一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的( )投資方式。
A.分散
B.集資
C.集合
D.合作
2.基金當(dāng)事人即基金合同的當(dāng)事人，是指基金的( )。
A.托管人、發(fā)起人和份額持有人
B.管理人、托管人和份額持有人
C.發(fā)起人、管理人和份額持有人
D.受益人、管理人和份額持有人
3.封閉式基金的交易價(jià)格主要受( )的影響。
A.投資基金規(guī)模大小
B.投資時(shí)間長(zhǎng)短
G.二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系
D.上市公司質(zhì)量
4.2003年12月推出的我國(guó)第一只貨幣市場(chǎng)基金是( )。
A.招商安泰系列基金
B.南方避險(xiǎn)增值基金
C.南方寶元債券基金
D.華安現(xiàn)金富利基金
5.( )是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增
長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。
A.混合型基金
B.增長(zhǎng)型基金
C.收入型基金
D.平衡型基金
6.在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營(yíng)成果的是( )。
A久期
B.基金分紅
C.已實(shí)現(xiàn)收益
D.凈值增長(zhǎng)率
7.關(guān)于保本基金，以下說法正確的是( )、。
A.保本期越長(zhǎng)，投資者承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越低
B.常見的保本比例介于80%～100%之間
C.其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例也較低
D.保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較低的贖回費(fèi)
8.符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在( )募集資金可以
進(jìn)行( )證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。
A.境內(nèi)，境外
B.境內(nèi)，境內(nèi)
C.境外，境內(nèi)
D.境外，境外
9.封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請(qǐng)、( )、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。
A.認(rèn)購
B.核準(zhǔn)
C.發(fā)行
D.申購
10.目前，我國(guó)上海證券交易所規(guī)定基金交易傭金不得高于成交金額的( )，起點(diǎn)5元。
A.0.05%
B.0.5%
C.0.15%
D.0.3%
11.ETF的申購對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)不包括( )。
A.組合證券
B.現(xiàn)金替代
C.其他對(duì)價(jià)
D.現(xiàn)金總額
12.基金份額申購、贖回的資金清算是由( )根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)
行的。
A.基金份額持有人
B.基金托管人
C.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)
D.證券交易所
13.依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的( )擔(dān)任。
A.基金管理公司
B.投資管理公司
C.基金托管人
D.基金發(fā)起人
14.在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由( )負(fù)責(zé)。
A.投資部
B.財(cái)務(wù)部
C.交易部
D.研究部
15.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)章董事人數(shù)不得少于( )人，且不得少
于董事會(huì)人數(shù)的1/3。
A.4
B.3
C.2
D.5
16.( )是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，以合理的控
制成本達(dá)到的內(nèi)部控制效果。
A.成本效益原則
B.有效性原則
C.健全性原則
D.相互制約原則
17.( )是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息
披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。
A基金托管人
B.基金管理人
C.基金管理公司
D.基金發(fā)起人
18.( )是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。
A.結(jié)算備付金賬戶
B.基金銀行存款賬戶
C.股票賬戶
D.證券賬戶
19.基金( )是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收
益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過程。
A.費(fèi)用復(fù)核
B.收益分配復(fù)核
C.資產(chǎn)凈值復(fù)核
D.財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核
20.基金托管人資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制不包括( )。
A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開
B.托管人不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)
C.建立復(fù)核制度，形成相互制約機(jī)制，防止差錯(cuò)的產(chǎn)生
D.基金托管人應(yīng)安全保管與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同和實(shí)物券憑證
21.( )是基金營(yíng)銷部門的一項(xiàng)關(guān)鍵性工作。只有仔細(xì)地分析投資者，針對(duì)不同的市場(chǎng)與客戶推出有針對(duì)性的基金產(chǎn)品，才能更有效地實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷目標(biāo)。
A確定目標(biāo)市場(chǎng)與客戶
B.留住老客戶
C.開發(fā)新客戶
D.設(shè)計(jì)市場(chǎng)營(yíng)銷組合
22.關(guān)于基金銷售渠道，以下說法錯(cuò)誤的是( )。
A.專業(yè)基金銷售公司開展基金代銷業(yè)務(wù)逐漸被市場(chǎng)淘汰
B.基金管理公司雖然直銷隊(duì)伍規(guī)模相對(duì)較小，但人員素質(zhì)較高，可以加強(qiáng)與客戶之間
的溝通和交流，、提供更好的、持續(xù)的理財(cái)服務(wù)
C.相比商業(yè)銀行，證券公司網(wǎng)點(diǎn)擁有更多的專業(yè)投資咨詢?nèi)藛T，可以為投資者提供個(gè)
性化的服務(wù)
D.商業(yè)銀行主要是為基金的銷售提供了完善的硬件設(shè)施和客戶群23.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備下列條件：注冊(cè)資本不低于( )
人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本;高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格，持續(xù)從事證券
投資咨詢業(yè)務(wù)( )完整會(huì)計(jì)年度。
A.3000萬元，3個(gè)以上
B.2000萬元，3個(gè)以上
C.2000萬元，2個(gè)以上
D.3000萬元，3個(gè)以上
24.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位，就基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的執(zhí)
行情況獨(dú)立地履行監(jiān)察、評(píng)價(jià)、報(bào)告、建議職能,這屬于( )的內(nèi)容。
A.內(nèi)部環(huán)境控制
B.銷售決策流程控制
C.信息技術(shù)內(nèi)部控制
D.監(jiān)察稽核控制
25.我國(guó)開放式基金的估值頻率是( )估值一次。
A.每一個(gè)交易日
B.每?jī)蓚€(gè)交易日
C.每周
D.每月
26.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在( )披露。
A.估值日前1個(gè)工作日 B估值日前2個(gè)工作日內(nèi)
C.估值日后1個(gè)工作日內(nèi)
D.估值日后2個(gè)工作日內(nèi)
27.在證券衍生工具基金中，( )管理費(fèi)率一般。
A.債券基金
B.股票基金
C.認(rèn)股權(quán)證基金
D.貨幣市場(chǎng)基金
28.下列不屬于基金投資風(fēng)格分析的是( )。
A.持倉成長(zhǎng)性分析
B.持倉結(jié)構(gòu)分析
C.持倉股本規(guī)模分析
D.持倉集中度分析
29.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值( )。
A上升
B.不變化
C.下降
D.影響不確定
30.開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)按照基金合同有關(guān)基金份
額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額的，基金管理人應(yīng)當(dāng)( )。
A.支付現(xiàn)金
B.不分配利潤(rùn)
C.協(xié)商支付
D.勸其轉(zhuǎn)為基金份額
31.從2008年9月起基金賣出股票按照( )的稅率征收證券交易印花稅。
A.4‰
B.1.5‰
C.1‰
D.2.5‰
32.證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得
稅時(shí)，按( )計(jì)算應(yīng)納稅所得額。
A.35% B. 40%
C.45%
D.50%
33.基金管理人應(yīng)在法定期限內(nèi)披露基金招募說明書、定期報(bào)告等文件,在重大事件發(fā)生
之日起2日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告，體現(xiàn)了基金信息披露的( ).
A.準(zhǔn)確性原則
B.真實(shí)性原則
C.公平披露原則
D.吸時(shí)性原則
34.基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，不涉及
( )環(huán)節(jié)。
A.上市交易
B.基金募集
C.凈值復(fù)核
D.投資運(yùn)作
35.基金年度報(bào)告中不必披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)是( )。
A.本期利潤(rùn)
B.期末可供分配利潤(rùn)
C.資產(chǎn)負(fù)債率
D.期末基金份額凈值
36.報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買入、累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值( )時(shí)，基金管理人需要在
基金股票投資組合重大變動(dòng)事項(xiàng)中披露股票明細(xì)。
A 1%
B.2%
C.0.5%
D.1.5%
37，( )是具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律
組織。
A.證券管理機(jī)構(gòu) B中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C.基金業(yè)委員會(huì)
D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
38.基金管理公司董事會(huì)每年應(yīng)至少召開C )定期會(huì)議。
A.1次
B.2次
C.3次
D.無限制
39.對(duì)在6個(gè)月內(nèi)( )被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推
介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起( )后，方可使用。
A.連續(xù)兩次，5日
B.連續(xù)三次，5日
C.連續(xù)兩次，10日
D.連續(xù)三次，15日
40.開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值( )的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊基金品種除外。
A.1%
B.3%
C.5%
D.15%
41.基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立( )的離任制度。
A.基金托管部門中層管理人員
B.基金托管部門高級(jí)管理人員
C.基金經(jīng)理
D.董事長(zhǎng)
42.根據(jù)投資者對(duì)( )的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理
兩種類型。
A.投資業(yè)績(jī)
B.市場(chǎng)效率
C.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
D.資金的擁有量
43.決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度的是( )。
A.權(quán)重
B.相關(guān)系數(shù)
C.證券價(jià)格的高低
D.證券價(jià)格變動(dòng)的敏感性
44.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將
選取( )作為組合。
A方差組合
B.最小方差組合
C.適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的組合
D.收益率組合
45，有效市場(chǎng)假設(shè)理論的論述可以追溯到( )的研究。
A.馬歇爾
B.夏普
C.巴奇列
D.羅斯
46.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于( )。
A.吸引投資者
B.協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系
C.增強(qiáng)資金的流動(dòng)性
D.消除投資的風(fēng)險(xiǎn)
47.在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率( )的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資
收益率下風(fēng)險(xiǎn)( )的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。
A.，
B.最小，最小
C.，最小
D.最小，
48.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高
( )報(bào)酬。
A.短期
B.長(zhǎng)期
C.中期
D.不確定
49.( )旨在通過基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時(shí)機(jī)的選擇和投資組
合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場(chǎng)組合收益的回報(bào)。
A.消極型投資策略
B.積極型投資策略
C.集體投資策略
D.個(gè)人投資策略
50.從長(zhǎng)期來看，小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比( )。
A.更低
B.一樣
C.更高
D.二者回報(bào)率無關(guān)
51.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值( )零，應(yīng)賣出股票;如果( )零，則應(yīng)買入
股票。
A.大于，大于
B.小于，小于
C.小于，大于
D.大于，小于
52.消極型股票投資戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)在于( )。
A有效市場(chǎng)假說
B.無效市場(chǎng)假設(shè)
C.弱勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)
D.市場(chǎng)信息不對(duì)稱假設(shè)
53.債券到期收益率被定義為使債券的( )與債券價(jià)格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部收益率。
A.凈值
B.到期終值
C.支付現(xiàn)值
D.本息和
54.完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來( )。
A.下降
B.上升
C.無關(guān)
D.保持不變
55.基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的( )。
A.絕對(duì)變動(dòng)額
B.相對(duì)變動(dòng)額
C.敏感度
D.彈性
56.應(yīng)急免疫是于( )提出的一種債券組合投資策略。
A.1882年
B.1984年
C.1981年
D. 1982年
57.零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為( )。
A.正
B.負(fù)
C.零
D.任意
58.基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有( )優(yōu)勢(shì)。
A.技術(shù)
B.設(shè)備
C.信息
D.技能
59.( )要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。
A.特雷諾指數(shù)
B.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.詹森指數(shù)
60.具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在( )。
A.市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)也提高基金組合的β值
B.市場(chǎng)高漲時(shí)降低基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)提高基金組合的β值
C.市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)降低基金組合的β值
D.市場(chǎng)高漲時(shí)降低基金組合的口值，市場(chǎng)低迷時(shí)也降低基金組合的β值
二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有( )。
A.證券投資信托基金
B.單位信托基金
C.共同基金
D.金融產(chǎn)品
2.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金( )業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
A.存管
B.交收
C.清算
D.登記
3.封閉式基金和開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。
A.份額限制不同
B.交易場(chǎng)所不同
C.期限不同
D.價(jià)格形成方式不同
4.下列關(guān)于系列基金的含義表述正確的是( )。
A.又稱為傘型基金
B.子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換
C.多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同
D.子基金獨(dú)立運(yùn)作
5.貨幣市場(chǎng)基金不得投資的金融工具有( )。
A.流通受限的證券
B.可轉(zhuǎn)換債券
C.信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券
D.剩余期限超過397天的債券
6.下列關(guān)于認(rèn)購開放式基金的表述正確的是( )。
A.投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額
B.已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請(qǐng)可以撤銷
C.擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶
D.申請(qǐng)的成功與否應(yīng)以銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購申請(qǐng)的受理為準(zhǔn)
7.下列關(guān)于基金贖回費(fèi)的表述正確的是( )。
A.對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)
B.對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人;收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
C.對(duì)于持續(xù)持有期少于20日的投資人.，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
D.對(duì)于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
8.QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別主要在于( ).
A.一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣
B.基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回
C.拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同
D.基金資產(chǎn)規(guī)?？梢猿鲋袊?guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度
9.基金管理公司的主要職責(zé)有( )。
A.辦理基金備案手續(xù)
B.安全保管基金資產(chǎn)
C.依法募集資金
D.辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)
10.基金管理公司的內(nèi)部控制機(jī)制包括的層次有( )。
A.員工自律
B.部門各級(jí)主管的檢查監(jiān)督
C.董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo)
D.公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對(duì)各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制
11.以開放式基金的托管為例，按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流
程主要有( )。
A簽署基金合同
B.基金運(yùn)作
C.基金募集
D.基金終止
12.基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容有( )。
A.對(duì)基金投資范圍、投資對(duì)象的監(jiān)督
B.對(duì)基金投融資比例的監(jiān)督
C.對(duì)基金投資禁止行為的監(jiān)督
D.對(duì)基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督
13.基金托管人內(nèi)部控制的基本要素包括( )。
A.環(huán)境控制
B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
C.業(yè)務(wù)活動(dòng)
D.信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控
14.營(yíng)銷組合的要素是基金營(yíng)銷的核心內(nèi)容，這些要素包括( )。
A.渠道
B.費(fèi)率
C.產(chǎn)品
D.促銷
15.( )可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。
A.商業(yè)銀行
B.證券公司
C.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
D.保險(xiǎn)公司
16.基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)主要包括( )。
A.前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)
B.后臺(tái)管理系統(tǒng)
C.應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)
D.綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)
17.對(duì)于基金管理費(fèi)，以下說法正確的是( )。
A.基金管理費(fèi)率通常與風(fēng)險(xiǎn)成正比，與基金規(guī)模成反比
B.不同類別及不同國(guó)家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同
C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率
D.我國(guó)基金大部分按照2.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)
18.下列屬于基金持倉結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)的是( )。
A.股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例
B.債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例
C.某行業(yè)投資占股票投資的比例
D.銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例
19.基金的收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入，這里的其他收入包括( )。
A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額
B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益
C.買人返售金融資產(chǎn)收入
D.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)
20.開放式基金的分紅方式有( )。
A.現(xiàn)金分紅方式
B.增加投資份額
C.股利分紅
D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額 21.基金稅收的政策法規(guī)中明確規(guī)定了( )。
A.投資者買賣基金涉及的稅收問題
B.基金托管人作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收問題
C.基金管理人作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收問題
D.基金作為一個(gè)營(yíng)業(yè)主體的稅收問題
22.基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在( )。
A.有效防止信息濫用
B.有利于防止利益沖突與利益輸送
C有利于提高證券市場(chǎng)的效率
D.有利于投資者的價(jià)值判斷
23.基金運(yùn)作信息披露文件主要包括( )。
A.基金月度報(bào)告
B.基金凈值公告
C.基金上市交易公告書
D.基金季度報(bào)告、半年度報(bào)告
24.ODII基金定期報(bào)告中的特殊披露要求包括( )。
A.境外證券投資信息
B.境外投資顧問和境外資產(chǎn)托管人信息
C.投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息
D.外幣交易及外幣折算相關(guān)的信息
25.基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)在( )等方面符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件。
A.凈資產(chǎn)
B.基金管理年限與管理規(guī)模
C.具有境外投資管理經(jīng)驗(yàn)的人員數(shù)量
D.公司治理與內(nèi)部控制
26.基金信息披露對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任入員的處罰類別有( )。
A.警告
B.暫停或者取消基金從業(yè)資格
C.追究刑事責(zé)任
D.承擔(dān)賠償責(zé)任
27.證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，主要包括
( )等內(nèi)容。
A確定投資目標(biāo)
B.確定投資規(guī)模
C.確定投資對(duì)象
D.確定應(yīng)采取的投資策略和措施
28.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要假設(shè)有( )。
A.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平
B.投資者依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平
C.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
D.資本市場(chǎng)有摩擦
29.行為金融的研究表明投資者在投資決策過程常會(huì)表現(xiàn)出不同的心理特點(diǎn)，力圖避免“后
悔”心理主要表現(xiàn)在( )。
A.委托他人代為投資
B.“隨大流”投資
C.依賴數(shù)據(jù)分析
D.追漲殺跌投資
30.資產(chǎn)配置管理的原因有( )。
A.具有降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用
B.幫助基金公司消除投資風(fēng)險(xiǎn)
C.吸引更多的資金進(jìn)入基金市場(chǎng)
D.降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
31.資產(chǎn)配置的類型，從范圍上看可分為( )。
A.全球資產(chǎn)配置
B.股票、債券資產(chǎn)配置
C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置
D.資產(chǎn)混合配置
32.買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略不同的特征主要表現(xiàn)在( )。
A.收益情況
B.支付模式
C.對(duì)流動(dòng)性的要求
D.有利的市場(chǎng)環(huán)境
33.股票投資風(fēng)格分類的標(biāo)準(zhǔn)有( )。
A.按公司規(guī)模分類
B.按股票的獲利能力分類
C.按股票價(jià)格行為分類
D.按公司成長(zhǎng)性分類
34.常見的市場(chǎng)異常策略包括( )。
A.大公司效應(yīng)
B.低市盈率效應(yīng)
C.被忽略的公司效應(yīng)
D.遵循公司內(nèi)部人交易
35.投資組合內(nèi)部收益率的計(jì)算需要滿足的假定有( )。
A.基礎(chǔ)利率不能隨時(shí)問不斷波動(dòng)
B.現(xiàn)金流能夠按計(jì)算出的內(nèi)部收益率進(jìn)行再投資
c投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最長(zhǎng)的債券到期
D.投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期
36.以下關(guān)于債券風(fēng)險(xiǎn)說法正確的是( )。
A.所有證券價(jià)格趨勢(shì)與市場(chǎng)利率水平變化正向運(yùn)動(dòng)
B.內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通過公司的運(yùn)營(yíng)效率得到體現(xiàn)
C.在利率走低時(shí)，再投資收益率就會(huì)降低，再投資的風(fēng)險(xiǎn)加大
D.在通貨膨脹加速的情況下，債券風(fēng)險(xiǎn)使債券投資者的實(shí)際收益率降低
37.稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有( )。
A.債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B.現(xiàn)金流的金額
C.現(xiàn)金流的時(shí)間特征
D.現(xiàn)金流的形式
38.當(dāng)且僅當(dāng)( )時(shí)，債券投資組合才能夠免于市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A.利率在所有期限點(diǎn)上都不變
B.收益率的任何變動(dòng)都使收益率曲線平行移動(dòng)
C.收益率曲線是水平狀態(tài)
D.利率在所有期限點(diǎn)上以相同的基點(diǎn)上升或下降
39.基金績(jī)效評(píng)價(jià)的困難性在于( )。
A.比較基準(zhǔn)的選擇
B.基金本身的情況是否穩(wěn)定
C基金之間績(jī)效的不可比性
D.投資表現(xiàn)實(shí)質(zhì)上反映了投資技巧與運(yùn)氣的綜合影響
40.夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別包括( )。
A.夏普指數(shù)考慮的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)
B.夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對(duì)基金績(jī)效的排序結(jié)論上有可能不一致 三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
1.與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
2.在我國(guó)，基金托管人承擔(dān)基金份額的銷售與注冊(cè)登記工作。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
3.公司型基金設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
4.“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，于1992年8月在深圳證券交易所最早掛牌上市。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
5.2005年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
6.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金
的對(duì)價(jià)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
7.與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率
風(fēng)險(xiǎn)就越高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
8.由于ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在
ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值二者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
9.根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作
出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
10.目前，封閉式基金交易要收取印花稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
11.開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基金份額
的行為。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
12.1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
13.基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源。 ( )
A.正確 R錯(cuò)誤
14.交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場(chǎng)動(dòng)向，協(xié)助
基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
15.基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于，基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)是基
于信托關(guān)系形成的，通常可以管理運(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金資產(chǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
16.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)性的原
則。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
17.基金托管人要按照與基金管理人的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、
交割事宜。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
18.基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
19.基金托管人根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報(bào)，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
20.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，必須以書面形式通知基金管理人，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
21.基金營(yíng)銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場(chǎng)部門承擔(dān)，不可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
22.開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
23.代銷機(jī)構(gòu)可以委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
24.開放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
25.基金管理人不可能操縱估值結(jié)果。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
26.QDI1基金份額凈值必須以人民幣計(jì)算并披露。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
27.基金以投資管理為主要業(yè)務(wù)，投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資
產(chǎn)或金融負(fù)債是非交易性的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
28.股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定進(jìn)行了
增倉或減倉操作。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
29.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
30.基金利潤(rùn)中的未分配利潤(rùn)不轉(zhuǎn)入下期分配。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 31.對(duì)于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，不征收營(yíng)
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
32.對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買
賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，征收較低的所得稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
33.真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
34.封閉式基金一般至少每月公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
35.不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計(jì)提管理費(fèi)
的方式也可能不同。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
36.在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購、贖
回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
37.對(duì)基金監(jiān)管可以采用行政手段。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
38.基金管理公司必須由具備條件的非金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
39.封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票
一樣，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
40.督察長(zhǎng)連續(xù)2次考試成績(jī)不合格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
41.證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
42.在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，投資者可以在組合線上找
到自己滿意的任意位置，即組合線上的組合均是可行的(合法的)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
43.由資本市場(chǎng)線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)
提供補(bǔ)償。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
44.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，通過分析公開信息是可以取得超額收益的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
45.一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，資產(chǎn)負(fù)債狀況是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。 (， )
A.正確
B.錯(cuò)誤
46.一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間
存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
47.買人并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性
資產(chǎn)配置的投資者。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
48.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力沒有直接
的關(guān)系。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
49.資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)
間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
50.技術(shù)分析通常以市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
51.基本分析是在否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
52.指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的，任何積極的股票投資策略都不
能取得超過市場(chǎng)的投資收益。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
53.債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然后計(jì)算
使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
54}大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲
率就是債券的凸性。凸性對(duì)投資者是有利的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
55.較平緩的收益曲線說明長(zhǎng)期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞增，而較陡峭的收
益曲線預(yù)示長(zhǎng)短期債券之問的收益差額是遞減的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
56.經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)的投
資策略。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
57.基金評(píng)價(jià)目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金托管人鑒別出來。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
58.一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
59.信息比率較低的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較大的基金。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
60.資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題參考答案
1.C
【解析】證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資
方式。
2.B
【解析】我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托
管人是基金合同的當(dāng)事人，簡(jiǎn)稱基金當(dāng)事人。
3.C
【解析】封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。
4.D
【解析】 2003年12月推出的我國(guó)笫一只貨幣市場(chǎng)基金是華安現(xiàn)金富利基金。
5.B
【解析】增長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以
具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。
6.D
【解析】?jī)糁翟鲩L(zhǎng)率是反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)
成果。
7.B
【解析】常見的保本比例介于80%～100%之間。選項(xiàng)8說法正確。保本期越長(zhǎng)，投資者
承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較
高。保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi)。選項(xiàng)ACD說法有誤。
8.A
【解析】符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在境內(nèi)募集資金
可以進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。
9.B
【解析】封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。
10.D
【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額
的0.3M，起點(diǎn)5元。
11.D
【解析】申購、贖回ETF的申購對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及
其他對(duì)價(jià)。
12.C
【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖
回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。
13.A
【解析】依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公
司擔(dān)任。
14.C
【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。
15.B
【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不
得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。
16.A
【解析】成本效益原則是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效
益，以合理的控制成本達(dá)到的內(nèi)部控制效果。
17.A
【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交
易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。
18.B
【解析】基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)
算賬戶。
19.D
【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)
業(yè)績(jī)表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過程。
20.C
【解析】本題考查資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制。c項(xiàng)屬于資金清算的內(nèi)部控制。
21.A
【解析】本題考查確定目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的內(nèi)涵。
22.A
【解析】在我國(guó)，專業(yè)基金銷售公司剛進(jìn)入起步階段。
23.B
【解析】本題考查證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件。
24.D
【解析】本題考查監(jiān)察稽核控制的涵義。
25.A
【解析】我國(guó)的開放式基金于每個(gè)交易日估值。
26.D
【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。
27.C
【解析】在證券衍生工具基金中，認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率，約為1.5%-2.5%。
28.B
【解析】本題考查基金投資的三種風(fēng)格分析。
29.C
【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。
30.A
Ⅱ解析Ⅲ本題考查開放式基金利潤(rùn)分配的方式。
31.C
Ⅱ解析月從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。
32.D
K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)
人所得稅時(shí)，按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。
33.D
【解析】本題考查披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的原則——及時(shí)陛原則的內(nèi)涵。
34.C
【解析】基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體
涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項(xiàng)C中提到的凈值復(fù)核屬
于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)。
35.C
【解析】本題考查基金年度報(bào)告披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
36.B
【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容。
37.D
【解析】本題考查中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的內(nèi)涵。
38.B
【解析】基金管理公司董事會(huì)每年應(yīng)至少召開2次定期會(huì)議。
39.C
【解析】對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布
基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起10日后，方可使用。
40.C
【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。
41.B
【解析】基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立基金托管部門高級(jí)管理人員的離任制度。
42.B
【解析】根據(jù)投資者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和
主動(dòng)管理兩種類型。
43.B
【解析】相關(guān)系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。
44.B
【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投
資者將選取最小方差組合作為組合。
45.C
【解析】有效市場(chǎng)假設(shè)理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。
46.B
【解析】資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之
間的關(guān)系。
47.C
【解析】在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望
投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。
48.B
【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提
下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。
49.B
【解析】本題考查積極型投資策略的目標(biāo)。
50.C
【解析】小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比更高。
51.C
【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應(yīng)賣出股票;如果大于零，則應(yīng)
買入股票。
52.A
【解析】消極型股票投資戰(zhàn)略以有效市場(chǎng)假說為理論基礎(chǔ)。
53.C
【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現(xiàn)值與債券價(jià)格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部
收益率。
54.A
【解析】完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來
下降。
55.A
【解析】本題考查基點(diǎn)價(jià)格值的內(nèi)涵。
56.D
【解析】應(yīng)急免疫出現(xiàn)于1989年。
57.C
【解析】零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零。
58.C
【解析】基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢(shì)。
59.D
【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。
60.C
【解析】具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的p值，市場(chǎng)低迷時(shí)
降低基金組合的口值。 二、多項(xiàng)選擇題參考答案
1.ABC
【解析】世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同。證券投資基金在美國(guó)被稱為
“共同基金”;在英國(guó)及中國(guó)香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國(guó)臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國(guó)家稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。
2.ABCD
【解析】基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
3.ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要有：期限不同;份額限制不同;交易場(chǎng)所不
同;價(jià)格形成方式不同;激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。
4.ABCD
【解析】系列基金又稱為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，
子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
5.ABCD
【解析】貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具：股票;可轉(zhuǎn)換債券;剩余期限超過397
天的債券;信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券;國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相
當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券;流通受限的證券。
6.AC
【解析】本題考查開放式基金的認(rèn)購。選項(xiàng)B的正確說法應(yīng)該是“已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申
請(qǐng)不得撤銷”。選項(xiàng)D的正確說法應(yīng)該是“銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購申請(qǐng)的受理并不代表該申請(qǐng)一
定成功，而僅代表銷售機(jī)構(gòu)接受了認(rèn)購申請(qǐng)，申請(qǐng)的成功與否應(yīng)以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)
結(jié)果為準(zhǔn)”。
7.AD
【解析】本題考查基金管理人收取贖回費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。
8.ABC
【解析】本題考查QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別。選項(xiàng)D的
正確說法應(yīng)該是“基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投
資額度?！?BR> 9.ACD
【解析】本題考查基金管理公司的主要職責(zé)。安全保管基金資產(chǎn)屬于基金托管人的職責(zé)。10.ABCD
【解析】本題考查公司內(nèi)部控制機(jī)制的四個(gè)層次。
11.ABCD
【解析】本題考查基金托管業(yè)務(wù)流程。
12.ABCD
【解析】本題考查基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容。
13.ABD
【解析】本題考查基金托管人內(nèi)部控制的基本要索，包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活
動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。
14.ABCD
【解析】營(yíng)銷組合的四大要素包括產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道、促銷。
15.ABC
【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)
規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。
16.ABC
【解析】基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)主要包括前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、后臺(tái)管理系統(tǒng)以及應(yīng)用系
統(tǒng)的支持系統(tǒng)。
17.ABC
【解析】本題考查基金管理費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。
18.ABCD
【解析】本題考查基金持倉結(jié)構(gòu)分析的具體指標(biāo)。
19.ABD
【解析】本題考查基金利潤(rùn)——二其他收入。選項(xiàng)c“買入返售金融資產(chǎn)收入”屬于利息
收入。
20.AD
【解析】開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。21.ABCD
【解析】基金稅收的相關(guān)政策法規(guī)對(duì)基金作為一個(gè)營(yíng)業(yè)主體的稅收問題、基金管理人和基金托管人作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收問題與投資者買賣基金涉及的稅收問題有明確的規(guī)定。
22.ABCD
【解析】本題考查基金信息披露的作用。
23.BCD
【解析】基金運(yùn)作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告
以及基金上市交易公告書等。
24.ABD
【解析】本題考查QDII基金定期報(bào)告中的特殊披露要求。選項(xiàng)C“投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)
生的風(fēng)險(xiǎn)信息”屬于基金合同、招募說明書中的特殊性披露要求。
25.ABCD
【解析】本題考查基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格應(yīng)符合的條件。
26.ABC
【解析】本題考查信息披露違規(guī)處罰的類別。承擔(dān)賠償責(zé)任的是違規(guī)的機(jī)構(gòu)，而不是其負(fù)
責(zé)人。所以選項(xiàng)D不選。
27.ABCD
【解析】本題考查證券投資政策的內(nèi)涵。
28.ABC
【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要假設(shè)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)資本市場(chǎng)沒有
摩擦，所以選項(xiàng)D不選。
29.ABD
【解析】力圖避免“后悔”心理主要表現(xiàn)在委托他人代為投資、隨大流、追漲殺跌等行為。
30.AD
【解析】本題考查資產(chǎn)配置管理的原因。一方面-，資產(chǎn)配置管理可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提
高收益的作用。另一方面，可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以要進(jìn)行
資產(chǎn)配置管理。
31.ABC
【解析】本題考查資產(chǎn)配置的分類。選項(xiàng)D“資產(chǎn)混合配置”屬于從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別 上的分類，所以不選。
32.ABCD
【解析】本題考查買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略的比較。
33.ACD
【解析】股票投資風(fēng)格分類的標(biāo)準(zhǔn)有公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長(zhǎng)性。
34.BCD
【解析】本題考查常見的市場(chǎng)異常策略。常見的市場(chǎng)異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈
率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及其他的日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。
35.BC
【解析】本題考查投資組合內(nèi)部收益率的計(jì)算需要滿足的假定。
36.BCD
【解析】所有證券價(jià)格趨勢(shì)與市場(chǎng)利率水平變化反運(yùn)動(dòng)，選項(xiàng)A說法錯(cuò)誤，所以不選A。37.ACD
【解析】本題考查稅收對(duì)債券投資收益影響的主要途徑。
38.BCD
【解析】當(dāng)且僅當(dāng)收益率曲線是水平狀態(tài)或收益率的任何變動(dòng)都使收益率曲線平行移動(dòng)
(利率在所有期限點(diǎn)上以相同的基點(diǎn)上升或下降)時(shí)，債券投資組合才能夠免于市場(chǎng)利率
波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
39.ABCD
【解析】本題考查基金績(jī)效評(píng)價(jià)的困難性。
40.BCD
【解析】本題考查夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別。三、判斷題參考答案
1.A
【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。
2.B
【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。
3.A
【解析】公司型基金設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。
4.B
【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，于1993年8 月在上海證券
交易所最早掛牌上市。
5.B
【解析】2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。
6.A
【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而1OF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。
7.A
【解析】與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)
的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。
8.A
【解析】 ETF的獨(dú)特之處在于實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，
投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值兩者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利
交易。
9.A
【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的
決定。
10.B
【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
11.A
【解析】開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基
金份額的行為。
12.A
【解析】 1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。13.A
【解析】基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源。
14.A
【解析】交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場(chǎng)動(dòng)向，
協(xié)助基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。
15.A
【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于。基金管理公司所管理的基金資
產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通常可以管理運(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金資產(chǎn)。
16.A
【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)
性的原則。
17.B
【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清
算、交割事宜。
18.B
【解析】基金托管人根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。
19.A
【解析】基金托管人根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報(bào)，向監(jiān)管
機(jī)構(gòu)報(bào)告。
20.B
【解析】基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，應(yīng)及時(shí)以電話或書面形式
通知基金管理人，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
21.B
【解析】基金營(yíng)銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場(chǎng)部門承擔(dān)，也可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
22.A
【解析】開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
23.B
【解析】代銷機(jī)構(gòu)不得委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。
24.A
【解析】開放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值。
25.B
【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結(jié)果。
26.B
【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。
27.B
【解析】投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債是交易性
的，而不是非交易性的。
28.A
【解析】股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定
進(jìn)行了增倉或減倉操作。
29.A
【解析】基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。
30.B
【解析】未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配。
31.A
【解析】對(duì)于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，不
征收營(yíng)業(yè)稅。
32.B
【解析】對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、
個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。
33.A
【解析】真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。
34.B
【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。
35.A
【解析】不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計(jì)提
管理費(fèi)的方式也可能不同。
36.A
【解析】在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申
購、贖回清單，-并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。
37.A
【解析】對(duì)基金監(jiān)管可以采用行政手段。
38.B
【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。
39.A
【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司
的股票一樣，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。
40.A
【解析】督察長(zhǎng)連續(xù)兩次考試成績(jī)不合格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。41.A
【解析】證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。
42.B
【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以
在組合線上介于A、B之間找到一個(gè)組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB
曲線段。
43.A
【解析】由資本市場(chǎng)線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)
(標(biāo)準(zhǔn)差)提供補(bǔ)償。
44.B
【解析】半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。
45.B
【解析】一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要
因素。
46.B
【解析】一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收
益之間存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。
47.A
【解析】買人并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于
戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。
48.B
【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密
切相關(guān)。
49.A
【解析】資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，
資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。
50.A
【解析】技術(shù)分析通常以市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。
51.B
【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。
52.A
【解析】指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場(chǎng)的投資收益。
53.B
【解析】債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然
后計(jì)算使現(xiàn)金流的“現(xiàn)值”等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。
54.A
【解析】本題考查債券凸性的相關(guān)知識(shí)。
55.B
【解析】較平緩的收益曲線說明長(zhǎng)期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡
峭的收益曲線預(yù)示長(zhǎng)短期債券之間的收益差額是遞增的。
56.A
【解析】經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指
數(shù)的投資策略。
57.B
【解析】基金評(píng)價(jià)目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金經(jīng)理(基金管理人)鑒別出來。
58.A
【解析】一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。
59.B
【解析】信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。
60.A
【解析】資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力。
1.證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的( )投資方式。
A.分散
B.集資
C.集合
D.合作
2.基金當(dāng)事人即基金合同的當(dāng)事人，是指基金的( )。
A.托管人、發(fā)起人和份額持有人
B.管理人、托管人和份額持有人
C.發(fā)起人、管理人和份額持有人
D.受益人、管理人和份額持有人
3.封閉式基金的交易價(jià)格主要受( )的影響。
A.投資基金規(guī)模大小
B.投資時(shí)間長(zhǎng)短
G.二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系
D.上市公司質(zhì)量
4.2003年12月推出的我國(guó)第一只貨幣市場(chǎng)基金是( )。
A.招商安泰系列基金
B.南方避險(xiǎn)增值基金
C.南方寶元債券基金
D.華安現(xiàn)金富利基金
5.( )是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增
長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。
A.混合型基金
B.增長(zhǎng)型基金
C.收入型基金
D.平衡型基金
6.在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營(yíng)成果的是( )。
A久期
B.基金分紅
C.已實(shí)現(xiàn)收益
D.凈值增長(zhǎng)率
7.關(guān)于保本基金，以下說法正確的是( )、。
A.保本期越長(zhǎng)，投資者承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越低
B.常見的保本比例介于80%～100%之間
C.其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例也較低
D.保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較低的贖回費(fèi)
8.符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在( )募集資金可以
進(jìn)行( )證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。
A.境內(nèi)，境外
B.境內(nèi)，境內(nèi)
C.境外，境內(nèi)
D.境外，境外
9.封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請(qǐng)、( )、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。
A.認(rèn)購
B.核準(zhǔn)
C.發(fā)行
D.申購
10.目前，我國(guó)上海證券交易所規(guī)定基金交易傭金不得高于成交金額的( )，起點(diǎn)5元。
A.0.05%
B.0.5%
C.0.15%
D.0.3%
11.ETF的申購對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)不包括( )。
A.組合證券
B.現(xiàn)金替代
C.其他對(duì)價(jià)
D.現(xiàn)金總額
12.基金份額申購、贖回的資金清算是由( )根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)
行的。
A.基金份額持有人
B.基金托管人
C.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)
D.證券交易所
13.依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的( )擔(dān)任。
A.基金管理公司
B.投資管理公司
C.基金托管人
D.基金發(fā)起人
14.在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由( )負(fù)責(zé)。
A.投資部
B.財(cái)務(wù)部
C.交易部
D.研究部
15.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)章董事人數(shù)不得少于( )人，且不得少
于董事會(huì)人數(shù)的1/3。
A.4
B.3
C.2
D.5
16.( )是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，以合理的控
制成本達(dá)到的內(nèi)部控制效果。
A.成本效益原則
B.有效性原則
C.健全性原則
D.相互制約原則
17.( )是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息
披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。
A基金托管人
B.基金管理人
C.基金管理公司
D.基金發(fā)起人
18.( )是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。
A.結(jié)算備付金賬戶
B.基金銀行存款賬戶
C.股票賬戶
D.證券賬戶
19.基金( )是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收
益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過程。
A.費(fèi)用復(fù)核
B.收益分配復(fù)核
C.資產(chǎn)凈值復(fù)核
D.財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核
20.基金托管人資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制不包括( )。
A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開
B.托管人不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)
C.建立復(fù)核制度，形成相互制約機(jī)制，防止差錯(cuò)的產(chǎn)生
D.基金托管人應(yīng)安全保管與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同和實(shí)物券憑證
21.( )是基金營(yíng)銷部門的一項(xiàng)關(guān)鍵性工作。只有仔細(xì)地分析投資者，針對(duì)不同的市場(chǎng)與客戶推出有針對(duì)性的基金產(chǎn)品，才能更有效地實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷目標(biāo)。
A確定目標(biāo)市場(chǎng)與客戶
B.留住老客戶
C.開發(fā)新客戶
D.設(shè)計(jì)市場(chǎng)營(yíng)銷組合
22.關(guān)于基金銷售渠道，以下說法錯(cuò)誤的是( )。
A.專業(yè)基金銷售公司開展基金代銷業(yè)務(wù)逐漸被市場(chǎng)淘汰
B.基金管理公司雖然直銷隊(duì)伍規(guī)模相對(duì)較小，但人員素質(zhì)較高，可以加強(qiáng)與客戶之間
的溝通和交流，、提供更好的、持續(xù)的理財(cái)服務(wù)
C.相比商業(yè)銀行，證券公司網(wǎng)點(diǎn)擁有更多的專業(yè)投資咨詢?nèi)藛T，可以為投資者提供個(gè)
性化的服務(wù)
D.商業(yè)銀行主要是為基金的銷售提供了完善的硬件設(shè)施和客戶群23.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備下列條件：注冊(cè)資本不低于( )
人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本;高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格，持續(xù)從事證券
投資咨詢業(yè)務(wù)( )完整會(huì)計(jì)年度。
A.3000萬元，3個(gè)以上
B.2000萬元，3個(gè)以上
C.2000萬元，2個(gè)以上
D.3000萬元，3個(gè)以上
24.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位，就基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的執(zhí)
行情況獨(dú)立地履行監(jiān)察、評(píng)價(jià)、報(bào)告、建議職能,這屬于( )的內(nèi)容。
A.內(nèi)部環(huán)境控制
B.銷售決策流程控制
C.信息技術(shù)內(nèi)部控制
D.監(jiān)察稽核控制
25.我國(guó)開放式基金的估值頻率是( )估值一次。
A.每一個(gè)交易日
B.每?jī)蓚€(gè)交易日
C.每周
D.每月
26.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在( )披露。
A.估值日前1個(gè)工作日 B估值日前2個(gè)工作日內(nèi)
C.估值日后1個(gè)工作日內(nèi)
D.估值日后2個(gè)工作日內(nèi)
27.在證券衍生工具基金中，( )管理費(fèi)率一般。
A.債券基金
B.股票基金
C.認(rèn)股權(quán)證基金
D.貨幣市場(chǎng)基金
28.下列不屬于基金投資風(fēng)格分析的是( )。
A.持倉成長(zhǎng)性分析
B.持倉結(jié)構(gòu)分析
C.持倉股本規(guī)模分析
D.持倉集中度分析
29.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值( )。
A上升
B.不變化
C.下降
D.影響不確定
30.開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)按照基金合同有關(guān)基金份
額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額的，基金管理人應(yīng)當(dāng)( )。
A.支付現(xiàn)金
B.不分配利潤(rùn)
C.協(xié)商支付
D.勸其轉(zhuǎn)為基金份額
31.從2008年9月起基金賣出股票按照( )的稅率征收證券交易印花稅。
A.4‰
B.1.5‰
C.1‰
D.2.5‰
32.證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得
稅時(shí)，按( )計(jì)算應(yīng)納稅所得額。
A.35% B. 40%
C.45%
D.50%
33.基金管理人應(yīng)在法定期限內(nèi)披露基金招募說明書、定期報(bào)告等文件,在重大事件發(fā)生
之日起2日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告，體現(xiàn)了基金信息披露的( ).
A.準(zhǔn)確性原則
B.真實(shí)性原則
C.公平披露原則
D.吸時(shí)性原則
34.基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，不涉及
( )環(huán)節(jié)。
A.上市交易
B.基金募集
C.凈值復(fù)核
D.投資運(yùn)作
35.基金年度報(bào)告中不必披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)是( )。
A.本期利潤(rùn)
B.期末可供分配利潤(rùn)
C.資產(chǎn)負(fù)債率
D.期末基金份額凈值
36.報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買入、累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值( )時(shí)，基金管理人需要在
基金股票投資組合重大變動(dòng)事項(xiàng)中披露股票明細(xì)。
A 1%
B.2%
C.0.5%
D.1.5%
37，( )是具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律
組織。
A.證券管理機(jī)構(gòu) B中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C.基金業(yè)委員會(huì)
D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
38.基金管理公司董事會(huì)每年應(yīng)至少召開C )定期會(huì)議。
A.1次
B.2次
C.3次
D.無限制
39.對(duì)在6個(gè)月內(nèi)( )被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推
介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起( )后，方可使用。
A.連續(xù)兩次，5日
B.連續(xù)三次，5日
C.連續(xù)兩次，10日
D.連續(xù)三次，15日
40.開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值( )的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊基金品種除外。
A.1%
B.3%
C.5%
D.15%
41.基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立( )的離任制度。
A.基金托管部門中層管理人員
B.基金托管部門高級(jí)管理人員
C.基金經(jīng)理
D.董事長(zhǎng)
42.根據(jù)投資者對(duì)( )的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理
兩種類型。
A.投資業(yè)績(jī)
B.市場(chǎng)效率
C.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
D.資金的擁有量
43.決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度的是( )。
A.權(quán)重
B.相關(guān)系數(shù)
C.證券價(jià)格的高低
D.證券價(jià)格變動(dòng)的敏感性
44.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將
選取( )作為組合。
A方差組合
B.最小方差組合
C.適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的組合
D.收益率組合
45，有效市場(chǎng)假設(shè)理論的論述可以追溯到( )的研究。
A.馬歇爾
B.夏普
C.巴奇列
D.羅斯
46.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于( )。
A.吸引投資者
B.協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系
C.增強(qiáng)資金的流動(dòng)性
D.消除投資的風(fēng)險(xiǎn)
47.在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率( )的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資
收益率下風(fēng)險(xiǎn)( )的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。
A.，
B.最小，最小
C.，最小
D.最小，
48.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高
( )報(bào)酬。
A.短期
B.長(zhǎng)期
C.中期
D.不確定
49.( )旨在通過基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時(shí)機(jī)的選擇和投資組
合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場(chǎng)組合收益的回報(bào)。
A.消極型投資策略
B.積極型投資策略
C.集體投資策略
D.個(gè)人投資策略
50.從長(zhǎng)期來看，小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比( )。
A.更低
B.一樣
C.更高
D.二者回報(bào)率無關(guān)
51.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值( )零，應(yīng)賣出股票;如果( )零，則應(yīng)買入
股票。
A.大于，大于
B.小于，小于
C.小于，大于
D.大于，小于
52.消極型股票投資戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)在于( )。
A有效市場(chǎng)假說
B.無效市場(chǎng)假設(shè)
C.弱勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)
D.市場(chǎng)信息不對(duì)稱假設(shè)
53.債券到期收益率被定義為使債券的( )與債券價(jià)格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部收益率。
A.凈值
B.到期終值
C.支付現(xiàn)值
D.本息和
54.完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來( )。
A.下降
B.上升
C.無關(guān)
D.保持不變
55.基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的( )。
A.絕對(duì)變動(dòng)額
B.相對(duì)變動(dòng)額
C.敏感度
D.彈性
56.應(yīng)急免疫是于( )提出的一種債券組合投資策略。
A.1882年
B.1984年
C.1981年
D. 1982年
57.零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為( )。
A.正
B.負(fù)
C.零
D.任意
58.基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有( )優(yōu)勢(shì)。
A.技術(shù)
B.設(shè)備
C.信息
D.技能
59.( )要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。
A.特雷諾指數(shù)
B.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.詹森指數(shù)
60.具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在( )。
A.市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)也提高基金組合的β值
B.市場(chǎng)高漲時(shí)降低基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)提高基金組合的β值
C.市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的β值，市場(chǎng)低迷時(shí)降低基金組合的β值
D.市場(chǎng)高漲時(shí)降低基金組合的口值，市場(chǎng)低迷時(shí)也降低基金組合的β值
二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有( )。
A.證券投資信托基金
B.單位信托基金
C.共同基金
D.金融產(chǎn)品
2.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金( )業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
A.存管
B.交收
C.清算
D.登記
3.封閉式基金和開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。
A.份額限制不同
B.交易場(chǎng)所不同
C.期限不同
D.價(jià)格形成方式不同
4.下列關(guān)于系列基金的含義表述正確的是( )。
A.又稱為傘型基金
B.子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換
C.多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同
D.子基金獨(dú)立運(yùn)作
5.貨幣市場(chǎng)基金不得投資的金融工具有( )。
A.流通受限的證券
B.可轉(zhuǎn)換債券
C.信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券
D.剩余期限超過397天的債券
6.下列關(guān)于認(rèn)購開放式基金的表述正確的是( )。
A.投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額
B.已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請(qǐng)可以撤銷
C.擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶
D.申請(qǐng)的成功與否應(yīng)以銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購申請(qǐng)的受理為準(zhǔn)
7.下列關(guān)于基金贖回費(fèi)的表述正確的是( )。
A.對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)
B.對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人;收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
C.對(duì)于持續(xù)持有期少于20日的投資人.，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
D.對(duì)于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)
8.QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別主要在于( ).
A.一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣
B.基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回
C.拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同
D.基金資產(chǎn)規(guī)?？梢猿鲋袊?guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度
9.基金管理公司的主要職責(zé)有( )。
A.辦理基金備案手續(xù)
B.安全保管基金資產(chǎn)
C.依法募集資金
D.辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)
10.基金管理公司的內(nèi)部控制機(jī)制包括的層次有( )。
A.員工自律
B.部門各級(jí)主管的檢查監(jiān)督
C.董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo)
D.公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對(duì)各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制
11.以開放式基金的托管為例，按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流
程主要有( )。
A簽署基金合同
B.基金運(yùn)作
C.基金募集
D.基金終止
12.基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容有( )。
A.對(duì)基金投資范圍、投資對(duì)象的監(jiān)督
B.對(duì)基金投融資比例的監(jiān)督
C.對(duì)基金投資禁止行為的監(jiān)督
D.對(duì)基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督
13.基金托管人內(nèi)部控制的基本要素包括( )。
A.環(huán)境控制
B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
C.業(yè)務(wù)活動(dòng)
D.信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控
14.營(yíng)銷組合的要素是基金營(yíng)銷的核心內(nèi)容，這些要素包括( )。
A.渠道
B.費(fèi)率
C.產(chǎn)品
D.促銷
15.( )可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。
A.商業(yè)銀行
B.證券公司
C.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
D.保險(xiǎn)公司
16.基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)主要包括( )。
A.前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)
B.后臺(tái)管理系統(tǒng)
C.應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)
D.綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)
17.對(duì)于基金管理費(fèi)，以下說法正確的是( )。
A.基金管理費(fèi)率通常與風(fēng)險(xiǎn)成正比，與基金規(guī)模成反比
B.不同類別及不同國(guó)家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同
C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率
D.我國(guó)基金大部分按照2.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)
18.下列屬于基金持倉結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)的是( )。
A.股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例
B.債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例
C.某行業(yè)投資占股票投資的比例
D.銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例
19.基金的收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入，這里的其他收入包括( )。
A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額
B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益
C.買人返售金融資產(chǎn)收入
D.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)
20.開放式基金的分紅方式有( )。
A.現(xiàn)金分紅方式
B.增加投資份額
C.股利分紅
D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額 21.基金稅收的政策法規(guī)中明確規(guī)定了( )。
A.投資者買賣基金涉及的稅收問題
B.基金托管人作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收問題
C.基金管理人作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收問題
D.基金作為一個(gè)營(yíng)業(yè)主體的稅收問題
22.基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在( )。
A.有效防止信息濫用
B.有利于防止利益沖突與利益輸送
C有利于提高證券市場(chǎng)的效率
D.有利于投資者的價(jià)值判斷
23.基金運(yùn)作信息披露文件主要包括( )。
A.基金月度報(bào)告
B.基金凈值公告
C.基金上市交易公告書
D.基金季度報(bào)告、半年度報(bào)告
24.ODII基金定期報(bào)告中的特殊披露要求包括( )。
A.境外證券投資信息
B.境外投資顧問和境外資產(chǎn)托管人信息
C.投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息
D.外幣交易及外幣折算相關(guān)的信息
25.基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，應(yīng)在( )等方面符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件。
A.凈資產(chǎn)
B.基金管理年限與管理規(guī)模
C.具有境外投資管理經(jīng)驗(yàn)的人員數(shù)量
D.公司治理與內(nèi)部控制
26.基金信息披露對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任入員的處罰類別有( )。
A.警告
B.暫停或者取消基金從業(yè)資格
C.追究刑事責(zé)任
D.承擔(dān)賠償責(zé)任
27.證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，主要包括
( )等內(nèi)容。
A確定投資目標(biāo)
B.確定投資規(guī)模
C.確定投資對(duì)象
D.確定應(yīng)采取的投資策略和措施
28.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要假設(shè)有( )。
A.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平
B.投資者依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平
C.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
D.資本市場(chǎng)有摩擦
29.行為金融的研究表明投資者在投資決策過程常會(huì)表現(xiàn)出不同的心理特點(diǎn)，力圖避免“后
悔”心理主要表現(xiàn)在( )。
A.委托他人代為投資
B.“隨大流”投資
C.依賴數(shù)據(jù)分析
D.追漲殺跌投資
30.資產(chǎn)配置管理的原因有( )。
A.具有降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用
B.幫助基金公司消除投資風(fēng)險(xiǎn)
C.吸引更多的資金進(jìn)入基金市場(chǎng)
D.降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
31.資產(chǎn)配置的類型，從范圍上看可分為( )。
A.全球資產(chǎn)配置
B.股票、債券資產(chǎn)配置
C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置
D.資產(chǎn)混合配置
32.買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略不同的特征主要表現(xiàn)在( )。
A.收益情況
B.支付模式
C.對(duì)流動(dòng)性的要求
D.有利的市場(chǎng)環(huán)境
33.股票投資風(fēng)格分類的標(biāo)準(zhǔn)有( )。
A.按公司規(guī)模分類
B.按股票的獲利能力分類
C.按股票價(jià)格行為分類
D.按公司成長(zhǎng)性分類
34.常見的市場(chǎng)異常策略包括( )。
A.大公司效應(yīng)
B.低市盈率效應(yīng)
C.被忽略的公司效應(yīng)
D.遵循公司內(nèi)部人交易
35.投資組合內(nèi)部收益率的計(jì)算需要滿足的假定有( )。
A.基礎(chǔ)利率不能隨時(shí)問不斷波動(dòng)
B.現(xiàn)金流能夠按計(jì)算出的內(nèi)部收益率進(jìn)行再投資
c投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最長(zhǎng)的債券到期
D.投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期
36.以下關(guān)于債券風(fēng)險(xiǎn)說法正確的是( )。
A.所有證券價(jià)格趨勢(shì)與市場(chǎng)利率水平變化正向運(yùn)動(dòng)
B.內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通過公司的運(yùn)營(yíng)效率得到體現(xiàn)
C.在利率走低時(shí)，再投資收益率就會(huì)降低，再投資的風(fēng)險(xiǎn)加大
D.在通貨膨脹加速的情況下，債券風(fēng)險(xiǎn)使債券投資者的實(shí)際收益率降低
37.稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有( )。
A.債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B.現(xiàn)金流的金額
C.現(xiàn)金流的時(shí)間特征
D.現(xiàn)金流的形式
38.當(dāng)且僅當(dāng)( )時(shí)，債券投資組合才能夠免于市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A.利率在所有期限點(diǎn)上都不變
B.收益率的任何變動(dòng)都使收益率曲線平行移動(dòng)
C.收益率曲線是水平狀態(tài)
D.利率在所有期限點(diǎn)上以相同的基點(diǎn)上升或下降
39.基金績(jī)效評(píng)價(jià)的困難性在于( )。
A.比較基準(zhǔn)的選擇
B.基金本身的情況是否穩(wěn)定
C基金之間績(jī)效的不可比性
D.投資表現(xiàn)實(shí)質(zhì)上反映了投資技巧與運(yùn)氣的綜合影響
40.夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別包括( )。
A.夏普指數(shù)考慮的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)
B.夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對(duì)基金績(jī)效的排序結(jié)論上有可能不一致 三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
1.與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
2.在我國(guó)，基金托管人承擔(dān)基金份額的銷售與注冊(cè)登記工作。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
3.公司型基金設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
4.“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，于1992年8月在深圳證券交易所最早掛牌上市。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
5.2005年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
6.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金
的對(duì)價(jià)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
7.與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率
風(fēng)險(xiǎn)就越高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
8.由于ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在
ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值二者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
9.根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作
出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
10.目前，封閉式基金交易要收取印花稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
11.開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基金份額
的行為。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
12.1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
13.基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源。 ( )
A.正確 R錯(cuò)誤
14.交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場(chǎng)動(dòng)向，協(xié)助
基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
15.基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于，基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)是基
于信托關(guān)系形成的，通常可以管理運(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金資產(chǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
16.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)性的原
則。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
17.基金托管人要按照與基金管理人的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、
交割事宜。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
18.基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
19.基金托管人根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報(bào)，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
20.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，必須以書面形式通知基金管理人，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
21.基金營(yíng)銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場(chǎng)部門承擔(dān)，不可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
22.開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
23.代銷機(jī)構(gòu)可以委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
24.開放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
25.基金管理人不可能操縱估值結(jié)果。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
26.QDI1基金份額凈值必須以人民幣計(jì)算并披露。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
27.基金以投資管理為主要業(yè)務(wù)，投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資
產(chǎn)或金融負(fù)債是非交易性的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
28.股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定進(jìn)行了
增倉或減倉操作。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
29.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
30.基金利潤(rùn)中的未分配利潤(rùn)不轉(zhuǎn)入下期分配。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 31.對(duì)于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，不征收營(yíng)
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
32.對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買
賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，征收較低的所得稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
33.真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
34.封閉式基金一般至少每月公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
35.不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計(jì)提管理費(fèi)
的方式也可能不同。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
36.在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購、贖
回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
37.對(duì)基金監(jiān)管可以采用行政手段。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
38.基金管理公司必須由具備條件的非金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
39.封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票
一樣，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
40.督察長(zhǎng)連續(xù)2次考試成績(jī)不合格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
41.證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
42.在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，投資者可以在組合線上找
到自己滿意的任意位置，即組合線上的組合均是可行的(合法的)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
43.由資本市場(chǎng)線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)
提供補(bǔ)償。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
44.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，通過分析公開信息是可以取得超額收益的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
45.一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，資產(chǎn)負(fù)債狀況是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。 (， )
A.正確
B.錯(cuò)誤
46.一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間
存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
47.買人并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性
資產(chǎn)配置的投資者。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
48.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力沒有直接
的關(guān)系。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
49.資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)
間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
50.技術(shù)分析通常以市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
51.基本分析是在否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
52.指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的，任何積極的股票投資策略都不
能取得超過市場(chǎng)的投資收益。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
53.債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然后計(jì)算
使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
54}大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲
率就是債券的凸性。凸性對(duì)投資者是有利的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
55.較平緩的收益曲線說明長(zhǎng)期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞增，而較陡峭的收
益曲線預(yù)示長(zhǎng)短期債券之問的收益差額是遞減的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
56.經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)的投
資策略。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
57.基金評(píng)價(jià)目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金托管人鑒別出來。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
58.一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
59.信息比率較低的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較大的基金。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
60.資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題參考答案
1.C
【解析】證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資
方式。
2.B
【解析】我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托
管人是基金合同的當(dāng)事人，簡(jiǎn)稱基金當(dāng)事人。
3.C
【解析】封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。
4.D
【解析】 2003年12月推出的我國(guó)笫一只貨幣市場(chǎng)基金是華安現(xiàn)金富利基金。
5.B
【解析】增長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以
具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。
6.D
【解析】?jī)糁翟鲩L(zhǎng)率是反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)
成果。
7.B
【解析】常見的保本比例介于80%～100%之間。選項(xiàng)8說法正確。保本期越長(zhǎng)，投資者
承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較
高。保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi)。選項(xiàng)ACD說法有誤。
8.A
【解析】符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在境內(nèi)募集資金
可以進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。
9.B
【解析】封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。
10.D
【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額
的0.3M，起點(diǎn)5元。
11.D
【解析】申購、贖回ETF的申購對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及
其他對(duì)價(jià)。
12.C
【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖
回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。
13.A
【解析】依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公
司擔(dān)任。
14.C
【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。
15.B
【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不
得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。
16.A
【解析】成本效益原則是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效
益，以合理的控制成本達(dá)到的內(nèi)部控制效果。
17.A
【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交
易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。
18.B
【解析】基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)
算賬戶。
19.D
【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)
業(yè)績(jī)表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過程。
20.C
【解析】本題考查資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制。c項(xiàng)屬于資金清算的內(nèi)部控制。
21.A
【解析】本題考查確定目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的內(nèi)涵。
22.A
【解析】在我國(guó)，專業(yè)基金銷售公司剛進(jìn)入起步階段。
23.B
【解析】本題考查證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件。
24.D
【解析】本題考查監(jiān)察稽核控制的涵義。
25.A
【解析】我國(guó)的開放式基金于每個(gè)交易日估值。
26.D
【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。
27.C
【解析】在證券衍生工具基金中，認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率，約為1.5%-2.5%。
28.B
【解析】本題考查基金投資的三種風(fēng)格分析。
29.C
【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。
30.A
Ⅱ解析Ⅲ本題考查開放式基金利潤(rùn)分配的方式。
31.C
Ⅱ解析月從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。
32.D
K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)
人所得稅時(shí)，按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。
33.D
【解析】本題考查披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的原則——及時(shí)陛原則的內(nèi)涵。
34.C
【解析】基金管理人主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體
涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項(xiàng)C中提到的凈值復(fù)核屬
于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)。
35.C
【解析】本題考查基金年度報(bào)告披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
36.B
【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容。
37.D
【解析】本題考查中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的內(nèi)涵。
38.B
【解析】基金管理公司董事會(huì)每年應(yīng)至少召開2次定期會(huì)議。
39.C
【解析】對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布
基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起10日后，方可使用。
40.C
【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。
41.B
【解析】基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立基金托管部門高級(jí)管理人員的離任制度。
42.B
【解析】根據(jù)投資者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和
主動(dòng)管理兩種類型。
43.B
【解析】相關(guān)系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。
44.B
【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投
資者將選取最小方差組合作為組合。
45.C
【解析】有效市場(chǎng)假設(shè)理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。
46.B
【解析】資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之
間的關(guān)系。
47.C
【解析】在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望
投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前沿線。
48.B
【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提
下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。
49.B
【解析】本題考查積極型投資策略的目標(biāo)。
50.C
【解析】小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比更高。
51.C
【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應(yīng)賣出股票;如果大于零，則應(yīng)
買入股票。
52.A
【解析】消極型股票投資戰(zhàn)略以有效市場(chǎng)假說為理論基礎(chǔ)。
53.C
【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現(xiàn)值與債券價(jià)格相等的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部
收益率。
54.A
【解析】完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來
下降。
55.A
【解析】本題考查基點(diǎn)價(jià)格值的內(nèi)涵。
56.D
【解析】應(yīng)急免疫出現(xiàn)于1989年。
57.C
【解析】零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零。
58.C
【解析】基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢(shì)。
59.D
【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。
60.C
【解析】具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在市場(chǎng)高漲時(shí)提高基金組合的p值，市場(chǎng)低迷時(shí)
降低基金組合的口值。 二、多項(xiàng)選擇題參考答案
1.ABC
【解析】世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同。證券投資基金在美國(guó)被稱為
“共同基金”;在英國(guó)及中國(guó)香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國(guó)臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國(guó)家稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。
2.ABCD
【解析】基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
3.ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要有：期限不同;份額限制不同;交易場(chǎng)所不
同;價(jià)格形成方式不同;激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。
4.ABCD
【解析】系列基金又稱為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，
子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
5.ABCD
【解析】貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具：股票;可轉(zhuǎn)換債券;剩余期限超過397
天的債券;信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券;國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相
當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券;流通受限的證券。
6.AC
【解析】本題考查開放式基金的認(rèn)購。選項(xiàng)B的正確說法應(yīng)該是“已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申
請(qǐng)不得撤銷”。選項(xiàng)D的正確說法應(yīng)該是“銷售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購申請(qǐng)的受理并不代表該申請(qǐng)一
定成功，而僅代表銷售機(jī)構(gòu)接受了認(rèn)購申請(qǐng)，申請(qǐng)的成功與否應(yīng)以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)
結(jié)果為準(zhǔn)”。
7.AD
【解析】本題考查基金管理人收取贖回費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。
8.ABC
【解析】本題考查QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別。選項(xiàng)D的
正確說法應(yīng)該是“基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投
資額度?！?BR> 9.ACD
【解析】本題考查基金管理公司的主要職責(zé)。安全保管基金資產(chǎn)屬于基金托管人的職責(zé)。10.ABCD
【解析】本題考查公司內(nèi)部控制機(jī)制的四個(gè)層次。
11.ABCD
【解析】本題考查基金托管業(yè)務(wù)流程。
12.ABCD
【解析】本題考查基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容。
13.ABD
【解析】本題考查基金托管人內(nèi)部控制的基本要索，包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活
動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。
14.ABCD
【解析】營(yíng)銷組合的四大要素包括產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道、促銷。
15.ABC
【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)
規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。
16.ABC
【解析】基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)主要包括前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、后臺(tái)管理系統(tǒng)以及應(yīng)用系
統(tǒng)的支持系統(tǒng)。
17.ABC
【解析】本題考查基金管理費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。
18.ABCD
【解析】本題考查基金持倉結(jié)構(gòu)分析的具體指標(biāo)。
19.ABD
【解析】本題考查基金利潤(rùn)——二其他收入。選項(xiàng)c“買入返售金融資產(chǎn)收入”屬于利息
收入。
20.AD
【解析】開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。21.ABCD
【解析】基金稅收的相關(guān)政策法規(guī)對(duì)基金作為一個(gè)營(yíng)業(yè)主體的稅收問題、基金管理人和基金托管人作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收問題與投資者買賣基金涉及的稅收問題有明確的規(guī)定。
22.ABCD
【解析】本題考查基金信息披露的作用。
23.BCD
【解析】基金運(yùn)作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告
以及基金上市交易公告書等。
24.ABD
【解析】本題考查QDII基金定期報(bào)告中的特殊披露要求。選項(xiàng)C“投資境外市場(chǎng)可能產(chǎn)
生的風(fēng)險(xiǎn)信息”屬于基金合同、招募說明書中的特殊性披露要求。
25.ABCD
【解析】本題考查基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格應(yīng)符合的條件。
26.ABC
【解析】本題考查信息披露違規(guī)處罰的類別。承擔(dān)賠償責(zé)任的是違規(guī)的機(jī)構(gòu)，而不是其負(fù)
責(zé)人。所以選項(xiàng)D不選。
27.ABCD
【解析】本題考查證券投資政策的內(nèi)涵。
28.ABC
【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要假設(shè)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)資本市場(chǎng)沒有
摩擦，所以選項(xiàng)D不選。
29.ABD
【解析】力圖避免“后悔”心理主要表現(xiàn)在委托他人代為投資、隨大流、追漲殺跌等行為。
30.AD
【解析】本題考查資產(chǎn)配置管理的原因。一方面-，資產(chǎn)配置管理可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提
高收益的作用。另一方面，可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以要進(jìn)行
資產(chǎn)配置管理。
31.ABC
【解析】本題考查資產(chǎn)配置的分類。選項(xiàng)D“資產(chǎn)混合配置”屬于從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別 上的分類，所以不選。
32.ABCD
【解析】本題考查買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略的比較。
33.ACD
【解析】股票投資風(fēng)格分類的標(biāo)準(zhǔn)有公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長(zhǎng)性。
34.BCD
【解析】本題考查常見的市場(chǎng)異常策略。常見的市場(chǎng)異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈
率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及其他的日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。
35.BC
【解析】本題考查投資組合內(nèi)部收益率的計(jì)算需要滿足的假定。
36.BCD
【解析】所有證券價(jià)格趨勢(shì)與市場(chǎng)利率水平變化反運(yùn)動(dòng)，選項(xiàng)A說法錯(cuò)誤，所以不選A。37.ACD
【解析】本題考查稅收對(duì)債券投資收益影響的主要途徑。
38.BCD
【解析】當(dāng)且僅當(dāng)收益率曲線是水平狀態(tài)或收益率的任何變動(dòng)都使收益率曲線平行移動(dòng)
(利率在所有期限點(diǎn)上以相同的基點(diǎn)上升或下降)時(shí)，債券投資組合才能夠免于市場(chǎng)利率
波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
39.ABCD
【解析】本題考查基金績(jī)效評(píng)價(jià)的困難性。
40.BCD
【解析】本題考查夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別。三、判斷題參考答案
1.A
【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。
2.B
【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。
3.A
【解析】公司型基金設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。
4.B
【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，于1993年8 月在上海證券
交易所最早掛牌上市。
5.B
【解析】2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。
6.A
【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而1OF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。
7.A
【解析】與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)
的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。
8.A
【解析】 ETF的獨(dú)特之處在于實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，
投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值兩者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利
交易。
9.A
【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的
決定。
10.B
【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
11.A
【解析】開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基
金份額的行為。
12.A
【解析】 1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。13.A
【解析】基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源。
14.A
【解析】交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場(chǎng)動(dòng)向，
協(xié)助基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。
15.A
【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于。基金管理公司所管理的基金資
產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通常可以管理運(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金資產(chǎn)。
16.A
【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)
性的原則。
17.B
【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清
算、交割事宜。
18.B
【解析】基金托管人根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。
19.A
【解析】基金托管人根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報(bào)，向監(jiān)管
機(jī)構(gòu)報(bào)告。
20.B
【解析】基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，應(yīng)及時(shí)以電話或書面形式
通知基金管理人，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
21.B
【解析】基金營(yíng)銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場(chǎng)部門承擔(dān)，也可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
22.A
【解析】開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
23.B
【解析】代銷機(jī)構(gòu)不得委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。
24.A
【解析】開放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值。
25.B
【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結(jié)果。
26.B
【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。
27.B
【解析】投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債是交易性
的，而不是非交易性的。
28.A
【解析】股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定
進(jìn)行了增倉或減倉操作。
29.A
【解析】基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。
30.B
【解析】未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配。
31.A
【解析】對(duì)于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，不
征收營(yíng)業(yè)稅。
32.B
【解析】對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、
個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。
33.A
【解析】真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。
34.B
【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。
35.A
【解析】不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計(jì)提
管理費(fèi)的方式也可能不同。
36.A
【解析】在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申
購、贖回清單，-并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。
37.A
【解析】對(duì)基金監(jiān)管可以采用行政手段。
38.B
【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。
39.A
【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司
的股票一樣，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。
40.A
【解析】督察長(zhǎng)連續(xù)兩次考試成績(jī)不合格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。41.A
【解析】證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。
42.B
【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以
在組合線上介于A、B之間找到一個(gè)組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB
曲線段。
43.A
【解析】由資本市場(chǎng)線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)
(標(biāo)準(zhǔn)差)提供補(bǔ)償。
44.B
【解析】半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。
45.B
【解析】一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要
因素。
46.B
【解析】一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收
益之間存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。
47.A
【解析】買人并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于
戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。
48.B
【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密
切相關(guān)。
49.A
【解析】資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，
資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。
50.A
【解析】技術(shù)分析通常以市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。
51.B
【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。
52.A
【解析】指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場(chǎng)的投資收益。
53.B
【解析】債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然
后計(jì)算使現(xiàn)金流的“現(xiàn)值”等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。
54.A
【解析】本題考查債券凸性的相關(guān)知識(shí)。
55.B
【解析】較平緩的收益曲線說明長(zhǎng)期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡
峭的收益曲線預(yù)示長(zhǎng)短期債券之間的收益差額是遞增的。
56.A
【解析】經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指
數(shù)的投資策略。
57.B
【解析】基金評(píng)價(jià)目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金經(jīng)理(基金管理人)鑒別出來。
58.A
【解析】一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。
59.B
【解析】信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。
60.A
【解析】資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力。