為大家整理2018期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》模擬試卷(3)供大家參考，希望對考生有幫助！
一、單選題
1.K線圖的形式一般不包括( )。
A.3分鐘K線圖
B.5分鐘K線圖
C.15分鐘K線圖
D.30分鐘K線圖
2.下列關(guān)于集合競價(jià)的說法中，正確的是( )。
A.集合競價(jià)采用最小成交量原則
B.低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交
C.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交
D.當(dāng)申報(bào)價(jià)格等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格時(shí)，若買入申報(bào)量較少，則按買入方的申報(bào)量成交
3.一般地，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選( )策略。
A.買進(jìn)看漲期權(quán)
B.賣出看漲期權(quán)
C.買進(jìn)看跌期權(quán)
D.賣出看跌期權(quán)
4.下列不是套期保值者的是( )。
A.生產(chǎn)商
B.貿(mào)易商
C.銀行
D.監(jiān)管者
5.如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，我們稱這種基差的變化為( )。
A.走強(qiáng)
B.走弱
C.不變
D.趨近
6.夜盤交易合約開盤集合競價(jià)在每一交易日夜盤開市前( )內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價(jià)。
A.1分鐘
B.4分鐘
C.5分鐘
D.10分鐘
7.當(dāng)( )時(shí)，買人套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。
A.基差走強(qiáng)
B.基差走弱
C.基差不變
D.基差為0
8.( )是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。
A.價(jià)差套利
B.期限套利
C.套期保值
D.期貨投機(jī)
9.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降
B.原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲
C.進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲
D.燃料價(jià)格下跌使得買方拒絕村款
10.在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行( )。
A.審批制
B.備案制
C.核準(zhǔn)制
D.報(bào)告制
二、多選題
1.期權(quán)的權(quán)利金由( )組成。
A.實(shí)值價(jià)值
B.虛值價(jià)值
C.時(shí)間價(jià)值
D.內(nèi)涵價(jià)值
2.下列選項(xiàng)中，表示基差走弱的有( )。
A.7月份時(shí)大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時(shí)為2元/噸
B.7月份時(shí)大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時(shí)為1元/噸
C.7月份時(shí)上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時(shí)為-4元/噸
D.7月份時(shí)上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時(shí)為-1元/噸
3.期貨投資者根據(jù)其進(jìn)入期貨市場的目的不同可分為( )。
A.套期保值者
B.期貨投機(jī)者
C.個(gè)人投資者
D.短線交易者
4.期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以( )作為分析基礎(chǔ)。
A.價(jià)格
B.投資者數(shù)量
C.交易量
D.持倉量
5.下列關(guān)于合約交割月份選擇的說法中，正確的有( )。
A.在正向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升
B.在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期月份合約
C.在反向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格相對偏低時(shí)，若近期月份合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升
D.在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入近期月份合約
6.下列款項(xiàng)中，( )屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。[2015年3月真題]
A.交易盈虧
B.交易保證金
C.手續(xù)費(fèi)
D.席位費(fèi)
7.下列關(guān)于國內(nèi)外遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)市場的發(fā)展的描述中，正確的有( )。
A.期權(quán)萌芽于古希臘和古羅馬時(shí)期
B.外匯遠(yuǎn)期合約于1983年應(yīng)運(yùn)而生
C.第一張標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約出現(xiàn)于1973年
D.2006年我國國家開發(fā)銀行與光大銀行進(jìn)行了第一筆利率互換交易
8.利率期貨賣出套期保值適用的情形主要有( )。
A.資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加
B.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升
C.持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或者收益率相對下降
D.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本下降
9.下列屬于滬深300股指期貨合約文本的要點(diǎn)的有( )。
A.合約月份是當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月
B.交易時(shí)間是上午9：15～11：30，下午13：00～15：15
C.最后交易日交易時(shí)間是上午9：15～11：30，下午13：00～15：00
D.每日價(jià)格波動(dòng)限制是上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10%
10.下列關(guān)于股指期貨套期保值中合約數(shù)量的表述中，正確的有( )。
A.當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)
B.β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多
C.β系數(shù)越小，所需的期貨合約數(shù)就越多
D.β系數(shù)與期貨合約數(shù)無關(guān)
三、判斷題
1.商品期貨以實(shí)物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。( )
2.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。( )
3.套期保值的目的是獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤。( )
4.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨同的走勢并非每時(shí)每刻保持完全一致，基差也呈波動(dòng)性。( )
5.在反向市場上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場上一樣，會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。( )
答案解析
一、單選題
1.A【解析】K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。
2.D【解析】集合競價(jià)采用成交量原則，選項(xiàng)A不正確。低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交，選項(xiàng)B不正確。高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交，選項(xiàng)C不正確。
3.C【解析】看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌而買入出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)賣出標(biāo)的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。
4.D【解析】套期保值者可以是生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商或經(jīng)銷商，也可以是銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)。
5.B【解析】基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，我們稱這種基差的變化為“走弱”。
6.C【解析】夜盤交易合約開盤集合競價(jià)在每一交易日夜盤開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價(jià)。
7.C【解析】當(dāng)基差不變時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。
8.A【解析】價(jià)差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。價(jià)差套利也稱為價(jià)差交易、套期圖利。
9.D【解析】買方拒絕付款是人為的風(fēng)險(xiǎn)，不能通過套期保值交易規(guī)避。
10.B【解析】2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行依法備案。
二、多選題
1.CD【解析】期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。其中，內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益;期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，又稱外涵價(jià)值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。
2.ABC【解析】選項(xiàng)A、B，基差為正值且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項(xiàng)C，基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項(xiàng)D，基差為負(fù)且絕對值越來越小，表示基差走強(qiáng)。
3.AB【解析】根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和期貨投機(jī)者。
4.ACD【解析】期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以價(jià)格、交易量和持倉量三個(gè)變量作為分析基礎(chǔ)。
5.AC【解析】在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤，而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。
6.ABC【解析】每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會(huì)員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。
7.ACD【解析】外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。
8.ABC【解析】利率期貨賣出套期保值是通過期貨市場開倉賣出利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。其適用的情形主要有：(1)持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或者收益率相對下降。(2)利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升。(3)資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加。
9.ABCD【解析】A、B、C、D選項(xiàng)均為滬深300股指期貨合約文本的要點(diǎn)。
10.AB【解析】買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))× β系數(shù)。其中，公式中的“期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)”實(shí)際上就是一張期貨合約的價(jià)值。從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多;反之則越少。
三、判斷題
1.A【解析】商品期貨以實(shí)物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。
2.A【解析】客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。
3.B【解析】套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.A【解析】期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨同的走勢并非每時(shí)每刻保持完全一致，基差也呈波動(dòng)性。
5.A【解析】在反向市場上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場上一樣，會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。
一、單選題
1.K線圖的形式一般不包括( )。
A.3分鐘K線圖
B.5分鐘K線圖
C.15分鐘K線圖
D.30分鐘K線圖
2.下列關(guān)于集合競價(jià)的說法中，正確的是( )。
A.集合競價(jià)采用最小成交量原則
B.低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交
C.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交
D.當(dāng)申報(bào)價(jià)格等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格時(shí)，若買入申報(bào)量較少，則按買入方的申報(bào)量成交
3.一般地，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選( )策略。
A.買進(jìn)看漲期權(quán)
B.賣出看漲期權(quán)
C.買進(jìn)看跌期權(quán)
D.賣出看跌期權(quán)
4.下列不是套期保值者的是( )。
A.生產(chǎn)商
B.貿(mào)易商
C.銀行
D.監(jiān)管者
5.如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，我們稱這種基差的變化為( )。
A.走強(qiáng)
B.走弱
C.不變
D.趨近
6.夜盤交易合約開盤集合競價(jià)在每一交易日夜盤開市前( )內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價(jià)。
A.1分鐘
B.4分鐘
C.5分鐘
D.10分鐘
7.當(dāng)( )時(shí)，買人套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。
A.基差走強(qiáng)
B.基差走弱
C.基差不變
D.基差為0
8.( )是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。
A.價(jià)差套利
B.期限套利
C.套期保值
D.期貨投機(jī)
9.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降
B.原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲
C.進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲
D.燃料價(jià)格下跌使得買方拒絕村款
10.在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行( )。
A.審批制
B.備案制
C.核準(zhǔn)制
D.報(bào)告制
二、多選題
1.期權(quán)的權(quán)利金由( )組成。
A.實(shí)值價(jià)值
B.虛值價(jià)值
C.時(shí)間價(jià)值
D.內(nèi)涵價(jià)值
2.下列選項(xiàng)中，表示基差走弱的有( )。
A.7月份時(shí)大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時(shí)為2元/噸
B.7月份時(shí)大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時(shí)為1元/噸
C.7月份時(shí)上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時(shí)為-4元/噸
D.7月份時(shí)上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時(shí)為-1元/噸
3.期貨投資者根據(jù)其進(jìn)入期貨市場的目的不同可分為( )。
A.套期保值者
B.期貨投機(jī)者
C.個(gè)人投資者
D.短線交易者
4.期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以( )作為分析基礎(chǔ)。
A.價(jià)格
B.投資者數(shù)量
C.交易量
D.持倉量
5.下列關(guān)于合約交割月份選擇的說法中，正確的有( )。
A.在正向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升
B.在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期月份合約
C.在反向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格相對偏低時(shí)，若近期月份合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升
D.在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入近期月份合約
6.下列款項(xiàng)中，( )屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。[2015年3月真題]
A.交易盈虧
B.交易保證金
C.手續(xù)費(fèi)
D.席位費(fèi)
7.下列關(guān)于國內(nèi)外遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)市場的發(fā)展的描述中，正確的有( )。
A.期權(quán)萌芽于古希臘和古羅馬時(shí)期
B.外匯遠(yuǎn)期合約于1983年應(yīng)運(yùn)而生
C.第一張標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約出現(xiàn)于1973年
D.2006年我國國家開發(fā)銀行與光大銀行進(jìn)行了第一筆利率互換交易
8.利率期貨賣出套期保值適用的情形主要有( )。
A.資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加
B.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升
C.持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或者收益率相對下降
D.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本下降
9.下列屬于滬深300股指期貨合約文本的要點(diǎn)的有( )。
A.合約月份是當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月
B.交易時(shí)間是上午9：15～11：30，下午13：00～15：15
C.最后交易日交易時(shí)間是上午9：15～11：30，下午13：00～15：00
D.每日價(jià)格波動(dòng)限制是上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10%
10.下列關(guān)于股指期貨套期保值中合約數(shù)量的表述中，正確的有( )。
A.當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)
B.β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多
C.β系數(shù)越小，所需的期貨合約數(shù)就越多
D.β系數(shù)與期貨合約數(shù)無關(guān)
三、判斷題
1.商品期貨以實(shí)物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。( )
2.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。( )
3.套期保值的目的是獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤。( )
4.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨同的走勢并非每時(shí)每刻保持完全一致，基差也呈波動(dòng)性。( )
5.在反向市場上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場上一樣，會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。( )
答案解析
一、單選題
1.A【解析】K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。
2.D【解析】集合競價(jià)采用成交量原則，選項(xiàng)A不正確。低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交，選項(xiàng)B不正確。高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交，選項(xiàng)C不正確。
3.C【解析】看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌而買入出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)賣出標(biāo)的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。
4.D【解析】套期保值者可以是生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商或經(jīng)銷商，也可以是銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)。
5.B【解析】基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，我們稱這種基差的變化為“走弱”。
6.C【解析】夜盤交易合約開盤集合競價(jià)在每一交易日夜盤開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價(jià)。
7.C【解析】當(dāng)基差不變時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。
8.A【解析】價(jià)差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。價(jià)差套利也稱為價(jià)差交易、套期圖利。
9.D【解析】買方拒絕付款是人為的風(fēng)險(xiǎn)，不能通過套期保值交易規(guī)避。
10.B【解析】2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行依法備案。
二、多選題
1.CD【解析】期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。其中，內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益;期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，又稱外涵價(jià)值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。
2.ABC【解析】選項(xiàng)A、B，基差為正值且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項(xiàng)C，基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項(xiàng)D，基差為負(fù)且絕對值越來越小，表示基差走強(qiáng)。
3.AB【解析】根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和期貨投機(jī)者。
4.ACD【解析】期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以價(jià)格、交易量和持倉量三個(gè)變量作為分析基礎(chǔ)。
5.AC【解析】在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤，而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。
6.ABC【解析】每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會(huì)員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。
7.ACD【解析】外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。
8.ABC【解析】利率期貨賣出套期保值是通過期貨市場開倉賣出利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。其適用的情形主要有：(1)持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或者收益率相對下降。(2)利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升。(3)資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加。
9.ABCD【解析】A、B、C、D選項(xiàng)均為滬深300股指期貨合約文本的要點(diǎn)。
10.AB【解析】買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))× β系數(shù)。其中，公式中的“期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)”實(shí)際上就是一張期貨合約的價(jià)值。從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多;反之則越少。
三、判斷題
1.A【解析】商品期貨以實(shí)物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。
2.A【解析】客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。
3.B【解析】套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.A【解析】期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨同的走勢并非每時(shí)每刻保持完全一致，基差也呈波動(dòng)性。
5.A【解析】在反向市場上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場上一樣，會(huì)逐步趨同，到交割期趨向一致。