一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個選項中．只有一個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯填均不得分。)
1、 對于偏好均衡型證券組合的投資者來說，為增加基本收益，投資于（ ）是合適的。
A．較高票面利率的附息債券
B．期權
C．較少分紅的股票
D．股指期貨
2、 證券投資組合管理的第二步是（ ?。?。
A．確定證券投資的品種
B．確定證券投資的資金數(shù)量
C．對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析
D．確定在各證券上的投資比例
3、 一般而言，下列陳述錯誤的是（ ）。
A．稀有金屬礦藏開采業(yè)屬于接近完全壟斷市場類型
B．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價不受政府的調(diào)節(jié)和管制
C．現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場
D．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價要受到政府的調(diào)節(jié)和管制
4、 相比之下，（ ?。┰谧C券投資分析中起著最為重要的作用。
A．市場效率的高低
B．信息的占有量
C．證監(jiān)會的指導
D．媒體的宣傳
5、 下列說法不正確的是（ ?。?。
A．宏觀經(jīng)濟趨壞，證券市場的市值就可能縮水
B．宏觀經(jīng)濟向好，證券市場所有的公司股價都會上漲
C．宏觀經(jīng)濟運行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會改善
D．公司的效益一般會隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變動而變動
6、 20世紀60年代，美國財務學家（ ）提出了的有效市場假說。
A．馬可維茨
B．尤金法瑪
C．夏普
D．艾略特
7、 營業(yè)毛利率（ ）。
A．是毛利占營業(yè)收入的百分比
B．反映1元營業(yè)收入帶來的凈利潤
C．是毛利與銷售凈利的百分比
D．是營業(yè)收入與成本之差
8、 下列各項中，（ ）是經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易。
A．資產(chǎn)承包給關聯(lián)企業(yè)
B．大股東資產(chǎn)注入
C．關聯(lián)企業(yè)之間相互持股
D．上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金
9、 證券投資技術分析主要解決的問題是（ ）。
A．何時買賣證券
B．購買證券的數(shù)量
C．構造何種類型證券組合
D．購買何種證券
10、 證券組合的可行域中最小方差組合（ ?。?。
A．可供厭惡風險的理性投資者選擇
B．其期望收益率
C．總會被厭惡風險的理性投資者選擇
D．不會被風險偏好者選擇 11、 基本分析法與技術分析法相比較，下列說明正確的是（ ）。
A．基本分析法與技術分析法各有所長
B．技術分析法優(yōu)于基本分析法
C．基本分析法就是技術分析法
D．基本分析法優(yōu)于技術分析法
12、 某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5%，那么該債券價格變動的近似變化數(shù)為（ ?。?。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
13、 當債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢，就會購買比要求的期限稍長的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動性為目標，投資于短期固定收入債券，這種方法簡稱為（ ?。?BR> A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場內(nèi)部價差轉(zhuǎn)換
C．利率預期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
14、 公司的下列行為中，對提高公司的長期盈利能力有幫助的是（ ?。?。
A．被認定為高新技術企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠
B．公司所處的市場有新的進入者
C．從財政部一次性獲得補貼
D．轉(zhuǎn)讓某子公司的股權，獲得投資收益
15、 資產(chǎn)負債率中的“負債”是指（ ?。?BR> A．長期借款加短期借款
B．長期負債
C．短期負債
D．負債總額
16、 根據(jù)組合管理者確定的證券投資政策，可以了解管理者的（ ?。?。
A．年齡層次
B．收入狀況
C．盈利能力
D．投資風格與偏好
17、 在對公司資產(chǎn)重組行為的區(qū)分中，區(qū)分報表性的重組和實質(zhì)性的重組，關鍵是分析（ ?。?。
A．有沒有進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并
B．被并購公司的股權是否發(fā)生變動
C．被并購公司的管理層是否發(fā)生變動
D．公司報表收入及利潤是否有所提高
18、 下列各項活動中，屬于經(jīng)營活動中關聯(lián)交易行為的是（ ?。?。
A．上市公司受讓其集團公司資產(chǎn)
B．上市公司租賃其集團公司資產(chǎn)
C．上市公司置換其集團公司資產(chǎn)
D．上市公司與關聯(lián)公司相互持股
19、 某資產(chǎn)1999年2月購進，2009年2月評估時，名義上已使用年限是10年，根據(jù)該資產(chǎn)技術指標，正常使用情況下，每天應工作8小時，該資產(chǎn)實際每天工作7．5小時，則資產(chǎn)利用率為（ ?。?。
A．94%
B．90%
C．85%
D．80%
20、 中國證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國證監(jiān)會債券分析師專業(yè)委員會
B．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會
C．中國證監(jiān)會證券分析師委員會
D．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會
21、 關于有形資產(chǎn)凈值債務率，下列說法中不正確的有（ ?。?。
A．有形資產(chǎn)凈值債務率能反映債權人投資受到股東權益的保障程度
B．有形資產(chǎn)凈值債務率是負債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比
C．有形資產(chǎn)值是股東具有所有權的有形資產(chǎn)的凈值
D．對于債權人而言，有形資產(chǎn)凈值債務率越高越好
22、 下列各項中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（ ?。?。
A．市場利率
B．期限
C．稅收待遇
D．票面利率
23、 通貨緊縮形成對（ ?。┑念A期。
A．投資增加
B．名義利率上升
C．轉(zhuǎn)移支付增加
D．名義利率下調(diào)
24、 （ ?。┙档蜁r，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，每股股價上升。
A．股利支付率
B．股票獲利率
C．利率
D．利息支付倍數(shù)
25、 技術分析理論認為，股價的移動是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價趨勢的變動
C．股份高低
D．股價形態(tài)
26、 在期權協(xié)定價格一定時，期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生分紅付息收益將使（ ?。?BR> A．看漲期權價格上升
B．實值期權價格下降
C．看漲期權價格下降
D．實值期權價格上升
27、 下列各項中，（ ）是影響證券市場長期走勢的關鍵因素。
A．投資者對股價的預期
B．宏觀經(jīng)濟
C．居民收入
D．財政政策
28、公司分析中最重要的是（ ?。?BR> A．公司經(jīng)營能力分析
B．公司行業(yè)地位分析
C．公司產(chǎn)品分析
D．公司財務分析
29、 關于MVA，以下說法中錯誤的是（ ?。?。
A．MVA是股票市值與累計資本投入之間的差額
B．MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財富在資本市場上的體現(xiàn)
C．MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時間內(nèi)創(chuàng)造的價值
D．MVA是市場對公司未來獲得經(jīng)濟增加值能力的預期反映
30、 根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風險系數(shù)B之間呈線性關系，反映這種線性關系的在E(r)為縱坐標、盧為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為（ ?。?。
A．壓力線
B．證券市場線
C．支持線
D．資本市場線 31、 下列各項中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點的是（ ?。?。
A．對證券價格預測精度較高
B．能夠把握證券市場短期走勢
C．應用圖形直觀表示
D．能夠把握證券市場長期走勢
32、 以下能夠反映變現(xiàn)能力的財務指標是（ ?。?。
A．資本化比率
B．固定資產(chǎn)凈值率
C．股東收益比率
D．保守速動比率
33、 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于（ ）年正式成立。
A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
34、 下列各項中，（ ）是相對強弱指標的英文簡寫。
A．RSI
B．BIAS
C．KDJ
D．PSY
35、 （ ），經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會宣布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
A．2001年9月
B．1998年3月
C．1999年8月
D．1997年11月
36、 下列哪項不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素?（ ?。?BR> A．技術進步
B．社會習慣的改變
C．政府的更迭
D．產(chǎn)業(yè)政策
37、 市盈率等于每股價格與（ ?。┍戎?。
A．每股凈值
B．每股收益
C．每股現(xiàn)金流
D．每股股息
38、 股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（ ）。
A．內(nèi)在價值
B．清算價值
C．賬面價值
D．票面價值
39、 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是（ ?。?BR> A．對公司所在行業(yè)的成長性分析
B．對公司在行業(yè)中的競爭地位分析
C．對公司所在行業(yè)的生命周期分析
D．對公司所在行業(yè)的市場結(jié)構分析
40、 下列各項中，通過（ ）渠道獲得的信息具有較強的針對性和真實性。
A．媒體信息
B．歷史資料
C．實地訪查
D．網(wǎng)上信息
41、 在實行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢能否持續(xù)，是以（ ?。闂l件的。
A．成交量大幅增加
B．絕對股價較高
C．絕對股價較低
D．成交量大幅萎縮
42、 下述各項說法中與技術分析理論對量價關系的認識不符的是（ ）。
A．股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號
B．價升量不增，價格將持續(xù)上升
C．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
D．價格需要成交量的確認
43、 假設市場上存在一種期限為6個月的零息債券，面值100元，市場價格99．2556元，那么市場6個月的即期利率為（ ?。?。
A．O．7444%
B．1．5%
C．0．75%
D．1．01%
44、 在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套期保值中，為了實現(xiàn)完全對沖，期貨合約的總值應為（ ?。?BR> A．δ×現(xiàn)貨總價值
B．σ×現(xiàn)貨總價值
C．β×現(xiàn)貨總價值
D．α×現(xiàn)貨總價值
45、 通常，對公司經(jīng)營管理能力進行分析時，不需要（ ?。?。
A．對公司所處行業(yè)增長性進行分析
B．對公司管理人員工作效率進行分析
C．對公司的組織結(jié)構進行分析
D．對公司業(yè)務人員的創(chuàng)新能力進行分析
46、 下列各項中．屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（ ）。
A．基準利率
B．市場利率
C．銀行利率
D．稅收待遇
47、 行業(yè)經(jīng)濟活動是（ ?。┓治龅闹饕獙ο笾弧?BR> A．市場
B．宏觀經(jīng)濟
C．中觀經(jīng)濟
D．微觀經(jīng)濟
48、 中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（ ?。?。
A．中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》
B．道瓊斯行業(yè)分類法
C．聯(lián)合國國際標準產(chǎn)業(yè)分類
D．北美行業(yè)分類體系
49、 在投資者選擇套期保值工具時，應選擇與基礎資產(chǎn)相關系數(shù)為（ ）的金融工具。
A．非零
B．零
C．負
D．正
50、 如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認為（ ?。?BR> A．價格將反轉(zhuǎn)向下
B．價格將反轉(zhuǎn)向上
C．價格呈橫向盤整
D．無法預測價格走勢
51、 國際收支中的“居民”是指（ ?。?。
A．在國內(nèi)居住1年以上的自然人和法人
B．在國內(nèi)居住2年以上的法人
C．在國內(nèi)居住2年以上的自然人和法人
D．在國內(nèi)居住1年以上的自然人
52、 資產(chǎn)負債表的左方列示的是（ ?。?。
A．負債各項目
B．資產(chǎn)各項目
C．稅款各項目
D．所有者權益各項目
53、 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是（ ?。?。
A．價升量減，價跌量增
B．價高量低，價低量高
C．價高量高，價低量低
D．價升量增，價跌量減
54、 美國“9．11”事件導致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（ ）。
A．絕對衰退
B．相對衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
55、 下列各項中，（ ）不構成套利交易的操作風險來源。
A．網(wǎng)絡故障
B．軟件故障
C．定單失誤
D．保證金比例調(diào)整
56、 某公司某會計年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤為85萬元，利息費用為5萬元，公司的所得稅率為25%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（ ?。?BR> A．13．6%
B．14．2%
C．15．O%
D．12．8%
57、 下列說法錯誤的是（ ）。
A．居民購買的人壽保險不計入“金融資產(chǎn)總量”
B．居民購買的股票計人“金融資產(chǎn)總量”
C．居民購買的債券計入“金融資產(chǎn)總量”
D．居民購買的基金計人“金融資產(chǎn)總量”
58、 對上市公司進行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（ ?。?。
A．盈利能力是否處于較高水平
B．存貨周轉(zhuǎn)率是否理想
C．其資產(chǎn)使用效率是否合理
D．其是否存在償債風險
59、 反映任何一種證券組合期望收益水平與風險水平之間均衡關系的方程式是（ ?。?BR> A．證券市場線方程
B．證券特征線方程
C．資本市場線方程
D．馬柯威茨方程
60、 股票內(nèi)部收益率是指（ ?。?。
A．股票的投資回報率
B．使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率
C．股票的必要收益率
D．股票的派息率
二、多項選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項中．至少有兩個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯填、漏填均不得分)
61、宏觀經(jīng)濟分析的主要目的是（ ）。
A．把握證券市場的總體變動趨勢
B．掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度和方向
C．了解股票價、量變化的形成機理
D．判斷整個證券市場的投資價值
62、 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學的專門術語，有嚴格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的構成一般具有（ ?。┨攸c。
A．職業(yè)化
B．規(guī)模性
C．社會功能性
D．單一性
63、 壟斷競爭市場的特點是（ ）。
A．生產(chǎn)者對市場情況非常了解，并可自由進出這個市場
B．生產(chǎn)者對產(chǎn)品的價格有一定的控制能力
C．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動
D．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異
64、 根據(jù)K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時（ ?。?BR> A．實體越長，表明多方力量越強
B．上影線越長，越有利于空方
C．下影線越短，越有利于多方
D．上影線長于下影線，有利于空方
65、 下列關于WMS說法正確的有（ ）。
A．WMS連續(xù)幾次撞頂后，局部形成雙重或多重頂是買進信號
B．WMS屬于趨勢型指標
C．在WMS進入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價還繼續(xù)下跌是買進信號
D．在WMS進入低數(shù)值區(qū)位后，如果股價還繼續(xù)上升是賣出信號
66、 在馬柯威茨的投資組合理論中，方差一般不用于（ ?。?。
A．判斷非系統(tǒng)風險大小
B．判斷系統(tǒng)風險大小
C．判斷政策風險
D．判斷總風險的大小
67、 金融期貨合約是約定在未來時間以事先協(xié)定價格買賣某種金融工具的標準化合約，標準化的條款包括（ ?。?。
A．交割時間
B．交易價格
C．交易單位
D．標的資產(chǎn)
68、 關于OBOS，下列表述正確的有（ ）。
A．形態(tài)理論和切線理論的結(jié)論也可用于OBOS曲線
B．OBOS是利用上漲和下跌股票家數(shù)進行分析的技術指標
C．OBOS取值不小于0
D．OBOS中文名稱為超買超賣指標
69、 關于證券組合管理理論，下列說法正確的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的風險由其收益率的方差來衡量
B．投資者的無差異曲線確定其最滿意的證券組合
C．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服從某種概率分布
70、 下列對波浪理論的形成做出貢獻的有（ ?。?BR> A．馬柯威茨
B．艾略特
C．柯林斯
D．威廉71、 下列關于套利交易的說法，正確的有（ ?。?。
A．對于投資者而言，套利交易是無風險的
B．套利的最終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價格偏離合理區(qū)間的機會
D．套利交易者是金融市場恢復價格均衡的重要力量
72、 對于利用期貨產(chǎn)品的套期保值，下列表述正確的是（ ）。
A．套期保值是一種以規(guī)避期貨價格風險為目的的交易行為
B．套期保值可以規(guī)避利率風險
C．套期保值可以規(guī)避信用風險
D．套期保值可以規(guī)避匯率風險
73、 作為一個交叉性學科，金融工程有機地結(jié)合了（ ）學科的內(nèi)容。
A．仿真學
B．金融學
C．工程學
D．統(tǒng)計學
74、 上市公司進行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（ ?。?。
A．企業(yè)組織的重構
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
75、 下列各項活動中，能夠使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（ ?。?BR> A．配股
B．股份回購
C．送股
D．增發(fā)
76、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變增長模型可以分為兩種形式，包括（ ?。?。
A．股息按照不變的增長率增長
B．凈利潤按照不變的增長率增長
C．凈利潤按照不變的絕對值增長
D．股息按照不變的絕對值增長
77、 關于移動平均線，下面說法正確的是（ ）。
A．空頭市場中，短期均線先作出反應出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但需要長期均線同樣作出反應才能確認基本趨勢改變
B．股價進入整理后，短期均線、中期均線與股價出現(xiàn)粘合，一旦短期均線在中期均線之上，則表明行情向上突破
C．當股價和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線也有向下反轉(zhuǎn)跡象，則上升趨勢改變
D．中期平均線向上移動股價和短期平均線向下移動，這表明股市上升趨勢并未改變
78、 下列各個政府部門中，（ ?。┧l(fā)布的信息可能對證券市場產(chǎn)生影響。
A．中國人民銀行
B．中國證監(jiān)會
C．財政部
D．國務院
79、 下列表述正確的是（ ?。?。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價值等于預期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法決定普通股票內(nèi)在價值的方法
80、 關于證券投資技術分析的要素，下列表述正確的有（ ?。?。
A．當價格下跌時，成交量繼續(xù)增加，價格的下跌趨勢可能將會繼續(xù)
B．當價格上升時，成交量不再增加，價格的上升趨勢可能將會改變
C．當價格下跌時，成交量不再增加，價格的下跌趨勢可能將會改變
D．當價格上升時，成交量斷續(xù)增加，價格的上升趨勢可能將會繼續(xù)81、 下列說法正確的有（ ）。
A．陰線K線表明收盤價小于開盤價
B．當價等于收盤價時，K線沒有上影線
C．陽線K線表明收盤價大于開盤價
D．當價等于時，畫不出K線
82、 當匯率用單位外幣的本幣值表示時，下列說法正確的是（ ）。
A．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能購買外匯
B．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能拋售外匯
C．匯率上升，出口企業(yè)股價可能下跌
D．匯率上升，出口企業(yè)股價可能上揚
83、 下列關于三角形形態(tài)的表述，正確的有（ ）。
A．在上升趨勢中出現(xiàn)上升三角形，股價的突破方向一般是向上的
B．三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)
C．三角形形態(tài)一般沒有測算股價漲跌幅度的功能
D．下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)
84、 關于證券投資分析，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．技術分析流派認為，市場行為包含一切信息
B．基本分析流派認為，應注重股票的成交量分析
C．技術分析流派認為，通過分析股價的形態(tài)，可以找到買賣機會
D．基本分析流派認為，股票價格歷史會重演
85、 關于債券久期，下列說法正確的有（ ）。
A．久期總是不會超過到期期限
B．久期與到期收益率之間是正向關系
C．債券的到期期限越長，久期也越長
D．久期與息票利率呈相反的關系
86、 公司經(jīng)營管理能力分析的主要內(nèi)容包括（ ?。?。
A．公司業(yè)務人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析
B．公司管理人員的素質(zhì)和能力分析
C．公司區(qū)位特征分析
D．公司法人治理結(jié)構分析
87、 宏觀經(jīng)濟分析的基本方法有（ ?。?。
A．區(qū)域分析法
B．行業(yè)分析法
C．結(jié)構分析法
D．總量分析法
88、 在沃爾評分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財務指標中的（ ）。
A．凈資產(chǎn)／負債
B．銷售額／應付賬款
C．銷售成本／存貨
D．流動比率
89、 證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ?。?BR> A．身份
B．證券投資經(jīng)驗
C．投資需求與風險偏好
D．財產(chǎn)與收入狀況
90、 影響股票投資價值的因素包括（ ?。?。
A．股利政策
B．每股收益
C．市場因素
D．公司凈資產(chǎn)91、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．如果股票內(nèi)部收益率小于必要收益率，則可購買該股票
B．運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時，投資者必須預測所有未來時期支付的股息
C．內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率
D．內(nèi)部收益率實際上就是股息率
92、 外商直接投資的主體有（ ?。?。
A．外國經(jīng)濟組織
B．我國在境外注冊的企業(yè)
C．外國企業(yè)
D．外國個人
93、 不同行業(yè)受經(jīng)濟周期影響的程度會有差異，受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ）。
A．公用事業(yè)
B．鋼鐵
C．生活必需品
D．耐用消費品
94、根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，證券公司從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務，并同時從事（ ?。┑葮I(yè)務的，應當建立健全證券研究報告靜默期制度。
A．證券經(jīng)紀業(yè)務
B．投資顧問咨詢
C．上市公司并購重組財務顧問
D．證券承銷與保薦
95、 證券投資技術分析方法的要素包括（ ?。?。
A．證券市場價格的波動幅度
B．證券的交易量
C．證券市場的交易制度
D．證券的市場價格
96、 中國證券市場現(xiàn)階段的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征主要體現(xiàn)在（ ?。?BR> A．國有成分比重較大
B．階段性波動較大
C．投機性小
D．行政干預相對較多
97、道氏理論認為市場的波動表現(xiàn)為三種趨勢，包括（ ）。
A．短暫趨勢
B．長期趨勢
C．次要趨勢
D．主要趨勢
98、 下列各項中，某行業(yè)（ ）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進入了衰退期。
A．產(chǎn)品價格不斷下降
B．公司經(jīng)營風險加大
C．公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損
D．公司數(shù)量不斷減少
99、 關于二元可變增長模型，下列說法正確的有（ ?。?。
A．相對于零增長和不變增長模型而言，二元增長模型更為接近實際情況
B．當兩個階段的股息增長率都相等時，二元增長模型應是零增長模型
C．多元增長模型建立的原理、方法和應用方式與二元模型類似
D．當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型應是零增長模型
100、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型是內(nèi)部收益率增長率為零的模型
B．如果D0為未來每期支付的每股股息，R為必要收益率，那么按照零增長模型，股票的內(nèi)在價值V=D0／R
C．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型對優(yōu)先股的估值優(yōu)于對普通股的估值
D．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型意味著未來的股息按一個固定數(shù)量支付101、 在2007年財務年度，下列屬于流動負債的有（ ）。
A．公司應付2008年到期的應付賬款
B．公司應付的當月員工工資
C．公司應付2008年中到期的短期借款
D．公司應付的2009年到期的貸款
102、 常見的時間數(shù)列預測方法有（ ）。
A．指數(shù)平滑法
B．自回歸預測法
C．移動平均法
D．趨勢外推法
103、 自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價值評估的新概念、理論、方法和體系，最早是由（ ?。┑葘W者于20世紀80年代提出的。
A．夏普
B．拉巴波特
C．詹森
D．布萊克
104、 下列各項中，屬于融資融券業(yè)務的有（ ?。?。
A．投資者之間相互融資
B．銀行對券商提供證券質(zhì)押貸款
C．券商之間相互拆借資金
D．投資者向券商借人某種證券
105、 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會的成立，有利于（ ?。?BR> A．證券分析師的再教育
B．證券分析師與境外同行交流
C．提升證券分析師的專業(yè)能力
D．保障投資者獲得穩(wěn)定收益
106、 在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（ ）。
A．確定投資對象
B．確定投資規(guī)模
C．確定各投資證券的投資比例
D．確定投資目標
107、 關于公允價值，下列各項中表述正確的是（ ?。?BR> A．公允價值有可能以市場價格或模型定價兩種方式計量
B．公允價值是內(nèi)在價值
C．公允價值是企業(yè)會計處理的重要指標
D．公允價值是市場價格
108、 關于MACD，下列表述正確的有（ ?。?。
A．DIF是快速移動平均線與移動平均線的差
B．DIF向上突破DEA為買入信號
C．MACD的優(yōu)點是在股價進入盤整時，判斷買賣時機時比移動平均越更有把握
D．DIF和DEA同時為正時，屬多頭市場
109、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（ ?。?。
A．貨幣具有時問價值
B．股票的價值是其未來收益的總和
C．股票可以轉(zhuǎn)讓
D．股票的內(nèi)在價值應當反映未來收益
110、 VaR方法可應用在（ ?。?。
A．風險監(jiān)管
B．資產(chǎn)配置與投資決策
C．風險管理與控制
D．業(yè)績評估三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯誤的填寫B(tài)．請將判斷結(jié)果填入括號內(nèi)．不填、錯填均不得分)
111、 在現(xiàn)實市場運行過程中，對于投資者而言，只要兩種相同(或相似)的金融資產(chǎn)價格存在偏離就肯定存在套利機會。（ ）
112、 如果以本幣作為標價貨幣來表示匯率，當匯率上升時，政府可以通過拋售外匯，同時又回購國債的方法，使債市與匯市聯(lián)動，這樣做，既可以控制外匯上升，又可以減少貨幣供應量。（ ?。?BR> 113、證券投資的目的是證券投資收益的化。（ ?。?BR> 114、 我國個人收入分配實行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收入分配政策。（ ?。?BR> 115、 證券公司的增資擴股有利于擴大股票市場的資本供給，從而有利于擴大股票需求。（ ）
116、 某公司今年年末預期支付每股股利2元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場價格是每股55元，必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的市場價格被低估。（ ）
117、 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都不可以看作是可變增長模型的特例。（ ?。?BR> 118、 “現(xiàn)金流量總量／資產(chǎn)總額”這一指標可以反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。（ ?。?BR> 119、 兩種證券收益率之間的相關系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動是正相關的。（ ）
120、 2008年1月，國務院發(fā)布的《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》是我國政府試圖解決股權分置問題的最早嘗試。（ ?。?21、 在公司財務和經(jīng)營決策中，盡管A公司有能力對8公司施加重大影響，但A、B兩公司之問發(fā)生的交換資產(chǎn)的交易行為并不構成關聯(lián)交易。（ ?。?BR> 122、 VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，定量地對給定資產(chǎn)所面臨的信用風險給出全面的度量。（ ）
123、 在公司現(xiàn)金流量的流動性分析中，現(xiàn)金到期債務比中的到期債務是指本期到期的長期債務和本期應付的應付票據(jù)。（ ?。?BR> 124、 在資產(chǎn)重組常用的各種評估方法中，市場法的優(yōu)點是能真實和較準確地反映企業(yè)本金化的價格。（ ?。?BR> 125、 企業(yè)通過采用薄利多銷的方法來提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，一定能帶來利潤相對額的增加。（ ?。?BR> 126、 公司資產(chǎn)重組應屬于影響該公司股票投資價值的外部因素。（ ?。?BR> 127、 從理論上說，證券市場中參與者的任何套利活動都存在一定的風險。（ ?。?BR> 128、 馬柯威茨的均值一方差模型研究了單期投資的決策問題。（ ?。?BR> 129、 主動債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長期投資。（ ?。?BR> 130、 新《公司法》專節(jié)設立“上市公司組織機構的特別規(guī)定”，就公司購買、出售重大資產(chǎn)或重大擔保，獨立董事、董事會秘書、關聯(lián)董事回避等制度做出了明確規(guī)定。（ ?。?BR> 131、 寡頭壟斷型行業(yè)的重要特點是相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大的市場份額。（ ）
132、 現(xiàn)代國際分工表現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)構上，就是行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)易的比重大幅度提高。（ ?。?BR> 133、 投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。（ ?。?BR> 134、凡《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息不能成為證券投資分析的信息來源。（ ）
135、 特雷諾指數(shù)含有用于測度風險的指標，這些風險指標有賴于樣本的選擇，其樣本選擇的獨立性導致基于不同樣本選擇所得到評估結(jié)果具有可比性。（ ）
136、 證券投資者可以劃分為個人投資者和機構投資者兩類。（ ）
137、 通過壓力測試或情景分析方法，VaR值能夠把市場處于非正常情況時的損失也包括在內(nèi)。（ ?。?BR> 138、 可轉(zhuǎn)換債券的價格通常在理論價值之上，轉(zhuǎn)換價值之下。（ ?。?BR> 139、在價、量歷史資料基礎上進行的統(tǒng)計、數(shù)學計算、繪制圖表方法是技術分析方法的主要手段。（ ?。?BR> 140、 世界各國證券投資分析師自律性組織通常會為會員進行資格認證，資格認證必須通過專門的考試確認。（ ?。?41、公司的投資價值主要取決于其經(jīng)營業(yè)績，而與它所處行業(yè)沒有關系。（ ?。?BR> 142、 在公司償債能力預測中，主營業(yè)務利潤占稅前利潤的百分比是銷售收入預測的重要分析對象。（ ?。?BR> 143、群體心理分析旨在解決投資決策過程中的博弈行為。（ ?。?BR> 144、 在向相關部門的官員咨詢行業(yè)政策、從特定企業(yè)了解特定事件、與專家學者探討重大話題的時候，尤其適用調(diào)查研究法。（ ?。?BR> 145、 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和利息保障倍數(shù)是展開財務彈性分析的主要指標。（ ?。?BR> 146、 某公司上一年末支付的股利為每股4元，公司今年以及未來每年的股利年增長率保持不變，公司明年的股息發(fā)放率保持在25%的水平。如果今年年初公司股票的理論價格為200元，市場上同等風險水平的股票的必要收益率始終為5%，那么，該公司股票明年年初的內(nèi)在價值等于200×(1+2．9%)。（ ）
147、 我國目前對采用相互持股形式進行的資產(chǎn)重組實行“有限雙向持有制度”。（ ?。?BR> 148、 總量分析法和結(jié)構分析法都是宏觀經(jīng)濟分析方法，其中，前者主要是一種靜態(tài)分析，后者主要是一種動態(tài)分析。（ ）
149、 公司發(fā)行債券或優(yōu)先股時可能附有長期認購權證，賦予投資者以規(guī)定的低于本公司普通股市場價格的認購價格購買一定數(shù)量本公司的股票。（ ）
150、 解釋利率期限結(jié)構的市場分割理論的基本觀點是：市場效率低下導致資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在障礙，利率期限結(jié)構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR>
1、 對于偏好均衡型證券組合的投資者來說，為增加基本收益，投資于（ ）是合適的。
A．較高票面利率的附息債券
B．期權
C．較少分紅的股票
D．股指期貨
2、 證券投資組合管理的第二步是（ ?。?。
A．確定證券投資的品種
B．確定證券投資的資金數(shù)量
C．對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析
D．確定在各證券上的投資比例
3、 一般而言，下列陳述錯誤的是（ ）。
A．稀有金屬礦藏開采業(yè)屬于接近完全壟斷市場類型
B．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價不受政府的調(diào)節(jié)和管制
C．現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場
D．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價要受到政府的調(diào)節(jié)和管制
4、 相比之下，（ ?。┰谧C券投資分析中起著最為重要的作用。
A．市場效率的高低
B．信息的占有量
C．證監(jiān)會的指導
D．媒體的宣傳
5、 下列說法不正確的是（ ?。?。
A．宏觀經(jīng)濟趨壞，證券市場的市值就可能縮水
B．宏觀經(jīng)濟向好，證券市場所有的公司股價都會上漲
C．宏觀經(jīng)濟運行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會改善
D．公司的效益一般會隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變動而變動
6、 20世紀60年代，美國財務學家（ ）提出了的有效市場假說。
A．馬可維茨
B．尤金法瑪
C．夏普
D．艾略特
7、 營業(yè)毛利率（ ）。
A．是毛利占營業(yè)收入的百分比
B．反映1元營業(yè)收入帶來的凈利潤
C．是毛利與銷售凈利的百分比
D．是營業(yè)收入與成本之差
8、 下列各項中，（ ）是經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易。
A．資產(chǎn)承包給關聯(lián)企業(yè)
B．大股東資產(chǎn)注入
C．關聯(lián)企業(yè)之間相互持股
D．上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金
9、 證券投資技術分析主要解決的問題是（ ）。
A．何時買賣證券
B．購買證券的數(shù)量
C．構造何種類型證券組合
D．購買何種證券
10、 證券組合的可行域中最小方差組合（ ?。?。
A．可供厭惡風險的理性投資者選擇
B．其期望收益率
C．總會被厭惡風險的理性投資者選擇
D．不會被風險偏好者選擇 11、 基本分析法與技術分析法相比較，下列說明正確的是（ ）。
A．基本分析法與技術分析法各有所長
B．技術分析法優(yōu)于基本分析法
C．基本分析法就是技術分析法
D．基本分析法優(yōu)于技術分析法
12、 某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5%，那么該債券價格變動的近似變化數(shù)為（ ?。?。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
13、 當債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢，就會購買比要求的期限稍長的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動性為目標，投資于短期固定收入債券，這種方法簡稱為（ ?。?BR> A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場內(nèi)部價差轉(zhuǎn)換
C．利率預期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
14、 公司的下列行為中，對提高公司的長期盈利能力有幫助的是（ ?。?。
A．被認定為高新技術企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠
B．公司所處的市場有新的進入者
C．從財政部一次性獲得補貼
D．轉(zhuǎn)讓某子公司的股權，獲得投資收益
15、 資產(chǎn)負債率中的“負債”是指（ ?。?BR> A．長期借款加短期借款
B．長期負債
C．短期負債
D．負債總額
16、 根據(jù)組合管理者確定的證券投資政策，可以了解管理者的（ ?。?。
A．年齡層次
B．收入狀況
C．盈利能力
D．投資風格與偏好
17、 在對公司資產(chǎn)重組行為的區(qū)分中，區(qū)分報表性的重組和實質(zhì)性的重組，關鍵是分析（ ?。?。
A．有沒有進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并
B．被并購公司的股權是否發(fā)生變動
C．被并購公司的管理層是否發(fā)生變動
D．公司報表收入及利潤是否有所提高
18、 下列各項活動中，屬于經(jīng)營活動中關聯(lián)交易行為的是（ ?。?。
A．上市公司受讓其集團公司資產(chǎn)
B．上市公司租賃其集團公司資產(chǎn)
C．上市公司置換其集團公司資產(chǎn)
D．上市公司與關聯(lián)公司相互持股
19、 某資產(chǎn)1999年2月購進，2009年2月評估時，名義上已使用年限是10年，根據(jù)該資產(chǎn)技術指標，正常使用情況下，每天應工作8小時，該資產(chǎn)實際每天工作7．5小時，則資產(chǎn)利用率為（ ?。?。
A．94%
B．90%
C．85%
D．80%
20、 中國證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國證監(jiān)會債券分析師專業(yè)委員會
B．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會
C．中國證監(jiān)會證券分析師委員會
D．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會
21、 關于有形資產(chǎn)凈值債務率，下列說法中不正確的有（ ?。?。
A．有形資產(chǎn)凈值債務率能反映債權人投資受到股東權益的保障程度
B．有形資產(chǎn)凈值債務率是負債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比
C．有形資產(chǎn)值是股東具有所有權的有形資產(chǎn)的凈值
D．對于債權人而言，有形資產(chǎn)凈值債務率越高越好
22、 下列各項中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（ ?。?。
A．市場利率
B．期限
C．稅收待遇
D．票面利率
23、 通貨緊縮形成對（ ?。┑念A期。
A．投資增加
B．名義利率上升
C．轉(zhuǎn)移支付增加
D．名義利率下調(diào)
24、 （ ?。┙档蜁r，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，每股股價上升。
A．股利支付率
B．股票獲利率
C．利率
D．利息支付倍數(shù)
25、 技術分析理論認為，股價的移動是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價趨勢的變動
C．股份高低
D．股價形態(tài)
26、 在期權協(xié)定價格一定時，期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生分紅付息收益將使（ ?。?BR> A．看漲期權價格上升
B．實值期權價格下降
C．看漲期權價格下降
D．實值期權價格上升
27、 下列各項中，（ ）是影響證券市場長期走勢的關鍵因素。
A．投資者對股價的預期
B．宏觀經(jīng)濟
C．居民收入
D．財政政策
28、公司分析中最重要的是（ ?。?BR> A．公司經(jīng)營能力分析
B．公司行業(yè)地位分析
C．公司產(chǎn)品分析
D．公司財務分析
29、 關于MVA，以下說法中錯誤的是（ ?。?。
A．MVA是股票市值與累計資本投入之間的差額
B．MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財富在資本市場上的體現(xiàn)
C．MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時間內(nèi)創(chuàng)造的價值
D．MVA是市場對公司未來獲得經(jīng)濟增加值能力的預期反映
30、 根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風險系數(shù)B之間呈線性關系，反映這種線性關系的在E(r)為縱坐標、盧為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為（ ?。?。
A．壓力線
B．證券市場線
C．支持線
D．資本市場線 31、 下列各項中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點的是（ ?。?。
A．對證券價格預測精度較高
B．能夠把握證券市場短期走勢
C．應用圖形直觀表示
D．能夠把握證券市場長期走勢
32、 以下能夠反映變現(xiàn)能力的財務指標是（ ?。?。
A．資本化比率
B．固定資產(chǎn)凈值率
C．股東收益比率
D．保守速動比率
33、 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于（ ）年正式成立。
A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
34、 下列各項中，（ ）是相對強弱指標的英文簡寫。
A．RSI
B．BIAS
C．KDJ
D．PSY
35、 （ ），經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會宣布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
A．2001年9月
B．1998年3月
C．1999年8月
D．1997年11月
36、 下列哪項不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素?（ ?。?BR> A．技術進步
B．社會習慣的改變
C．政府的更迭
D．產(chǎn)業(yè)政策
37、 市盈率等于每股價格與（ ?。┍戎?。
A．每股凈值
B．每股收益
C．每股現(xiàn)金流
D．每股股息
38、 股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（ ）。
A．內(nèi)在價值
B．清算價值
C．賬面價值
D．票面價值
39、 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是（ ?。?BR> A．對公司所在行業(yè)的成長性分析
B．對公司在行業(yè)中的競爭地位分析
C．對公司所在行業(yè)的生命周期分析
D．對公司所在行業(yè)的市場結(jié)構分析
40、 下列各項中，通過（ ）渠道獲得的信息具有較強的針對性和真實性。
A．媒體信息
B．歷史資料
C．實地訪查
D．網(wǎng)上信息
41、 在實行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢能否持續(xù)，是以（ ?。闂l件的。
A．成交量大幅增加
B．絕對股價較高
C．絕對股價較低
D．成交量大幅萎縮
42、 下述各項說法中與技術分析理論對量價關系的認識不符的是（ ）。
A．股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號
B．價升量不增，價格將持續(xù)上升
C．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
D．價格需要成交量的確認
43、 假設市場上存在一種期限為6個月的零息債券，面值100元，市場價格99．2556元，那么市場6個月的即期利率為（ ?。?。
A．O．7444%
B．1．5%
C．0．75%
D．1．01%
44、 在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套期保值中，為了實現(xiàn)完全對沖，期貨合約的總值應為（ ?。?BR> A．δ×現(xiàn)貨總價值
B．σ×現(xiàn)貨總價值
C．β×現(xiàn)貨總價值
D．α×現(xiàn)貨總價值
45、 通常，對公司經(jīng)營管理能力進行分析時，不需要（ ?。?。
A．對公司所處行業(yè)增長性進行分析
B．對公司管理人員工作效率進行分析
C．對公司的組織結(jié)構進行分析
D．對公司業(yè)務人員的創(chuàng)新能力進行分析
46、 下列各項中．屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（ ）。
A．基準利率
B．市場利率
C．銀行利率
D．稅收待遇
47、 行業(yè)經(jīng)濟活動是（ ?。┓治龅闹饕獙ο笾弧?BR> A．市場
B．宏觀經(jīng)濟
C．中觀經(jīng)濟
D．微觀經(jīng)濟
48、 中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（ ?。?。
A．中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》
B．道瓊斯行業(yè)分類法
C．聯(lián)合國國際標準產(chǎn)業(yè)分類
D．北美行業(yè)分類體系
49、 在投資者選擇套期保值工具時，應選擇與基礎資產(chǎn)相關系數(shù)為（ ）的金融工具。
A．非零
B．零
C．負
D．正
50、 如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認為（ ?。?BR> A．價格將反轉(zhuǎn)向下
B．價格將反轉(zhuǎn)向上
C．價格呈橫向盤整
D．無法預測價格走勢
51、 國際收支中的“居民”是指（ ?。?。
A．在國內(nèi)居住1年以上的自然人和法人
B．在國內(nèi)居住2年以上的法人
C．在國內(nèi)居住2年以上的自然人和法人
D．在國內(nèi)居住1年以上的自然人
52、 資產(chǎn)負債表的左方列示的是（ ?。?。
A．負債各項目
B．資產(chǎn)各項目
C．稅款各項目
D．所有者權益各項目
53、 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是（ ?。?。
A．價升量減，價跌量增
B．價高量低，價低量高
C．價高量高，價低量低
D．價升量增，價跌量減
54、 美國“9．11”事件導致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（ ）。
A．絕對衰退
B．相對衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
55、 下列各項中，（ ）不構成套利交易的操作風險來源。
A．網(wǎng)絡故障
B．軟件故障
C．定單失誤
D．保證金比例調(diào)整
56、 某公司某會計年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤為85萬元，利息費用為5萬元，公司的所得稅率為25%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（ ?。?BR> A．13．6%
B．14．2%
C．15．O%
D．12．8%
57、 下列說法錯誤的是（ ）。
A．居民購買的人壽保險不計入“金融資產(chǎn)總量”
B．居民購買的股票計人“金融資產(chǎn)總量”
C．居民購買的債券計入“金融資產(chǎn)總量”
D．居民購買的基金計人“金融資產(chǎn)總量”
58、 對上市公司進行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（ ?。?。
A．盈利能力是否處于較高水平
B．存貨周轉(zhuǎn)率是否理想
C．其資產(chǎn)使用效率是否合理
D．其是否存在償債風險
59、 反映任何一種證券組合期望收益水平與風險水平之間均衡關系的方程式是（ ?。?BR> A．證券市場線方程
B．證券特征線方程
C．資本市場線方程
D．馬柯威茨方程
60、 股票內(nèi)部收益率是指（ ?。?。
A．股票的投資回報率
B．使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率
C．股票的必要收益率
D．股票的派息率
二、多項選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項中．至少有兩個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯填、漏填均不得分)
61、宏觀經(jīng)濟分析的主要目的是（ ）。
A．把握證券市場的總體變動趨勢
B．掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度和方向
C．了解股票價、量變化的形成機理
D．判斷整個證券市場的投資價值
62、 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學的專門術語，有嚴格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的構成一般具有（ ?。┨攸c。
A．職業(yè)化
B．規(guī)模性
C．社會功能性
D．單一性
63、 壟斷競爭市場的特點是（ ）。
A．生產(chǎn)者對市場情況非常了解，并可自由進出這個市場
B．生產(chǎn)者對產(chǎn)品的價格有一定的控制能力
C．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動
D．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異
64、 根據(jù)K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時（ ?。?BR> A．實體越長，表明多方力量越強
B．上影線越長，越有利于空方
C．下影線越短，越有利于多方
D．上影線長于下影線，有利于空方
65、 下列關于WMS說法正確的有（ ）。
A．WMS連續(xù)幾次撞頂后，局部形成雙重或多重頂是買進信號
B．WMS屬于趨勢型指標
C．在WMS進入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價還繼續(xù)下跌是買進信號
D．在WMS進入低數(shù)值區(qū)位后，如果股價還繼續(xù)上升是賣出信號
66、 在馬柯威茨的投資組合理論中，方差一般不用于（ ?。?。
A．判斷非系統(tǒng)風險大小
B．判斷系統(tǒng)風險大小
C．判斷政策風險
D．判斷總風險的大小
67、 金融期貨合約是約定在未來時間以事先協(xié)定價格買賣某種金融工具的標準化合約，標準化的條款包括（ ?。?。
A．交割時間
B．交易價格
C．交易單位
D．標的資產(chǎn)
68、 關于OBOS，下列表述正確的有（ ）。
A．形態(tài)理論和切線理論的結(jié)論也可用于OBOS曲線
B．OBOS是利用上漲和下跌股票家數(shù)進行分析的技術指標
C．OBOS取值不小于0
D．OBOS中文名稱為超買超賣指標
69、 關于證券組合管理理論，下列說法正確的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的風險由其收益率的方差來衡量
B．投資者的無差異曲線確定其最滿意的證券組合
C．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服從某種概率分布
70、 下列對波浪理論的形成做出貢獻的有（ ?。?BR> A．馬柯威茨
B．艾略特
C．柯林斯
D．威廉71、 下列關于套利交易的說法，正確的有（ ?。?。
A．對于投資者而言，套利交易是無風險的
B．套利的最終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價格偏離合理區(qū)間的機會
D．套利交易者是金融市場恢復價格均衡的重要力量
72、 對于利用期貨產(chǎn)品的套期保值，下列表述正確的是（ ）。
A．套期保值是一種以規(guī)避期貨價格風險為目的的交易行為
B．套期保值可以規(guī)避利率風險
C．套期保值可以規(guī)避信用風險
D．套期保值可以規(guī)避匯率風險
73、 作為一個交叉性學科，金融工程有機地結(jié)合了（ ）學科的內(nèi)容。
A．仿真學
B．金融學
C．工程學
D．統(tǒng)計學
74、 上市公司進行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（ ?。?。
A．企業(yè)組織的重構
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
75、 下列各項活動中，能夠使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（ ?。?BR> A．配股
B．股份回購
C．送股
D．增發(fā)
76、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變增長模型可以分為兩種形式，包括（ ?。?。
A．股息按照不變的增長率增長
B．凈利潤按照不變的增長率增長
C．凈利潤按照不變的絕對值增長
D．股息按照不變的絕對值增長
77、 關于移動平均線，下面說法正確的是（ ）。
A．空頭市場中，短期均線先作出反應出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但需要長期均線同樣作出反應才能確認基本趨勢改變
B．股價進入整理后，短期均線、中期均線與股價出現(xiàn)粘合，一旦短期均線在中期均線之上，則表明行情向上突破
C．當股價和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線也有向下反轉(zhuǎn)跡象，則上升趨勢改變
D．中期平均線向上移動股價和短期平均線向下移動，這表明股市上升趨勢并未改變
78、 下列各個政府部門中，（ ?。┧l(fā)布的信息可能對證券市場產(chǎn)生影響。
A．中國人民銀行
B．中國證監(jiān)會
C．財政部
D．國務院
79、 下列表述正確的是（ ?。?。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價值等于預期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法決定普通股票內(nèi)在價值的方法
80、 關于證券投資技術分析的要素，下列表述正確的有（ ?。?。
A．當價格下跌時，成交量繼續(xù)增加，價格的下跌趨勢可能將會繼續(xù)
B．當價格上升時，成交量不再增加，價格的上升趨勢可能將會改變
C．當價格下跌時，成交量不再增加，價格的下跌趨勢可能將會改變
D．當價格上升時，成交量斷續(xù)增加，價格的上升趨勢可能將會繼續(xù)81、 下列說法正確的有（ ）。
A．陰線K線表明收盤價小于開盤價
B．當價等于收盤價時，K線沒有上影線
C．陽線K線表明收盤價大于開盤價
D．當價等于時，畫不出K線
82、 當匯率用單位外幣的本幣值表示時，下列說法正確的是（ ）。
A．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能購買外匯
B．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能拋售外匯
C．匯率上升，出口企業(yè)股價可能下跌
D．匯率上升，出口企業(yè)股價可能上揚
83、 下列關于三角形形態(tài)的表述，正確的有（ ）。
A．在上升趨勢中出現(xiàn)上升三角形，股價的突破方向一般是向上的
B．三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)
C．三角形形態(tài)一般沒有測算股價漲跌幅度的功能
D．下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)
84、 關于證券投資分析，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．技術分析流派認為，市場行為包含一切信息
B．基本分析流派認為，應注重股票的成交量分析
C．技術分析流派認為，通過分析股價的形態(tài)，可以找到買賣機會
D．基本分析流派認為，股票價格歷史會重演
85、 關于債券久期，下列說法正確的有（ ）。
A．久期總是不會超過到期期限
B．久期與到期收益率之間是正向關系
C．債券的到期期限越長，久期也越長
D．久期與息票利率呈相反的關系
86、 公司經(jīng)營管理能力分析的主要內(nèi)容包括（ ?。?。
A．公司業(yè)務人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析
B．公司管理人員的素質(zhì)和能力分析
C．公司區(qū)位特征分析
D．公司法人治理結(jié)構分析
87、 宏觀經(jīng)濟分析的基本方法有（ ?。?。
A．區(qū)域分析法
B．行業(yè)分析法
C．結(jié)構分析法
D．總量分析法
88、 在沃爾評分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財務指標中的（ ）。
A．凈資產(chǎn)／負債
B．銷售額／應付賬款
C．銷售成本／存貨
D．流動比率
89、 證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ?。?BR> A．身份
B．證券投資經(jīng)驗
C．投資需求與風險偏好
D．財產(chǎn)與收入狀況
90、 影響股票投資價值的因素包括（ ?。?。
A．股利政策
B．每股收益
C．市場因素
D．公司凈資產(chǎn)91、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．如果股票內(nèi)部收益率小于必要收益率，則可購買該股票
B．運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時，投資者必須預測所有未來時期支付的股息
C．內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率
D．內(nèi)部收益率實際上就是股息率
92、 外商直接投資的主體有（ ?。?。
A．外國經(jīng)濟組織
B．我國在境外注冊的企業(yè)
C．外國企業(yè)
D．外國個人
93、 不同行業(yè)受經(jīng)濟周期影響的程度會有差異，受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ）。
A．公用事業(yè)
B．鋼鐵
C．生活必需品
D．耐用消費品
94、根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，證券公司從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務，并同時從事（ ?。┑葮I(yè)務的，應當建立健全證券研究報告靜默期制度。
A．證券經(jīng)紀業(yè)務
B．投資顧問咨詢
C．上市公司并購重組財務顧問
D．證券承銷與保薦
95、 證券投資技術分析方法的要素包括（ ?。?。
A．證券市場價格的波動幅度
B．證券的交易量
C．證券市場的交易制度
D．證券的市場價格
96、 中國證券市場現(xiàn)階段的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征主要體現(xiàn)在（ ?。?BR> A．國有成分比重較大
B．階段性波動較大
C．投機性小
D．行政干預相對較多
97、道氏理論認為市場的波動表現(xiàn)為三種趨勢，包括（ ）。
A．短暫趨勢
B．長期趨勢
C．次要趨勢
D．主要趨勢
98、 下列各項中，某行業(yè)（ ）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進入了衰退期。
A．產(chǎn)品價格不斷下降
B．公司經(jīng)營風險加大
C．公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損
D．公司數(shù)量不斷減少
99、 關于二元可變增長模型，下列說法正確的有（ ?。?。
A．相對于零增長和不變增長模型而言，二元增長模型更為接近實際情況
B．當兩個階段的股息增長率都相等時，二元增長模型應是零增長模型
C．多元增長模型建立的原理、方法和應用方式與二元模型類似
D．當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型應是零增長模型
100、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型是內(nèi)部收益率增長率為零的模型
B．如果D0為未來每期支付的每股股息，R為必要收益率，那么按照零增長模型，股票的內(nèi)在價值V=D0／R
C．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型對優(yōu)先股的估值優(yōu)于對普通股的估值
D．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型意味著未來的股息按一個固定數(shù)量支付101、 在2007年財務年度，下列屬于流動負債的有（ ）。
A．公司應付2008年到期的應付賬款
B．公司應付的當月員工工資
C．公司應付2008年中到期的短期借款
D．公司應付的2009年到期的貸款
102、 常見的時間數(shù)列預測方法有（ ）。
A．指數(shù)平滑法
B．自回歸預測法
C．移動平均法
D．趨勢外推法
103、 自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價值評估的新概念、理論、方法和體系，最早是由（ ?。┑葘W者于20世紀80年代提出的。
A．夏普
B．拉巴波特
C．詹森
D．布萊克
104、 下列各項中，屬于融資融券業(yè)務的有（ ?。?。
A．投資者之間相互融資
B．銀行對券商提供證券質(zhì)押貸款
C．券商之間相互拆借資金
D．投資者向券商借人某種證券
105、 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會的成立，有利于（ ?。?BR> A．證券分析師的再教育
B．證券分析師與境外同行交流
C．提升證券分析師的專業(yè)能力
D．保障投資者獲得穩(wěn)定收益
106、 在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（ ）。
A．確定投資對象
B．確定投資規(guī)模
C．確定各投資證券的投資比例
D．確定投資目標
107、 關于公允價值，下列各項中表述正確的是（ ?。?BR> A．公允價值有可能以市場價格或模型定價兩種方式計量
B．公允價值是內(nèi)在價值
C．公允價值是企業(yè)會計處理的重要指標
D．公允價值是市場價格
108、 關于MACD，下列表述正確的有（ ?。?。
A．DIF是快速移動平均線與移動平均線的差
B．DIF向上突破DEA為買入信號
C．MACD的優(yōu)點是在股價進入盤整時，判斷買賣時機時比移動平均越更有把握
D．DIF和DEA同時為正時，屬多頭市場
109、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（ ?。?。
A．貨幣具有時問價值
B．股票的價值是其未來收益的總和
C．股票可以轉(zhuǎn)讓
D．股票的內(nèi)在價值應當反映未來收益
110、 VaR方法可應用在（ ?。?。
A．風險監(jiān)管
B．資產(chǎn)配置與投資決策
C．風險管理與控制
D．業(yè)績評估三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯誤的填寫B(tài)．請將判斷結(jié)果填入括號內(nèi)．不填、錯填均不得分)
111、 在現(xiàn)實市場運行過程中，對于投資者而言，只要兩種相同(或相似)的金融資產(chǎn)價格存在偏離就肯定存在套利機會。（ ）
112、 如果以本幣作為標價貨幣來表示匯率，當匯率上升時，政府可以通過拋售外匯，同時又回購國債的方法，使債市與匯市聯(lián)動，這樣做，既可以控制外匯上升，又可以減少貨幣供應量。（ ?。?BR> 113、證券投資的目的是證券投資收益的化。（ ?。?BR> 114、 我國個人收入分配實行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收入分配政策。（ ?。?BR> 115、 證券公司的增資擴股有利于擴大股票市場的資本供給，從而有利于擴大股票需求。（ ）
116、 某公司今年年末預期支付每股股利2元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場價格是每股55元，必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的市場價格被低估。（ ）
117、 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都不可以看作是可變增長模型的特例。（ ?。?BR> 118、 “現(xiàn)金流量總量／資產(chǎn)總額”這一指標可以反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。（ ?。?BR> 119、 兩種證券收益率之間的相關系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動是正相關的。（ ）
120、 2008年1月，國務院發(fā)布的《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》是我國政府試圖解決股權分置問題的最早嘗試。（ ?。?21、 在公司財務和經(jīng)營決策中，盡管A公司有能力對8公司施加重大影響，但A、B兩公司之問發(fā)生的交換資產(chǎn)的交易行為并不構成關聯(lián)交易。（ ?。?BR> 122、 VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，定量地對給定資產(chǎn)所面臨的信用風險給出全面的度量。（ ）
123、 在公司現(xiàn)金流量的流動性分析中，現(xiàn)金到期債務比中的到期債務是指本期到期的長期債務和本期應付的應付票據(jù)。（ ?。?BR> 124、 在資產(chǎn)重組常用的各種評估方法中，市場法的優(yōu)點是能真實和較準確地反映企業(yè)本金化的價格。（ ?。?BR> 125、 企業(yè)通過采用薄利多銷的方法來提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，一定能帶來利潤相對額的增加。（ ?。?BR> 126、 公司資產(chǎn)重組應屬于影響該公司股票投資價值的外部因素。（ ?。?BR> 127、 從理論上說，證券市場中參與者的任何套利活動都存在一定的風險。（ ?。?BR> 128、 馬柯威茨的均值一方差模型研究了單期投資的決策問題。（ ?。?BR> 129、 主動債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長期投資。（ ?。?BR> 130、 新《公司法》專節(jié)設立“上市公司組織機構的特別規(guī)定”，就公司購買、出售重大資產(chǎn)或重大擔保，獨立董事、董事會秘書、關聯(lián)董事回避等制度做出了明確規(guī)定。（ ?。?BR> 131、 寡頭壟斷型行業(yè)的重要特點是相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大的市場份額。（ ）
132、 現(xiàn)代國際分工表現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)構上，就是行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)易的比重大幅度提高。（ ?。?BR> 133、 投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。（ ?。?BR> 134、凡《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息不能成為證券投資分析的信息來源。（ ）
135、 特雷諾指數(shù)含有用于測度風險的指標，這些風險指標有賴于樣本的選擇，其樣本選擇的獨立性導致基于不同樣本選擇所得到評估結(jié)果具有可比性。（ ）
136、 證券投資者可以劃分為個人投資者和機構投資者兩類。（ ）
137、 通過壓力測試或情景分析方法，VaR值能夠把市場處于非正常情況時的損失也包括在內(nèi)。（ ?。?BR> 138、 可轉(zhuǎn)換債券的價格通常在理論價值之上，轉(zhuǎn)換價值之下。（ ?。?BR> 139、在價、量歷史資料基礎上進行的統(tǒng)計、數(shù)學計算、繪制圖表方法是技術分析方法的主要手段。（ ?。?BR> 140、 世界各國證券投資分析師自律性組織通常會為會員進行資格認證，資格認證必須通過專門的考試確認。（ ?。?41、公司的投資價值主要取決于其經(jīng)營業(yè)績，而與它所處行業(yè)沒有關系。（ ?。?BR> 142、 在公司償債能力預測中，主營業(yè)務利潤占稅前利潤的百分比是銷售收入預測的重要分析對象。（ ?。?BR> 143、群體心理分析旨在解決投資決策過程中的博弈行為。（ ?。?BR> 144、 在向相關部門的官員咨詢行業(yè)政策、從特定企業(yè)了解特定事件、與專家學者探討重大話題的時候，尤其適用調(diào)查研究法。（ ?。?BR> 145、 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和利息保障倍數(shù)是展開財務彈性分析的主要指標。（ ?。?BR> 146、 某公司上一年末支付的股利為每股4元，公司今年以及未來每年的股利年增長率保持不變，公司明年的股息發(fā)放率保持在25%的水平。如果今年年初公司股票的理論價格為200元，市場上同等風險水平的股票的必要收益率始終為5%，那么，該公司股票明年年初的內(nèi)在價值等于200×(1+2．9%)。（ ）
147、 我國目前對采用相互持股形式進行的資產(chǎn)重組實行“有限雙向持有制度”。（ ?。?BR> 148、 總量分析法和結(jié)構分析法都是宏觀經(jīng)濟分析方法，其中，前者主要是一種靜態(tài)分析，后者主要是一種動態(tài)分析。（ ）
149、 公司發(fā)行債券或優(yōu)先股時可能附有長期認購權證，賦予投資者以規(guī)定的低于本公司普通股市場價格的認購價格購買一定數(shù)量本公司的股票。（ ）
150、 解釋利率期限結(jié)構的市場分割理論的基本觀點是：市場效率低下導致資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在障礙，利率期限結(jié)構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR>