1.下表列示了對某證券的未來收益率的估計(jì)，將期望收益率記為EM , 收益率(r) -20 30概率( p ) 1/2 1/2。該證券的期望收益率等于( )。
A.EM = 5
B.EM = 6
C.EM = 7
D.EM =4
2.在企業(yè)流動比率大于1時(shí)，賒購原材料一批，將會( )。
A.降低營運(yùn)資金
B.降低流動比率
C.增大流動比率
D.增大營運(yùn)資金
3.已知甲公司年負(fù)債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負(fù)債為160萬元，年利息費(fèi)用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為30萬元，則( )。
A.年末資產(chǎn)負(fù)債率為40%
B.年末產(chǎn)權(quán)比率為1/3
C.年利息保障倍數(shù)為6.5
D.年末長期資本負(fù)債率為10.76%
4.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有( )。
A.營運(yùn)效率比率
B.流動比率
C.資產(chǎn)負(fù)債率
D.速動比率
5.資產(chǎn)負(fù)債表的作用不包括( )。
A.資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)
B.資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)
C.資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)
D.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系
1.A 解析考察期望收益率的計(jì)算。收益率(%) -20 30 ,概率1/2 1/2 ,期望收益率E (r) =—20*1/2+30*1/2=5。
2.B 解析 流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債 賒購原材料一批，資產(chǎn)和負(fù)債都是增加的。假設(shè)開始流動比率為3/2,材料賒購為1 ,即流動比率降變?yōu)?/3 ,所以是降低了。
3.A 解析 A：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=200/500=40%;B:產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益=200/(500-200)=2/3;C：利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息=(100+30+20)/20=7.5;D：長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/(非流動負(fù)債+所有者權(quán)益)=(200-160)/(40+300)=11.76%。
4.C 解析 財(cái)務(wù)杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率屬于財(cái)務(wù)杠桿比率。
5.D 解析 反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系的是利潤表?！?.對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為()。
A.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
B.風(fēng)險(xiǎn)投資
C.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
D.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益
7.下列不屬于技術(shù)分析的假定的是()。
A.股票價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動
B.市場行為涵蓋一切信息
C.股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價(jià)格沿著趨勢運(yùn)動
D.歷史會重演
8.()又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。
A.理論價(jià)值法
B.相對價(jià)值法
C.市場價(jià)值法
D.內(nèi)在價(jià)值法
9.通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加()。
A.5%-20%
B.10%-25%
C.15%-25%
D.10%-20%
10.關(guān)于股票價(jià)值的估值，下面敘述正確的是()。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)，以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤
B.對特定的價(jià)值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具
C.對于成長型的股票，也會采用股息率的方法
D.在股票估值中，公司治理結(jié)構(gòu)和管理層素質(zhì)等非定量指標(biāo)不如財(cái)務(wù)指標(biāo)來得重要
6.A 頁碼：180
解析 對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。
7.A 頁碼：188
解析 技術(shù)分析的三項(xiàng)假設(shè)是：第一，市場涵蓋一切信息;第二，股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動; 第三，歷史會重演。
8.D 頁碼：191
解析 內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。
9.A 頁碼：181
解析 通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加5%-20%。
10.A 頁碼：190
解析 對特定的成長型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具;對于價(jià)值型的股票，也會采用股息率的方法;對上市公司非財(cái)務(wù)指標(biāo)也應(yīng)該給予適當(dāng)關(guān)注。 11.不屬于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)的是( )。
A.—般面額較大，且金額為整數(shù)
B.投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)
C.可以提前支取
D.不記名，可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓
12.( )指的是債券的平均到期時(shí)間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時(shí)間。
A.凸性
B.麥考利久期
C.信用利差
D.利率期限結(jié)構(gòu)
13.以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是( )。
A.我國存在兩個(gè)分離的國債回購市場
B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主
C.場外交易的參與者包括個(gè)人和企業(yè)
D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所
14.( )反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論。
A.收益風(fēng)險(xiǎn)曲線
B.風(fēng)險(xiǎn)曲線
C.收益曲線
D.收益率曲線
15.按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和( )。
A.息票債券
B.貼現(xiàn)債券
C.免稅債券
D.可贖回債券
11.C 頁碼：226
解析 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。
12.B 頁碼：216
解析 麥考利久期指的是債券的平均到期時(shí)間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時(shí)間。
13.C 頁碼：220
解析 場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。
14.D 頁碼：214
解析 收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論
15.C 頁碼：201
解析 按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計(jì)息與付息方式分類，可贖回債券是按嵌入的條款分類?！?6.下列哪項(xiàng)不是影響期權(quán)價(jià)格的因素( )。
A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
B.期權(quán)的有效期
C.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平
D.權(quán)利金的波動率
17.保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定交納資金，這個(gè)比例通常在( )。
A.3%-5%
B.3%-8%
C.5%-10%
D.10%-15%
18.按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為( )。
A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
B.平值期權(quán)和虛值期權(quán)
C.歐式期權(quán)和美式期權(quán)
D.期貨期權(quán)和利率期權(quán)
19.金融衍生工具的基本特征不包括( )。
A.跨期性
B.收益性
C.聯(lián)動性
D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
20.一般而言，( )有杠桿效應(yīng)，( )通常沒有杠桿效應(yīng)，
A.遠(yuǎn)期合約，互換合約
B.期貨合約，遠(yuǎn)期合約
C.互換合約，期貨合約
D.互換合約，遠(yuǎn)期合約
16.D 頁碼：248
解析 期權(quán)價(jià)格的影響因素：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)的有效期限、無風(fēng)險(xiǎn)利率水平、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。
17.C 頁碼：240
解析 保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金。這個(gè)比例通常在5%-10% ,作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。
18.C 頁碼：246
解析 按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。
19.B 頁碼：232
解析 與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。
20.B 頁碼：237
解析 一般而言，期貨合約有杠桿效應(yīng)，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)?！?1.( )是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.股份制
22.( )是的私募股權(quán)管理公司。
A.高盛公司
B.貝萊德
C.麥格理集團(tuán)
D.世邦魏理仕全球投資集團(tuán)
23.( )是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。
A.首次公開發(fā)行
B.買殼上市
C.管理層回購
D.二次出售
24.不動產(chǎn)投資的類型不包括( )。
A.地產(chǎn)投資
B.商業(yè)房地產(chǎn)投資
C.工業(yè)用地投資
D.基金產(chǎn)品投資
25.三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括( )。
A.大豆
B.稻谷
C.玉米
D.小麥
21.B 頁碼：265
解析 公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立
22.A 頁碼：257
解析 高盛公司是的私募股權(quán)管理公司
23.C 頁碼：266
解析 管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。
24.D 頁碼：268
解析 不動產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。
25.B 頁碼：272
解析 目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、菜油、白砂糖等;其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨?！ ?6.機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于( )。
A.機(jī)構(gòu)的性質(zhì)
B.機(jī)構(gòu)的規(guī)模
C.法人的判斷
D.實(shí)力的雄厚
27.( )取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。
A.風(fēng)險(xiǎn)容忍度
B.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿
C.收益要求
D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力
28.私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過( )人的特定投資者發(fā)行。
A.100
B.200
C.150
D.300
29.投資組合管理的一般流程不包括( )
A.了解投資者需求
B.制定投資政策
C.投資組合構(gòu)建
D.承諾收益
30.通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求( )。
A.越高
B.越低
C.沒變化
D.不確定
26.B 頁碼：278
解析 機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模
27.B 頁碼：282
解析 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。
28.B 頁碼：280
解析 私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特走投資者發(fā)行。
29.D 頁碼：277
解析 投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績評估等。
30.B 頁碼：281
解析 通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越低。
A.EM = 5
B.EM = 6
C.EM = 7
D.EM =4
2.在企業(yè)流動比率大于1時(shí)，賒購原材料一批，將會( )。
A.降低營運(yùn)資金
B.降低流動比率
C.增大流動比率
D.增大營運(yùn)資金
3.已知甲公司年負(fù)債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負(fù)債為160萬元，年利息費(fèi)用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為30萬元，則( )。
A.年末資產(chǎn)負(fù)債率為40%
B.年末產(chǎn)權(quán)比率為1/3
C.年利息保障倍數(shù)為6.5
D.年末長期資本負(fù)債率為10.76%
4.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有( )。
A.營運(yùn)效率比率
B.流動比率
C.資產(chǎn)負(fù)債率
D.速動比率
5.資產(chǎn)負(fù)債表的作用不包括( )。
A.資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)
B.資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)
C.資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)
D.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系
1.A 解析考察期望收益率的計(jì)算。收益率(%) -20 30 ,概率1/2 1/2 ,期望收益率E (r) =—20*1/2+30*1/2=5。
2.B 解析 流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債 賒購原材料一批，資產(chǎn)和負(fù)債都是增加的。假設(shè)開始流動比率為3/2,材料賒購為1 ,即流動比率降變?yōu)?/3 ,所以是降低了。
3.A 解析 A：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=200/500=40%;B:產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益=200/(500-200)=2/3;C：利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息=(100+30+20)/20=7.5;D：長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/(非流動負(fù)債+所有者權(quán)益)=(200-160)/(40+300)=11.76%。
4.C 解析 財(cái)務(wù)杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率屬于財(cái)務(wù)杠桿比率。
5.D 解析 反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系的是利潤表?！?.對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為()。
A.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
B.風(fēng)險(xiǎn)投資
C.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
D.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益
7.下列不屬于技術(shù)分析的假定的是()。
A.股票價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動
B.市場行為涵蓋一切信息
C.股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價(jià)格沿著趨勢運(yùn)動
D.歷史會重演
8.()又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。
A.理論價(jià)值法
B.相對價(jià)值法
C.市場價(jià)值法
D.內(nèi)在價(jià)值法
9.通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加()。
A.5%-20%
B.10%-25%
C.15%-25%
D.10%-20%
10.關(guān)于股票價(jià)值的估值，下面敘述正確的是()。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)，以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤
B.對特定的價(jià)值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具
C.對于成長型的股票，也會采用股息率的方法
D.在股票估值中，公司治理結(jié)構(gòu)和管理層素質(zhì)等非定量指標(biāo)不如財(cái)務(wù)指標(biāo)來得重要
6.A 頁碼：180
解析 對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。
7.A 頁碼：188
解析 技術(shù)分析的三項(xiàng)假設(shè)是：第一，市場涵蓋一切信息;第二，股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動; 第三，歷史會重演。
8.D 頁碼：191
解析 內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。
9.A 頁碼：181
解析 通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通的股票增加5%-20%。
10.A 頁碼：190
解析 對特定的成長型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具;對于價(jià)值型的股票，也會采用股息率的方法;對上市公司非財(cái)務(wù)指標(biāo)也應(yīng)該給予適當(dāng)關(guān)注。 11.不屬于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)的是( )。
A.—般面額較大，且金額為整數(shù)
B.投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)
C.可以提前支取
D.不記名，可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓
12.( )指的是債券的平均到期時(shí)間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時(shí)間。
A.凸性
B.麥考利久期
C.信用利差
D.利率期限結(jié)構(gòu)
13.以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是( )。
A.我國存在兩個(gè)分離的國債回購市場
B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主
C.場外交易的參與者包括個(gè)人和企業(yè)
D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所
14.( )反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論。
A.收益風(fēng)險(xiǎn)曲線
B.風(fēng)險(xiǎn)曲線
C.收益曲線
D.收益率曲線
15.按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和( )。
A.息票債券
B.貼現(xiàn)債券
C.免稅債券
D.可贖回債券
11.C 頁碼：226
解析 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。
12.B 頁碼：216
解析 麥考利久期指的是債券的平均到期時(shí)間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時(shí)間。
13.C 頁碼：220
解析 場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。
14.D 頁碼：214
解析 收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論
15.C 頁碼：201
解析 按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計(jì)息與付息方式分類，可贖回債券是按嵌入的條款分類?！?6.下列哪項(xiàng)不是影響期權(quán)價(jià)格的因素( )。
A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
B.期權(quán)的有效期
C.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平
D.權(quán)利金的波動率
17.保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定交納資金，這個(gè)比例通常在( )。
A.3%-5%
B.3%-8%
C.5%-10%
D.10%-15%
18.按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為( )。
A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
B.平值期權(quán)和虛值期權(quán)
C.歐式期權(quán)和美式期權(quán)
D.期貨期權(quán)和利率期權(quán)
19.金融衍生工具的基本特征不包括( )。
A.跨期性
B.收益性
C.聯(lián)動性
D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
20.一般而言，( )有杠桿效應(yīng)，( )通常沒有杠桿效應(yīng)，
A.遠(yuǎn)期合約，互換合約
B.期貨合約，遠(yuǎn)期合約
C.互換合約，期貨合約
D.互換合約，遠(yuǎn)期合約
16.D 頁碼：248
解析 期權(quán)價(jià)格的影響因素：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)的有效期限、無風(fēng)險(xiǎn)利率水平、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。
17.C 頁碼：240
解析 保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金。這個(gè)比例通常在5%-10% ,作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。
18.C 頁碼：246
解析 按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。
19.B 頁碼：232
解析 與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。
20.B 頁碼：237
解析 一般而言，期貨合約有杠桿效應(yīng)，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)?！?1.( )是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.股份制
22.( )是的私募股權(quán)管理公司。
A.高盛公司
B.貝萊德
C.麥格理集團(tuán)
D.世邦魏理仕全球投資集團(tuán)
23.( )是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。
A.首次公開發(fā)行
B.買殼上市
C.管理層回購
D.二次出售
24.不動產(chǎn)投資的類型不包括( )。
A.地產(chǎn)投資
B.商業(yè)房地產(chǎn)投資
C.工業(yè)用地投資
D.基金產(chǎn)品投資
25.三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括( )。
A.大豆
B.稻谷
C.玉米
D.小麥
21.B 頁碼：265
解析 公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立
22.A 頁碼：257
解析 高盛公司是的私募股權(quán)管理公司
23.C 頁碼：266
解析 管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。
24.D 頁碼：268
解析 不動產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。
25.B 頁碼：272
解析 目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、菜油、白砂糖等;其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨?！ ?6.機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于( )。
A.機(jī)構(gòu)的性質(zhì)
B.機(jī)構(gòu)的規(guī)模
C.法人的判斷
D.實(shí)力的雄厚
27.( )取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。
A.風(fēng)險(xiǎn)容忍度
B.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿
C.收益要求
D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力
28.私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過( )人的特定投資者發(fā)行。
A.100
B.200
C.150
D.300
29.投資組合管理的一般流程不包括( )
A.了解投資者需求
B.制定投資政策
C.投資組合構(gòu)建
D.承諾收益
30.通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求( )。
A.越高
B.越低
C.沒變化
D.不確定
26.B 頁碼：278
解析 機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模
27.B 頁碼：282
解析 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。
28.B 頁碼：280
解析 私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特走投資者發(fā)行。
29.D 頁碼：277
解析 投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績評估等。
30.B 頁碼：281
解析 通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越低。