第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項
命題點一 特別交易規(guī)定
(一)大宗交易
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。
1.上海證券交易所大宗交易(掌握)
(1)進(jìn)行大宗交易的條件：
①A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
②B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;
③基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣：
④國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元：
⑤其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
(2)大宗交易的時間：上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報：每個交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進(jìn)行成交確認(rèn)。
(3)大宗交易的申報：大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。
(4)大宗交易成交價格的確定：意向申報的內(nèi)容包括證券代碼、證券賬號、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。意向申報中是否明確交易價格和交易數(shù)量，由申報方?jīng)Q定。
申報方價格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的買入或價格賣出;申報方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報數(shù)量成交。
上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一個接受意向申報的參與者進(jìn)行成交申報。
①有漲跌幅限制證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定;
②無漲跌幅限制證券由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。
(5)買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報，其證券代碼、成交價格和成交數(shù)量必須一致。
(6)大宗交易的成交申報須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。
(7)大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。
(8)每個交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，公告證券名稱、成交價和成交量等信息。
2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)(掌握)
協(xié)議平臺是指交易所為會員和合格投資者進(jìn)行備類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺進(jìn)行：
①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。
③專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易”)。
④交易所規(guī)定的其他交易。
(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
②B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣。
③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
④債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以100元人民幣面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑤債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑥多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。
⑦多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。
⑧多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。
(3)協(xié)議平臺接受用戶申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關(guān)的申報。
(4)協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。
(5)協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時間規(guī)定為：
①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)為15：00～15：30。
②公司債券的大宗交易、專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易為9：15～11：30、13：00～15：30。
(6)交易價格的確定：
①權(quán)益類證券大宗交易中，有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定：無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協(xié)商確定。
②債券大宗交易價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協(xié)商確定。
③專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議由買賣雙方自行協(xié)議確定。
(7)債券大宗交易以及專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(8)交易所每個交易日通過協(xié)議平臺、交易所網(wǎng)站等方式對外發(fā)布協(xié)議平臺交易信息。
(9)協(xié)議平臺上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在協(xié)議平臺交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。
(二)回轉(zhuǎn)交易(熟悉)
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。
在該項制度下，債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證;B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(三)股票交易的特別處理(熟悉)
股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。
1.警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理
(1)退市風(fēng)險警示的處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報價的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù))。
②因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。
③因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月。
④在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月。
⑤因出現(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實施。
⑥出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。
⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。
⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。
2.其他特別處理
(1)處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報價的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到其他特別處理的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。
②最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告。
③上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。
④公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。
⑤公司主要銀行賬號被凍結(jié)。
⑥公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。
⑦公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的。
⑧中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的其他情形。
3.中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險警示處理(熟悉)
中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：
(1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。
(2)最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。
(3)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)。
(4)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。
(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。
(6)連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值。
(7)連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。
4.創(chuàng)爺爺板股票的退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示處理的規(guī)定(熟悉)
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)中指出，創(chuàng)業(yè)板不采用退市風(fēng)險警示處理，但為了及時揭示創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市風(fēng)險，針對不同的暫停上市和終止上市情形，明確規(guī)定了首次風(fēng)險披露時點及后續(xù)風(fēng)險披露的頻率，要求上市公司按規(guī)定披露風(fēng)險提示公告。
命題點二 特別交易事項
特別交易事項包括：開盤價與收盤價的確定：掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。
(一)開盤價與收盤價的確定(掌握)
證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未
成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進(jìn)入連續(xù)競價。
上海證券交易所的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。
深圳證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。
(二)掛牌、摘牌、停牌-5復(fù)牌(熟悉)
掛盤
證券被列入證券牌價表，并允許進(jìn)行交易
上市證券實施掛牌交易
摘牌
將證券從證券牌價表中剔除，不允許再進(jìn)行交易
上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，摘牌
停牌
證券仍然位于證券牌價表中，但停止進(jìn)行交易
①股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的，停牌。
②上市公司披露定期報告、臨時公告，停牌。
③涉嫌違法違規(guī)交易的證券，特別停牌。
復(fù)牌
處于停牌中的證券恢復(fù)進(jìn)行交易
停牌的證券恢復(fù)交易
(1)深圳證券交易所規(guī)定，無價格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時，可對其實施盤中臨時停牌措施：
①盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的停牌30分鐘。
②盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的停牌30分鐘。
③盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的停牌至14：57。
★證券停牌時，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。
(2)對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規(guī)定：
證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報;復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。集合競價產(chǎn)生開盤價后，以連續(xù)競價繼續(xù)當(dāng)日交易。
(三)除權(quán)與除息(掌握)
(1)需要進(jìn)行除息與除權(quán)的情形包括送股、配股和派息。
(2)我國證券交易所是在權(quán)益登記目(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。
(3)除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)參考價作為計算漲跌幅度的基準(zhǔn)。
(4)除權(quán)與除息計算公式：
除權(quán)(息)參考價=[(前收盤價-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價格×股份變動比例]/(1+流通股份變動比例)
(5)權(quán)證的行權(quán)價格的調(diào)整。
①標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：
新行權(quán)價格=(原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價)÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價
新行權(quán)比例=(原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價)÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價
②標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：
新行權(quán)價格=(原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除息曰參考價)÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價
(四)交易異常情況的處理(熟悉)
引發(fā)交易異常情況的原因包括不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。
無法正常開始交易的情形：10%以上的會員營業(yè)部因系統(tǒng)故障無法正常接入交易所交易系統(tǒng)。
無法連續(xù)交易的情形：證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;10%以上的會員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報、接受實時行情或成交回報;10%以上的證券中斷交易等。
命題點三 固定收益證券綜合電子平臺(熟悉)
固定收益平臺主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報價或詢價方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議交易在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。
(一)交易商
交易商是指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司及其他機構(gòu)。
一級交易商是指，經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價(以下簡稱“做市”)的交易商。
一級交易商在固定收益平臺交易期間，應(yīng)當(dāng)對選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報價，每交易日雙邊報價中斷時間累計不得超過60分鐘。一級交易商對做市品種的雙邊報價，應(yīng)當(dāng)是確定報價，且雙邊報價對應(yīng)收益率價差小于10個基點，單筆報價數(shù)量不得低于5000手(1手為1000元面值)。
(二)固定收益證券交易
(1)固定收益平臺的交易時間：9：30～11：30、13：00～14：00。
(2)固定收益平臺的申報方式：凈價申報。
(3)固定收益平臺的申報價格變動單位O.001元，申報數(shù)量單位為手(1手為1000元面值)。
(4)漲跌幅價格計算公式：漲跌幅價格=前一交易日參考價格×(1±10%)。
(5)固定收益平臺的交易方式采用報價交易和詢價交易：
①折價交易中交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?
②折價交易中交易商的每筆買賣申報數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報價按每5000手逐一進(jìn)行成交詢價交易;
③詢價交易中交易商須以實名方式申報;
④詢價交易中詢價方每次可以向5家被詢價方詢價，被詢價方接受詢價時提出的報價采用確定報價。
(6)交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。
第二節(jié) 交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理
命題點一 交易信息(熟悉)
(一)即時行情
上海證券交易所規(guī)定，開盤集合競價期間的即時行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。
深圳證券交易所規(guī)定，集合競價期間的即時行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、集合競價參考價格、匹配量和未匹配量等。
連續(xù)競價期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當(dāng)日成交價格、當(dāng)日最低成交價格、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、實時5個買入申報價格和數(shù)量、實時最低5個賣出申報價格和數(shù)量。
對于首次上市證券在上市首日的前收盤價格，上海證券交易所規(guī)定，首次上市證券上市首日，其即時行情顯示的前收盤價格為其發(fā)行價(證券交易所另有規(guī)定的除外)。深圳證券交易所則規(guī)定，首次上市股票、債券上市首日，其即時行情顯示的前收盤價為其發(fā)行價。
未經(jīng)證券交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布證券交易即時行情。
(二)證券指數(shù)
(1)上海證券交易所和深圳證券交易所都編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)。
(2)證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。
(三)證券交易公開信息
1.對于有價格漲跌幅限制的證券
對于有價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額的5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額：
(1)目收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(2)日價格振幅達(dá)到15%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(3)日換手率達(dá)到20%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
相關(guān)計算公式
收盤價格漲跌幅偏離值的計算公式：收盤價格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅一對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅。
價格振幅的計算公式：價格振幅=(當(dāng)日價格-當(dāng)日)÷當(dāng)日×100%。
換手率的計算公式：換手率=成交股數(shù)(份額)÷流通股數(shù)(份額)×100%。
2.對于無價格漲跌幅隈制的證券
對于不實行價格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額的5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。
3.對于證券交易異常波動
股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動期間累計買入、賣出金額5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或交易單元)的名稱及其累計買入、賣出金額：
(1)連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±20%的：
(2)ST股票和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±15%的(深交所為±12%);
(3)連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)到20%的;
(4)證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定屬于異常波動的其他情形。
4.對于證券實施特別停牌
上海證券交易所對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：
(1)成交金額的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額;
(2)股份統(tǒng)計信息;
(3)上交所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。
命題點二 交易行為監(jiān)督(掌握)
(一)證券交易所對證券交易實時監(jiān)控事項
(1)上海證券交易所對下列可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點監(jiān)控：(13個異常交易行為)
①可能對證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券。
②以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。
③委托、授權(quán)給同一機構(gòu)或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。
④兩個或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。
⑤大筆申報、連續(xù)申報或者密集申報，以影響證券交易價格。
⑥頻繁申報或頻繁撤銷申報，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定。
⑦巨額申報，且申報價格明顯偏離申報時的證券市場成交價格。
⑧一段時期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。
⑨在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易。
⑩大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易。
⑪進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易。
⑫在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報。
⑬證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常交易。
(2)深圳證券交易所對證券交易中的下列事項，予以重點監(jiān)控：
①涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。
②證券買賣的時間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件及深圳證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為。
③可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為。
④證券交易價格或者證券交易量明顯異常的情形。
⑤深圳證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他事項。
(二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施
對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：
(1)口頭或書面警示。
(2)約見談話。
(3)要求提交書面承諾。
(4)限制相關(guān)證券賬戶交易。
(5)報請中國證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶。
(6)上報中國證監(jiān)會查處。
命題點三 合格境外機構(gòu)投資者證券交易管理(熟悉)
(一)投資運作的一般規(guī)定
(1)合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(每個合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易)。
(2)合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。
(3)合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：
①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。
②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。
③境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
(二)交易管理
(1)所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。
(2)合格投資者自接到減持通知之日起的5個交易日內(nèi)予以平倉，以滿足持股限定比例要求。
(三)人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(新增)
(1)境內(nèi)基金管理公司、證券公司的香港子公司申請開展在香港募集人民幣資金境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
①在香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格并已經(jīng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好。
②公司治理和內(nèi)部控制有效，從業(yè)人員符合香港地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格要求。
③申請人及其境內(nèi)母公司經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年未受到所在地監(jiān)管部門的重大處罰。
④申請人境內(nèi)母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。
⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
(2)中國證監(jiān)會對香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審核，自收到完整的申請文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。
命題點一 特別交易規(guī)定
(一)大宗交易
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。
1.上海證券交易所大宗交易(掌握)
(1)進(jìn)行大宗交易的條件：
①A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
②B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;
③基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣：
④國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元：
⑤其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
(2)大宗交易的時間：上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報：每個交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進(jìn)行成交確認(rèn)。
(3)大宗交易的申報：大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。
(4)大宗交易成交價格的確定：意向申報的內(nèi)容包括證券代碼、證券賬號、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。意向申報中是否明確交易價格和交易數(shù)量，由申報方?jīng)Q定。
申報方價格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的買入或價格賣出;申報方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報數(shù)量成交。
上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一個接受意向申報的參與者進(jìn)行成交申報。
①有漲跌幅限制證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定;
②無漲跌幅限制證券由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。
(5)買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報，其證券代碼、成交價格和成交數(shù)量必須一致。
(6)大宗交易的成交申報須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。
(7)大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。
(8)每個交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，公告證券名稱、成交價和成交量等信息。
2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)(掌握)
協(xié)議平臺是指交易所為會員和合格投資者進(jìn)行備類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺進(jìn)行：
①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。
③專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易”)。
④交易所規(guī)定的其他交易。
(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
②B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣。
③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
④債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以100元人民幣面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑤債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑥多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。
⑦多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。
⑧多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。
(3)協(xié)議平臺接受用戶申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關(guān)的申報。
(4)協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。
(5)協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時間規(guī)定為：
①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)為15：00～15：30。
②公司債券的大宗交易、專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易為9：15～11：30、13：00～15：30。
(6)交易價格的確定：
①權(quán)益類證券大宗交易中，有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定：無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協(xié)商確定。
②債券大宗交易價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協(xié)商確定。
③專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議由買賣雙方自行協(xié)議確定。
(7)債券大宗交易以及專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(8)交易所每個交易日通過協(xié)議平臺、交易所網(wǎng)站等方式對外發(fā)布協(xié)議平臺交易信息。
(9)協(xié)議平臺上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在協(xié)議平臺交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。
(二)回轉(zhuǎn)交易(熟悉)
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。
在該項制度下，債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證;B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(三)股票交易的特別處理(熟悉)
股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。
1.警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理
(1)退市風(fēng)險警示的處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報價的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù))。
②因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。
③因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月。
④在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月。
⑤因出現(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實施。
⑥出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。
⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。
⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。
2.其他特別處理
(1)處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報價的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到其他特別處理的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。
②最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告。
③上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。
④公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。
⑤公司主要銀行賬號被凍結(jié)。
⑥公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。
⑦公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的。
⑧中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的其他情形。
3.中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險警示處理(熟悉)
中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：
(1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。
(2)最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。
(3)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)。
(4)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。
(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。
(6)連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值。
(7)連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。
4.創(chuàng)爺爺板股票的退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示處理的規(guī)定(熟悉)
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)中指出，創(chuàng)業(yè)板不采用退市風(fēng)險警示處理，但為了及時揭示創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市風(fēng)險，針對不同的暫停上市和終止上市情形，明確規(guī)定了首次風(fēng)險披露時點及后續(xù)風(fēng)險披露的頻率，要求上市公司按規(guī)定披露風(fēng)險提示公告。
命題點二 特別交易事項
特別交易事項包括：開盤價與收盤價的確定：掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。
(一)開盤價與收盤價的確定(掌握)
證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未
成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進(jìn)入連續(xù)競價。
上海證券交易所的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。
深圳證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。
(二)掛牌、摘牌、停牌-5復(fù)牌(熟悉)
掛盤
證券被列入證券牌價表，并允許進(jìn)行交易
上市證券實施掛牌交易
摘牌
將證券從證券牌價表中剔除，不允許再進(jìn)行交易
上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，摘牌
停牌
證券仍然位于證券牌價表中，但停止進(jìn)行交易
①股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的，停牌。
②上市公司披露定期報告、臨時公告，停牌。
③涉嫌違法違規(guī)交易的證券，特別停牌。
復(fù)牌
處于停牌中的證券恢復(fù)進(jìn)行交易
停牌的證券恢復(fù)交易
(1)深圳證券交易所規(guī)定，無價格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時，可對其實施盤中臨時停牌措施：
①盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的停牌30分鐘。
②盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的停牌30分鐘。
③盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的停牌至14：57。
★證券停牌時，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。
(2)對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規(guī)定：
證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報;復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。集合競價產(chǎn)生開盤價后，以連續(xù)競價繼續(xù)當(dāng)日交易。
(三)除權(quán)與除息(掌握)
(1)需要進(jìn)行除息與除權(quán)的情形包括送股、配股和派息。
(2)我國證券交易所是在權(quán)益登記目(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。
(3)除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)參考價作為計算漲跌幅度的基準(zhǔn)。
(4)除權(quán)與除息計算公式：
除權(quán)(息)參考價=[(前收盤價-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價格×股份變動比例]/(1+流通股份變動比例)
(5)權(quán)證的行權(quán)價格的調(diào)整。
①標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：
新行權(quán)價格=(原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價)÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價
新行權(quán)比例=(原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價)÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價
②標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：
新行權(quán)價格=(原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除息曰參考價)÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價
(四)交易異常情況的處理(熟悉)
引發(fā)交易異常情況的原因包括不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。
無法正常開始交易的情形：10%以上的會員營業(yè)部因系統(tǒng)故障無法正常接入交易所交易系統(tǒng)。
無法連續(xù)交易的情形：證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;10%以上的會員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報、接受實時行情或成交回報;10%以上的證券中斷交易等。
命題點三 固定收益證券綜合電子平臺(熟悉)
固定收益平臺主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報價或詢價方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議交易在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。
(一)交易商
交易商是指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司及其他機構(gòu)。
一級交易商是指，經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價(以下簡稱“做市”)的交易商。
一級交易商在固定收益平臺交易期間，應(yīng)當(dāng)對選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報價，每交易日雙邊報價中斷時間累計不得超過60分鐘。一級交易商對做市品種的雙邊報價，應(yīng)當(dāng)是確定報價，且雙邊報價對應(yīng)收益率價差小于10個基點，單筆報價數(shù)量不得低于5000手(1手為1000元面值)。
(二)固定收益證券交易
(1)固定收益平臺的交易時間：9：30～11：30、13：00～14：00。
(2)固定收益平臺的申報方式：凈價申報。
(3)固定收益平臺的申報價格變動單位O.001元，申報數(shù)量單位為手(1手為1000元面值)。
(4)漲跌幅價格計算公式：漲跌幅價格=前一交易日參考價格×(1±10%)。
(5)固定收益平臺的交易方式采用報價交易和詢價交易：
①折價交易中交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?
②折價交易中交易商的每筆買賣申報數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報價按每5000手逐一進(jìn)行成交詢價交易;
③詢價交易中交易商須以實名方式申報;
④詢價交易中詢價方每次可以向5家被詢價方詢價，被詢價方接受詢價時提出的報價采用確定報價。
(6)交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。
第二節(jié) 交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理
命題點一 交易信息(熟悉)
(一)即時行情
上海證券交易所規(guī)定，開盤集合競價期間的即時行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。
深圳證券交易所規(guī)定，集合競價期間的即時行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、集合競價參考價格、匹配量和未匹配量等。
連續(xù)競價期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當(dāng)日成交價格、當(dāng)日最低成交價格、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、實時5個買入申報價格和數(shù)量、實時最低5個賣出申報價格和數(shù)量。
對于首次上市證券在上市首日的前收盤價格，上海證券交易所規(guī)定，首次上市證券上市首日，其即時行情顯示的前收盤價格為其發(fā)行價(證券交易所另有規(guī)定的除外)。深圳證券交易所則規(guī)定，首次上市股票、債券上市首日，其即時行情顯示的前收盤價為其發(fā)行價。
未經(jīng)證券交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布證券交易即時行情。
(二)證券指數(shù)
(1)上海證券交易所和深圳證券交易所都編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)。
(2)證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。
(三)證券交易公開信息
1.對于有價格漲跌幅限制的證券
對于有價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額的5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額：
(1)目收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(2)日價格振幅達(dá)到15%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(3)日換手率達(dá)到20%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
相關(guān)計算公式
收盤價格漲跌幅偏離值的計算公式：收盤價格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅一對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅。
價格振幅的計算公式：價格振幅=(當(dāng)日價格-當(dāng)日)÷當(dāng)日×100%。
換手率的計算公式：換手率=成交股數(shù)(份額)÷流通股數(shù)(份額)×100%。
2.對于無價格漲跌幅隈制的證券
對于不實行價格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額的5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。
3.對于證券交易異常波動
股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動期間累計買入、賣出金額5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或交易單元)的名稱及其累計買入、賣出金額：
(1)連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±20%的：
(2)ST股票和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±15%的(深交所為±12%);
(3)連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)到20%的;
(4)證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定屬于異常波動的其他情形。
4.對于證券實施特別停牌
上海證券交易所對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：
(1)成交金額的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額;
(2)股份統(tǒng)計信息;
(3)上交所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。
命題點二 交易行為監(jiān)督(掌握)
(一)證券交易所對證券交易實時監(jiān)控事項
(1)上海證券交易所對下列可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點監(jiān)控：(13個異常交易行為)
①可能對證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券。
②以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。
③委托、授權(quán)給同一機構(gòu)或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。
④兩個或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。
⑤大筆申報、連續(xù)申報或者密集申報，以影響證券交易價格。
⑥頻繁申報或頻繁撤銷申報，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定。
⑦巨額申報，且申報價格明顯偏離申報時的證券市場成交價格。
⑧一段時期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。
⑨在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易。
⑩大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易。
⑪進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易。
⑫在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報。
⑬證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常交易。
(2)深圳證券交易所對證券交易中的下列事項，予以重點監(jiān)控：
①涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。
②證券買賣的時間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件及深圳證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為。
③可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為。
④證券交易價格或者證券交易量明顯異常的情形。
⑤深圳證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他事項。
(二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施
對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：
(1)口頭或書面警示。
(2)約見談話。
(3)要求提交書面承諾。
(4)限制相關(guān)證券賬戶交易。
(5)報請中國證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶。
(6)上報中國證監(jiān)會查處。
命題點三 合格境外機構(gòu)投資者證券交易管理(熟悉)
(一)投資運作的一般規(guī)定
(1)合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(每個合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易)。
(2)合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。
(3)合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：
①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。
②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。
③境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
(二)交易管理
(1)所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。
(2)合格投資者自接到減持通知之日起的5個交易日內(nèi)予以平倉，以滿足持股限定比例要求。
(三)人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(新增)
(1)境內(nèi)基金管理公司、證券公司的香港子公司申請開展在香港募集人民幣資金境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
①在香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格并已經(jīng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好。
②公司治理和內(nèi)部控制有效，從業(yè)人員符合香港地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格要求。
③申請人及其境內(nèi)母公司經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年未受到所在地監(jiān)管部門的重大處罰。
④申請人境內(nèi)母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。
⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
(2)中國證監(jiān)會對香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審核，自收到完整的申請文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。