相匹配的原則也得到了更好的貫徹，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)更趨合理，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率有 所提高。
總體上，上述國內(nèi)外研究主要是從利率市場化對金融業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)影響的一個或兩個角 度展開，未能提供全方位、多角度的系統(tǒng)性分析;而我們的研究則試圖彌補這一不足，深入、 全面分析利率市場化對銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及企業(yè)、居民等實體經(jīng)濟(jì)部門的 影響。
stp分析即市場細(xì)分(segmenting)、選擇目標(biāo)市場(targeting)和產(chǎn)品定位(positioningstp則是整個營銷建設(shè)的基礎(chǔ)，stp法則對各自的市場進(jìn)行了細(xì)分，并選擇了自己的目標(biāo)市場，傳達(dá)出各自不同的定位。
stp即目標(biāo)市場營銷，是指企業(yè)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對整體市場進(jìn)行細(xì)分后，從中選擇一個或者多個細(xì)分市場作為自身的目標(biāo)市場，并針對目標(biāo)市場進(jìn)行市場定位。
s——segmentation(市場細(xì)分)
1、確定市場細(xì)分因素
2、描述細(xì)分市場特征
t—— targeting(目標(biāo)市場選擇)
1、評價各細(xì)分市場
2、選擇目標(biāo)細(xì)分市場
p—— positioning(產(chǎn)品定位)
1、為各細(xì)分市場定位
2、向市場傳播和送達(dá)市場定位信息
stp簡介
stp即目標(biāo)市場營銷，stp戰(zhàn)略，即目標(biāo)市場營銷戰(zhàn)略。
企業(yè)面對著成千上萬的消費者，他們的消費心理、購買習(xí)慣、收入水平和所處的地理環(huán)境和文化環(huán)境等都存在著很大的差別。對于這樣復(fù)雜多變的大市場，任何一個企業(yè)，不管它的規(guī)模多大、資金實力多雄厚，都不可能滿足整個市場上全部顧客的所有需求。在這種情況下，企業(yè)只能根據(jù)自身的優(yōu)勢，從事某方面的生產(chǎn)營銷活動，選擇力所能及的、適合自己經(jīng)營的目標(biāo)市場，開展目標(biāo)市場營銷。
市場細(xì)分
市場細(xì)分的概念是美國市場學(xué)家溫德爾·史密斯(wendell )于20世紀(jì)50年代中期提出來的。
市場細(xì)分的含義
市場細(xì)分是指營銷者通過市場調(diào)研，依據(jù)消費者的需要和欲望、購買行為和購買習(xí)慣等方面的差異，把某一產(chǎn)品的市場整體劃分為若干消費者群的市場分類過程。每一個消費者群就是一個細(xì)分市場，每一個細(xì)分市場都是具有類似需求傾向的消費者構(gòu)成的群體。
市場細(xì)分以消費者需求的某些特征或變量為依據(jù)，將整體市場區(qū)分為具有不同需求的消費者群體的過程。經(jīng)過市場細(xì)分，同類產(chǎn)品市場上，就某一細(xì)分市場而言，消費者需求具有較多的共同性，而不同細(xì)分市場之間的需求具有較多的差異性。
市場細(xì)分的程序
調(diào)查階段 分析階段 細(xì)分階段 細(xì)分消費者市場的基礎(chǔ)
地理細(xì)分：國家、地區(qū)、城市、農(nóng)村、氣候、地形 人口細(xì)分：年齡、性別、職業(yè)、收入、教育、家庭人口、家庭類型、家庭生命周期、國籍、民族、宗教、社會階層 心理細(xì)分：社會階層、生活方式、個性 行為細(xì)分：時機(jī)、追求利益、使用者地位、產(chǎn)品使用率、忠誠程度、購買準(zhǔn)備階段、態(tài)度。
市場細(xì)分的基本原理與依據(jù)
市場細(xì)分的作用
細(xì)分市場不是根據(jù)產(chǎn)品品種、產(chǎn)品系列來進(jìn)行的，而是從消費者( 指最終消費者和工業(yè)生產(chǎn)者)的角度進(jìn)行劃分的，是根據(jù)市場細(xì)分的理論基礎(chǔ)，即消費者的需求、動機(jī)、購買行為的多元性和差異性來劃分的。通過市場細(xì)分對企業(yè)的生產(chǎn)、營銷起著極其重要的作用。
1、有利于選擇目標(biāo)市場和制定市場營銷策略。
市場細(xì)分后的子市場比較具體，比較容易了解消費者的需求，企業(yè)可以根據(jù)自己經(jīng)營思想、方針及生產(chǎn)技術(shù)和營銷力量，確定自己的服務(wù)對象，即目標(biāo)市場。針對著較小的目標(biāo)市場，便于制定特殊的營銷策略。同時，在細(xì)分的市場上，信息容易了解和反饋，一旦消費者的需求發(fā)生變化，企業(yè)可迅速改變營銷策略，制定相應(yīng)的對策，以適應(yīng)市場需求的變化，提高企業(yè)的應(yīng)變能力和競爭力。
聯(lián)想的產(chǎn)品細(xì)分策略，正是基于產(chǎn)品的明確區(qū)分，聯(lián)想打破了傳統(tǒng)的“一攬子”促銷方案，圍繞“鋒行” “天驕”“家悅”三個品牌面向的不同用戶群需求，推出不同的“細(xì)分”促銷方案。選擇“天驕”的用戶，可優(yōu)惠購買讓數(shù)據(jù)隨身移動的魔盤、可精彩打印數(shù)碼照片的3110打印機(jī)、soho好伴侶的m700多功能機(jī)、以及讓人盡享數(shù)碼音樂的mp3;選擇“鋒行”的用戶，可以優(yōu)惠購買“數(shù)據(jù)特區(qū)”雙啟動魔盤、性格鮮明的打印機(jī)以及“新歌任我選”mp3播放器;鐘情于“家悅”的用戶，則可以優(yōu)惠購買“電子小書包”魔盤、完成學(xué)習(xí)打印的打印機(jī)、名師導(dǎo)學(xué)的網(wǎng)?？?，以及成就電腦高手的xp電腦教程。
2、有利于發(fā)掘市場機(jī)會，開拓新市場。
通過市場細(xì)分，企業(yè)可以對每一個細(xì)分市場的購買潛力、滿足程度、競爭情況等進(jìn)行分析對比，探索出有利于本企業(yè)的市場機(jī)會，使企業(yè)及時作出投產(chǎn)、異地銷售決策或根據(jù)本企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)條件編制新產(chǎn)品開拓計劃，進(jìn)行必要的產(chǎn)品技術(shù)儲備，掌握產(chǎn)品更新?lián)Q代的主動權(quán)，開拓新市場，以更好適應(yīng)市場的需要。
3、有利于集中人力、物力投入目標(biāo)市場。
任何一個企業(yè)的資源、人力、物力、資金都是有限的。通過細(xì)分市場，選擇了適合自己的目標(biāo)市場，企業(yè)可以集中人、財、物及資源，去爭取局部市場上的優(yōu)勢，然后再占領(lǐng)自己的目標(biāo)市場。
4、有利于企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。
前面三個方面的作用都能使企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。除此之外，企業(yè)通過市場細(xì)分后，企業(yè)可以面對自己的目標(biāo)市場，生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品，既能滿足市場需要，又可增加企業(yè)的收入;產(chǎn)品適銷對路可以加速商品流轉(zhuǎn)，加大生產(chǎn)批量，降低企業(yè)的生產(chǎn)銷售成本，提高生產(chǎn)工人的勞動熟練程度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，全面提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
市場細(xì)分的步驟
市場細(xì)分程序可通過如下例子看出：
一家航空公司對從未乘過飛機(jī)的人很感興趣(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是顧客的體驗)。而從未乘過飛機(jī)的人又可以細(xì)分為害怕飛機(jī)的人，對乘飛機(jī)無所謂的人以及對乘飛機(jī)持肯定態(tài)度的人(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。在持肯定態(tài)度的人中，又包括高收入有能力乘飛機(jī)的人(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。于是這家航空公司就把力量集中在開拓那些對乘飛機(jī)持肯定態(tài)度，只是還沒有乘過飛機(jī)的高收入群體。
可見，市場細(xì)分包括以下步驟：
選定產(chǎn)品市場范圍。公司應(yīng)明確自己在某行業(yè)中的產(chǎn)品市場范圍，并以此作為制定市場開拓戰(zhàn)略的依據(jù)。 列舉潛在顧客的需求?？蓮牡乩?、人口、心理等方面列出影響產(chǎn)品市場需求和顧客購買行為的各項變數(shù)。 分析潛在顧客的不同需求。公司應(yīng)對不同的潛在顧客進(jìn)行抽樣調(diào)查，并對所列出的需求變數(shù)進(jìn)行評價，了解顧客的共同需求。 制定相應(yīng)的營銷策略。調(diào)查、分析、評估各細(xì)分市場，最終確定可進(jìn)入的細(xì)分市場，并制定相應(yīng)的營銷策略。
市場細(xì)分的條件
企業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分的`目的是通過對顧客需求差異予以定位，來取得較大的經(jīng)濟(jì)效益。眾所周知，產(chǎn)品的差異化必然導(dǎo)致生產(chǎn)成本和推銷費用的相應(yīng)增長，所以，企業(yè)必須在市場細(xì)分所得收益與市場細(xì)分所增成本之間做一權(quán)衡。由此，我們得出有效的細(xì)分市場必須具備以下特征：
可衡量性。指各個細(xì)分市場的購買力和規(guī)模能被衡量的程度。如果細(xì)分變數(shù)很難衡量的話，就無法界定市場。 可贏利性。指企業(yè)新選定的細(xì)分市場容量足以使企業(yè)獲利。 可進(jìn)入性。指所選定的細(xì)分市場必須與企業(yè)自身狀況相匹配，企業(yè)有優(yōu)勢占領(lǐng)這一市場?？蛇M(jìn)入性具體表現(xiàn)在信息進(jìn)入、產(chǎn)品進(jìn)入和競爭進(jìn)入?？紤]市場的可進(jìn)入性，實際上是研究其營銷活動的可行性。 差異性。指細(xì)分市場在觀念上能被區(qū)別并對不同的營銷組合因素和方案有不同的反應(yīng)。
市場細(xì)分的方法
單一標(biāo)準(zhǔn)法 主導(dǎo)因素排列法 綜合標(biāo)準(zhǔn)法 系列因素法 目標(biāo)市場選擇策略
根據(jù)各個細(xì)分市場的獨特性和公司自身的目標(biāo),共有三種目標(biāo)市場策略可供選擇.
1.無差異市場營銷
指公司只推出 一種產(chǎn)品,或只用一套市場營銷辦法來招徠顧客.當(dāng)公司斷定各個細(xì)分市場之間很少差異時可考慮采用這種大量市場營銷策略.
2.密集性市場營銷
這是指公司將一切市場營銷努力集中于一個或少數(shù)幾個有利的細(xì)分市場.
3.差異性市場營銷
指公司根據(jù)各個細(xì)分市場的特點,相應(yīng)擴(kuò)大某些產(chǎn)品的花色，式樣和品種，或制定不同的營銷計劃和辦法，以充分適應(yīng)不同消費者的不同需求，吸引各種不同的購買者，從而擴(kuò)大各種產(chǎn)品的銷售量。
優(yōu)點：在產(chǎn)品設(shè)計或宣傳推銷上能有的放矢，分別滿足不同地區(qū)消費者的需求，可增加產(chǎn)品的總銷售量，同時可使公司在細(xì)分小市場上占有優(yōu)勢，從而提高企業(yè)的廚房，在消費者以上中樹立良好的公司形象。
缺點：會增加各種費用,如增加產(chǎn)品改良成本，制造成本，管理費用，儲存費用。
案例：美國米勒公司營銷案
在20世紀(jì)60年代末，米勒啤酒公司在美國啤酒業(yè)排名第八，市場份額僅為8%，與百威、藍(lán)帶等知名品牌相距甚遠(yuǎn)。為了改變這種現(xiàn)狀，米勒公司決定采取積極進(jìn)攻的市場戰(zhàn)略。
他們首先進(jìn)行了市場調(diào)查。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，若按使用率對啤酒市場進(jìn)行細(xì)分，啤酒飲用者可細(xì)分為輕度飲用者和重度飲用者，而前者人數(shù)雖多，但飲用量卻只有后者的1/8。
他們還發(fā)現(xiàn)，重度飲用者有著以下特征：多是藍(lán)領(lǐng)階層;每天看電視3個小時以上;愛好體育運動。米勒公司決定把目標(biāo)市場定在重度使用者身上，并果斷決定對米勒的“海雷夫”牌啤酒進(jìn)行重新定位。
重新定位從廣告開始。他們首先在電視臺特約了一個“米勒天地”的欄目，廣告主題變成了“你有多少時間，我們就有多少啤酒”，以吸引那些“啤酒壇子”。廣告畫面中出現(xiàn)的盡是些激動人心的場面：船員們神情專注地在迷霧中駕駛輪船，年青人騎著摩托沖下陡坡，鉆井工人奮力止住井噴等。
結(jié)果，“海雷夫”的重新定位戰(zhàn)略取得了很大的成功。到了1978年，這個牌子的啤酒年銷售達(dá)2000萬箱，僅次于ab公司的百威啤酒，在美名列第二。
什么是市場細(xì)分的最好途徑?
營銷人員的目標(biāo)是將一個市場的成員按照某種共同的特性劃分成不同的群體。市場細(xì)分的方法經(jīng)歷過幾個階段。最初，因為數(shù)據(jù)是現(xiàn)成的，調(diào)研人員采用了基于人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細(xì)分方法。他們認(rèn)為不同的人員，由于其年齡、職位、收入和教育的不同，消費模式也會有所不同。后來，調(diào)研人員增加了消費者的居住地、房屋擁有類型和家庭人口數(shù)等因素，形成了基于地理人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細(xì)分方法。
后來，人們又發(fā)現(xiàn)基于人口統(tǒng)計學(xué)的方法做出的同一個市場細(xì)分下，還是存在著不同的消費模式。于是調(diào)研人員根據(jù)消費者的購買意愿、動機(jī)和態(tài)度，采用了基于行為科學(xué)的方法來進(jìn)行分類。這種方法的一個形式是基于惠益的市場細(xì)分方法，劃分的依據(jù)是消費者從產(chǎn)品中尋求的主要惠益。另一種形式是基于心理描述圖的市場細(xì)分方法，劃分依據(jù)是消費者生活方式的特征。
有一種更新的成果是基于忠誠度的市場細(xì)分，把注意力更多地放在那些能夠更長時間和使企業(yè)獲得更大利潤的客戶身上。
總之，市場細(xì)分分析是一種對消費者思維的研究。對于營銷人員來說，誰能夠首先發(fā)現(xiàn)新的劃分客戶的依據(jù)，誰就能獲得豐厚的回報。
企業(yè)怎樣才能不斷找到市場的利基?
利基存在于所有市場。營銷人員需要研究市場上不同消費者對于產(chǎn)品屬性、價格、渠道、送貨時間等方面的各種要求。由此，購買者將被分成不同的群體，每一個群體會對某一方面的產(chǎn)品/服務(wù)/關(guān)系有特定的要求，每一個群體都可以成為一個利基，企業(yè)可以根據(jù)其特殊性提供服務(wù)。
比方說，一家建筑公司可以提供設(shè)計任何類型的大廈，或者選擇專門設(shè)計某特定類型的大廈，像療養(yǎng)院、醫(yī)院、監(jiān)獄或是大學(xué)生宿舍。即使選擇療養(yǎng)院時，公司還可以進(jìn)一步選擇高造價療養(yǎng)院而不是低造價療養(yǎng)院，更進(jìn)一步地，它還可以只針對佛羅里達(dá)州開展業(yè)務(wù)，這樣，這家公司確定如下的市場利基：為佛羅里達(dá)州設(shè)計高造價養(yǎng)老院，假定營銷調(diào)研顯示這個利基充分大和具有增長潛力。
如何利用互聯(lián)網(wǎng)幫助企業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分?
互聯(lián)網(wǎng)的確能夠幫助企業(yè)進(jìn)行市場細(xì)分。我對那些針對特定市場細(xì)分的網(wǎng)站印象尤其深刻，像針對新生兒母子的、老年人的、西班牙裔的等等，我預(yù)計未來還會有上百個服務(wù)于特定群體的網(wǎng)站，為客戶提供信息、購物和互動機(jī)會。
利率市場化論文篇十
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式,從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進(jìn)行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價機(jī)制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過去幾年中有了長足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機(jī)制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風(fēng)險，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場化，來促進(jìn)存貸款利率市場化。只有通過有計劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進(jìn)一步完善我國的中央銀行制度
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利率市場化論文篇十一
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場成分?jǐn)U大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實現(xiàn)金融體系及實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對利率市場化的理論研究就有著實質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風(fēng)險定價的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險是商行利率風(fēng)險點的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風(fēng)險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟(jì)價值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險管理水平方面會面臨諸多的考驗，期權(quán)性的風(fēng)險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險增加，在信用風(fēng)險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風(fēng)險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風(fēng)險上也會成為商行最主要的風(fēng)險。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風(fēng)險上。在利率市場化后的風(fēng)險主要是制度性風(fēng)險，有著系統(tǒng)性風(fēng)險特征，這一層面的風(fēng)險能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風(fēng)險得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會使得利率風(fēng)險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風(fēng)險管理意識弱化，在風(fēng)險管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十二
1993年，中國共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。
1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場化的突破口。
1997年銀行間債券回購利率放開。
1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式，從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。
1998年放開貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，并要求各金融機(jī)構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點生成，在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬元，期限在5年以上不含5年)，進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬元，期限降為3年以上)。
2000年放開外幣貸款利率與300萬美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)以上的大額外幣存款利率，300萬美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。
2004年完全放開金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款利率浮動范圍。
2006年8月擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍，浮動范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權(quán)，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場化論文篇十三
2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇十四
利率市場化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場主體充分而賦有競爭意識，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。下面是由愛尚網(wǎng)小編分享的貸款利率市場化，希望對你有用。
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
自2013年7月20日起，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。
自2015年5月11日起，中國人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。
自2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。
一般而言，利率市場化包括兩個內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場化;二是中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響市場利率。
商業(yè)銀行存貸款利率市場化
在市場利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的`市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險，爭取最大盈利的目的。
就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌稣加械奈恢煤透偁巸?yōu)勢，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。
從貸款利率的確定方面來看，商業(yè)銀行的各項貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動。商業(yè)銀行確定浮動幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶的信用關(guān)系因素確定。
在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運行，中央銀行應(yīng)保留對存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。
在市場利率制度下，利率運行機(jī)制具有以下特征：
1.利率隨市場資金供求狀況而變化。
利率市場化后，政府解除對利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過價格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用?？v觀世界各國利率體制的改革趨勢，均是由管制利率向市場利率轉(zhuǎn)換，其特點是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關(guān)系確定，當(dāng)市場上資金供大于求時，利率下跌;當(dāng)市場上資金求大于供時，利率上漲。
2.利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。
間接調(diào)控一般為實行市場經(jīng)濟(jì)體制的國家所普遍采用，其運行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場價格體系和市場利率形成機(jī)制。在市場利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響全社會各種利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來調(diào)控全社會各種利率，并由此來決定社會基礎(chǔ)貨幣量。
利率市場化論文篇十五
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機(jī)構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題，因為它與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國長期實行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經(jīng)濟(jì)卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價格體系的嚴(yán)重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國實行人民銀行制定、報國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實反映市場狀況。
我國利率市場化進(jìn)程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實的金融市場基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇十六
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個企業(yè)集團(tuán)，同時經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團(tuán)牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個排水管網(wǎng)整體并入自來水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團(tuán)實現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運行資金缺口達(dá)7000萬元。因此，為取“長”補“短”，深圳市決定實施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過減持國有股，引進(jìn)民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運營逐步實現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時間建設(shè)成為一個服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個顯著的優(yōu)點。
第一，“回報扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報，補貼污水處理項目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽和融資能力。
從以上特點看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運作方式。這是因為打捆后的項目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個包袱”。
所以，在供排水“一體化”實踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨核算，運營的資金缺口全部仍由政府補貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運行，并沒有從根本上實行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運營和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運營－移交）。隨著實踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運營和維護(hù)該設(shè)施，通過收取服務(wù)費回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運行的bot污水和垃圾處理項目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在建的bot項目有10多家，在談的項目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補償費73.8元／噸。扣除運行費用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計投資回收期為12年。