一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分。共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))
1．關(guān)于證券投資分析，下列說法不正確的是（ ）。
A．在做投資決策時(shí)，投資者應(yīng)該選擇在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略
B．盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資方法無疑有助于保證投資決策的正確性
C．每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性是一成不變的
D．進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性
2．對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)情況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（ ?。?。
A．先行性指標(biāo)
B．GDP指標(biāo)
C．同步性指標(biāo)
D．滯后性指標(biāo)
3．根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是一種常見的（ ）。
A．主動(dòng)型投資策略
B．被動(dòng)型投資策略
C．戰(zhàn)略性投資策略
D．戰(zhàn)術(shù)性投資策略
4．TAA是指（ ?。?。
A．戰(zhàn)略性投資策略
B．戰(zhàn)術(shù)性投資策略
C．股票投資策略
D．債券投資策略
5．以下屬于國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的職責(zé)的是（ ）。
A．制定和實(shí)施貨幣政策、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理
B．負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)、分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日常運(yùn)行，編制并組織實(shí)施近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控目標(biāo)、政策和措施，組織解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重大問題，制定國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擬定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)法規(guī)
C．?dāng)M訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策
D．主管財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國(guó)有資本金等的基礎(chǔ)工作
6．綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是（ ?。?。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
7．某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年計(jì)息4次，到期還本付息，則該債券的終值為（ ）元。
A．925．6
B．1 000
C．1 218．4
D．1 260
8．證券估值是指對(duì)證券（ ?。┑脑u(píng)估。
A．價(jià)格
B．價(jià)值
C．收益
D．風(fēng)險(xiǎn)
9．下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值法的是（ ?。?。
A．市值回報(bào)增長(zhǎng)比
B．市凈率
C．自由現(xiàn)金流
D．市盈率
10．假定某投資者按940元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（ ）。
A．9．87%
B．10．35%
C．10．64%
D．17．21%
11．某4年期債券，面值為1 000元，息票利率為5%?，F(xiàn)以950元的發(fā)行價(jià)向全社會(huì)公開發(fā)行，2年后債券發(fā)行人以1 050元的價(jià)格贖回。若首次贖回日為付息日后的第一個(gè)交易日，則其贖回收益率為（ ?。?。
A．7．61%
B．9．68%
C．10．03%
D．10．25%
12．在進(jìn)行貸款或融資活動(dòng)時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場(chǎng)是低效的。這是來自（ ）的觀點(diǎn)。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．合理分析理論
C．流動(dòng)性偏好理論
D．市場(chǎng)分割理論
13．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（ ）。
A．股票內(nèi)部收益率增長(zhǎng)的可變
B．股票市價(jià)增長(zhǎng)的可變
C．股息增長(zhǎng)率的可變
D．股票預(yù)期回報(bào)率增長(zhǎng)的可．變
14．以下表述不正確的是（ ?。?。
A．
B．
C．每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)
D．市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注
15．現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人（ ?。?。
A．對(duì)標(biāo)的證券按照市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算
B．對(duì)標(biāo)的證券按照行權(quán)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算
C．僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算
D．對(duì)標(biāo)的證券進(jìn)行實(shí)際轉(zhuǎn)移
16．（ ?。┦秦?cái)政政策手段。
A．利率調(diào)整
B．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
C．轉(zhuǎn)移支付制度
D．放松銀根
17．下列關(guān)于CPI的說法，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．CPI即零售物價(jià)指數(shù)，又稱消費(fèi)物價(jià)指數(shù)
B．CPI是一個(gè)固定權(quán)重的價(jià)格指數(shù)
C．根據(jù)我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)查方案》，CPI權(quán)重是根據(jù)居民家庭用于各種商品或服務(wù)的開支，在所有消費(fèi)商品或服務(wù)總開支中所占的比重來計(jì)算
D．我國(guó)采用3年對(duì)基期和CPI權(quán)重進(jìn)行調(diào)整
18．我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中流通中現(xiàn)金是指（ ）。
A．居民的手持現(xiàn)金之和
B．銀行體系以外各個(gè)單位的庫存現(xiàn)金
C．金融體系以外各個(gè)單位的庫存現(xiàn)金
D．銀行體系以外各個(gè)單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和
19．只有在（ ?。r(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。
A．政府發(fā)行國(guó)債時(shí)
B．財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量
C．財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量
D．財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量
20．行業(yè)是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中（ ）的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。
A．不同類型產(chǎn)品生產(chǎn)
B．不同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)
C．不同性質(zhì)的生產(chǎn)活動(dòng)
D．同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)
21．考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于（ ?。r(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。
A．10%
B．15%
C．20%
D．30%
22．在“價(jià)值鏈”理論中，（ ）直接體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值鏈中價(jià)值量的遞增過程。
A．生產(chǎn)活動(dòng)
B．基本活動(dòng)
C．輔助性的研發(fā)活動(dòng)
D．輔助性的支持活動(dòng)
23．如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（ ?。╇A段。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
24．以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的說法，不正確的是（ ?。?BR> A．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)
B．技術(shù)創(chuàng)新是組織創(chuàng)新的某方面表現(xiàn)，組織創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，二者是相互促進(jìn)的互動(dòng)關(guān)系
C．具有創(chuàng)新活力且通過組織創(chuàng)新不斷優(yōu)化了的產(chǎn)業(yè)組織，能大程度地、系統(tǒng)地為產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新配置資源
D．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵
25．（ ?。┑膬?yōu)點(diǎn)在于即時(shí)性和互動(dòng)性。
A．問卷調(diào)查
B．電話訪問
C．實(shí)地調(diào)研
D．深度訪談
26．EVA的公式定義是（ ?。?BR> A．EVA=NOPAT+資本×資本成本率
B．EVA=NOPAT－資本÷資本成本率
C．EVA=NOPAT－資本×資本成本率
D．EVA=NOPAT+資本÷資本成本率
27．有甲、乙兩公司，在下列何種情況下，稱為關(guān)聯(lián)方（ ?。?。
A．甲和乙互相持有對(duì)方少量股票
B．甲是乙的上游企業(yè)
C．甲和乙都持有一家公司的少量股票
D．甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司
28．一般來講，產(chǎn)品的（ ?。┛梢酝ㄟ^專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。
A．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
B．規(guī)模經(jīng)濟(jì)
C．成本優(yōu)勢(shì)
D．規(guī)模效益
29．某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4 000 000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4 000 000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6 000 000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為1 000 000元，流動(dòng)負(fù)債為4 000 000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（ ?。?BR> A．0．29
B．1．0
C．0．67
D．0．43
30．（ ?。┮脖环Q為“酸性測(cè)試比率”。
A．流動(dòng)比率
B．速動(dòng)比率
C．保守速動(dòng)比率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
31．某企業(yè)某會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為（ ）。
A．40%
B．66．6%
C．150%
D．60%
32．反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)是（ ?。?。
A．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
B．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
C．現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
D．現(xiàn)金到期債務(wù)比
33．以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（ ?。?。
A．MACD
B．WRS
C．KDJ
D．RSI
34．下列對(duì)MACD的說法，正確的是（ ?。?。
A．MACD由MA和DIF兩部分構(gòu)成
B．在市場(chǎng)沒有明顯趨勢(shì)時(shí)，失誤的幾率更高
C．計(jì)算時(shí)要引入單日的開盤價(jià)和收盤價(jià)
D．使用MACD指標(biāo)時(shí)更多的是看柱狀的顏色和長(zhǎng)短
35．一般認(rèn)為，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線暴落時(shí)，（ ?。?。
A．股價(jià)偏高
B．股價(jià)偏低
C．股價(jià)適中
D．無法判斷
36．OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，好的買人機(jī)會(huì)是（ ?。?。
A．OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
37．四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，應(yīng)該買入的是（ ?。?。
A．連續(xù)多日平均換手率在7%～8%的水平上
B．突然有一日換手高達(dá)20%，隨后幾天交投清淡
C．連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動(dòng)以來已經(jīng)上漲將近30%
D．十個(gè)交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加
38．形態(tài)理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價(jià)趨勢(shì)的變動(dòng)
C．股份高低
D．股價(jià)形態(tài)
39．K線起源于（ ?。?。
A．美國(guó)
B．日本
C．印度
D．英國(guó)
40．關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說法正確的是（ ）
A．上升三角形是以看跌為主
B．上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，不必有大成交量的配合
C．下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配合
D．下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)
沖刺專題：2015年備考沖刺：基礎(chǔ)知識(shí)/專業(yè)科目
41．在證券組合投資理論中，使用英文縮寫CAPM的模型是指（ ）。
A．單因素模型
B．均值方差模型
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．多因素模型
42．假定不允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的組合線為（ ?。?BR> A．雙曲線
B．橢圓
C．直線
D．射線
43．套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用不包括（ ?。?BR> A．有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮
B．增加了期貨市場(chǎng)的交易量
C．有效降低了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)
D．提高了期貨交易的活躍程度
44．如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，（ ?。?。
A．證券A的期望收益率等于9．5%
B．證券A的期望收益率等于9．0%
C．證券A的期望收益率等于1．8%
D．證券A的期望收益率等于1．2%
45．可行域與有效邊界的關(guān)系是（ ）。
A．有效邊界就是可行域
B．可行域的上邊界部分為有效邊界
C．可行域左邊界的底部稱為有效邊界
D．可行域右邊界的頂部稱為有效邊界
46．當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購買比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡(jiǎn)稱為（ ?。?。
A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差轉(zhuǎn)換
C．利率預(yù)期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
47．在股指期貨套期保值中，通常采用（ ）方法。
A．動(dòng)態(tài)套期保值策略
B．交叉套期保值交易
C．主動(dòng)套期保值交易
D．被動(dòng)套期保值交易
48．計(jì)算vaR的主要方法，可以捕捉到市場(chǎng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。
A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．歷史模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．線性回歸模擬法
49．當(dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時(shí)，價(jià)格的增加值大于當(dāng)收益率增加時(shí)價(jià)格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的（ ?。?BR> A．凸性
B．凹性
C．久期
D．彈性
50．法律法規(guī)變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)的（ ?。?。
A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．操作風(fēng)險(xiǎn)
51．對(duì)于某金融機(jī)構(gòu)而言，其計(jì)算VaR值有兩個(gè)投資時(shí)期可以選擇，分別是1天和10天，那么（ ?。?BR> A．1天的VaR值與10天的VaR值相等
B．1天的VaR值與10天的VaR值之間的關(guān)系不確定
C．1天的VaR值比10天的VaR值要小
D．1天的VaR值比10天的VaR值要大
52．在計(jì)算VaR的各種方法中，（ ?。┛珊w非線性頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．完全模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．局部估值法
53．套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是（ ?。?。
A．價(jià)格的上漲
B．價(jià)格的下跌
C．價(jià)格的變動(dòng)
D．差價(jià)的變動(dòng)
54．關(guān)于技術(shù)指標(biāo)法，下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．它是一種定性分析方法
B．該法涉及的原始數(shù)據(jù)包括開盤價(jià)、高價(jià)、成交量等
C．它是本質(zhì)是通過數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)
D．該法提高了具體操作的精確度
55．我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織一一中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)(SAAC)在（ ?。┏闪ⅰ?BR> A．天津
B．北京
C．上海
D．南京
56．下列關(guān)于《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》的表述，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．明確了證券投資顧問和證券分析師的角色定位
B．強(qiáng)調(diào)了證券投資在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用
C．有利于引導(dǎo)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索形成新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式
D．反映了證券投資咨詢是向客戶提供專業(yè)顧問服務(wù)的本質(zhì)特征
57．國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(ACⅡA)于（ ?。┠暾匠闪ⅰ?BR> A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
58．關(guān)于證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．立場(chǎng)不同
B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C．服務(wù)對(duì)象不同
D．市場(chǎng)影響相同
59．歐洲證券分析師公會(huì)成立于1962年，由歐洲（ ?。﹤€(gè)國(guó)家的協(xié)會(huì)組成。
A．12
B．15
C．16
D．19
60．歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于（ ）。
A．1 500
B．1 000
C．500
D．100
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題。每小題1分，共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))
1．證券登記結(jié)算公司履行的職能包括（ ?。?。
A．證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理
B．依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)
C．證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記
D．證券和資金的清算交收及相關(guān)管理
2．1964年、1965年和1966年，（ ?。缀跬瑫r(shí)獨(dú)立地提出了的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。
A．威廉·夏普
B．約翰·林特耐
C．?？怂?BR> D．簡(jiǎn)·摩辛
3．下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說的說法，正確的有（ ?。?。
A．有效市場(chǎng)假說理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)教授尤金·法瑪提出的
B．假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性，能夠迅速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)
C．在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉
D．投資者根據(jù)特定信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率
4．法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為（ ?。?。
A．弱式有效市場(chǎng)
B．強(qiáng)式有效市場(chǎng)
C．半弱式有效市場(chǎng)
D．半強(qiáng)式有效市場(chǎng)
5．作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（ ?。?。
A．其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)
B．其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比
C．其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其風(fēng)險(xiǎn)大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場(chǎng)的總體情況
6．影響期權(quán)價(jià)格主要的因素有（ ?。?。
A．協(xié)定價(jià)格
B．市場(chǎng)價(jià)格
C．標(biāo)的資產(chǎn)的收益
D．權(quán)利期間
7．若某有價(jià)證券的內(nèi)在價(jià)值為25元，市場(chǎng)價(jià)格為28元，表明（ ?。?BR> A．該有價(jià)證券的價(jià)格被高估
B．該有價(jià)證券的價(jià)格被低估
C．此時(shí)，應(yīng)及時(shí)賣出該有價(jià)證券
D．此時(shí)，應(yīng)及時(shí)買入該有價(jià)證券
8．某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，票面利率為10%，2011年12月31日到期，其轉(zhuǎn)換平價(jià)為20元，其股票基準(zhǔn)價(jià)格為15元，該債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元。下列有關(guān)計(jì)算正確的有（ ?。?BR> A．轉(zhuǎn)換比例=1 000／20=50(股)
B．轉(zhuǎn)換升水=1 000－750=250(元)
C．轉(zhuǎn)換升水比率=15／20=75%
D．轉(zhuǎn)換比例=1 000／15=67(股)
9．下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的說法，正確的有（ ?。?BR> A．對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的分析屬于總量分析法
B．總量分析主要是一種靜態(tài)分析
C．國(guó)民生產(chǎn)總值中三大產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析屬于結(jié)構(gòu)分析法
D．對(duì)不同時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析屬于動(dòng)態(tài)分析
10．資本市場(chǎng)開放包括（ ?。?BR> A．服務(wù)性開放
B．投資性開放
C．投機(jī)性開放
D．機(jī)構(gòu)投資者開放
11．以下關(guān)于貨幣政策的運(yùn)作的說法，正確的有（ ）。
A．如果市場(chǎng)物價(jià)上漲，需求過度，經(jīng)濟(jì)過度繁榮，被認(rèn)為是社會(huì)總需求大于總供給，中央銀行就會(huì)采取緊縮貨幣的政策以減少需求
B．如果市場(chǎng)產(chǎn)品銷售不暢，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，資金短缺，設(shè)備閑置，被認(rèn)為是社會(huì)總需求小于總供給，中央銀行則會(huì)采取擴(kuò)大貨幣供應(yīng)的辦法增加總需求．
C．在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，總需求不足，采取緊的貨幣政策
D．在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，總需求過大，采取松的貨幣政策
12．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即（ ）。
A．價(jià)值形態(tài)
B．實(shí)物形態(tài)
C．收入形態(tài)
D．產(chǎn)品形態(tài)
13．主權(quán)債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的負(fù)面影響包括（ ）。
A．導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù)
B．危機(jī)國(guó)財(cái)政緊縮、稅收增加
C．危機(jī)國(guó)貨幣貶值
D．危機(jī)國(guó)國(guó)債收益率上升
14．完全壟斷型市場(chǎng)可以分為（ ?。?。
A．政府完全壟斷
B．私人完全壟斷
C．自然完全壟斷
D．技術(shù)完全壟斷
15．下列屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)特點(diǎn)的有（ ?。?。
A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)
B．生產(chǎn)者的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)
C．生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
D．生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入或退出這個(gè)市場(chǎng)
16．判斷一個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力，可以考察的方面有（ ?。?。
A．需求彈性
B．生產(chǎn)技術(shù)
C．市場(chǎng)容量與潛力
D．產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)
17．自相關(guān)系數(shù)rn對(duì)時(shí)間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括（ ?。?。
A．如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列
B．如果r1大，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)
C．如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列
D．如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
18．以下關(guān)于積矩相關(guān)系數(shù)(用r表示)的說法正確的有（ ?。?BR> A．
B．當(dāng)|r|=0時(shí)，表示兩指標(biāo)變量完全線性相關(guān)
C．0<|r|≤0．3為微弱相關(guān)
D．0．8<|r|<1為低度相關(guān)
19．關(guān)于資產(chǎn)重組評(píng)估方法中收益現(xiàn)值法的描述正確的有（ ?。?。
A．本金化率和折現(xiàn)率在本質(zhì)上是沒有區(qū)別的，只是適用于不同的場(chǎng)合
B．收益期限顯示資產(chǎn)收益的期間，通常指收益年期
C．收益額必須是由評(píng)估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的
D．收益現(xiàn)值法在運(yùn)用中，收益額的確定是關(guān)鍵
20．上市公司的經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析包括（ ?。?BR> A．區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件
B．區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)水平
C．區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
D．區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)習(xí)慣
21．收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（ ?。?BR> A．收益額
B．折現(xiàn)率
C．收益期限
D．損耗率
22．資本市場(chǎng)的投資性開放包括（ ?。?。
A．融資的開放
B．投資的開放
C．商品的開放
D．服務(wù)的開放
23．證券分析師在上市公司分析過程中需要關(guān)注（ ?。?。
A．上市公司本身
B．與上市公司之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的其他上市公司
C．與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司
D．與上市公司之間存在收購行為的非上市公司
24．下列關(guān)于EVA的說法，正確的有（ ?。?BR> A．EVA也稱為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)
B．影響EVA值的變量包括NOPAT、資本和資本成本率
C．在其他條件不變的情況下，增加稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)會(huì)提高EVA值
D．EVA是指經(jīng)過調(diào)整后的稅前營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)減去資本費(fèi)用的余額
25．目前施行的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》所依照的稅制改革原則包括（ ?。?。
A．簡(jiǎn)稅制
B．寬稅基
C．高稅率
D．嚴(yán)征管
26．下列選項(xiàng)，與波浪理論內(nèi)容相符合的有（ ?。?。
A．波浪理論以周期為基礎(chǔ)
B．每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的3個(gè)過程組成
C．把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并且在一個(gè)大周期之中可能存在一些
小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期
D．波浪理論不僅找到了股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，而且還找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置
27．關(guān)于KDJ的描述，正確的有（ ?。?BR> A．K線從下向上與D線交叉出現(xiàn)黃金交叉時(shí)，應(yīng)立刻買入
B．K線是在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線相交，比D線還在下降時(shí)與之相交要可靠得多
C．當(dāng)K、D處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫“頂背離”，是賣出的信號(hào)
D．K、D、J三者的取值范圍都在0～100
28．下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的說法，正確的有（ ?。?BR> A．資本市場(chǎng)線反映有效組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系
B．資本市場(chǎng)線說明有效組合的期望收益率由無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)兩部分構(gòu)成
C．資本市場(chǎng)線給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系
D．資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的差別就在于后者不反映有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系
29．三角形形態(tài)是一種重要的整理形態(tài)，根據(jù)圖形可分為（ ）。
A．對(duì)稱三角形
B．等邊三角形
C．直角三角形
D．上升三角形
30．證券組合管理的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（ ?。﹥蓚€(gè)方面。
A．良好市場(chǎng)性
B．投資的分散性
C．風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性
D．基本收益的穩(wěn)定性
31．在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意的問題包括（ ）。
A．證券的數(shù)量
B．個(gè)別證券的選擇
C．投資時(shí)機(jī)的選擇
D．證券的發(fā)行者
32．債券掉換方法包括（ ）。
A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率調(diào)換
33．收益現(xiàn)值法評(píng)估資產(chǎn)的程序包括（ ）。
A．收集驗(yàn)證有關(guān)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的信息資料
B．計(jì)算和對(duì)比分析有關(guān)指標(biāo)及其變化趨勢(shì)
C．預(yù)測(cè)資產(chǎn)未來預(yù)期收益，確定折現(xiàn)率或本金化率
D．將預(yù)期收益折現(xiàn)或本金化處理，確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值
34．廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，包括（ ?。?。
A．金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)
B．金融產(chǎn)品定價(jià)
C．交易策略設(shè)計(jì)
D．金融風(fēng)險(xiǎn)管理
35．公司盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)有（ ?。?BR> A．銷售收入預(yù)測(cè)
B．管理和銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)
C．生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)
D．財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)
36．套利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括（ ?。?。
A．價(jià)差的逆向運(yùn)行
B．利率的變動(dòng)
C．匯率的變動(dòng)
D．交易所的交易制度的重大變化
37．期現(xiàn)的套利實(shí)施一般分為以下（ ?。讉€(gè)步驟。
A．估算股指期貨合約的無套利區(qū)間上下邊界
B．判斷是否存在套利機(jī)會(huì)
C．確定交易規(guī)模
D．同時(shí)進(jìn)行股指期貨合約和股票交易
38．我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)包括（ ?。?BR> A．《中華人民共和國(guó)證券法》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C．《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D．《證券公司內(nèi)部控制指引》
39．國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由（ ?。┙?jīng)過3年多的策劃成立。
A．歐洲金融分析師協(xié)會(huì)
B．巴西投資分析師協(xié)會(huì)
C．亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)
D．美洲金融分析師協(xié)會(huì)
40．產(chǎn)業(yè)組織包括的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
B．市場(chǎng)行為
C．市場(chǎng)績(jī)效
D．市場(chǎng)規(guī)律
41．投資者進(jìn)行證券投資的目的是可以獲?。ā 。?。
A．紅利
B．投入的本金
C．資本利得
D．利息
42．（ ?。┘僭O(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．償還期限理論
43．我國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼主要包括（ ）。
A．企業(yè)虧損補(bǔ)貼
B．職工生活補(bǔ)貼
C．財(cái)政貼息
D．價(jià)格補(bǔ)貼
44．在我國(guó)，屬于合法勞動(dòng)收入的有（ ?。?。
A．國(guó)家事業(yè)單位的工作者所獲得的獎(jiǎng)金
B．私營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)的職工所獲得的工資
C．個(gè)體勞動(dòng)者的勞動(dòng)收入
D．資本入股收入
45．一般而言，影響行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的因素包括（ ?。?。
A．企業(yè)的質(zhì)量
B．企業(yè)的數(shù)量
C．進(jìn)入限制程度
D．產(chǎn)品差別
46．公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析的主要內(nèi)容包括（ ）。
A．公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色
B．公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件
C．公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件
D．公司所處區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
47．可用于財(cái)務(wù)分析的方法有（ ?。?BR> A．趨勢(shì)分析
B．差額分析
C．定基替代
D．指標(biāo)分解
48．按照交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為（ ?。?。
A．經(jīng)營(yíng)往來中的關(guān)聯(lián)交易
B．進(jìn)出口貿(mào)易中的關(guān)聯(lián)交易
C．增資或減資型關(guān)聯(lián)交易
D．資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易
49．下列有關(guān)心理線指標(biāo)的描述正確的是（ ?。?。
A．以50為中心位置
B．在50以上是空方市場(chǎng)
C．在50以下是多方市場(chǎng)
D．心理線指標(biāo)的取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)
50．下列屬于金融工程技術(shù)在兼并與收購方面的應(yīng)用是（ ?。?。
A．垃圾債券
B．貨幣互換
C．橋式融資
D．回購交易
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤，正確的填寫A。錯(cuò)誤的填寫B(tài))
1．國(guó)家統(tǒng)計(jì)局定期對(duì)外發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。（ ?。?BR> 2．固定比例策略是一種典型的被動(dòng)型投資策略，通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系，具有小的交易成本和管理費(fèi)用，但不能反映環(huán)境的變化。（ ?。?BR> 3．動(dòng)量策略也稱慣性策略，其基本原理是“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，投資者買人所謂贏家組合，試圖獲取慣性高收益。（ ?。?BR> 4．中國(guó)銀行作為我國(guó)中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。（ ?。?BR> 5．金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。（ ?。?BR> 6．理論上，期貨價(jià)格一定等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。（ ?。?BR> 7．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型比零增長(zhǎng)模型更適合用于計(jì)算優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值。（ ?。?BR> 8．向下傾斜的利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。（ ?。?BR> 9．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入和資本化定價(jià)方法來決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法。（ ?。?BR> 10．工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。（ ?。?BR> 11．轉(zhuǎn)移支付是國(guó)家為了某種特定需要，將一部分財(cái)政資金無償補(bǔ)助給企業(yè)和居民的一種再分配形式。（ ?。?BR> 12．加入WTO以來，我國(guó)內(nèi)地與香港在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上關(guān)系日益密切，反映在證券市場(chǎng)就是A股和H股關(guān)聯(lián)性不斷加強(qiáng)。（ ）
13．根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，制造業(yè)中次類為單字母加一位數(shù)字編碼，大類為單字母加兩位數(shù)字編碼，中類為單字母加三位數(shù)字編碼。（ ?。?BR> 14．一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，基本和重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本動(dòng)力。（ ?。?BR> 15．調(diào)查研究法是一項(xiàng)非常古老的研究技術(shù)，也是科學(xué)研究中一個(gè)常用的方法，在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法，調(diào)查研究利用的是第一手資料，不能利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，即所謂的二手資料。（ ）
16．市場(chǎng)需求趨向飽和，產(chǎn)品的銷售增長(zhǎng)率減慢，迅速賺取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)減少，整個(gè)行業(yè)便開始進(jìn)入成長(zhǎng)期。（ ?。?BR> 17．一個(gè)品牌是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，但不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。（ ?。?BR> 18．利潤(rùn)表中列示的每股收益信息，包括基本每股收益和稀釋每股收益兩項(xiàng)指標(biāo)。（ ）
19．在經(jīng)營(yíng)租賃形式下，出租人的固定資產(chǎn)并不作為固定資產(chǎn)入賬，相應(yīng)的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理。（ ?。?BR> 20．收益現(xiàn)值法在運(yùn)用中，收益額可以是評(píng)估資產(chǎn)直接形成的，也可以是由評(píng)估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的。（ ?。?BR> 21．雙重頂形態(tài)完成后的小跌幅度量度方法是由頸線開始，至少會(huì)下跌從雙頭高點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離。（ ?。?BR> 22．與旗形一樣，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（ ?。?BR> 23．在楔形形成過程中，成交量漸次減少。（ ?。?BR> 24．技術(shù)分析的分析對(duì)象是市場(chǎng)現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對(duì)未來變化的預(yù)測(cè)。（ ?。?BR> 25．可行域的左邊界必然向內(nèi)凸。（ ?。?BR> 26．有效組合與無差異曲線的切點(diǎn)所表示的組合，是投資者的滿意的有效組合。（ ）
27．投資于增長(zhǎng)型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長(zhǎng)，這類投資者通常會(huì)購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。（ ?。?BR> 28．利率消毒，就是通過債券的組合管理，使得每一期從債券獲得的現(xiàn)金流入與該時(shí)期約定的現(xiàn)金支出在量上保持一致。（ ?。?BR> 29．套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)上不存在套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。（ ）
30．市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按從大到小的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。（ ?。?BR> 31．巴塞爾委員會(huì)要求VaR的計(jì)算采用99%的置信度(雙尾)和10天持有期。（ ?。?BR> 32．波動(dòng)性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。（ ?。?BR> 33．VaR方法使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。（ ?。?BR> 34．在股指期貨運(yùn)行過程中，只有期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格發(fā)生偏離，才可以進(jìn)行股指期貨的套利交易。（ ?。?BR> 35．貨幣市場(chǎng)基金、回購和逆回購協(xié)議是金融工程師為投資管理而開發(fā)的金融工具。（ ?。?BR> 36．VaR假設(shè)頭寸固定不變，但交易頭寸會(huì)隨著市場(chǎng)變化而變化，這會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)失真。（ ?。?BR> 37．《證券公司內(nèi)部控制指引》規(guī)定，對(duì)跨越隔離墻的業(yè)務(wù)、人員應(yīng)實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)控。（ ?。?BR> 38．根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)的證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)。（ ?。?BR> 39．從內(nèi)部控制的角度來看，證券投資咨詢業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主，其中隔離墻是內(nèi)部控制制度的重點(diǎn)。（ ?。?BR> 40．《證券公司內(nèi)部控制指引》第七十九條規(guī)定，對(duì)跨隔離墻的人員、業(yè)務(wù)應(yīng)有完整記錄，并采取靜默期等措施。（ ?。?BR> 一、單項(xiàng)選擇題
1．C。【解析】由于受到各種相關(guān)因素的影響，每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性并不是一成不變的。
2．A?！窘馕觥肯刃行灾笜?biāo)是可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。
3．A?！窘馕觥恐鲃?dòng)型策略的假設(shè)前提是市場(chǎng)有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機(jī)會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場(chǎng)情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整，并通過靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰(zhàn)勝市場(chǎng)作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動(dòng)型投資策略。
4．B?！窘馕觥繎?zhàn)術(shù)性投資策略也稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略(TaCtiC Asset A11oCation，TAA)，通常是一些基于對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)的短期主動(dòng)型投資策略。A項(xiàng)是指SAA。
5．C?！窘馕觥繃?guó)家發(fā)改委的主要職責(zé)包括：擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策，監(jiān)測(cè)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，搞好經(jīng)濟(jì)總量平衡，優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，安排國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目，指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革。
6．A?！窘馕觥繃?guó)家發(fā)改委是指綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門。
7．C。
為本金(現(xiàn)值)，i為每期利率，n為期數(shù)，m為年付息次數(shù)。
8．B?！窘馕觥孔C券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。
9．C?！窘馕觥客ǔＰ枰\(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來對(duì)證券進(jìn)行相對(duì)估值。如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比等均屬相對(duì)估值方法。
10．C。【解析】債券的當(dāng)期收益率的計(jì)算公式為：
11．D?！窘馕觥總内H回收益率的計(jì)算公式為：
12．D?！窘馕觥渴袌?chǎng)分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。
13．C?！窘馕觥靠勺?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指股息增長(zhǎng)的可變，即股息增長(zhǎng)率的可變。
14．D?！窘馕觥渴袃袈逝c市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。
15．C。【解析】現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算；實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時(shí)則涉及標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移。
16．C。【解析】財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。ABD三項(xiàng)均屬于貨幣政策的手段。
17．D。【解析】為了消除消費(fèi)習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對(duì)基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)采用5年對(duì)基期和CPI權(quán)重調(diào)整。
18．D?！窘馕觥苛魍ㄖ鞋F(xiàn)金(用符號(hào)M0表示)，指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，其中“單位”指銀行體系以外的企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位。
19．C?！窘馕觥恐挥性谪?cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。
20．D?！窘馕觥克^行業(yè)，是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系，如林業(yè)、汽車業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。
21．B。【解析】產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。
22．B?！窘馕觥扛鶕?jù)在價(jià)值增值過程中的參與形式，價(jià)值活動(dòng)分為基本活動(dòng)和輔助性的支持活動(dòng)，其中關(guān)鍵的是基本活動(dòng)，它是產(chǎn)品或服務(wù)的主要形成過程，并直接體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值鏈中價(jià)值量的遞增過程。
23．D?！窘馕觥康搅怂ネ穗A段。行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。
24．A。【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。
25．B。【解析】電話訪問的優(yōu)點(diǎn)在于即時(shí)性和互動(dòng)性。
26．C?！窘馕觥縀VA=NOPAT－資本×資本成本率。
27．D?！窘馕觥俊镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第三條對(duì)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方”。甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司，表明其存在著股權(quán)上的關(guān)聯(lián)。
28．C?！窘馕觥恳话銇碇v，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。其中，由資本的集中程度決定的規(guī)模效益是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
29．A。
30．B?！窘馕觥苛鲃?dòng)比率雖然可以用來評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們(特別是短期債權(quán)人)還希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)稱為速動(dòng)比率，也稱為酸性測(cè)試比率。
31．C?！窘馕觥抠Y產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益=負(fù)債總額／(資產(chǎn)總額－負(fù)債總額)=1／(資產(chǎn)總額／負(fù)債總額－1)=1／(1／60％一1)=150％。
32．B。【解析】反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。
33．D?！窘馕觥款}干中描述的是RSI的定義。
34．B。【解析】MACD由DIF和DEA組成。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。計(jì)算MACD時(shí)只需引入收盤價(jià)。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。使用MACD時(shí)，通過其計(jì)算后研判買賣時(shí)機(jī)。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。
35．B?！窘馕觥恳罁?jù)葛氏法則的內(nèi)容，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線暴落時(shí)，股價(jià)偏低，是買入信號(hào)。
36．D?！窘馕觥慨?dāng)股價(jià)上升(下降)，而0BV也相應(yīng)上升(下降)，則可確認(rèn)當(dāng)前的上升(下降)趨勢(shì)。
37．C?！窘馕觥緾項(xiàng)中的交易活躍，量?jī)r(jià)配合，處于上升通道，可以考慮買入。
38．A?！窘馕觥啃螒B(tài)理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)取決于多空雙方力量的大小。
39．B?！窘馕觥縆線又稱日本線，起源于200多年前的日本。
40．C?！窘馕觥緼項(xiàng)下降三角形是以看跌為主，上升三角形是以看漲為主；B項(xiàng)上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配合，否則為假突破；D項(xiàng)下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。
41．C?！窘馕觥孔C券組合投資理論中，CAPM是指資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
42．C?！窘馕觥扛鶕?jù)已知條件，假設(shè)證券A與證券B完全正相關(guān)，則ρAB=1，此時(shí)σp與E(rp)之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的直線。
43．C?！窘馕觥刻桌灰资且环N特殊的投機(jī)形式，這種投機(jī)的著眼點(diǎn)是價(jià)差，因而對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常有益的作用：(1)有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平，套期交易具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能；(2)有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高，套利交易增加了期貨市場(chǎng)的交易量，提高了期貨交易的活躍程度；(3)抑制過度投機(jī)。
44．A?！窘馕觥靠梢杂糜^察法，由于四個(gè)投資收益率是等可能的，所以證券A的期望收益率為這四項(xiàng)的平均數(shù)，明顯的可以判斷出A項(xiàng)正確?；蛘卟?BR> 45．B?！窘馕觥靠尚杏虻纳线吔绮糠譃橛行н吔纭?BR> 46．D。【解析】使用騎乘收益率曲線的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券。當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購買比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在債券到期前出售，獲得超額的資本收益。
47．B?！窘馕觥繉?duì)股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，只有完全按照指數(shù)結(jié)構(gòu)買賣的股票才符合品種相同原則。事實(shí)上，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中，通常都采用交叉套期保值交易方法。
48．B?！窘馕觥繗v史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。
49．A?！窘馕觥慨?dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時(shí)，價(jià)格的增加值大于當(dāng)收益率增加時(shí)價(jià)格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的凸性。
50．D。【解析】有股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)中，操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括法律法規(guī)變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，但不包括戰(zhàn)略和商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
51．B?！窘馕觥縑aR是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的大可能損失。確切地說，VaR描述了在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的大潛在損失值。通常情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按日計(jì)算VaR；但對(duì)于一般投資者而言，可按周或月計(jì)算VaR。國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天。因此，1天的VaR值與10天的VaR值之間無必然聯(lián)系。
52．C?！窘馕觥棵商乜_模擬法的優(yōu)點(diǎn)是：可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)；可處理時(shí)間變異的變量、厚尾、不對(duì)稱等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景。
53．D?！窘馕觥刻桌K盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化。套利的潛在利潤(rùn)不是基于價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。也就是說，套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)。
54．A。【解析】技術(shù)指標(biāo)法是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大地提高了具體操作的精確度。
55．B。【解析】我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)(SAAC)，于2000年9月5日在北京成立。
56．B?！窘馕觥緽項(xiàng)，《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》強(qiáng)調(diào)了證券研究在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用。
57．C?！窘馕觥繃?guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(ACⅡA)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。
58．D。【解析】?jī)烧叩氖袌?chǎng)影響不同。
59．D?！窘馕觥繗W洲證券分析師公會(huì)(European Feder-ation of FinanCia1 Ana1yst SoCieties，簡(jiǎn)稱EF-FAs)，成立于1962年，由歐洲19個(gè)國(guó)家(奧地利、烏克蘭、比利時(shí)、芬蘭、俄羅斯、瑞士、法國(guó)、瑞典、德國(guó)、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波蘭、愛爾蘭、意大利、挪威、盧森堡、荷蘭、希臘)的協(xié)會(huì)組成。目前，會(huì)員總數(shù)超過14 000人。
60．A。【解析】歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于1 500個(gè)。
二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCD?！窘馕觥孔C券登記結(jié)算公司履行下列職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的存管和過戶，證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益，依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。
2．ABD。【解析】 1964年、1965年和1966年，威廉·夏普、約翰·林特耐和簡(jiǎn)·摩辛三人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
3．ABCD?！窘馕觥棵绹?guó)芝加哥大學(xué)教授尤金·法瑪于1970年提出了有效市場(chǎng)假說。這個(gè)理論假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性，能夠迅速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)。有效市場(chǎng)假說理論認(rèn)為，在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉。隨后，股票市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)驅(qū)使股票價(jià)格充分且及時(shí)地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率。
4．ABD。【解析】法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為三種，即弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。
5．ABC。【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為：(1)其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)；(2)其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比；(3)其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求。
6．AB?！窘馕觥繀f(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是影響期權(quán)和價(jià)格主要的因素。
7．AC。【解析】現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運(yùn)用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價(jià)格”，并認(rèn)為那就是證券的“內(nèi)在價(jià)值”。在這種理論的指導(dǎo)下，投資行為簡(jiǎn)化為：市場(chǎng)價(jià)格<內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被低估一買人證券；市場(chǎng)價(jià)格>內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被高估一賣出證券。
8．AB?！窘馕觥哭D(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)價(jià)格／轉(zhuǎn)換平價(jià)=1 000／20=50；可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例×標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格=50×15=750(元)，轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格－可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=1 000－750=250(元)；轉(zhuǎn)換升水比率=轉(zhuǎn)換升水÷可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值×100％=250÷750× 100％≈33．3％。
9．ACD?！窘馕觥靠偭糠治龇ㄊ侵笇?duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，總量分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變動(dòng)規(guī)律，因此，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。總量分析也包括靜態(tài)分析，如投資額、消費(fèi)額和國(guó)民生產(chǎn)總值的關(guān)系等。
10．AB?！窘馕觥抠Y本市場(chǎng)開放包含兩方面的含義．即服務(wù)性開放和投資性開放。資本市場(chǎng)服務(wù)性開放是金融服務(wù)業(yè)開放的主要內(nèi)容之一，資本市場(chǎng)的投資性開放是指資金在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資本市場(chǎng)上的自由流動(dòng)。
11．AB?！窘馕觥吭诮?jīng)濟(jì)衰退時(shí)，總需求不足，采取松的貨幣政策；在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，總需求過大，采取緊的貨幣政策。故C、D項(xiàng)錯(cuò)誤。
12．ACD?！窘馕觥繃?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。
13．ABCD。【解析】主權(quán)債務(wù)危機(jī)一般會(huì)產(chǎn)生以下的負(fù)面影響：(1)導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù)；(2)危機(jī)國(guó)財(cái)政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會(huì)矛盾激化；(3)危機(jī)國(guó)貨幣貶值，資金外流；(4)危機(jī)國(guó)國(guó)債收益率上升，籌資成本大幅度增加，甚至無法發(fā)行國(guó)債。
14．AB?！窘馕觥客耆珘艛嘈褪袌?chǎng)是指企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)完全處于一家企業(yè)所控制的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為兩種類型：(1)政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國(guó)有鐵路、郵電等部門；(2)私人完全壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營(yíng)，或根據(jù)專利生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營(yíng)。
15．ABC?！窘馕觥繅艛喔?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)；(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異；(3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。D項(xiàng)描述的是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)之一。
16．ABCD。【解析】判斷一個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力，可以從以下
1．關(guān)于證券投資分析，下列說法不正確的是（ ）。
A．在做投資決策時(shí)，投資者應(yīng)該選擇在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略
B．盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資方法無疑有助于保證投資決策的正確性
C．每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性是一成不變的
D．進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性
2．對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)情況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（ ?。?。
A．先行性指標(biāo)
B．GDP指標(biāo)
C．同步性指標(biāo)
D．滯后性指標(biāo)
3．根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是一種常見的（ ）。
A．主動(dòng)型投資策略
B．被動(dòng)型投資策略
C．戰(zhàn)略性投資策略
D．戰(zhàn)術(shù)性投資策略
4．TAA是指（ ?。?。
A．戰(zhàn)略性投資策略
B．戰(zhàn)術(shù)性投資策略
C．股票投資策略
D．債券投資策略
5．以下屬于國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的職責(zé)的是（ ）。
A．制定和實(shí)施貨幣政策、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理
B．負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)、分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日常運(yùn)行，編制并組織實(shí)施近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控目標(biāo)、政策和措施，組織解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重大問題，制定國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擬定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)法規(guī)
C．?dāng)M訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策
D．主管財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國(guó)有資本金等的基礎(chǔ)工作
6．綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是（ ?。?。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
7．某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年計(jì)息4次，到期還本付息，則該債券的終值為（ ）元。
A．925．6
B．1 000
C．1 218．4
D．1 260
8．證券估值是指對(duì)證券（ ?。┑脑u(píng)估。
A．價(jià)格
B．價(jià)值
C．收益
D．風(fēng)險(xiǎn)
9．下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值法的是（ ?。?。
A．市值回報(bào)增長(zhǎng)比
B．市凈率
C．自由現(xiàn)金流
D．市盈率
10．假定某投資者按940元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（ ）。
A．9．87%
B．10．35%
C．10．64%
D．17．21%
11．某4年期債券，面值為1 000元，息票利率為5%?，F(xiàn)以950元的發(fā)行價(jià)向全社會(huì)公開發(fā)行，2年后債券發(fā)行人以1 050元的價(jià)格贖回。若首次贖回日為付息日后的第一個(gè)交易日，則其贖回收益率為（ ?。?。
A．7．61%
B．9．68%
C．10．03%
D．10．25%
12．在進(jìn)行貸款或融資活動(dòng)時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場(chǎng)是低效的。這是來自（ ）的觀點(diǎn)。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．合理分析理論
C．流動(dòng)性偏好理論
D．市場(chǎng)分割理論
13．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（ ）。
A．股票內(nèi)部收益率增長(zhǎng)的可變
B．股票市價(jià)增長(zhǎng)的可變
C．股息增長(zhǎng)率的可變
D．股票預(yù)期回報(bào)率增長(zhǎng)的可．變
14．以下表述不正確的是（ ?。?。
A．
B．
C．每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)
D．市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注
15．現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人（ ?。?。
A．對(duì)標(biāo)的證券按照市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算
B．對(duì)標(biāo)的證券按照行權(quán)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算
C．僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算
D．對(duì)標(biāo)的證券進(jìn)行實(shí)際轉(zhuǎn)移
16．（ ?。┦秦?cái)政政策手段。
A．利率調(diào)整
B．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
C．轉(zhuǎn)移支付制度
D．放松銀根
17．下列關(guān)于CPI的說法，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．CPI即零售物價(jià)指數(shù)，又稱消費(fèi)物價(jià)指數(shù)
B．CPI是一個(gè)固定權(quán)重的價(jià)格指數(shù)
C．根據(jù)我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)查方案》，CPI權(quán)重是根據(jù)居民家庭用于各種商品或服務(wù)的開支，在所有消費(fèi)商品或服務(wù)總開支中所占的比重來計(jì)算
D．我國(guó)采用3年對(duì)基期和CPI權(quán)重進(jìn)行調(diào)整
18．我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中流通中現(xiàn)金是指（ ）。
A．居民的手持現(xiàn)金之和
B．銀行體系以外各個(gè)單位的庫存現(xiàn)金
C．金融體系以外各個(gè)單位的庫存現(xiàn)金
D．銀行體系以外各個(gè)單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和
19．只有在（ ?。r(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。
A．政府發(fā)行國(guó)債時(shí)
B．財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量
C．財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量
D．財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量
20．行業(yè)是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中（ ）的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。
A．不同類型產(chǎn)品生產(chǎn)
B．不同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)
C．不同性質(zhì)的生產(chǎn)活動(dòng)
D．同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)
21．考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于（ ?。r(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。
A．10%
B．15%
C．20%
D．30%
22．在“價(jià)值鏈”理論中，（ ）直接體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值鏈中價(jià)值量的遞增過程。
A．生產(chǎn)活動(dòng)
B．基本活動(dòng)
C．輔助性的研發(fā)活動(dòng)
D．輔助性的支持活動(dòng)
23．如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（ ?。╇A段。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
24．以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的說法，不正確的是（ ?。?BR> A．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)
B．技術(shù)創(chuàng)新是組織創(chuàng)新的某方面表現(xiàn)，組織創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，二者是相互促進(jìn)的互動(dòng)關(guān)系
C．具有創(chuàng)新活力且通過組織創(chuàng)新不斷優(yōu)化了的產(chǎn)業(yè)組織，能大程度地、系統(tǒng)地為產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新配置資源
D．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵
25．（ ?。┑膬?yōu)點(diǎn)在于即時(shí)性和互動(dòng)性。
A．問卷調(diào)查
B．電話訪問
C．實(shí)地調(diào)研
D．深度訪談
26．EVA的公式定義是（ ?。?BR> A．EVA=NOPAT+資本×資本成本率
B．EVA=NOPAT－資本÷資本成本率
C．EVA=NOPAT－資本×資本成本率
D．EVA=NOPAT+資本÷資本成本率
27．有甲、乙兩公司，在下列何種情況下，稱為關(guān)聯(lián)方（ ?。?。
A．甲和乙互相持有對(duì)方少量股票
B．甲是乙的上游企業(yè)
C．甲和乙都持有一家公司的少量股票
D．甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司
28．一般來講，產(chǎn)品的（ ?。┛梢酝ㄟ^專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。
A．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
B．規(guī)模經(jīng)濟(jì)
C．成本優(yōu)勢(shì)
D．規(guī)模效益
29．某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4 000 000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4 000 000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6 000 000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為1 000 000元，流動(dòng)負(fù)債為4 000 000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（ ?。?BR> A．0．29
B．1．0
C．0．67
D．0．43
30．（ ?。┮脖环Q為“酸性測(cè)試比率”。
A．流動(dòng)比率
B．速動(dòng)比率
C．保守速動(dòng)比率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
31．某企業(yè)某會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為（ ）。
A．40%
B．66．6%
C．150%
D．60%
32．反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)是（ ?。?。
A．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
B．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
C．現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
D．現(xiàn)金到期債務(wù)比
33．以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（ ?。?。
A．MACD
B．WRS
C．KDJ
D．RSI
34．下列對(duì)MACD的說法，正確的是（ ?。?。
A．MACD由MA和DIF兩部分構(gòu)成
B．在市場(chǎng)沒有明顯趨勢(shì)時(shí)，失誤的幾率更高
C．計(jì)算時(shí)要引入單日的開盤價(jià)和收盤價(jià)
D．使用MACD指標(biāo)時(shí)更多的是看柱狀的顏色和長(zhǎng)短
35．一般認(rèn)為，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線暴落時(shí)，（ ?。?。
A．股價(jià)偏高
B．股價(jià)偏低
C．股價(jià)適中
D．無法判斷
36．OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，好的買人機(jī)會(huì)是（ ?。?。
A．OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
37．四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，應(yīng)該買入的是（ ?。?。
A．連續(xù)多日平均換手率在7%～8%的水平上
B．突然有一日換手高達(dá)20%，隨后幾天交投清淡
C．連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動(dòng)以來已經(jīng)上漲將近30%
D．十個(gè)交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加
38．形態(tài)理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價(jià)趨勢(shì)的變動(dòng)
C．股份高低
D．股價(jià)形態(tài)
39．K線起源于（ ?。?。
A．美國(guó)
B．日本
C．印度
D．英國(guó)
40．關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說法正確的是（ ）
A．上升三角形是以看跌為主
B．上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，不必有大成交量的配合
C．下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配合
D．下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)
沖刺專題：2015年備考沖刺：基礎(chǔ)知識(shí)/專業(yè)科目
41．在證券組合投資理論中，使用英文縮寫CAPM的模型是指（ ）。
A．單因素模型
B．均值方差模型
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．多因素模型
42．假定不允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的組合線為（ ?。?BR> A．雙曲線
B．橢圓
C．直線
D．射線
43．套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用不包括（ ?。?BR> A．有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮
B．增加了期貨市場(chǎng)的交易量
C．有效降低了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)
D．提高了期貨交易的活躍程度
44．如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，（ ?。?。
A．證券A的期望收益率等于9．5%
B．證券A的期望收益率等于9．0%
C．證券A的期望收益率等于1．8%
D．證券A的期望收益率等于1．2%
45．可行域與有效邊界的關(guān)系是（ ）。
A．有效邊界就是可行域
B．可行域的上邊界部分為有效邊界
C．可行域左邊界的底部稱為有效邊界
D．可行域右邊界的頂部稱為有效邊界
46．當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購買比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡(jiǎn)稱為（ ?。?。
A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差轉(zhuǎn)換
C．利率預(yù)期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
47．在股指期貨套期保值中，通常采用（ ）方法。
A．動(dòng)態(tài)套期保值策略
B．交叉套期保值交易
C．主動(dòng)套期保值交易
D．被動(dòng)套期保值交易
48．計(jì)算vaR的主要方法，可以捕捉到市場(chǎng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。
A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．歷史模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．線性回歸模擬法
49．當(dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時(shí)，價(jià)格的增加值大于當(dāng)收益率增加時(shí)價(jià)格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的（ ?。?BR> A．凸性
B．凹性
C．久期
D．彈性
50．法律法規(guī)變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)的（ ?。?。
A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．操作風(fēng)險(xiǎn)
51．對(duì)于某金融機(jī)構(gòu)而言，其計(jì)算VaR值有兩個(gè)投資時(shí)期可以選擇，分別是1天和10天，那么（ ?。?BR> A．1天的VaR值與10天的VaR值相等
B．1天的VaR值與10天的VaR值之間的關(guān)系不確定
C．1天的VaR值比10天的VaR值要小
D．1天的VaR值比10天的VaR值要大
52．在計(jì)算VaR的各種方法中，（ ?。┛珊w非線性頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．完全模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．局部估值法
53．套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是（ ?。?。
A．價(jià)格的上漲
B．價(jià)格的下跌
C．價(jià)格的變動(dòng)
D．差價(jià)的變動(dòng)
54．關(guān)于技術(shù)指標(biāo)法，下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．它是一種定性分析方法
B．該法涉及的原始數(shù)據(jù)包括開盤價(jià)、高價(jià)、成交量等
C．它是本質(zhì)是通過數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)
D．該法提高了具體操作的精確度
55．我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織一一中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)(SAAC)在（ ?。┏闪ⅰ?BR> A．天津
B．北京
C．上海
D．南京
56．下列關(guān)于《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》的表述，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．明確了證券投資顧問和證券分析師的角色定位
B．強(qiáng)調(diào)了證券投資在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用
C．有利于引導(dǎo)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索形成新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式
D．反映了證券投資咨詢是向客戶提供專業(yè)顧問服務(wù)的本質(zhì)特征
57．國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(ACⅡA)于（ ?。┠暾匠闪ⅰ?BR> A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
58．關(guān)于證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．立場(chǎng)不同
B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C．服務(wù)對(duì)象不同
D．市場(chǎng)影響相同
59．歐洲證券分析師公會(huì)成立于1962年，由歐洲（ ?。﹤€(gè)國(guó)家的協(xié)會(huì)組成。
A．12
B．15
C．16
D．19
60．歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于（ ）。
A．1 500
B．1 000
C．500
D．100
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題。每小題1分，共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))
1．證券登記結(jié)算公司履行的職能包括（ ?。?。
A．證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理
B．依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)
C．證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記
D．證券和資金的清算交收及相關(guān)管理
2．1964年、1965年和1966年，（ ?。缀跬瑫r(shí)獨(dú)立地提出了的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。
A．威廉·夏普
B．約翰·林特耐
C．?？怂?BR> D．簡(jiǎn)·摩辛
3．下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說的說法，正確的有（ ?。?。
A．有效市場(chǎng)假說理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)教授尤金·法瑪提出的
B．假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性，能夠迅速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)
C．在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉
D．投資者根據(jù)特定信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率
4．法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為（ ?。?。
A．弱式有效市場(chǎng)
B．強(qiáng)式有效市場(chǎng)
C．半弱式有效市場(chǎng)
D．半強(qiáng)式有效市場(chǎng)
5．作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（ ?。?。
A．其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)
B．其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比
C．其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其風(fēng)險(xiǎn)大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場(chǎng)的總體情況
6．影響期權(quán)價(jià)格主要的因素有（ ?。?。
A．協(xié)定價(jià)格
B．市場(chǎng)價(jià)格
C．標(biāo)的資產(chǎn)的收益
D．權(quán)利期間
7．若某有價(jià)證券的內(nèi)在價(jià)值為25元，市場(chǎng)價(jià)格為28元，表明（ ?。?BR> A．該有價(jià)證券的價(jià)格被高估
B．該有價(jià)證券的價(jià)格被低估
C．此時(shí)，應(yīng)及時(shí)賣出該有價(jià)證券
D．此時(shí)，應(yīng)及時(shí)買入該有價(jià)證券
8．某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，票面利率為10%，2011年12月31日到期，其轉(zhuǎn)換平價(jià)為20元，其股票基準(zhǔn)價(jià)格為15元，該債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元。下列有關(guān)計(jì)算正確的有（ ?。?BR> A．轉(zhuǎn)換比例=1 000／20=50(股)
B．轉(zhuǎn)換升水=1 000－750=250(元)
C．轉(zhuǎn)換升水比率=15／20=75%
D．轉(zhuǎn)換比例=1 000／15=67(股)
9．下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的說法，正確的有（ ?。?BR> A．對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的分析屬于總量分析法
B．總量分析主要是一種靜態(tài)分析
C．國(guó)民生產(chǎn)總值中三大產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析屬于結(jié)構(gòu)分析法
D．對(duì)不同時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析屬于動(dòng)態(tài)分析
10．資本市場(chǎng)開放包括（ ?。?BR> A．服務(wù)性開放
B．投資性開放
C．投機(jī)性開放
D．機(jī)構(gòu)投資者開放
11．以下關(guān)于貨幣政策的運(yùn)作的說法，正確的有（ ）。
A．如果市場(chǎng)物價(jià)上漲，需求過度，經(jīng)濟(jì)過度繁榮，被認(rèn)為是社會(huì)總需求大于總供給，中央銀行就會(huì)采取緊縮貨幣的政策以減少需求
B．如果市場(chǎng)產(chǎn)品銷售不暢，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，資金短缺，設(shè)備閑置，被認(rèn)為是社會(huì)總需求小于總供給，中央銀行則會(huì)采取擴(kuò)大貨幣供應(yīng)的辦法增加總需求．
C．在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，總需求不足，采取緊的貨幣政策
D．在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，總需求過大，采取松的貨幣政策
12．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即（ ）。
A．價(jià)值形態(tài)
B．實(shí)物形態(tài)
C．收入形態(tài)
D．產(chǎn)品形態(tài)
13．主權(quán)債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的負(fù)面影響包括（ ）。
A．導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù)
B．危機(jī)國(guó)財(cái)政緊縮、稅收增加
C．危機(jī)國(guó)貨幣貶值
D．危機(jī)國(guó)國(guó)債收益率上升
14．完全壟斷型市場(chǎng)可以分為（ ?。?。
A．政府完全壟斷
B．私人完全壟斷
C．自然完全壟斷
D．技術(shù)完全壟斷
15．下列屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)特點(diǎn)的有（ ?。?。
A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)
B．生產(chǎn)者的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)
C．生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
D．生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入或退出這個(gè)市場(chǎng)
16．判斷一個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力，可以考察的方面有（ ?。?。
A．需求彈性
B．生產(chǎn)技術(shù)
C．市場(chǎng)容量與潛力
D．產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)
17．自相關(guān)系數(shù)rn對(duì)時(shí)間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括（ ?。?。
A．如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列
B．如果r1大，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)
C．如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列
D．如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
18．以下關(guān)于積矩相關(guān)系數(shù)(用r表示)的說法正確的有（ ?。?BR> A．
B．當(dāng)|r|=0時(shí)，表示兩指標(biāo)變量完全線性相關(guān)
C．0<|r|≤0．3為微弱相關(guān)
D．0．8<|r|<1為低度相關(guān)
19．關(guān)于資產(chǎn)重組評(píng)估方法中收益現(xiàn)值法的描述正確的有（ ?。?。
A．本金化率和折現(xiàn)率在本質(zhì)上是沒有區(qū)別的，只是適用于不同的場(chǎng)合
B．收益期限顯示資產(chǎn)收益的期間，通常指收益年期
C．收益額必須是由評(píng)估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的
D．收益現(xiàn)值法在運(yùn)用中，收益額的確定是關(guān)鍵
20．上市公司的經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析包括（ ?。?BR> A．區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件
B．區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)水平
C．區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
D．區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)習(xí)慣
21．收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（ ?。?BR> A．收益額
B．折現(xiàn)率
C．收益期限
D．損耗率
22．資本市場(chǎng)的投資性開放包括（ ?。?。
A．融資的開放
B．投資的開放
C．商品的開放
D．服務(wù)的開放
23．證券分析師在上市公司分析過程中需要關(guān)注（ ?。?。
A．上市公司本身
B．與上市公司之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的其他上市公司
C．與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司
D．與上市公司之間存在收購行為的非上市公司
24．下列關(guān)于EVA的說法，正確的有（ ?。?BR> A．EVA也稱為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)
B．影響EVA值的變量包括NOPAT、資本和資本成本率
C．在其他條件不變的情況下，增加稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)會(huì)提高EVA值
D．EVA是指經(jīng)過調(diào)整后的稅前營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)減去資本費(fèi)用的余額
25．目前施行的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》所依照的稅制改革原則包括（ ?。?。
A．簡(jiǎn)稅制
B．寬稅基
C．高稅率
D．嚴(yán)征管
26．下列選項(xiàng)，與波浪理論內(nèi)容相符合的有（ ?。?。
A．波浪理論以周期為基礎(chǔ)
B．每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的3個(gè)過程組成
C．把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并且在一個(gè)大周期之中可能存在一些
小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期
D．波浪理論不僅找到了股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，而且還找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置
27．關(guān)于KDJ的描述，正確的有（ ?。?BR> A．K線從下向上與D線交叉出現(xiàn)黃金交叉時(shí)，應(yīng)立刻買入
B．K線是在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線相交，比D線還在下降時(shí)與之相交要可靠得多
C．當(dāng)K、D處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫“頂背離”，是賣出的信號(hào)
D．K、D、J三者的取值范圍都在0～100
28．下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的說法，正確的有（ ?。?BR> A．資本市場(chǎng)線反映有效組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系
B．資本市場(chǎng)線說明有效組合的期望收益率由無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)兩部分構(gòu)成
C．資本市場(chǎng)線給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系
D．資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的差別就在于后者不反映有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系
29．三角形形態(tài)是一種重要的整理形態(tài)，根據(jù)圖形可分為（ ）。
A．對(duì)稱三角形
B．等邊三角形
C．直角三角形
D．上升三角形
30．證券組合管理的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（ ?。﹥蓚€(gè)方面。
A．良好市場(chǎng)性
B．投資的分散性
C．風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性
D．基本收益的穩(wěn)定性
31．在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意的問題包括（ ）。
A．證券的數(shù)量
B．個(gè)別證券的選擇
C．投資時(shí)機(jī)的選擇
D．證券的發(fā)行者
32．債券掉換方法包括（ ）。
A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率調(diào)換
33．收益現(xiàn)值法評(píng)估資產(chǎn)的程序包括（ ）。
A．收集驗(yàn)證有關(guān)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的信息資料
B．計(jì)算和對(duì)比分析有關(guān)指標(biāo)及其變化趨勢(shì)
C．預(yù)測(cè)資產(chǎn)未來預(yù)期收益，確定折現(xiàn)率或本金化率
D．將預(yù)期收益折現(xiàn)或本金化處理，確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值
34．廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，包括（ ?。?。
A．金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)
B．金融產(chǎn)品定價(jià)
C．交易策略設(shè)計(jì)
D．金融風(fēng)險(xiǎn)管理
35．公司盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)有（ ?。?BR> A．銷售收入預(yù)測(cè)
B．管理和銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)
C．生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)
D．財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)
36．套利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括（ ?。?。
A．價(jià)差的逆向運(yùn)行
B．利率的變動(dòng)
C．匯率的變動(dòng)
D．交易所的交易制度的重大變化
37．期現(xiàn)的套利實(shí)施一般分為以下（ ?。讉€(gè)步驟。
A．估算股指期貨合約的無套利區(qū)間上下邊界
B．判斷是否存在套利機(jī)會(huì)
C．確定交易規(guī)模
D．同時(shí)進(jìn)行股指期貨合約和股票交易
38．我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)包括（ ?。?BR> A．《中華人民共和國(guó)證券法》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C．《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D．《證券公司內(nèi)部控制指引》
39．國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由（ ?。┙?jīng)過3年多的策劃成立。
A．歐洲金融分析師協(xié)會(huì)
B．巴西投資分析師協(xié)會(huì)
C．亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)
D．美洲金融分析師協(xié)會(huì)
40．產(chǎn)業(yè)組織包括的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
B．市場(chǎng)行為
C．市場(chǎng)績(jī)效
D．市場(chǎng)規(guī)律
41．投資者進(jìn)行證券投資的目的是可以獲?。ā 。?。
A．紅利
B．投入的本金
C．資本利得
D．利息
42．（ ?。┘僭O(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．償還期限理論
43．我國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼主要包括（ ）。
A．企業(yè)虧損補(bǔ)貼
B．職工生活補(bǔ)貼
C．財(cái)政貼息
D．價(jià)格補(bǔ)貼
44．在我國(guó)，屬于合法勞動(dòng)收入的有（ ?。?。
A．國(guó)家事業(yè)單位的工作者所獲得的獎(jiǎng)金
B．私營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)的職工所獲得的工資
C．個(gè)體勞動(dòng)者的勞動(dòng)收入
D．資本入股收入
45．一般而言，影響行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的因素包括（ ?。?。
A．企業(yè)的質(zhì)量
B．企業(yè)的數(shù)量
C．進(jìn)入限制程度
D．產(chǎn)品差別
46．公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析的主要內(nèi)容包括（ ）。
A．公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色
B．公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件
C．公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件
D．公司所處區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
47．可用于財(cái)務(wù)分析的方法有（ ?。?BR> A．趨勢(shì)分析
B．差額分析
C．定基替代
D．指標(biāo)分解
48．按照交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為（ ?。?。
A．經(jīng)營(yíng)往來中的關(guān)聯(lián)交易
B．進(jìn)出口貿(mào)易中的關(guān)聯(lián)交易
C．增資或減資型關(guān)聯(lián)交易
D．資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易
49．下列有關(guān)心理線指標(biāo)的描述正確的是（ ?。?。
A．以50為中心位置
B．在50以上是空方市場(chǎng)
C．在50以下是多方市場(chǎng)
D．心理線指標(biāo)的取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)
50．下列屬于金融工程技術(shù)在兼并與收購方面的應(yīng)用是（ ?。?。
A．垃圾債券
B．貨幣互換
C．橋式融資
D．回購交易
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤，正確的填寫A。錯(cuò)誤的填寫B(tài))
1．國(guó)家統(tǒng)計(jì)局定期對(duì)外發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。（ ?。?BR> 2．固定比例策略是一種典型的被動(dòng)型投資策略，通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系，具有小的交易成本和管理費(fèi)用，但不能反映環(huán)境的變化。（ ?。?BR> 3．動(dòng)量策略也稱慣性策略，其基本原理是“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，投資者買人所謂贏家組合，試圖獲取慣性高收益。（ ?。?BR> 4．中國(guó)銀行作為我國(guó)中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。（ ?。?BR> 5．金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。（ ?。?BR> 6．理論上，期貨價(jià)格一定等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。（ ?。?BR> 7．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型比零增長(zhǎng)模型更適合用于計(jì)算優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值。（ ?。?BR> 8．向下傾斜的利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。（ ?。?BR> 9．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入和資本化定價(jià)方法來決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法。（ ?。?BR> 10．工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。（ ?。?BR> 11．轉(zhuǎn)移支付是國(guó)家為了某種特定需要，將一部分財(cái)政資金無償補(bǔ)助給企業(yè)和居民的一種再分配形式。（ ?。?BR> 12．加入WTO以來，我國(guó)內(nèi)地與香港在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上關(guān)系日益密切，反映在證券市場(chǎng)就是A股和H股關(guān)聯(lián)性不斷加強(qiáng)。（ ）
13．根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，制造業(yè)中次類為單字母加一位數(shù)字編碼，大類為單字母加兩位數(shù)字編碼，中類為單字母加三位數(shù)字編碼。（ ?。?BR> 14．一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，基本和重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本動(dòng)力。（ ?。?BR> 15．調(diào)查研究法是一項(xiàng)非常古老的研究技術(shù)，也是科學(xué)研究中一個(gè)常用的方法，在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法，調(diào)查研究利用的是第一手資料，不能利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，即所謂的二手資料。（ ）
16．市場(chǎng)需求趨向飽和，產(chǎn)品的銷售增長(zhǎng)率減慢，迅速賺取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)減少，整個(gè)行業(yè)便開始進(jìn)入成長(zhǎng)期。（ ?。?BR> 17．一個(gè)品牌是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，但不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。（ ?。?BR> 18．利潤(rùn)表中列示的每股收益信息，包括基本每股收益和稀釋每股收益兩項(xiàng)指標(biāo)。（ ）
19．在經(jīng)營(yíng)租賃形式下，出租人的固定資產(chǎn)并不作為固定資產(chǎn)入賬，相應(yīng)的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理。（ ?。?BR> 20．收益現(xiàn)值法在運(yùn)用中，收益額可以是評(píng)估資產(chǎn)直接形成的，也可以是由評(píng)估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的。（ ?。?BR> 21．雙重頂形態(tài)完成后的小跌幅度量度方法是由頸線開始，至少會(huì)下跌從雙頭高點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離。（ ?。?BR> 22．與旗形一樣，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（ ?。?BR> 23．在楔形形成過程中，成交量漸次減少。（ ?。?BR> 24．技術(shù)分析的分析對(duì)象是市場(chǎng)現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對(duì)未來變化的預(yù)測(cè)。（ ?。?BR> 25．可行域的左邊界必然向內(nèi)凸。（ ?。?BR> 26．有效組合與無差異曲線的切點(diǎn)所表示的組合，是投資者的滿意的有效組合。（ ）
27．投資于增長(zhǎng)型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長(zhǎng)，這類投資者通常會(huì)購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。（ ?。?BR> 28．利率消毒，就是通過債券的組合管理，使得每一期從債券獲得的現(xiàn)金流入與該時(shí)期約定的現(xiàn)金支出在量上保持一致。（ ?。?BR> 29．套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)上不存在套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。（ ）
30．市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按從大到小的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。（ ?。?BR> 31．巴塞爾委員會(huì)要求VaR的計(jì)算采用99%的置信度(雙尾)和10天持有期。（ ?。?BR> 32．波動(dòng)性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。（ ?。?BR> 33．VaR方法使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。（ ?。?BR> 34．在股指期貨運(yùn)行過程中，只有期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格發(fā)生偏離，才可以進(jìn)行股指期貨的套利交易。（ ?。?BR> 35．貨幣市場(chǎng)基金、回購和逆回購協(xié)議是金融工程師為投資管理而開發(fā)的金融工具。（ ?。?BR> 36．VaR假設(shè)頭寸固定不變，但交易頭寸會(huì)隨著市場(chǎng)變化而變化，這會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)失真。（ ?。?BR> 37．《證券公司內(nèi)部控制指引》規(guī)定，對(duì)跨越隔離墻的業(yè)務(wù)、人員應(yīng)實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)控。（ ?。?BR> 38．根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)的證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)。（ ?。?BR> 39．從內(nèi)部控制的角度來看，證券投資咨詢業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主，其中隔離墻是內(nèi)部控制制度的重點(diǎn)。（ ?。?BR> 40．《證券公司內(nèi)部控制指引》第七十九條規(guī)定，對(duì)跨隔離墻的人員、業(yè)務(wù)應(yīng)有完整記錄，并采取靜默期等措施。（ ?。?BR> 一、單項(xiàng)選擇題
1．C。【解析】由于受到各種相關(guān)因素的影響，每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性并不是一成不變的。
2．A?！窘馕觥肯刃行灾笜?biāo)是可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。
3．A?！窘馕觥恐鲃?dòng)型策略的假設(shè)前提是市場(chǎng)有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機(jī)會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場(chǎng)情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整，并通過靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰(zhàn)勝市場(chǎng)作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動(dòng)型投資策略。
4．B?！窘馕觥繎?zhàn)術(shù)性投資策略也稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略(TaCtiC Asset A11oCation，TAA)，通常是一些基于對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)的短期主動(dòng)型投資策略。A項(xiàng)是指SAA。
5．C?！窘馕觥繃?guó)家發(fā)改委的主要職責(zé)包括：擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策，監(jiān)測(cè)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，搞好經(jīng)濟(jì)總量平衡，優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，安排國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目，指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革。
6．A?！窘馕觥繃?guó)家發(fā)改委是指綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門。
7．C。
為本金(現(xiàn)值)，i為每期利率，n為期數(shù)，m為年付息次數(shù)。
8．B?！窘馕觥孔C券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。
9．C?！窘馕觥客ǔＰ枰\(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來對(duì)證券進(jìn)行相對(duì)估值。如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比等均屬相對(duì)估值方法。
10．C。【解析】債券的當(dāng)期收益率的計(jì)算公式為：
11．D?！窘馕觥總内H回收益率的計(jì)算公式為：
12．D?！窘馕觥渴袌?chǎng)分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。
13．C?！窘馕觥靠勺?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指股息增長(zhǎng)的可變，即股息增長(zhǎng)率的可變。
14．D?！窘馕觥渴袃袈逝c市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。
15．C。【解析】現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算；實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時(shí)則涉及標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移。
16．C。【解析】財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。ABD三項(xiàng)均屬于貨幣政策的手段。
17．D。【解析】為了消除消費(fèi)習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對(duì)基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)采用5年對(duì)基期和CPI權(quán)重調(diào)整。
18．D?！窘馕觥苛魍ㄖ鞋F(xiàn)金(用符號(hào)M0表示)，指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，其中“單位”指銀行體系以外的企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位。
19．C?！窘馕觥恐挥性谪?cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。
20．D?！窘馕觥克^行業(yè)，是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系，如林業(yè)、汽車業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。
21．B。【解析】產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。
22．B?！窘馕觥扛鶕?jù)在價(jià)值增值過程中的參與形式，價(jià)值活動(dòng)分為基本活動(dòng)和輔助性的支持活動(dòng)，其中關(guān)鍵的是基本活動(dòng)，它是產(chǎn)品或服務(wù)的主要形成過程，并直接體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值鏈中價(jià)值量的遞增過程。
23．D?！窘馕觥康搅怂ネ穗A段。行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。
24．A。【解析】產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動(dòng)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。
25．B。【解析】電話訪問的優(yōu)點(diǎn)在于即時(shí)性和互動(dòng)性。
26．C?！窘馕觥縀VA=NOPAT－資本×資本成本率。
27．D?！窘馕觥俊镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第三條對(duì)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方”。甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司，表明其存在著股權(quán)上的關(guān)聯(lián)。
28．C?！窘馕觥恳话銇碇v，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。其中，由資本的集中程度決定的規(guī)模效益是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
29．A。
30．B?！窘馕觥苛鲃?dòng)比率雖然可以用來評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們(特別是短期債權(quán)人)還希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)稱為速動(dòng)比率，也稱為酸性測(cè)試比率。
31．C?！窘馕觥抠Y產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益=負(fù)債總額／(資產(chǎn)總額－負(fù)債總額)=1／(資產(chǎn)總額／負(fù)債總額－1)=1／(1／60％一1)=150％。
32．B。【解析】反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。
33．D?！窘馕觥款}干中描述的是RSI的定義。
34．B。【解析】MACD由DIF和DEA組成。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。計(jì)算MACD時(shí)只需引入收盤價(jià)。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。使用MACD時(shí)，通過其計(jì)算后研判買賣時(shí)機(jī)。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。
35．B?！窘馕觥恳罁?jù)葛氏法則的內(nèi)容，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線暴落時(shí)，股價(jià)偏低，是買入信號(hào)。
36．D?！窘馕觥慨?dāng)股價(jià)上升(下降)，而0BV也相應(yīng)上升(下降)，則可確認(rèn)當(dāng)前的上升(下降)趨勢(shì)。
37．C?！窘馕觥緾項(xiàng)中的交易活躍，量?jī)r(jià)配合，處于上升通道，可以考慮買入。
38．A?！窘馕觥啃螒B(tài)理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)取決于多空雙方力量的大小。
39．B?！窘馕觥縆線又稱日本線，起源于200多年前的日本。
40．C?！窘馕觥緼項(xiàng)下降三角形是以看跌為主，上升三角形是以看漲為主；B項(xiàng)上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配合，否則為假突破；D項(xiàng)下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。
41．C?！窘馕觥孔C券組合投資理論中，CAPM是指資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
42．C?！窘馕觥扛鶕?jù)已知條件，假設(shè)證券A與證券B完全正相關(guān)，則ρAB=1，此時(shí)σp與E(rp)之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的直線。
43．C?！窘馕觥刻桌灰资且环N特殊的投機(jī)形式，這種投機(jī)的著眼點(diǎn)是價(jià)差，因而對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常有益的作用：(1)有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平，套期交易具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能；(2)有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高，套利交易增加了期貨市場(chǎng)的交易量，提高了期貨交易的活躍程度；(3)抑制過度投機(jī)。
44．A?！窘馕觥靠梢杂糜^察法，由于四個(gè)投資收益率是等可能的，所以證券A的期望收益率為這四項(xiàng)的平均數(shù)，明顯的可以判斷出A項(xiàng)正確?；蛘卟?BR> 45．B?！窘馕觥靠尚杏虻纳线吔绮糠譃橛行н吔纭?BR> 46．D。【解析】使用騎乘收益率曲線的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券。當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購買比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在債券到期前出售，獲得超額的資本收益。
47．B?！窘馕觥繉?duì)股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，只有完全按照指數(shù)結(jié)構(gòu)買賣的股票才符合品種相同原則。事實(shí)上，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中，通常都采用交叉套期保值交易方法。
48．B?！窘馕觥繗v史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。
49．A?！窘馕觥慨?dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時(shí)，價(jià)格的增加值大于當(dāng)收益率增加時(shí)價(jià)格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的凸性。
50．D。【解析】有股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)中，操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括法律法規(guī)變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，但不包括戰(zhàn)略和商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
51．B?！窘馕觥縑aR是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的大可能損失。確切地說，VaR描述了在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的大潛在損失值。通常情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于按日計(jì)算VaR；但對(duì)于一般投資者而言，可按周或月計(jì)算VaR。國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天。因此，1天的VaR值與10天的VaR值之間無必然聯(lián)系。
52．C?！窘馕觥棵商乜_模擬法的優(yōu)點(diǎn)是：可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)；可處理時(shí)間變異的變量、厚尾、不對(duì)稱等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景。
53．D?！窘馕觥刻桌K盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化。套利的潛在利潤(rùn)不是基于價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。也就是說，套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)。
54．A。【解析】技術(shù)指標(biāo)法是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大地提高了具體操作的精確度。
55．B。【解析】我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)(SAAC)，于2000年9月5日在北京成立。
56．B?！窘馕觥緽項(xiàng)，《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》強(qiáng)調(diào)了證券研究在證券服務(wù)體系中的基礎(chǔ)作用。
57．C?！窘馕觥繃?guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(ACⅡA)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。
58．D。【解析】?jī)烧叩氖袌?chǎng)影響不同。
59．D?！窘馕觥繗W洲證券分析師公會(huì)(European Feder-ation of FinanCia1 Ana1yst SoCieties，簡(jiǎn)稱EF-FAs)，成立于1962年，由歐洲19個(gè)國(guó)家(奧地利、烏克蘭、比利時(shí)、芬蘭、俄羅斯、瑞士、法國(guó)、瑞典、德國(guó)、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波蘭、愛爾蘭、意大利、挪威、盧森堡、荷蘭、希臘)的協(xié)會(huì)組成。目前，會(huì)員總數(shù)超過14 000人。
60．A。【解析】歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于1 500個(gè)。
二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCD?！窘馕觥孔C券登記結(jié)算公司履行下列職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的存管和過戶，證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益，依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。
2．ABD。【解析】 1964年、1965年和1966年，威廉·夏普、約翰·林特耐和簡(jiǎn)·摩辛三人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
3．ABCD?！窘馕觥棵绹?guó)芝加哥大學(xué)教授尤金·法瑪于1970年提出了有效市場(chǎng)假說。這個(gè)理論假設(shè)參與市場(chǎng)的投資者有足夠的理性，能夠迅速對(duì)所有市場(chǎng)信息作出合理反應(yīng)。有效市場(chǎng)假說理論認(rèn)為，在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場(chǎng)上迅即被投資者知曉。隨后，股票市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)驅(qū)使股票價(jià)格充分且及時(shí)地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率。
4．ABD。【解析】法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為三種，即弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。
5．ABC。【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為：(1)其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)；(2)其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比；(3)其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求。
6．AB?！窘馕觥繀f(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是影響期權(quán)和價(jià)格主要的因素。
7．AC。【解析】現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運(yùn)用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價(jià)格”，并認(rèn)為那就是證券的“內(nèi)在價(jià)值”。在這種理論的指導(dǎo)下，投資行為簡(jiǎn)化為：市場(chǎng)價(jià)格<內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被低估一買人證券；市場(chǎng)價(jià)格>內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被高估一賣出證券。
8．AB?！窘馕觥哭D(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)價(jià)格／轉(zhuǎn)換平價(jià)=1 000／20=50；可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例×標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格=50×15=750(元)，轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格－可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=1 000－750=250(元)；轉(zhuǎn)換升水比率=轉(zhuǎn)換升水÷可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值×100％=250÷750× 100％≈33．3％。
9．ACD?！窘馕觥靠偭糠治龇ㄊ侵笇?duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，總量分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變動(dòng)規(guī)律，因此，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。總量分析也包括靜態(tài)分析，如投資額、消費(fèi)額和國(guó)民生產(chǎn)總值的關(guān)系等。
10．AB?！窘馕觥抠Y本市場(chǎng)開放包含兩方面的含義．即服務(wù)性開放和投資性開放。資本市場(chǎng)服務(wù)性開放是金融服務(wù)業(yè)開放的主要內(nèi)容之一，資本市場(chǎng)的投資性開放是指資金在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資本市場(chǎng)上的自由流動(dòng)。
11．AB?！窘馕觥吭诮?jīng)濟(jì)衰退時(shí)，總需求不足，采取松的貨幣政策；在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，總需求過大，采取緊的貨幣政策。故C、D項(xiàng)錯(cuò)誤。
12．ACD?！窘馕觥繃?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。
13．ABCD。【解析】主權(quán)債務(wù)危機(jī)一般會(huì)產(chǎn)生以下的負(fù)面影響：(1)導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù)；(2)危機(jī)國(guó)財(cái)政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會(huì)矛盾激化；(3)危機(jī)國(guó)貨幣貶值，資金外流；(4)危機(jī)國(guó)國(guó)債收益率上升，籌資成本大幅度增加，甚至無法發(fā)行國(guó)債。
14．AB?！窘馕觥客耆珘艛嘈褪袌?chǎng)是指企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)完全處于一家企業(yè)所控制的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為兩種類型：(1)政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國(guó)有鐵路、郵電等部門；(2)私人完全壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營(yíng)，或根據(jù)專利生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營(yíng)。
15．ABC?！窘馕觥繅艛喔?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)；(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異；(3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。D項(xiàng)描述的是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)之一。
16．ABCD。【解析】判斷一個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力，可以從以下