一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
    1、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1 000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格l0元，該債券市場價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場價(jià)格8元／股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為（　　）。
    A．1 990元
    B．l 010元
    C．990元
    D．800元
    2、套利是針對（　?。┻M(jìn)行交易的。
    A． 基差
    B． 價(jià)差
    C． 方差
    D． 標(biāo)準(zhǔn)差
    3、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場問定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)（　　）的行為。
    A． 低額收益
    B． 高額收益
    C． 有風(fēng)險(xiǎn)收益
    D． 無風(fēng)險(xiǎn)收益
    4、 根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于（　?。﹥?nèi)的企業(yè)數(shù)量在增加、產(chǎn)品價(jià)格在下降、利潤增加、風(fēng)險(xiǎn)高。
    A．幼稚期
    B．成長期
    C．成熟期
    D．衰退期
    5、 證券投資分析師與律師、會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)特點(diǎn)上的不同點(diǎn)在于（　　）。
    A．對既往事實(shí)進(jìn)行研判，并得出結(jié)論
    B．沒有自律組織
    C．利用既有信息，對未來趨勢進(jìn)行分析預(yù)測
    D．結(jié)論具有確定性、性．
    6、 下列不屬于資產(chǎn)重組過程中的關(guān)聯(lián)交易行為的是（　?。?。
    A．關(guān)聯(lián)購銷
    B．資產(chǎn)租賃
    C．套利
    D．擔(dān)保
    7、（　　）原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。
    A． 遵紀(jì)守法
    B． 謹(jǐn)慎客觀
    C． 勤勉盡職
    D． 公正公平
    8、（　?。┦莾?nèi)控制度的重點(diǎn)。
    A． 執(zhí)業(yè)回避
    B． 信息披露
    C． 崗位分離
    D． 隔離墻
    9、 下列說法是正確的是（　?。?BR>    A．投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時(shí)，不必考慮虧損的可能
    B．基本分析是用來解決“何時(shí)買賣證券”的問題
    C．投資組合的修正實(shí)際上是前面幾步投資過程的重復(fù)，可以忽略不做
    D．組建證券投資組合時(shí)，投資者要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題
    10、（ ）標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。
    A． 2001年6月12日，國務(wù)院頒布《減持國有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》
    B． 2004年1月31日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》
    C． 2005年4月29日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》
    D． 2005年9月4日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》
    11、（　　）是指證券分析師應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽(yù)；在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則，不因上級、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場。
    A． 獨(dú)立誠信原則
    B． 謹(jǐn)慎客觀原則
    C． 勤勉盡職原則
    D． 公正公平原則
    12、PMI通常以（ ）作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。
    A． 20%
    B． 30%
    C． 40%
    D． 50%
    13、 D公司2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為l 355萬元。并有補(bǔ)充資料如下：2011年凈利潤4 000萬元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備5萬元，提取折舊1 000萬元，待攤費(fèi)用攤銷100萬元，處置固定資產(chǎn)收益為300萬元，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失100萬元，對外投資收益100萬元。存貨比上年增加50萬元，應(yīng)收賬款比上年增加2 400萬元，應(yīng)付賬款比上年減少l 000萬元。根據(jù)以上資料，D公司的營運(yùn)指數(shù)應(yīng)為（　?。?BR>    A．0．8
    B．0．2
    C．0．28
    D．0．38
    14、假設(shè)投資基金投資組合包括3種股票，其股票價(jià)格分別為50元、20元與10元，股數(shù)分別為10000股、20000股與30000股，β系數(shù)分別為0．8、1．5與1，假設(shè)上海股指期貨單張合約的價(jià)值是100000元。則期貨合約份數(shù)為（　?。┓?。
    A． 11
    B． 12
    C． 13
    D． 14
    15、 （　?。袊C監(jiān)會(huì)頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》。兩個(gè)規(guī)定是適應(yīng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)的探索實(shí)踐，針對兩類基本業(yè)務(wù)形式確立的制度規(guī)范。
    A．2010年10月12日
    B．2010年12月10日
    C．2011年10月12日
    D．2011年12月10日
    16、 在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（　?。┑拈L度有關(guān)。
    A．上影線
    B．下影線
    C．價(jià)格
    D．成交量
    17、某投資者投資如下的項(xiàng)目，在未來第10年末將得到收入50000元，期間沒有任何貨幣收入。假設(shè)希望得到的年利率為12%，則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為（ ）。
    A． 22727．27元
    B． 19277．16元
    C． 16098．66元
    D． 20833．30元
    18、居民儲(chǔ)蓄存款是居民（ ）扣除消費(fèi)支出以后形成的。
    A． 總收入
    B． 工資收入
    C． 可支配收入
    D． 稅前收入
    19、增值稅試點(diǎn)改革后將增加兩檔低稅率（　　）。
    A． 11%和5%
    B． 11%和6%
    C． 12%和5%
    D． 12%和6%
    20、 按經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為（　?。?。
    A．完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷
    B．公平競爭、不公平競爭、完全競爭、不完全競爭
    C．完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷、部分壟斷
    D．完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷
    21、 下列關(guān)于投資收益和分析方法，正確的說法是（?。?。
    A．投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時(shí)，不多考慮虧損的可能
    B．基本分析是用來解決“何時(shí)買賣證券”的問題
    C．預(yù)期收益水平越高，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小
    D．每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，并隨著各相關(guān)因素的變化而變化
    22、 在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，國際儲(chǔ)備中可能發(fā)生較大變動(dòng)的是（　?。?。
    A．外匯儲(chǔ)備
    B．黃金儲(chǔ)備
    C．特別提款權(quán)．
    D．IMF儲(chǔ)備頭寸
    23、 20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家（　?。┨岢隽说挠行袌黾僬f理論。
    A．尤金·法默
    B．沃侖·巴菲特
    C．本杰明·格雷厄母
    D．馬柯維茨
    24、 如果不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，則衍生品定價(jià)的與投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好無關(guān)，可以用無風(fēng)險(xiǎn)利率作為貼現(xiàn)率，這被稱為（　?。?。
    A．套利定價(jià)
    B．無套利定價(jià)
    C．無風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)
    D．風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
    25、下列應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益增減變動(dòng)表的內(nèi)容包括（ ）。
    A． 直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及總額
    B． 會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累計(jì)影響金額
    C． 凈利潤
    D． 以上說法均正確
    26、市場增加值是企業(yè)（　?。┡c原投入資金之間的差額。
    A． 賬面價(jià)值
    B． 重置價(jià)值
    C． 變現(xiàn)價(jià)值
    D． 公允價(jià)值
    27、 在資本定價(jià)模型下，投資者甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比投資者乙的風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，那么（　?。?。
    ①默認(rèn)橫坐標(biāo)為方差.縱坐標(biāo)為期望收益率。
    A． 甲的無差異曲線比乙的無差異曲線向上彎曲的程度大
    B． 甲的收益要求比乙大
    C． 乙的收益比甲高
    D． 相同的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，乙對風(fēng)險(xiǎn)的增加要求更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
    28、根據(jù)（ ）不同，常見的投資策略分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略。
    A． 投資決策的靈活性
    B． 策略適用期限
    C． 投資品種
    D． 投資者群體特征
    29、 （　?。┦侵竿回?cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間，在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。
    A．財(cái)務(wù)指標(biāo)
    B．財(cái)務(wù)目標(biāo)
    C．財(cái)務(wù)比率
    D．財(cái)務(wù)分析
    30、 反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是（　?。?。
    A．多因素模型
    B．特征線模型
    C．資本市場線模型
    D．套利定價(jià)模型
    31、 （　?。┎皇嵌愂站哂械奶卣?。
    A．強(qiáng)制性
    B．無償性
    C．靈活性
    D．固定性
    32、下列不屬于壟斷競爭型市場特點(diǎn)的是（　?。?。
    A． 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)
    B． 生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)
    C． 這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入
    D． 生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
    33、（ ）表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。
    A． 資產(chǎn)負(fù)債表
    B． 所有者權(quán)益分配表
    C． 利潤表
    D． 現(xiàn)金流量表
    34、債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的（ ）回報(bào)率。
    A． 最低
    B．
    C． 無風(fēng)險(xiǎn)
    D． 以上均不正確
    35、 （　?。?，中國證監(jiān)會(huì)頒布《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》。該辦法中的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)。
    A．2011年6月26日
    B．2011年10月26日
    C．2012年1月26日
    D．2012年4月26日
    36、從利率角度分析，（ ）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
    A． 溫和的通貨膨脹
    B． 嚴(yán)重的通貨膨脹
    C． 惡性通貨膨脹
    D． 通貨緊縮
    37、 （　?。?，中國證監(jiān)會(huì)和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開了合格境外投資者直接投資A股的大門。
    A．2001年9月22日
    B．2002年10月16日
    C．2002年11月15日
    D．2006年8月24日
    38、 有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有三個(gè)重要的特征，下列不屬于其特征的是（　?。?。
    A．T是有效組合中一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合
    B．有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合G
    C．切點(diǎn)證券組合T與市場有關(guān)，同時(shí)也與投資者的偏好有關(guān)
    D．切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)
    39、 PSY的取值在（　?。┓秶鷥?nèi)，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)，如果取值超出此范圍，則是超買或超賣。
    A．15～85
    B．20～80
    C．25～75
    D．30～70
    40、 由于新技術(shù)的廣泛運(yùn)用，使得企業(yè)原有資產(chǎn)與社會(huì)上普遍推廣和運(yùn)用的資產(chǎn)比較，在技術(shù)上明顯落后、性能降低，其價(jià)值相應(yīng)減少，這種損耗稱為資產(chǎn)的（　?。?BR>    A．功能性貶值
    B．經(jīng)濟(jì)性貶值
    C．實(shí)體性貶值
    D．以上都不對
    41、 一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率l0%，不記復(fù)利，期限5年，到期一次還本付息，目前市場上的必要收益率是8%，按復(fù)利計(jì)算，這張債券的價(jià)格是（　?。?。
    A．100元
    B．93．18元
    C．107．14元
    D．102．09元
    42、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（　?。┓椒?。
    A． 互換套期保值交易
    B． 連續(xù)套期保值交易
    C． 系列套期保值交易
    D． 交叉套期保值交易
    43、（　　）規(guī)定，證券公司經(jīng)核準(zhǔn)可以從事證券投資咨詢、與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問等證券業(yè)務(wù)。
    A． 《證券法》
    B． 《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》
    C． 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》
    D． 《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》
    44、（ ）是一種典型的被動(dòng)型投資策略，通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系，具有最小的交易成本和管理費(fèi)用，但不能反映環(huán)境的變化。
    A． 固定比例策略
    B． 投資組合保險(xiǎn)策略
    C． 買入持有策略
    D． 戰(zhàn)術(shù)性投資策略
    45、 投資于（　?。┳C券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。
    A． 避稅型
    B． 收入型
    C． 增長型
    D． 貨幣市場型
    46、亞洲證券與投資聯(lián)合會(huì)(ASAF)注冊地在（　?。?。
    A． 日本
    B． 韓國
    C． 中國香港
    D． 澳大利亞
    47、 根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計(jì)局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（　?。?。
    A．漁業(yè)
    B．建筑業(yè)
    C．房地產(chǎn)業(yè)
    D．制造業(yè)
    48、 適合人選收入型組合的證券有（　?。?。
    A．高收益的普通股
    B．高收益的債券
    C．高派息風(fēng)險(xiǎn)的普通股
    D．低派息、股價(jià)漲幅較大的普通股
    49、短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要（ ）交易。
    A． 折價(jià)
    B． 溢價(jià)
    C． 平價(jià)
    D． 停止
    50、 CFA協(xié)會(huì)的前身是（　?。潜泵赖姆治鰩熃M織，也是原先世界上影響最廣的分析師團(tuán)體。
    A．投資管理與研究協(xié)會(huì)
    B．金融分析師聯(lián)盟
    C．特許金融分析師學(xué)院
    D．證券分析師委員會(huì)