一、單項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共25分，每小題1分。多選、錯選、不選均不得分。)
1當(dāng)投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，經(jīng)營期每年現(xiàn)金凈流量相等時，不包含建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為( )。
A.原始投資額/經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量
B.原始投資額/經(jīng)營期每年現(xiàn)金流出量
C.原始投資額/經(jīng)營期每年現(xiàn)金流入量
D.經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量/原始投資額
參考答案：A
參考解析
當(dāng)投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，經(jīng)營期每年現(xiàn)金凈流量相等時，不包含建設(shè)期的投資回收期的計(jì)算公式為：不包含建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=原始投資額/經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量，所以A正確。
2企業(yè)通過經(jīng)營活動取得收入后，首先應(yīng)進(jìn)行分配的項(xiàng)目是( )。
A.補(bǔ)償成本費(fèi)用
B.繳納所得稅
C.提取公積金
D.向投資者分配利潤
參考答案：A
參考解析
企業(yè)通過經(jīng)營活動取得收入后，要按照補(bǔ)償成本、繳納所得稅、提取公積金、向投資者分配利潤等順序進(jìn)行收益分配。
3下列債務(wù)籌資的稅務(wù)管理，對于設(shè)有財務(wù)公司或財務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯的是( )。
A.銀行借款的稅務(wù)管理
B.發(fā)行債券的稅務(wù)管理
C.企業(yè)間資金的稅務(wù)管理
D.租賃的稅務(wù)管理
參考答案：C
參考解析
企業(yè)間資金在利息計(jì)算及資金回收方面與銀行貸款相比有較大彈性和回旋余地，此種方式對于設(shè)有財務(wù)公司或財務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯。因?yàn)榧瘓F(tuán)財務(wù)公司或財務(wù)中心(結(jié)算中心)能起到“內(nèi)部”銀行的作用，利用集團(tuán)資源和信譽(yù)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)整體對外籌資，再利用集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)在稅種、稅率及優(yōu)惠政策等方面的差異，調(diào)節(jié)集團(tuán)資金結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，既能解決資金難題，又能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體稅收利益。
4各責(zé)任中心相互提供的產(chǎn)品采用協(xié)商定價的方式確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，其協(xié)商定價的范圍應(yīng)該是( )。
A.在單位成本和市價之間
B.在單位變動成本和市價之間
C.在單位成本加上合理利潤以上，市價以下
D.在單位變動成本加上合理利潤以上，市價以下
參考答案：B
參考解析
協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本。
5下列因素中，會使企業(yè)降低負(fù)債比重的是( )。
A.產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量能夠以較高的水平增長
B.企業(yè)處于初創(chuàng)階段
C.企業(yè)處于產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟行業(yè)
D.企業(yè)所得稅稅率處于較高水平
參考答案：B
參考解析
如果產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量能夠以較高的水平增長，企業(yè)可能采用高負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)，以提升權(quán)益資本的報酬，反之則相反，所以A不正確;企業(yè)初創(chuàng)階段經(jīng)營風(fēng)險高，可少用負(fù)債，所以B正確;產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險低，可多負(fù)債，所以C不正確;當(dāng)所得稅稅率較高
時，債務(wù)資本的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用以提高企業(yè)價值，所以D不正確。
6某企業(yè)編制第4季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金多余或不足部分列示金額為一15340元，資金的籌集和運(yùn)用部分列示歸還借款利息400元，若企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為2500元，銀行借款的金額要求是1000元的倍數(shù)，那么企業(yè)第4季度的借款額為( )元。
A.19000
B.18000
C.21000
D.23000
參考答案：A
參考解析
假設(shè)借款金額為x元，則-15340-400+x≥2500，解得：x≥18240，根據(jù)X要求是1000元的倍數(shù)可得，X最小值為19000元。
7在下列各項(xiàng)中，屬于項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，而不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是( )。
A.營業(yè)稅金及附加
B.借款利息支付
C.維持運(yùn)營投資
D.經(jīng)營成本
參考答案：B
參考解析
與全部投資現(xiàn)金流量表相比，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流人項(xiàng)目相同，但是現(xiàn)金流出項(xiàng)目不同，在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項(xiàng)目中包括借款歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項(xiàng)。
8某企業(yè)發(fā)行債券，采取了定期還本付息的計(jì)息方式，則下列說法正確的是( )。
A.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息
B.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息
C.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息
D.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息
參考答案：A
參考解析
根據(jù)稅法規(guī)定，債券利息可以在稅前列支。企業(yè)債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方式。當(dāng)企業(yè)選擇定期還本付息時，在債券有效期內(nèi)享受債券利息稅前扣除收益，同時不需要實(shí)際付息。
9作為財務(wù)管理目標(biāo)，與利潤化相比，股東財富化的優(yōu)點(diǎn)不包括( )。
A.在一定程度上可以避免短期行為
B.考慮了風(fēng)險因素
C.對上市公司而言，比較容易量化
D.重視各利益相關(guān)者的利益
參考答案：D
參考解析
與利潤化相比，股東財富化的主要優(yōu)點(diǎn)是：①考慮了風(fēng)險因素;②在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為;③對上市公司而言，股東財富化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲。股東財富化強(qiáng)調(diào)更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項(xiàng)D不是股東財富化的優(yōu)點(diǎn)。
10企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷的比例為( )。
A.100%
B.120%
C.150%
D.200%
參考答案：C
參考解析
企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)人當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除;形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。
11放棄折扣的信用成本的大小與( )。
A.折扣率呈反方向變化
B.信用期呈反方向變化
C.折扣期呈反方向變化
D.折扣率、信用期均呈同方向變化
參考答案：B
參考解析
12下列關(guān)于現(xiàn)金返回線的表述中，正確的是( )。
A.現(xiàn)金返回線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關(guān)
B.有價證券利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金返回線上升
C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金返回線上升
D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金返回線時，應(yīng)立即購入或出售有價證券
參考答案：C
參考解析
的是有價證券的日利息率;b表示的是有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本;如果現(xiàn)金的持有量在上下限之內(nèi)，則不需要購入或出售有價證券。
13在全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計(jì)算內(nèi)部收益率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)等于該項(xiàng)目的( )。
A.動態(tài)投資回收期指標(biāo)的值
B.凈現(xiàn)值率指標(biāo)的值
C.靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的值
D.投資利潤率指標(biāo)的值
參考答案：C
參考解析
在全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計(jì)算內(nèi)部收益率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)等于該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的值。
14某企業(yè)為業(yè)務(wù)拓展需開發(fā)新產(chǎn)品，現(xiàn)在面臨兩個不同方案。方案一：委托外部科研機(jī)構(gòu)研發(fā)(新產(chǎn)品未上市)，然后購買;方案二：聘請專家到企業(yè)搞研發(fā)，即以企業(yè)的名義搞研發(fā)。最終企業(yè)選擇了方案二，對企業(yè)選方案二的原因分析正確的是( )。
A.自己研發(fā)企業(yè)可以擁有自主知識產(chǎn)權(quán)
B.兩個方案沒有差別
C.方案一工序多，比較麻煩
D.選擇方案二企業(yè)的開發(fā)費(fèi)用可以在當(dāng)期稅前列支
參考答案：D
參考解析
企業(yè)自主研發(fā)發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用可稅前扣除，并可按規(guī)定享受加計(jì)扣除的優(yōu)惠，而外購新產(chǎn)品則無法享受。
15關(guān)于彈性預(yù)算方法，下列說法不正確的是( )。
A.可比性差
B.克服了靜態(tài)預(yù)算方法的缺點(diǎn)
C.彈性預(yù)算一般適用于與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本(費(fèi)用)、利潤等預(yù)算項(xiàng)目
D.編制彈性成本預(yù)算要進(jìn)行成本性態(tài)分析
參考答案：A
參考解析
固定預(yù)算又稱靜態(tài)預(yù)算，彈性預(yù)算是為彌補(bǔ)固定預(yù)算方法的缺陷而設(shè)計(jì)的，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算。彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：一是預(yù)算范圍寬;二是可比性強(qiáng)。彈性預(yù)算一般適用于與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本(費(fèi)用)、利潤等預(yù)算項(xiàng)目。所以A不正確。
16實(shí)施IPO發(fā)行的基本程序要求，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之13起，公司應(yīng)( )個月內(nèi)公開發(fā)行股票;超過規(guī)定期限未發(fā)行的，核準(zhǔn)失效，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。
A.3
B.4
C.6
D.12
參考答案：C
參考解析
實(shí)施IP0發(fā)行的基本程序要求，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在6個月內(nèi)公開發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)失效，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。
17為方便起見，通常用( )近似地代替無風(fēng)險收益率。
A.銀行貸款利率
B.短期國債利率
C.長期國債利率
D.股票收益率
參考答案：B
參考解析
無風(fēng)險收益率=時間價值+通貨膨脹補(bǔ)償率。無風(fēng)險收益率要滿足兩個條件，一是沒有違約風(fēng)險，二是不存在再投資收益的不確定。只有短期國債能同時滿足條件，銀行貸款利率存在違約風(fēng)險，長期國債利率和股票利率存在再投資受益的不確定性。
18甲企業(yè)注冊資本為1000萬元，甲企業(yè)依照《公司法》規(guī)定，在公司創(chuàng)立之初股東的最低出資額為200萬元，其余的部分由股東自公司成立之日起2年內(nèi)繳足，則甲企業(yè)采用的資本金繳納辦法是( )。
A.實(shí)收資本制
B.授權(quán)資本制
C.全額資本制
D.折衷資本制
參考答案：B
參考解析
資本金繳納的期限，通常有三種辦法：①實(shí)收資本制，在企業(yè)成立時一次籌足資本金總額，實(shí)收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立;②授權(quán)資本制，在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，只要籌集了第一期資本，企業(yè)即可成立，其余部分由董事會在企業(yè)成立后進(jìn)行籌集，企業(yè)成立時的實(shí)收資本與注冊資本可能不相一致;③折衷資本制，在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，類似于授權(quán)資本制，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限。
19權(quán)證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的股票的權(quán)證為( )。
A.美式認(rèn)股證
B.歐式認(rèn)股證
C.認(rèn)沽權(quán)證
D.認(rèn)購權(quán)證
參考答案：A
參考解析
美式認(rèn)股證，指權(quán)證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的股票;而歐式認(rèn)股證，則是指權(quán)證持有人只能于到期日當(dāng)天，才可買進(jìn)標(biāo)的股票;認(rèn)購權(quán)證，是一種買進(jìn)權(quán)利，該權(quán)證持有人有權(quán)于約定期間或到期日，以約定價格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn);認(rèn)沽權(quán)證，則屬一種賣出權(quán)利，該權(quán)證持有人有權(quán)于約定期間或到期日，以約定價格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。
20甲公司2011年的營業(yè)凈利率比2010年下降5%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高10%，假定其他條件與2010年相同，那么甲公司201 1年的凈資產(chǎn)收益率比2010年提高( )。
A.4.5%
B.5.5%
C.10%
D.10.5%
參考答案：A
參考解析
甲公司2011年的凈資產(chǎn)收益率比2010年提高=(1+10%)×(1-5%)-1=4.5%。
21下列各項(xiàng)中，不屬于確定財務(wù)計(jì)劃指標(biāo)方法的是( )。
A.平衡法
B.比例法
C.定額法
D.淘汰法
參考答案：D
參考解析
確定財務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，淘汰法屬于財務(wù)決策的方法。
22某工業(yè)投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)第一年有關(guān)的流動資產(chǎn)需用額6000萬元，流動負(fù)債需用額3000萬元;第二年有關(guān)的流動資金需用額為4500萬元，流動負(fù)債需用額1500萬元，則第二年的流動資金增加額應(yīng)為( )萬元。
A.500
B.1000
C.1500
D.0
參考答案：C
參考解析
第一年流動資金需用額=6000-3000=3000(萬元)，根據(jù)題中已知條件可知第二年流動資金需用額為4500萬元，所以，第二年流動資金增加額=4500-3000=1500(萬元)。
23企業(yè)按彈性預(yù)算方法編制費(fèi)用預(yù)算，預(yù)算直接人工工時為100000小時，變動成本為60萬元，固定成本為30萬元，總成本費(fèi)用為90萬元;如果預(yù)算直接人工工時達(dá)到120000小時，則總成本費(fèi)用為( )萬元。
A.96
B.108
C.102
D.90
參考答案：C
參考解析
單位變動成本=60/10=6(元/小時)，如果直接人工工時為12萬小時，則預(yù)算總成本費(fèi)用=30+6 × 12=102(萬元)。
24關(guān)于資本市場，下列說法不正確的是( )。
A.資本市場的主要功能是實(shí)現(xiàn)長期資本融通
B.融資期限長
C.融資目的是解決長期投資性資本的需要
D.金融工具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險比較大等特性
參考答案：D
參考解析
選項(xiàng)D，在貨幣市場上，金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。
25如果某投資項(xiàng)目的相關(guān)評價指標(biāo)滿足以下關(guān)系：NPV>0，NPVR>0，IRR>ic，PP>N/2，則可以得出的結(jié)論是( )。
A.該項(xiàng)目基本具備財務(wù)可行性
B.該項(xiàng)目完全具備財務(wù)可行性
C.該項(xiàng)目基本不具備財務(wù)可行性
D.該項(xiàng)目完全不具備財務(wù)可行性
參考答案：A
參考解析
如果投資方案的主要指標(biāo)處于可行區(qū)間，但次要指標(biāo)或輔助指標(biāo)處于不可行區(qū)間，則方案基本具備財務(wù)可行性，所以A正確。
二、多項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分。)
26計(jì)算平均資本成本可采用( )計(jì)算。
A.賬面價值權(quán)數(shù)
B.市場價值權(quán)數(shù)
C.目標(biāo)價值權(quán)數(shù)
D.混合價值權(quán)數(shù)
參考答案：A,B,C
參考解析
平均資本成本的計(jì)算，存在著權(quán)數(shù)價值的選擇問題，即各項(xiàng)個別資本按什么權(quán)數(shù)來確定資本比重。通常可供選擇的價值形式有賬面價值、市場價值、目標(biāo)價值等。
27對于借款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額會給企業(yè)帶來的影響有( )。
A.降低借款風(fēng)險
B.減少了實(shí)際可用的資金
C.加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)
D.提高了借款的實(shí)際利率
參考答案：B,C,D
參考解析
補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計(jì)算的最低存款余額。對于銀行來說，補(bǔ)償性余額有助于降低貸款風(fēng)險，補(bǔ)償其可能遭受的風(fēng)險;對借款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則減少了實(shí)際可用的資金、提高了借款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)。
28某企業(yè)2010年綜合績效評價分?jǐn)?shù)為92分，2011年綜合績效評價分?jǐn)?shù)為95分，則( )。
A.該企業(yè)績效改進(jìn)度為1.03
B.該企業(yè)績效改進(jìn)度為3.26%
C.該企業(yè)績效上升
D.該企業(yè)績效下降
參考答案：C
29確定再訂貨點(diǎn)，需要考慮的因素有( )。
A.保險儲備量
B.每天消耗的原材料數(shù)量
C.預(yù)計(jì)交貨時間
D.每次訂貨成本
參考答案：A,B,C
參考解析
再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=交貨時間×平均日需求+保險儲備，從公式可以看出，每次訂貨成本與再訂貨點(diǎn)無關(guān)。
30應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，其作用體現(xiàn)在( )。
A.投資功能
B.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險
C.改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)
D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)
參考答案：B,C,D
參考解析
應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式，而不是投資方式。應(yīng)收賬款保理的理財作用主要體現(xiàn)在：①融資功能;②減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān);③減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險;④改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。
31公司發(fā)放股票股利的優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.節(jié)約公司現(xiàn)金
B.有利于促進(jìn)股票的交易和流通
C.給股東帶來納稅上的好處
D.有利于減少負(fù)債比重
參考答案：A,B,C
參考解析
選項(xiàng)D，發(fā)放股票股利是所有者權(quán)益內(nèi)部的此增彼減，不會影響負(fù)債。
32某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100萬元(其中永久性流動資產(chǎn)為30萬元)，長期融資400萬元，短期來源50萬元，則以下說法正確的有( )。
A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)型融資戰(zhàn)略
B.該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略
C.該企業(yè)收益和風(fēng)險均較高
D.該企業(yè)收益和風(fēng)險均較低
參考答案：B,D
參考解析
該企業(yè)波動性流動資產(chǎn)=100-30=70(萬元)，大于短期來源50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)，這種類型的融資戰(zhàn)收益和風(fēng)險均較低，所以B、D正確。
33某企業(yè)投資總額2000萬元(由投資者投人1200萬元，銀行借款投入800萬元，借款年利率10%)，當(dāng)年息稅前利潤300萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他因素，則下列說法正確的有( )。
A.當(dāng)年應(yīng)稅所得額為220萬元
B.當(dāng)年應(yīng)交所得稅為55萬元
C.權(quán)益資本收益率(稅前)為18.33%
D.權(quán)益資本收益率(稅后)為13.75%
參考答案：A,B,C,D
參考解析
當(dāng)年利息=800×10%=80(萬元)，當(dāng)年應(yīng)稅所得額=300-80=220(萬元)，當(dāng)年應(yīng)交所得稅=220×25%=55(萬元)，權(quán)益資本收益率(稅前)=220÷1200×100%=18.33%，權(quán)益資本收益率(稅后)=220 ×(1-25%)÷1200×100%=13.75%。
34下列各項(xiàng)中與變動制造費(fèi)用效率差異大小相關(guān)的有( )。
A.實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時
B.變動制造費(fèi)用實(shí)際分配率
C.實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時
D.變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率
參考答案：A,C,D
參考解析
變動制造費(fèi)用效率差異=(實(shí)際工時一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率。
35在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則有( )。
A.依法分配原則
B.兼顧各方利益原則
C.分配與積累并重原則
D.投資與收益對等原則
參考答案：A,B,C,D
參考解析
企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則、兼顧各方利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。
三、判斷題(請將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯誤的扣0.5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。)
36在計(jì)算稀釋每股收益時，不論認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等的行權(quán)價格與當(dāng)期普通股平均市場價格如何，均應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。( )
參考答案：錯
參考解析
認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。
37短期融資券又稱商業(yè)票據(jù)或短期債券，是由企業(yè)發(fā)行的有擔(dān)保短期本票。( )
參考答案：錯
參考解析
短期融資券又稱商業(yè)票據(jù)或短期債券，是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。
38一旦企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額不超過限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。( )
參考答案：錯
參考解析
如果企業(yè)信譽(yù)惡化，即使企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，企業(yè)也可能得不到借款。
39企業(yè)發(fā)放股票股利會引起每股利潤下降，從而導(dǎo)致每股市價有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場價值總額也隨之下降。( )
參考答案：錯
參考解析
股票股利不會引起公司資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，而只涉及股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，即在減少未分配利潤項(xiàng)目金額的同時，增加公司股本額，同時還可能引起資本公積的增減變化，而股東權(quán)益總額不變。發(fā)放股票股利會因普通股股數(shù)增加而引起每股利潤下降，每股市價有可能因此而下跌，但股東持股比例不變，股東所持股票的市場價值總額仍能保持不變。
40從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。( )
參考答案：錯
參考解析
杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人，從承租人的角度來看，這種租賃與直接租賃形式并無區(qū)別，但對出租人卻不同，杠桿租賃出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金，它既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。
41一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成反比。( )
參考答案：錯
參考解析
一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)成反比，而與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成正比。
42建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價屬于否決性指標(biāo)，凡未開展或沒通過環(huán)境影響評價的建設(shè)項(xiàng)目，不論其經(jīng)濟(jì)可行性和財務(wù)可行性如何，一律不得上馬。( )
參考答案：對
參考解析
建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價屬于否決性指標(biāo)，凡未開展或沒通過環(huán)境影響評價的建設(shè)項(xiàng)目，不論其經(jīng)濟(jì)可行性和財務(wù)可行性如何，一律不得上馬。
43對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，減小稅基從而能夠減少應(yīng)納稅額，而融資租賃是作為資產(chǎn)記賬的，不能夠起到降低稅負(fù)的作用。( )
參考答案：錯
參考解析
對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應(yīng)納稅額。融資租賃資產(chǎn)可以計(jì)提折舊，計(jì)入成本費(fèi)用，降低稅負(fù)。
44某項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資20000元，建設(shè)期為1年，運(yùn)營期第1年年初投入流動資金3000元，資本化利息為1000元，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量均為9700元，則包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.47年。( )
參考答案：錯
參考解析
計(jì)算靜態(tài)投資回收期時，分子是“原始投資”，“原始投資”中包括“流動資金投資”但是不包括“資本化利息”，因此，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=1+(20000+3000)/9700=3.37(年)。
45上市公司利用非公開發(fā)行方式發(fā)行股票相比較公開發(fā)行方式發(fā)行股票而言，有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者。( )
參考答案：對
參考解析
按證監(jiān)會規(guī)則解釋，戰(zhàn)投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人，非公開發(fā)行也稱為定向募集增發(fā)，有利于引入戰(zhàn)投資者和機(jī)構(gòu)投資者。
四、計(jì)算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù);計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容.必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
46ABC公司有三個業(yè)務(wù)類似的投資中心，使用相同的預(yù)算進(jìn)行控制，其2011年的有關(guān)
資料如下：
在年終進(jìn)行業(yè)績評價時，管理層對三個部門的評價發(fā)生分歧，有人認(rèn)為C部門全面完成預(yù)算，業(yè)績;有人認(rèn)為8部門營業(yè)利潤，應(yīng)是的;有人認(rèn)為A部門節(jié)約了資金，是的。
假設(shè)該公司要求的報酬率為16%，請你對三個部門業(yè)績進(jìn)行分析評價并排出優(yōu)劣次序。
參考解析
(1)計(jì)算投資報酬率：
A部門=19/90×100%=21.11%
B部門=20/100×100%=20%
C部門=18/100×100%=18%
(2)計(jì)算剩余收益：
A部門=19-90×16%=4.6(萬元)
B部門=20-100×16%=4(萬元)
C部門=18-100×16%=2(萬元)
因此，可以認(rèn)為A部門業(yè)績，B部門業(yè)績次之，C部門業(yè)績最差。
1當(dāng)投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，經(jīng)營期每年現(xiàn)金凈流量相等時，不包含建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為( )。
A.原始投資額/經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量
B.原始投資額/經(jīng)營期每年現(xiàn)金流出量
C.原始投資額/經(jīng)營期每年現(xiàn)金流入量
D.經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量/原始投資額
參考答案：A
參考解析
當(dāng)投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，經(jīng)營期每年現(xiàn)金凈流量相等時，不包含建設(shè)期的投資回收期的計(jì)算公式為：不包含建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=原始投資額/經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量，所以A正確。
2企業(yè)通過經(jīng)營活動取得收入后，首先應(yīng)進(jìn)行分配的項(xiàng)目是( )。
A.補(bǔ)償成本費(fèi)用
B.繳納所得稅
C.提取公積金
D.向投資者分配利潤
參考答案：A
參考解析
企業(yè)通過經(jīng)營活動取得收入后，要按照補(bǔ)償成本、繳納所得稅、提取公積金、向投資者分配利潤等順序進(jìn)行收益分配。
3下列債務(wù)籌資的稅務(wù)管理，對于設(shè)有財務(wù)公司或財務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯的是( )。
A.銀行借款的稅務(wù)管理
B.發(fā)行債券的稅務(wù)管理
C.企業(yè)間資金的稅務(wù)管理
D.租賃的稅務(wù)管理
參考答案：C
參考解析
企業(yè)間資金在利息計(jì)算及資金回收方面與銀行貸款相比有較大彈性和回旋余地，此種方式對于設(shè)有財務(wù)公司或財務(wù)中心(結(jié)算中心)的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯。因?yàn)榧瘓F(tuán)財務(wù)公司或財務(wù)中心(結(jié)算中心)能起到“內(nèi)部”銀行的作用，利用集團(tuán)資源和信譽(yù)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)整體對外籌資，再利用集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)在稅種、稅率及優(yōu)惠政策等方面的差異，調(diào)節(jié)集團(tuán)資金結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，既能解決資金難題，又能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體稅收利益。
4各責(zé)任中心相互提供的產(chǎn)品采用協(xié)商定價的方式確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，其協(xié)商定價的范圍應(yīng)該是( )。
A.在單位成本和市價之間
B.在單位變動成本和市價之間
C.在單位成本加上合理利潤以上，市價以下
D.在單位變動成本加上合理利潤以上，市價以下
參考答案：B
參考解析
協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本。
5下列因素中，會使企業(yè)降低負(fù)債比重的是( )。
A.產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量能夠以較高的水平增長
B.企業(yè)處于初創(chuàng)階段
C.企業(yè)處于產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟行業(yè)
D.企業(yè)所得稅稅率處于較高水平
參考答案：B
參考解析
如果產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量能夠以較高的水平增長，企業(yè)可能采用高負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)，以提升權(quán)益資本的報酬，反之則相反，所以A不正確;企業(yè)初創(chuàng)階段經(jīng)營風(fēng)險高，可少用負(fù)債，所以B正確;產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險低，可多負(fù)債，所以C不正確;當(dāng)所得稅稅率較高
時，債務(wù)資本的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用以提高企業(yè)價值，所以D不正確。
6某企業(yè)編制第4季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金多余或不足部分列示金額為一15340元，資金的籌集和運(yùn)用部分列示歸還借款利息400元，若企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為2500元，銀行借款的金額要求是1000元的倍數(shù)，那么企業(yè)第4季度的借款額為( )元。
A.19000
B.18000
C.21000
D.23000
參考答案：A
參考解析
假設(shè)借款金額為x元，則-15340-400+x≥2500，解得：x≥18240，根據(jù)X要求是1000元的倍數(shù)可得，X最小值為19000元。
7在下列各項(xiàng)中，屬于項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，而不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是( )。
A.營業(yè)稅金及附加
B.借款利息支付
C.維持運(yùn)營投資
D.經(jīng)營成本
參考答案：B
參考解析
與全部投資現(xiàn)金流量表相比，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流人項(xiàng)目相同，但是現(xiàn)金流出項(xiàng)目不同，在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項(xiàng)目中包括借款歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項(xiàng)。
8某企業(yè)發(fā)行債券，采取了定期還本付息的計(jì)息方式，則下列說法正確的是( )。
A.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息
B.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息
C.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息
D.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息
參考答案：A
參考解析
根據(jù)稅法規(guī)定，債券利息可以在稅前列支。企業(yè)債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方式。當(dāng)企業(yè)選擇定期還本付息時，在債券有效期內(nèi)享受債券利息稅前扣除收益，同時不需要實(shí)際付息。
9作為財務(wù)管理目標(biāo)，與利潤化相比，股東財富化的優(yōu)點(diǎn)不包括( )。
A.在一定程度上可以避免短期行為
B.考慮了風(fēng)險因素
C.對上市公司而言，比較容易量化
D.重視各利益相關(guān)者的利益
參考答案：D
參考解析
與利潤化相比，股東財富化的主要優(yōu)點(diǎn)是：①考慮了風(fēng)險因素;②在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為;③對上市公司而言，股東財富化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲。股東財富化強(qiáng)調(diào)更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項(xiàng)D不是股東財富化的優(yōu)點(diǎn)。
10企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷的比例為( )。
A.100%
B.120%
C.150%
D.200%
參考答案：C
參考解析
企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)人當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除;形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。
11放棄折扣的信用成本的大小與( )。
A.折扣率呈反方向變化
B.信用期呈反方向變化
C.折扣期呈反方向變化
D.折扣率、信用期均呈同方向變化
參考答案：B
參考解析
12下列關(guān)于現(xiàn)金返回線的表述中，正確的是( )。
A.現(xiàn)金返回線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關(guān)
B.有價證券利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金返回線上升
C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金返回線上升
D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金返回線時，應(yīng)立即購入或出售有價證券
參考答案：C
參考解析
的是有價證券的日利息率;b表示的是有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本;如果現(xiàn)金的持有量在上下限之內(nèi)，則不需要購入或出售有價證券。
13在全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計(jì)算內(nèi)部收益率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)等于該項(xiàng)目的( )。
A.動態(tài)投資回收期指標(biāo)的值
B.凈現(xiàn)值率指標(biāo)的值
C.靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的值
D.投資利潤率指標(biāo)的值
參考答案：C
參考解析
在全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計(jì)算內(nèi)部收益率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)等于該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的值。
14某企業(yè)為業(yè)務(wù)拓展需開發(fā)新產(chǎn)品，現(xiàn)在面臨兩個不同方案。方案一：委托外部科研機(jī)構(gòu)研發(fā)(新產(chǎn)品未上市)，然后購買;方案二：聘請專家到企業(yè)搞研發(fā)，即以企業(yè)的名義搞研發(fā)。最終企業(yè)選擇了方案二，對企業(yè)選方案二的原因分析正確的是( )。
A.自己研發(fā)企業(yè)可以擁有自主知識產(chǎn)權(quán)
B.兩個方案沒有差別
C.方案一工序多，比較麻煩
D.選擇方案二企業(yè)的開發(fā)費(fèi)用可以在當(dāng)期稅前列支
參考答案：D
參考解析
企業(yè)自主研發(fā)發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用可稅前扣除，并可按規(guī)定享受加計(jì)扣除的優(yōu)惠，而外購新產(chǎn)品則無法享受。
15關(guān)于彈性預(yù)算方法，下列說法不正確的是( )。
A.可比性差
B.克服了靜態(tài)預(yù)算方法的缺點(diǎn)
C.彈性預(yù)算一般適用于與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本(費(fèi)用)、利潤等預(yù)算項(xiàng)目
D.編制彈性成本預(yù)算要進(jìn)行成本性態(tài)分析
參考答案：A
參考解析
固定預(yù)算又稱靜態(tài)預(yù)算，彈性預(yù)算是為彌補(bǔ)固定預(yù)算方法的缺陷而設(shè)計(jì)的，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算。彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：一是預(yù)算范圍寬;二是可比性強(qiáng)。彈性預(yù)算一般適用于與預(yù)算執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本(費(fèi)用)、利潤等預(yù)算項(xiàng)目。所以A不正確。
16實(shí)施IPO發(fā)行的基本程序要求，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之13起，公司應(yīng)( )個月內(nèi)公開發(fā)行股票;超過規(guī)定期限未發(fā)行的，核準(zhǔn)失效，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。
A.3
B.4
C.6
D.12
參考答案：C
參考解析
實(shí)施IP0發(fā)行的基本程序要求，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在6個月內(nèi)公開發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)失效，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。
17為方便起見，通常用( )近似地代替無風(fēng)險收益率。
A.銀行貸款利率
B.短期國債利率
C.長期國債利率
D.股票收益率
參考答案：B
參考解析
無風(fēng)險收益率=時間價值+通貨膨脹補(bǔ)償率。無風(fēng)險收益率要滿足兩個條件，一是沒有違約風(fēng)險，二是不存在再投資收益的不確定。只有短期國債能同時滿足條件，銀行貸款利率存在違約風(fēng)險，長期國債利率和股票利率存在再投資受益的不確定性。
18甲企業(yè)注冊資本為1000萬元，甲企業(yè)依照《公司法》規(guī)定，在公司創(chuàng)立之初股東的最低出資額為200萬元，其余的部分由股東自公司成立之日起2年內(nèi)繳足，則甲企業(yè)采用的資本金繳納辦法是( )。
A.實(shí)收資本制
B.授權(quán)資本制
C.全額資本制
D.折衷資本制
參考答案：B
參考解析
資本金繳納的期限，通常有三種辦法：①實(shí)收資本制，在企業(yè)成立時一次籌足資本金總額，實(shí)收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立;②授權(quán)資本制，在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，只要籌集了第一期資本，企業(yè)即可成立，其余部分由董事會在企業(yè)成立后進(jìn)行籌集，企業(yè)成立時的實(shí)收資本與注冊資本可能不相一致;③折衷資本制，在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，類似于授權(quán)資本制，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限。
19權(quán)證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的股票的權(quán)證為( )。
A.美式認(rèn)股證
B.歐式認(rèn)股證
C.認(rèn)沽權(quán)證
D.認(rèn)購權(quán)證
參考答案：A
參考解析
美式認(rèn)股證，指權(quán)證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的股票;而歐式認(rèn)股證，則是指權(quán)證持有人只能于到期日當(dāng)天，才可買進(jìn)標(biāo)的股票;認(rèn)購權(quán)證，是一種買進(jìn)權(quán)利，該權(quán)證持有人有權(quán)于約定期間或到期日，以約定價格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn);認(rèn)沽權(quán)證，則屬一種賣出權(quán)利，該權(quán)證持有人有權(quán)于約定期間或到期日，以約定價格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。
20甲公司2011年的營業(yè)凈利率比2010年下降5%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高10%，假定其他條件與2010年相同，那么甲公司201 1年的凈資產(chǎn)收益率比2010年提高( )。
A.4.5%
B.5.5%
C.10%
D.10.5%
參考答案：A
參考解析
甲公司2011年的凈資產(chǎn)收益率比2010年提高=(1+10%)×(1-5%)-1=4.5%。
21下列各項(xiàng)中，不屬于確定財務(wù)計(jì)劃指標(biāo)方法的是( )。
A.平衡法
B.比例法
C.定額法
D.淘汰法
參考答案：D
參考解析
確定財務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，淘汰法屬于財務(wù)決策的方法。
22某工業(yè)投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)第一年有關(guān)的流動資產(chǎn)需用額6000萬元，流動負(fù)債需用額3000萬元;第二年有關(guān)的流動資金需用額為4500萬元，流動負(fù)債需用額1500萬元，則第二年的流動資金增加額應(yīng)為( )萬元。
A.500
B.1000
C.1500
D.0
參考答案：C
參考解析
第一年流動資金需用額=6000-3000=3000(萬元)，根據(jù)題中已知條件可知第二年流動資金需用額為4500萬元，所以，第二年流動資金增加額=4500-3000=1500(萬元)。
23企業(yè)按彈性預(yù)算方法編制費(fèi)用預(yù)算，預(yù)算直接人工工時為100000小時，變動成本為60萬元，固定成本為30萬元，總成本費(fèi)用為90萬元;如果預(yù)算直接人工工時達(dá)到120000小時，則總成本費(fèi)用為( )萬元。
A.96
B.108
C.102
D.90
參考答案：C
參考解析
單位變動成本=60/10=6(元/小時)，如果直接人工工時為12萬小時，則預(yù)算總成本費(fèi)用=30+6 × 12=102(萬元)。
24關(guān)于資本市場，下列說法不正確的是( )。
A.資本市場的主要功能是實(shí)現(xiàn)長期資本融通
B.融資期限長
C.融資目的是解決長期投資性資本的需要
D.金融工具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險比較大等特性
參考答案：D
參考解析
選項(xiàng)D，在貨幣市場上，金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。
25如果某投資項(xiàng)目的相關(guān)評價指標(biāo)滿足以下關(guān)系：NPV>0，NPVR>0，IRR>ic，PP>N/2，則可以得出的結(jié)論是( )。
A.該項(xiàng)目基本具備財務(wù)可行性
B.該項(xiàng)目完全具備財務(wù)可行性
C.該項(xiàng)目基本不具備財務(wù)可行性
D.該項(xiàng)目完全不具備財務(wù)可行性
參考答案：A
參考解析
如果投資方案的主要指標(biāo)處于可行區(qū)間，但次要指標(biāo)或輔助指標(biāo)處于不可行區(qū)間，則方案基本具備財務(wù)可行性，所以A正確。
二、多項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分。)
26計(jì)算平均資本成本可采用( )計(jì)算。
A.賬面價值權(quán)數(shù)
B.市場價值權(quán)數(shù)
C.目標(biāo)價值權(quán)數(shù)
D.混合價值權(quán)數(shù)
參考答案：A,B,C
參考解析
平均資本成本的計(jì)算，存在著權(quán)數(shù)價值的選擇問題，即各項(xiàng)個別資本按什么權(quán)數(shù)來確定資本比重。通常可供選擇的價值形式有賬面價值、市場價值、目標(biāo)價值等。
27對于借款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額會給企業(yè)帶來的影響有( )。
A.降低借款風(fēng)險
B.減少了實(shí)際可用的資金
C.加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)
D.提高了借款的實(shí)際利率
參考答案：B,C,D
參考解析
補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計(jì)算的最低存款余額。對于銀行來說，補(bǔ)償性余額有助于降低貸款風(fēng)險，補(bǔ)償其可能遭受的風(fēng)險;對借款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則減少了實(shí)際可用的資金、提高了借款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)。
28某企業(yè)2010年綜合績效評價分?jǐn)?shù)為92分，2011年綜合績效評價分?jǐn)?shù)為95分，則( )。
A.該企業(yè)績效改進(jìn)度為1.03
B.該企業(yè)績效改進(jìn)度為3.26%
C.該企業(yè)績效上升
D.該企業(yè)績效下降
參考答案：C
29確定再訂貨點(diǎn)，需要考慮的因素有( )。
A.保險儲備量
B.每天消耗的原材料數(shù)量
C.預(yù)計(jì)交貨時間
D.每次訂貨成本
參考答案：A,B,C
參考解析
再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=交貨時間×平均日需求+保險儲備，從公式可以看出，每次訂貨成本與再訂貨點(diǎn)無關(guān)。
30應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，其作用體現(xiàn)在( )。
A.投資功能
B.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險
C.改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)
D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)
參考答案：B,C,D
參考解析
應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式，而不是投資方式。應(yīng)收賬款保理的理財作用主要體現(xiàn)在：①融資功能;②減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān);③減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險;④改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。
31公司發(fā)放股票股利的優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.節(jié)約公司現(xiàn)金
B.有利于促進(jìn)股票的交易和流通
C.給股東帶來納稅上的好處
D.有利于減少負(fù)債比重
參考答案：A,B,C
參考解析
選項(xiàng)D，發(fā)放股票股利是所有者權(quán)益內(nèi)部的此增彼減，不會影響負(fù)債。
32某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100萬元(其中永久性流動資產(chǎn)為30萬元)，長期融資400萬元，短期來源50萬元，則以下說法正確的有( )。
A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)型融資戰(zhàn)略
B.該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)略
C.該企業(yè)收益和風(fēng)險均較高
D.該企業(yè)收益和風(fēng)險均較低
參考答案：B,D
參考解析
該企業(yè)波動性流動資產(chǎn)=100-30=70(萬元)，大于短期來源50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守型融資戰(zhàn)，這種類型的融資戰(zhàn)收益和風(fēng)險均較低，所以B、D正確。
33某企業(yè)投資總額2000萬元(由投資者投人1200萬元，銀行借款投入800萬元，借款年利率10%)，當(dāng)年息稅前利潤300萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他因素，則下列說法正確的有( )。
A.當(dāng)年應(yīng)稅所得額為220萬元
B.當(dāng)年應(yīng)交所得稅為55萬元
C.權(quán)益資本收益率(稅前)為18.33%
D.權(quán)益資本收益率(稅后)為13.75%
參考答案：A,B,C,D
參考解析
當(dāng)年利息=800×10%=80(萬元)，當(dāng)年應(yīng)稅所得額=300-80=220(萬元)，當(dāng)年應(yīng)交所得稅=220×25%=55(萬元)，權(quán)益資本收益率(稅前)=220÷1200×100%=18.33%，權(quán)益資本收益率(稅后)=220 ×(1-25%)÷1200×100%=13.75%。
34下列各項(xiàng)中與變動制造費(fèi)用效率差異大小相關(guān)的有( )。
A.實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時
B.變動制造費(fèi)用實(shí)際分配率
C.實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時
D.變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率
參考答案：A,C,D
參考解析
變動制造費(fèi)用效率差異=(實(shí)際工時一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率。
35在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則有( )。
A.依法分配原則
B.兼顧各方利益原則
C.分配與積累并重原則
D.投資與收益對等原則
參考答案：A,B,C,D
參考解析
企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則、兼顧各方利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。
三、判斷題(請將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯誤的扣0.5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。)
36在計(jì)算稀釋每股收益時，不論認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等的行權(quán)價格與當(dāng)期普通股平均市場價格如何，均應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。( )
參考答案：錯
參考解析
認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。
37短期融資券又稱商業(yè)票據(jù)或短期債券，是由企業(yè)發(fā)行的有擔(dān)保短期本票。( )
參考答案：錯
參考解析
短期融資券又稱商業(yè)票據(jù)或短期債券，是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。
38一旦企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額不超過限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。( )
參考答案：錯
參考解析
如果企業(yè)信譽(yù)惡化，即使企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，企業(yè)也可能得不到借款。
39企業(yè)發(fā)放股票股利會引起每股利潤下降，從而導(dǎo)致每股市價有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場價值總額也隨之下降。( )
參考答案：錯
參考解析
股票股利不會引起公司資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，而只涉及股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，即在減少未分配利潤項(xiàng)目金額的同時，增加公司股本額，同時還可能引起資本公積的增減變化，而股東權(quán)益總額不變。發(fā)放股票股利會因普通股股數(shù)增加而引起每股利潤下降，每股市價有可能因此而下跌，但股東持股比例不變，股東所持股票的市場價值總額仍能保持不變。
40從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。( )
參考答案：錯
參考解析
杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人，從承租人的角度來看，這種租賃與直接租賃形式并無區(qū)別，但對出租人卻不同，杠桿租賃出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金，它既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。
41一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成反比。( )
參考答案：錯
參考解析
一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)成反比，而與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成正比。
42建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價屬于否決性指標(biāo)，凡未開展或沒通過環(huán)境影響評價的建設(shè)項(xiàng)目，不論其經(jīng)濟(jì)可行性和財務(wù)可行性如何，一律不得上馬。( )
參考答案：對
參考解析
建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評價屬于否決性指標(biāo)，凡未開展或沒通過環(huán)境影響評價的建設(shè)項(xiàng)目，不論其經(jīng)濟(jì)可行性和財務(wù)可行性如何，一律不得上馬。
43對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，減小稅基從而能夠減少應(yīng)納稅額，而融資租賃是作為資產(chǎn)記賬的，不能夠起到降低稅負(fù)的作用。( )
參考答案：錯
參考解析
對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應(yīng)納稅額。融資租賃資產(chǎn)可以計(jì)提折舊，計(jì)入成本費(fèi)用，降低稅負(fù)。
44某項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資20000元，建設(shè)期為1年，運(yùn)營期第1年年初投入流動資金3000元，資本化利息為1000元，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量均為9700元，則包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.47年。( )
參考答案：錯
參考解析
計(jì)算靜態(tài)投資回收期時，分子是“原始投資”，“原始投資”中包括“流動資金投資”但是不包括“資本化利息”，因此，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=1+(20000+3000)/9700=3.37(年)。
45上市公司利用非公開發(fā)行方式發(fā)行股票相比較公開發(fā)行方式發(fā)行股票而言，有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者。( )
參考答案：對
參考解析
按證監(jiān)會規(guī)則解釋，戰(zhàn)投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人，非公開發(fā)行也稱為定向募集增發(fā)，有利于引入戰(zhàn)投資者和機(jī)構(gòu)投資者。
四、計(jì)算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù);計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容.必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
46ABC公司有三個業(yè)務(wù)類似的投資中心，使用相同的預(yù)算進(jìn)行控制，其2011年的有關(guān)
資料如下：
在年終進(jìn)行業(yè)績評價時，管理層對三個部門的評價發(fā)生分歧，有人認(rèn)為C部門全面完成預(yù)算，業(yè)績;有人認(rèn)為8部門營業(yè)利潤，應(yīng)是的;有人認(rèn)為A部門節(jié)約了資金，是的。
假設(shè)該公司要求的報酬率為16%，請你對三個部門業(yè)績進(jìn)行分析評價并排出優(yōu)劣次序。
參考解析
(1)計(jì)算投資報酬率：
A部門=19/90×100%=21.11%
B部門=20/100×100%=20%
C部門=18/100×100%=18%
(2)計(jì)算剩余收益：
A部門=19-90×16%=4.6(萬元)
B部門=20-100×16%=4(萬元)
C部門=18-100×16%=2(萬元)
因此，可以認(rèn)為A部門業(yè)績，B部門業(yè)績次之，C部門業(yè)績最差。