一、單項選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個選項中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分)
1.在我國，( )約定了基金管理人、基金托管人和基金投資者的權利義務。.
A.基念份額上市交易公告書
B.基金成立公告
C.基金合同
D.招募說明書
2.基金銷售機構是受( )委托從事基金代理銷售的機構。
A.基金托管人
B.中國證監(jiān)會
C.基金機構投資者
D.基金管理公司
3.證券投資基金資產總值占世界半數以上，對全球證券基金的發(fā)展有重要示范性影響的國
家是( )。
A.日本
B.中國
C.美國
D.歐洲
4.中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金
的設立上實行嚴格的( )。
A.審批制
B.申報制 C核準制
D.注冊制
5.債券基金主要以( )為投資對象。
A.股票
B.債券
C.貨幣市場工具
D.其他證券投資基金
6.以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資的較高收益，但會面臨較高的國家投資風險的股票基金稱為( )。
A.國際股票基金
B.洲際型股票基金
C.區(qū)域型股票基金
D.單一國家型股票基金
7.從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當于( )。
A.按復利計息
B.按單利計息
C.折現的利率
D.貼現
8.安全墊是風險資產投資可承受的( )損失限額。
A.最低
B.
C.最小
D.
9.基金管理人應當自收到核準文件之日起( )個月內進行基金份額的發(fā)售。
A.1
B.2
C.4
D.6
10.下列對于封閉式基金交易價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則理解正確的是( )。
A.較高價格的賣出申報優(yōu)先于較低價格的賣出申報
B.較低價格買進申報優(yōu)先于較高價格買進申報
C.買賣方向相同、申報價格相同的，后申報者優(yōu)先于先申報者
D.較高價格買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報
11.基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經接受的贖回申請可以延緩支付 贖回款項，但不得超過正常支付時間( )個工作日，并應當在至少一種中國證監(jiān)會指 定的信息披露媒體公告。
A.5
B.10
C.15
D.20
12.由于1OF的基金份額是分系統登記的，下列表述錯誤的是( )。
A.登記在基金注冊登記系統中的基金份額只能申請贖回
B.登記在證券登記結算系統中的基金份額可以在證券交易所賣出
C.登記在基金注冊登記系統中的基金份額可以在證券交易所賣出
D.登記在證券登記結算系統中的基金份額不能直接申請贖回
13.( )是基金管理公司最核心的一項業(yè)務。
A.投資管理業(yè)務
B.基金行政業(yè)務
C.基金募集與銷售業(yè)務
D.受托資產管理業(yè)務
14.關于基金管理公司的投資決策，下面敘述正確的是( )。
A.公司總經理審議和決定基金的總體投資計劃
B.風險控制委員會確定資金資產配置比例或比例范圍
C.由基金投資部門的基金經理向(中央)交易室發(fā)出交易指令
D.主管投資的副總經理審批各基金經理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目
15.除另有規(guī)定外，多個客戶資產管理計劃每年至多開放( )計劃份額的參與和退出。
A.1次
B.2次
C.3次
D.4次
16.基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于( )人，且不得少 于董事會人數的1/3。
A.3
B.5
C.7
D.9
17.基金托管人通過托管業(yè)務獲取的托管費收入與托管規(guī)模成( )。
A.正比
B.反比
C.線性關系
D.凹性
18.( )是基金托管人全面行使職責的主要階段。
A.簽署基金合同階段
B.基金募集階段
C.基金運作階段
D.基金終止階段
19.( )指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所對應的資金清算。
A.交易所交易資金清算
B.第三市場資金清算
C.場外資金清算
D.全國銀行間債券市場交易資金清算
20.內部控制制度應根據國家政策、法律及經營管理的需要適時修改完善，并保證得到全
面落實執(zhí)行，不得有任何空間、時限及人員的例外。這體現了內部控制的( )。
A.及時性原則
B.完整性原則
C.有效性原則
D.獨立性原則
31.公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡，這體現了基金管理公司內部控
制應遵循的( )。
A.成本效益原則
B.有效性原則
C.獨立性原則
D.相互制約原則
32.依法設立的商業(yè)銀行申請取得基金托管資格，應當具備相應條件，并經( )核準。
A.中國人民銀行
B.中國證監(jiān)會
C.中國銀監(jiān)會和中國人民銀行
D.中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會
33.QDII基金在境內募集資金，境外進行投資，其托管業(yè)務有一定的特殊性，境內托管銀
行一般委托境外機構擔任次托管人，由擔任次托管人的境外托管人履行部分境外托管業(yè)
務職責，但托管業(yè)務的責任仍由( )承擔。
A.境外托管人
B.境內托管人
C.QDII基金
D.次托管人
34.交易所交易資金清算流程中，( )托管人將經過復核、授權確認的清算指令支付
執(zhí)行。
A.T日
B. T+1日
C.T+2日
D.T+4日
35.內部控制制度應當符合國家法律法規(guī)及監(jiān)管機構的監(jiān)管要求，并貫穿于托管業(yè)務經營
管理活動的始終，這體現了基金托管人內部控制的( ).
A.合法性原則
B.獨立性原則
C.有效性原則
D.審慎性原則
36.( )是將產品或服務的信息傳達到市場上，通過各種有效媒體在目標市場上宣傳產
品的特點和優(yōu)點，讓客戶了解產品在設計、分銷、價格上的潛在好處，最后通過市場
將產品銷售給客戶。
A.促銷
B.直銷
C.傳銷
D.分銷
37.下列基金費用不屬于投資者在買進與賣出基金環(huán)節(jié)一次性支出的是( )。
A.認購費
B.托管費
C.申購費
D.贖回費
38.存在以下( )問題的證券公司不具有申請基金代銷業(yè)務的資格。
A.沒有發(fā)生訴訟、仲裁等其他重大事項
B.凈資本等財務風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會要求
C.違法違規(guī)行為被監(jiān)管機構調查
D.最近2年沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為
39.下列不屬于基金宣傳推介材料的禁止規(guī)定的是( )。
A.違規(guī)承諾收益或者承擔損失
B.預測該基金的證券投資業(yè)績
C.登載基金過往業(yè)績
D.登載單位或者個人的推薦性文字
40.基金資產估值是指通過對基金所擁有的( )按一定的原則和方法進行重新估算，進
而確定基金資產公允價值的過程。
A.凈資產
B.全部資產
C.全部資產及所有負債
D.所有負債
31.對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收( )。
A.營業(yè)稅
B.增值稅
C.個人所得稅
D.企業(yè)所得稅
32.存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新
的( )。
A.基金合同
B.托管協議
C.招募說明書
D.基金份額發(fā)售公告
33.當媒體報道或市場流傳的消息可能對基金價格產生誤導性影響或引起較大波動時，
( )應在知悉后立即對該消息進行公開澄清。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.監(jiān)管機構
D.證券交易所
34.基金合同是約定基金管理人、( )和基金份額持有****利義務關系的重要法律文件。
A.基金托管人
B.基金公司
C.商業(yè)銀行
D.證券公司
35.基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值的( )時，屬于基金的重大事件，需要在臨時
公告中予以披露。
A.0.25%
B.0.5%
C.0.85%
D.1%
36.ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當日的申購、贖回清單，并
在交易時間內即時揭示( )
A.基金資產凈值
B.基金資產總值
C.基金份額累計凈值
D.基金份額參考凈值
37.( )負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的聯絡與業(yè)務交流工作。
A.基金業(yè)行會
B.基金公會
C.基金公司會員部
D.證券投資基金業(yè)委員會
38.基金管理公司應建立健全督察長制度。督察長由( )聘任，對公司經營運作的合法合
規(guī)性進行督察稽核。
A.證監(jiān)會
B.董事會
C.總經理
D.股東會
39.基金評價機構應加入( )，并由其依法對基金評價業(yè)務活動進行自律管理。
A.中國證券業(yè)協會
B.中國證監(jiān)會
C.中國證監(jiān)會派出機構
D.中國銀監(jiān)會
40.基金管理人應當自基金合同生效之日起( )個月內使基金的投資組合比例符合基金
合同的有關約定。
A 3
B.6
C.9
D.10
41.下列關于投資管理人員的基本行為規(guī)范的表述錯誤的是( )。
A.應當樹立長期、穩(wěn)健、對基金管理公司負責的理念
B.不得為了基金業(yè)績排名等實施拉抬尾市、打壓股價等損害證券市場秩序的行為
C.在授權范圍內就投資、研究等事項作出客觀、公正的獨立判斷
D.不得利用基金財產或利用管理基金份額之便向任何機構和個人進行利益輸送
42.證券組合的類型中，( )證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
A.避稅型
B.收入型
C.指數型
D.混合型
43.實際收益率與期望收益率會有偏差，期望收益率是使可能的實際值與預測值的平均偏
差達到( )的點估計值。
A.
B.最小()
C.零
D.等于1
44.風險溢價與承擔的風險大小成( )。
A.正比
B.反比
C.線性
D.不相關
45.行為金融理論以( )的研究成果為依據，認為投資者行為常常表現出不理性，因此會
犯系統性的決策錯誤。
A行為學
B.心理學
C.社會學
D.經濟學
46.投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)是( )。
A.投資風險控制
B.資產配置
C.投資組合風險預測
D.資產風險控制
47.從配置策略上，可以將資產配置分為四種類型，其中不包括( )。
A.買人并持有策略
B.戰(zhàn)術性資產配置策略
C.投資組合保險策略
D.動態(tài)資產配置策略
48.( )主要思想是假定投資者的風險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升，同1 時假定各類資產收益率不發(fā)生大的變化。
A.動態(tài)資產配置
B.變動混合策略
C.買入并持有策略
D.投資組合保險策略
49.( )就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。
A.市場有效性
B.市場靈敏度
C.市場穩(wěn)定性
D.市場有機性
50.按股票( )所表現出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源
類等類型。
A.收益行為
B.價格行為
C.風險行為
D.內在價值
51.市盈率是股票價格與( )的比值。
A.每股凈利潤
B.每股凈資產
C.每股收益
D.每股股息
52.指數型消極投資策略認為在有效市場中( )。
A.任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過市場的投資收益
B.少數積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得超過市場的投資收益
C.多數積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過市場的投資收益
D.只要投資戰(zhàn)略合適就能取得超過市場的投資收益
53.到期收益率的含義是將未來的現金流按照一個固定的利率折現，使之等于( )。
A.本息和
B.票面面值
C.債券終值
D.當前的價格
54.預期理論暗含著一個假定是不同期限的債券是( )。
A.互補的
B.可以相互替代的
C.不能相互替代的
D.相同的
55.假設其他因素不變，久期越( )，債券的價格波動性就越( )。
A.大，小
B.大，大
C.小，大
D.大，不變
56.稅收對債券投資收益具有明顯影響，影響的主要途徑不包括( )。
A.債券收入現金流本身的稅收特性不同
B.現金流的數量
C.現金流的時間特征
D.現金流的形式
57.或有規(guī)避中，當實際收益高于目標收益時，投資者可采取( )的投資策略，爭取獲得 ( )的收益。
A.積極，平穩(wěn)
B.積極，更高
C.消極，平穩(wěn)
D.消極，更高
58.以下( )不屬于狹義的基金評價。
A.業(yè)績衡量
B.業(yè)績評價
C.業(yè)績歸因分析
D.對基金公司的評價
59.對于基金凈值收益率的計算，以下說法不正確的是( )。
A.簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響
B.時間加權收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響
C.一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率
D.幾何平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計
60.使用現金比例變化法，首先需要確定基金的( )。
A.成本比例
B.投資比例
C.特殊現金比例
D.正?，F金比例二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.基金市場服務機構主要包括( )。
A.注冊登記機構
B.基金銷售機構
C.律師事務所
D.基金評級公司
2.1997年以前設立的基金(即老基金)存在的問題主要表現為( )。
A.不以上市證券為基本投資方向，而是大量投向了房地產、企業(yè)等產業(yè)部門
B.受當時境內證券市場規(guī)模狹小的限制缺乏基本的法律規(guī)范，普遍存在法律
C.關系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題
D.深受房地產市場降溫、實業(yè)投資無法變現以及貸款資產無法回收的困擾，資產質量普遍不高
3.根據基金運作方式，基金可以分為( )。
A.開放式基金
B.封閉式基金
C.主動型基金
D.收入型基金
4.債券基金與單一債券的區(qū)別主要表現為( )。
A.所承擔的投資風險不同
B.債券基金可以確定一個準確的到期日
C.債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預測
D.債券基金的收益不如債券的利息固定
5.下列關于QDII基金的說法正確的是( )。
A.經中國證監(jiān)會批準可以在境外募集資金進行境內證券投資
B.是在我國人民幣沒有實現可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境
內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排
C.目前除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外
理財產品
D.QDII基金只可以人民幣為計價貨幣募集
6.封閉式基金發(fā)售方式主要有( )。
A.金額認購
B.證券認購
C.網上發(fā)售
D.網下發(fā)售
7.下列關于開放式基金贖回金額計算公式正確的是( )。
A.贖回總金額一贖回份額x贖回日基金份額凈值
B.贖回總金額一贖回份額/贖回日基金份額凈值
C.贖回金額一贖回總金額一贖回費用
D.贖回金額一贖回總金額+贖回費用
8.1OF申請在交易所上市應當具備的條件是( )。
A.基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定
B.募集金額不少于3億元人民幣
C.持有人不少于1000人
D.基金管理公司規(guī)定的其他條件
9.基金管理公司的主要股東應該具備的條件有( )。
A.具有較好的經營業(yè)績，資產質量良好
B.注冊資本不低于2億元人民幣
C持續(xù)經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監(jiān)控制度完善
D.最近2年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰
10.基金管理公司要建立( )的治理結構，保持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。
A.組織機構健全
B.制衡監(jiān)督有效
C.職責劃分清晰
D.激勵約束合理
11.基金管理公司制定內部控制制度的原則包括( )。
A.合法、合規(guī)性原則
B.全面性原則
C.獨立性原則
D.適時性原則
12.( )是衡量銀行信用風險和市場風險程度的基本標準，反映了銀行的資產質量和承
擔風險的能力。
A.總資產
B.凈資產
C.資本充足率
D.資本收益率
13.對基金投資禁止行為的監(jiān)督內容包括但不限于( )。
A.不得承銷證券
B.不得向他人貸款
C.不得向他人提供擔保
D.不得從事承擔有限責任的投資
14.稽核監(jiān)督部門負責內部控制制度的綜合管理，其主要職責有( )。
A.對各項業(yè)務及其操作提出內部控制建議
B.獨立檢查和評價有關內部控制制度的合理性及相關業(yè)務活動的合規(guī)性
C.對涉及內部控制方面的問題進行專題檢查及調查
D.健全完善內部控制制度的評審和反饋機制，建立預測預警系統
15.產品或品牌的營銷計劃應包括( )。
A.計劃實施概要
B.市場營銷現狀、市場威脅和市場機會
C.目標市場和可能存在的問題、市場營銷戰(zhàn)略
D.行動方案、預算和控制
16.基金產品風險評價主要應依據的因素有( )。
A.基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例
B.基金的歷史規(guī)模和持倉比例
C.基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動程度
D.基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生
17.對不存在活躍市場的投資品種進行估值( )。
A.應采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術
確定公允價值
B.運用估值技術得出的結果，應反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的
交易價格
C.采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場
參數
D.應通過不定期校驗，確保估值技術的有效性
18.基金費用中，按資產凈值的一定比例計提支付的是( )。
A.管理費
B.托管費
C.銷售服務費
D.交易費用
19.基金財務會計報表包括( )。
A.利潤表
B.現金流量表
C.資產負債表
D.凈值變動表
20.根據目前規(guī)定，與基金利潤有關的指標包括( )。
A.本期利潤
B.本期已實現收益
C.期末可供分配利潤
D.未分配利潤
21.我國基金稅收的政策法規(guī)主要有( )。
A.《關于證券投資基金稅收問題的通知》
B.《關于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》
C.《關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》
D.《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》
22.個人投資者投資基金不需要繳納個人所得稅的收入有( )。
A.從基金分配中獲得的股票的股利收入
B.買賣基金份額獲得的差價收入
C.申購和贖回基金份額取得的差價收入
D.從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入
23.在基金份額發(fā)售的3日前，以下( )不需要登載在指定報刊上。
A.托管協議
B.基金合同
C.招募說明書、基金合同摘要
D.基金份額發(fā)售公告
24.托管人召集基金份額持有人大會，應提前公告大會的事項有( )。
A.召開時間
B.審議事項
C.議事程序
D.表決方式
25.我國基金監(jiān)管的目標包括( )。
A.保護投資者利益
B.推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展
C.降低非系統風險
D.保證市場的公平、效率和透明
26.中國證監(jiān)會對基金托管部門內部控制的監(jiān)督包括( )。
A.各機構、部門和崗位職責是否保持相對獨立
B.基金資產、托管銀行自有資產、其他資產的保管是否嚴格分離
C.托管銀行托管業(yè)務部門的崗位設置應當權責分明、相互制衡
D.在辦理基金的清算交割事宜中，即保證清算的及時高效，又保證基金財產的安全與
獨立
27.督察長的執(zhí)業(yè)素質和行為規(guī)范有( )。
A.可以授權他人代為履行職責
B.誠實信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄
C.3年以上監(jiān)察稽核、風險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業(yè)務工作經歷
D.對與督察長本人有利益沖突的事項應當回避
28.根據模擬指數的不同，指數化型證券組合可以分為( )。
A.模擬大盤指數
B.模擬行業(yè)指數
C.模擬某種專業(yè)化的指數
D.模擬內涵廣大的市場指數
29.資本資產定價模型主要應用于( )。
A.資產估值
B.套利定價
C.資金成本預算
D.資源配置
30.投資者心理偏差與投資者非理性行為包括( )。
A.相互影響
B.重視當前和熟悉的事物
C.回避損失和“心理”會計
D.避免“后悔”心理
31.確定資產類別收益預期的主要方法有( )。
A.歷史數據法
B.成本收益法
C.收益預測法
D.情景綜合分析法
32.資產配置的戰(zhàn)略性資產配置策略以( )為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并
保持長期不變。
A.不同資產類別的收益情況
B.投資者的風險偏好
C投資者的實際需求
D.市場的長期變化
33.按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括( )類型。
A.小型資本股票
B.中型資本股票
C.大型資本股票
D.混合型資本股票
34.道氏認為價格的波動盡管表現形式不同，但是最終可以將它們分為( )。
A.短暫趨勢
B.主要趨勢
C.長期趨勢
D.次要趨勢
35.基本分析是以( )為研究基礎，通過對公司業(yè)績的判斷確定其投資價值。
A.宏觀經濟
B.歷史的交易數據
C.公司的基本經濟數據
D.行業(yè)的基本經濟數據
36.計算債券投資組合的收益率的方法有( )。
A.算數平均投資組合收益率
B.加權平均投資組合收益率
C.投資組合內部收益率。
D.投資組合平均收益率
37.債券投資的名義收益率包括( )。
A.債券票面利率
B.實際回報率
C.現值折現率
D.持有期內的通貨膨脹率
38.投資期分析法中兩種確定性的組成成分是源于( )所引起的收益率變化。
A.時間成分
B.票息因素
C.票息的再投資收益
D.到期收益率變化所帶來的資本增值或損失(收益成分)
39.為限度地避免市場利率變化的影響，債券組合應首先滿足的條件有( )。
A.債券投資組合的久期等于負債的久期
B.債券投資組合的到期日等于負債的到期口
C.投資組合的現金流量終值與未來負債的終值相等
D.投資組合的現金流量現值與未來負債的現值相等
40.分組比較就是根據( )等，將具有可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較。
A.資產配置的不同
B.風格的不同
C.投資人的不同
D.投資區(qū)域的不同三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答 題錯誤、不答題的不得分)
1.基金管理人負責基金的投資操作，基金財產的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負
責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保障。 ( )
A.正確
B.錯誤
2.基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構。 ( )
A.正確
B.錯誤
3.20世紀40—50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非?？臁?( )
A.正確
B.錯誤
4.在開放式基金推出之前，我國共有54只封閉式基金。 ( )
A.正確
B.錯誤
5.被動型基金又被稱為指數型基金。 ( )
A.正確
B.錯誤
6.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風險越低。 ( )
A.正確
B.錯誤
7.投資組合平均剩余期限是反映基金組合風險的重要指標。投資組合平均剩余期限越長，
貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能較低。 ( )
A.正確
B.錯誤
B.除基金管理公司和證券公司外，其他金融機構不得發(fā)行代客境外理財產品。 ( )
A.正確
B.錯誤
9.基金募集失敗，基金管理人應以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用。 ( )
A.正確
B.錯誤
10.投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金
額的10%。 ( )
A.正確
B.錯誤
11.投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+2日為投資者辦理扣除權益的登
記手續(xù)。 ( )
A.正確
B.錯誤
12.ETF申報價格最小變動單位為0.001元。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.風險控制委員會制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據市場變化對基金的投資組合進行
風險評估，并提出風險控制建議。 ( )
A.正確
B.錯誤
14.特定客戶資產管理業(yè)務是與證券投資基金在性質上沒有較大差異的一種資產管理業(yè)務。
( )
A.正確
B.錯誤
15.基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董
事會人數的1/3。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.公司重大業(yè)務的授權可以采取書面或口頭形式。 ( )
A.正確
B.錯誤
17.基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金投資運作監(jiān)督、基金資金清算以及
基金會計復核等方面。 ( )
A.正確
B.錯誤
18.基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務的準備階段。 ( )
A.正確
B.錯誤
19.交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣、回購交易時所對應的
資金清算。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.內部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內
部控制制度的評審和反饋機制，設置專業(yè)人員和獨立的監(jiān)察稽核部門，對內部控制制
度的執(zhí)行情況進行持續(xù)的監(jiān)督，保證內部控制制度的落實。 ( )
A.正確
B.錯誤
21.基金管理人可以通過制定固定的費率結構，達到擴大基金銷售規(guī)模的目的。 ( )
A.正確
B.錯誤
22.基金定期定額投資計劃將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且
具有風險控制效應、成本效應和復利效應等投資效果。 ( )
A.正確
B.錯誤
23.基金宣傳推介材料附有統計圖表的，應當清晰、準確;提及第三方專業(yè)機構評價結果
的，不需要列明第三方專業(yè)機構的名稱及評價日期。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.自助式前臺系統是指基金銷售機構提供的、由具備相關資質要求的專業(yè)服務人員輔助
基金投資人完成業(yè)務操作所必需的軟件應用系統。 ( )
A.正確
B.錯誤
25.基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的，并在相關的發(fā)
行法律文件中明確。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.由基金投資者直接支付的費用有申購費、贖回費和基金托管費。 ( )
A.正確
B.錯誤
27.我國基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.基金財務會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務狀況和某一會計
期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。 ( )
A.正確
B.錯誤
29.基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的上升。 ( )
A.正確
B.錯誤
30.封閉式基金的利潤分配中，若封閉式基金上一年度虧損，基金當年利潤可以不彌補虧
損而直接進行當年利潤分配。 ( )
A.正確
B.錯誤
31.投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉換轉入的基金份額享有該日和整個節(jié)
假日期間的收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
32.對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)
稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
33.基金投資人應根據自己的收益偏好和風險承受能力，對基金品種作出審慎選擇。( )
A.正確
B.錯誤
34.開放式基金在基金合同生效后每3個月披露一次更新的招募說明書。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.開放式基金開放申購、贖回后，會于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計
凈值。 ( )
A.正確
B.錯誤
36.基金份額參考凈值是指在交易時間內，申購、贖回清單中組合證券(含預估現金部分)的
實時現值，主要供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。 ( )
A.正確
B.錯誤
37.一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過3家，其中
控股的數量不得超過2家。 ( )
A正確
B.錯誤
38.中國證監(jiān)會對基金銷售機構內部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點。 ( )
A正確
B.錯誤
39.股票基金應有80%以上的資產投資于股票。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.進行重要投資需有詳細的研究報告和風險分析支持，并有決策記錄。 ( )
A.正確
B.錯誤
41.組合管理的目標是實現投資收益的化，也就是使組合的風險和收益特征能夠給投
資者帶來滿足。 ( )
A.正確
B.錯誤
42.多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凹或呈線性。 ( )
A.正確
B.錯誤
43.所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風險
證券的相對市值比例一致的證券組合。 ( )
A.正確
B.錯誤
44.有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。( )
A.正確
B.錯誤
45.一般情況下，對個人投資者而言，個人的風險偏好是影響資產配置的最主要因素。 ( )
A.正確 B錯誤
46.歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推測未來
的資產類別收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
47.恒定混合策略指在各類資產的市場表現出現變化時，資產配置應當進行相應的調整以
保持各類資產的投資比例不變。 ( )
A.正確
B.錯誤
48.投資組合保險策略的支付模式是直線。 ( )
A.正確
B.錯誤
49.通過組合投資，能夠減少直至消除的是系統性風險，而只承擔影響所有股票收益率的
非系統性風險。 ( )
A.正確
B.錯誤
50.從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常和公司
增長能力呈正向變化關系。 ( )
A.正確
B.錯誤
51.通常認為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.跟蹤誤差是可以避免的。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.加權平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權重進行
加權平均后得到的收益率。 ( )
A正確
B.錯誤
54.若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現金流不能兌換到更多的本幣，從而不利于
債券投資者提高其收益率。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是相同的。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.指數構造中所包含的債券數量越多，跟蹤誤差不變。 ( )
A.正確
B.錯誤
57.特雷諾指數實際上是無風險收益率與基金組合連線的斜率?？梢愿鶕乩字Z指數對基
金的績效加以排序，特雷諾指數越大，基金的績效表現越差。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.詹森認為將管理組合的實際收益率與具有相同風險水平的消極(虛構)投資組合的期望
收益率進行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標準。 ( )
A.正確
B.錯誤
59.夏普指數與特雷諾指數在對基金績效的排序結論上有可能不一致。 ( )
A.正確
B.錯誤
60.在市場繁榮期，成功的擇時能力表現為基會的現金比例或持有的債券比例應該較大。 ( )
A.正確
B.錯誤
參考答案及詳細解析
一、單項選擇題
1.C
【解析】每只基金都會訂立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權利義務在基金合同中有詳細約定。
2.D
【解析】基金銷售機構是受基金管理公司委托從事基金代理銷售的機構。
3.C
【解析】目前，美國的證券投資基金資產總值占世界半數以上，對全球證券投資基金的發(fā)
展有著重要的示范性影響。
4.A
【解析】中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司
和基金的設立上實行嚴格的審批制。
5.B
【解析】債券基金主要以債券為投資對象。
6.D
【解析】單一國家型股票基金以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資
的較高收益，但會面臨較高的國家投資風險。
7.A
【解析】從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當予按復
利計息。
8.B
【解析】安全墊是風險資產投資可承受的損失限額。
9.D
【解析】基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金份額的發(fā)售。
10.D
【解析】封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則。價格優(yōu)先指較高價格買進
申報優(yōu)先于較低價格買進申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格的賣出申報。時間優(yōu)
先指買賣方向相同、申報價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者，先后順序按照交易主
機接受申報的時間確定。
11.D
【解析】基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經接受的贖回申請可以
延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證
監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
12.C
【解析】由于1OF份額是分系統登記的，登記在基金注冊登記系統中的基金份額只能申
請贖回，不能直接在證券交易所賣出;登記在證券登記結算系統中的基金份額只能在證
券交易所賣出，不能直接申請贖回。
13.A
【解析】投資管理業(yè)務是基金管理公司最核心的一項業(yè)務。
14.C
【解析】在具體的基金投資運作中，由基金投資部門的基金經理向(中央)交易室發(fā)出交
易指令。選項ABD屬于投資決策委員會的主要職責。
15.A
【解析】多個客戶資產管理計劃每年至多開放1次計劃份額的參與和退出，但中國證監(jiān)
會另有規(guī)定的除外。
16. A
【解析】基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于3人，且不
得少于董事會人數的1/3。
17.A
【解析】基金托管人主要通過托管業(yè)務獲取托管費作為其主要收入來源，托管費收入與
托管規(guī)模成正比。
18.C
【解析】基金運作階段是基金托管人全面行使職責的主要階段。
19.A
【解析】本題考查交易所交易資金清算的定義。
20.C
【解析】本題考查內部控制的有效性原則。
21.C
【解析】人們的金融產品選擇依賴于兩個因素：外在和內在因素。其中，內在因素有心
理上的，如動機、感覺等，還有個人自身的因素，如年齡、職業(yè)等。
22.D
【解析】在商業(yè)銀行基金銷售中，定期定額投資計劃占據非常重要的地位。它通常是指
投資者向商業(yè)銀行提交申請，約定每期扣款時間、扣款金額、扣款方式和申購對象，由
商業(yè)銀行約定扣款日，在投資者指定賬戶內自動完成扣款及基金申購。
23.D
【解析】基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務資格的其他機構代為辦理基金銷售業(yè)務，
基金管理人與被委托的其他銷售機構是一種委托代理關系。
24.C
【解析】基金管理人、代銷機構應當建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人
的開戶資料和與銷售業(yè)務有關的其他資料，保存期不少于15年。
25.A
【解析】客戶維護費要從基金管理費中列支。
26.D
【解析】在銷售基金時，基金銷售機構應當通過自身或第三方機構對基金產品的風險進
行評價。風險評價可作為向投資人推介的重要依據。
27.B
【解析】當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25%時，基金管理公司
應及時向監(jiān)管機構報告;當計價錯誤達到0.5%時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機
構備案。
28.C
【解析】我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一
般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0.33%。
29.A
【解析】本期利潤既包括了基金已經實現的損益，也包括了未實現的估值增值或減值，
是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。
30.A
【解析】分紅再投資轉換為基金份額是指將應分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為
等值的新的基金份額進行基金分配。
31.D
【解析】企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。
32.C
【解析】存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
33.B
【解析】當媒體報道或市場流傳的消息可能對基金價格產生誤導性影響或引起較大波動
時，管理人應在知悉后立即對該消息進行公開澄清，將有關情況報告中國證監(jiān)會及基金
上市的證券交易所。
34.A
【解析】基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有****利義務關系的重
要法律文件。
35.B
【解析】基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值的0.5%時，屬于基金的重大事件，需
要在重大事件發(fā)生之日起2日內編制并披露臨時報告書。
36.D
【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當日的申購、贖回
清單，并在交易時間內即時揭示基金份額參考凈值。
37.C
【解析】負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的聯絡與業(yè)務交流工作是基金公司
會員部的職責。
j8.B
【解析】基金管理公司應建立健全督察長制度。督察長由董事會聘任，對董事會負責，
對公司經營運作的合法合規(guī)性進行督察稽核。
39.A
【解析】基金評價機構應加入中國證券業(yè)協會，并由其依法對基金評價業(yè)務活動進行自
律管理。
40.B
【解析】基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基
金合同的有關約定。
41.A
【解析】投資管理人員應當樹立長期、穩(wěn)健、對基金份額持有人負責的理念，審慎簽署
并認真履行聘用合同。
42.B
【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
43.B
【解析】實際收益率與期望收益率會有偏差，期望收益率是使可能的實際值與預測值的
平均偏差達到最小()的點估計值。
44.A
【解析】風險溢價與承擔的風險大小成正比。
45.B
【解析】行為金融理論以心理學的研究成果為依據，認為投資者行為常常表現出不理性，
因此會犯系統性的決策錯誤。
46.B
【解析】資產配置是投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)。
47.B
【解析】從配置策略上，資產配置可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保
險策略和動態(tài)資產配置策略等。
48.D
【解析】本題考查投資組合保險策略的主要思想。
49.A
【解析】市場有效性就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。
50.B
【解析】按股票價格行為所表現出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)
定類和能源類等類型。
51.A
【解析】市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值。
52.A
【解析】指數型消極投資策略認為在有效市場中，任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不能取得
超過市場的投資收益。
53.D
【解析】到期收益率的含義是將未來的現金流按照一個固定的利率折現，使之等于當前
的價格。
54.B
【解析】預期理論暗含著一個假定是不同期限的債券是可以相互替代的。
55.B
【解析】假設其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越大。
56.B
【解析】稅收對債券投資收益具有明顯影響。其影響的主要途徑有：債券收入現金流本
身的稅收特征不同、現金流的形式、現金流的時間特征，不包括現金流的數量。
57.B
【解析】或有規(guī)避中，當實際收益高于目標收益時，投資者可采取積極的投資策略，爭
取獲得更高的收益。
58.D
【解析】狹義的基金評價涉及業(yè)績衡量、業(yè)績評價與業(yè)績歸因分析三個方面。對基金公
司的評價屬于廣義的基金評價內容。
59.D
【解析】算術平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計。
60.D
【解析】使用現金比例變化法，首先需要確定基金的正?，F金比例。
二、多項選擇題
1.ABCD
【解析】基金市場服務機構主要包括基金銷售機構、注冊登記機構、律師事務所、會計師
事務所、基金投資咨詢機構與基金評級機構。
2.ABCD
【解析】1997年以前設立的基金(即老基金)存在的問題主要表現為：一是缺乏基本的法律
規(guī)范，普遍存在法律關系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題;二是老基金并不以上市證
券為基本投資方向，而是大量投向了房地產、企業(yè)等產業(yè)部門;三是深受房地產市場降
溫、實業(yè)投資無法變現以及貸款資產無法回收的困擾，資產質量普遍不高。
3.AB
【解析】根據基金運作方式的不同，基金可以分為開放式基金、封閉式基金。
4.ACD
【解析】與一般債券會有一個確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券
組成，因此并沒有一個確定的到期日。
5.BC
【解析】QDII是經中國證監(jiān)會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構。QDII
基金可以用人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計價貨幣募集。
6.CD
【解析】封閉式基金發(fā)售方式主要有網上發(fā)售和網下發(fā)售。
7.AC
【解析】開放式基金贖回金額計算方式為：贖回總金額=贖回份額×贖回日基金份額凈
值;贖回費用一贖回總金額×贖回費率;贖回金額一贖回總金額一贖回費用。
8.AC
【解析】1OF申請在交易所上市應當具備的條件，募集金額不少于2億元人民幣，選項B
錯誤;交易所規(guī)定的其他條件，選項D錯誤。
9.AC
【解析】基金管理公司的主要股東應該具備的條件，注冊資本不低于3億元人民幣，選項
B錯誤;最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰，選項D錯誤。
10.ABCD
【解析】基金管理公司要建立組織機構健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束
合理的治理結構，保持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。
11.ABD
【解析】基金管理公司制定內部控制制度的原則是合法、合規(guī)性原則、全面性原則、審
慎性原則、適時性原則。
12.BC
【解析】凈資產和資本充足率是衡量銀行信用風險和市場風險程度的基本標準，反映了
銀行的資產質量和承擔風險的能力。
13.ABC
【解析】對基金投資禁止行為的監(jiān)督內容包括但不限于《證券投資基金法》、基金合同規(guī)
定的不得承銷證券、向他人貸款或提供擔保等。
14.ABCD
【解析】本題考查稽核監(jiān)督部門的主要職責。題中四個選項均為正確。
15.ABCD
【解析】本題考查產品或品牌的營銷計劃的內容。題中四個選項均為正確。
16.ABCD
【解析】本題考查基金產品風險評價的因素。
17.ABC
【解析】對不存在活躍市場的投資品種進行估值，應通過定期校驗，確保估值技術的有
效性。
18.ABC
【解析】交易費用是按照成交金額的一定比例收取。
19.ACD
【解析】基金財務會計報表包括資產負債表、利潤表、凈值變動表。
20.ABCD
【解析】根據目前的規(guī)定，以下幾個指標與基金利潤有關：(1)本期利潤;(2)本期已實
現收益;(3)期末可供分配利潤;(4)未分配利潤。
21.ABCD
【解析】四項政策法規(guī)對基金的稅收都有明確的規(guī)定。
22.BCD
【解析】個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)
和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。
23.AB
【解析】在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說明書、基金合同摘要和基金份額發(fā)售公告
登載在指定報刊上。
24.ABCD
【解析】托管人召集基金份額持有人大會的，應至少提前30日公告大會的召開時間、會
議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。
25.ABD
【解析】降低系統風險是我國基金監(jiān)管的目標。
26.ABC
【解析】D選項是中國證監(jiān)會對基金托管職責的履行情況的監(jiān)督。
27.BCD
【解析】督察長不可以授權他人代為履行職責。
28.CD
【解析】根據模擬指數的不同，指數化型證券組合可以分為模擬內涵廣大的市場指數和
模擬某種專業(yè)化的指數。
29.ACD
【解析】資本資產定價模型主要應用于資產估值、資金成本預算以及資源配置等方面。
30.ABCD
【解析】本題考查投資者心理偏差與投資者非理性行為。
31.AD
【解析】確定資產類別收益預期的主要方法有歷史數據法和情景綜合分析法。
32.ABC
【解析】本題考查資產配置的戰(zhàn)略性資產配置策略的內涵。
33.ACD
【解析】按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括：小型資本股票、大型資本股票和混
合型資本股票。
34.ABD
【解析】道氏認為價格的波動盡管表現形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，
即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。
35.ACD
【解析】基本分析是以宏觀經濟、行業(yè)和公司的基本經濟數據為研究基礎，通過對公司
業(yè)績的判斷確定其投資價值。
36.BC
【解析】計算債券投資組合的收益率的方法有加權平均投資組合收益率與投資組合內部
收益率。
37.BD
【解析】債券投資的名義收益率包括實際回報率和持有期內的通貨膨脹率。
38.AB
【解析】CD選項屬于不確定性的組成成分。
39.AD
【解析】為使債券組合限度地避免市場利率變化的影響，組合應首先滿足以下兩個
條件：債券投資組合的久期等于負債的久期;投資組合的現金流量現值與未來負債的現
值相等。
40.ABD
【解析】分組比較就是根據資產配置的不同、風格的不同、投資區(qū)域的不同等，將具有
可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較。
三、判斷題
1.A
【解析】基金管理人負責基金的投資操作，基金財產的保管由獨立于基金管理人的基金托
管人負責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保障。
2.A
【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構。
3.B
【解析】20世紀40一50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非常緩慢。
4.B
【解析】在開放式基金推出之前，我國共有47只封閉式基金。
5.A
【解析】被動型基金又被稱為指數型基金。
6.B
【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風險越高。
7.B
【解析】投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也
可能較低。
8.B
【解析】除基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外理
財產品。
9.A
【解析】基金募集失敗，基金管理人應以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用。
10.B
【解析】投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過
申購金額的5%。
11.B
【解析】投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權
益的登記手續(xù)。
12.A
【解析】ETF申報價格最小變動單位為0.001元。
13.A
【解析】風險控制委員會制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據市場變化對基金的投資組
合進行風險評估，并提出風險控制建議。
14.B
【解析】特定客戶資產管理業(yè)務是與證券投資基金在性質上存在較大差異的一種資產管
理業(yè)務。
15.A
【解析】題目中表述是正確的。
16.B
【解析】公司重大業(yè)務的授權要采取書面形式。
17.A
【解析】基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金投資運作監(jiān)督、基金資金清
算以及基金會計復核等方面。
18.A
【解析】基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務的準備階段。
19.A
【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣、回購交易時所
對應的資金清算。
20.A
【解析】內部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內部監(jiān)控制度、稽核檢查
制度、內部控制制度的評審和反饋機制，設置專業(yè)人員和獨立的監(jiān)察稽核部門，對內部
控制制度的執(zhí)行情況進行持續(xù)的監(jiān)督，保證內部控制制度的落實。
21.B
【解析】基金管理人可以通過制定靈活的費率結構，達到擴大基金銷售規(guī)模的目的。
22.A
【解析】與傳統的基金申購方式相比，基金定期定額投資計劃將基金投資行為程序化，
免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且具有風險控制效應、成本效應和復利效應等投資
效果。
23.B
【解析】基金宣傳推介材料中提示第三方專業(yè)機構評價結果的，應當列明第三方專業(yè)機
構的名稱及評價日期。
24.B
【解析】輔助式前臺系統是指基金銷售機構提供的、由具備相關資質要求的專業(yè)服務人
員輔助基金投資人完成業(yè)務操作所必需的軟件應用系統。
25.A
【解析】基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的，并在相
關的發(fā)行法律文件中明確。
26.B
【解析】基金托管費由基金資產承擔。由基金投資者自己承擔的費用，主要包括申購費、
贖回費及基金轉換費。
27.A
【解析】我國基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日。
28.A
【解析】基金財務會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務狀況和某
一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。
29.B
【解析】基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。
30.B
【解析】若封閉式基金上一年度虧損，基金當年利潤應先彌補虧損，然后才可進行當年
利潤分配。
31.B
【解析】投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉換轉入的基金份額不享有該Et
和整個節(jié)假日期間的利潤。
32.A
【解析】對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征
收營業(yè)稅。
33.A
【解析】基金投資人應根據自己的收益偏好和風險承受能力，對基金品種作出審慎選擇。34.B
【解析】開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
35.B
【解析】開放式基金開放申購、贖回后，會披露每個開放日的基金份額凈值和份額累計
凈值。
36.A
【解析】題中表述是正確的。
37.B
【解析】一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過2
家，其中控股的數量不得超過1家。
38.A
【解析】中國證監(jiān)會對基金銷售機構內部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點。
39.B
【解析】股票基金應有60%以上的資產投資于股票。
40.A
【解析】進行重要投資需有詳細的研究報告和風險分析支持，并有決策記錄。
41.A
【解析】組合管理的目標是實現投資收益的化，也就是使組合的風險和收益特征能
夠給投資者帶來滿足。
42.B
【解析】多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凸或呈線性，即不會
出現凹陷。
43.A
【解析】所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場
上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。
44.A
【解析】有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。
45.B
【解析】一般情況下，對個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要
因素。
46.A
【解析】歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推
測未來的資產類別收益。
47.A
【解析】恒定混合策略指保持投資組合中各類資產的比例固定。也就是說，在各類資產
的市場表現出現變化時，資產配置應當進行相應的調整以保持各類資產的投資比例
不變。
48.B
【解析】投資組合保險策略的支付模式為凸型。
49.B
【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除的是非系統性風險，而只承擔影響所有股票
收益率的是系統性風險。
50.B
【解析】從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常
和公司增長能力呈反向變化關系。
51.A
【解析】通常認為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。
52.B
【解析】復制的投資組合的波動不可能與選定的股票價格指數的波動完全一致，所以跟
蹤誤差是難以避免的。
53.A
【解析】加權平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權
重進行加權平均后得到的收益率。
54.B
【解析】若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現金流可以兌換到更多的本幣，從而
有利于債券投資者提高其收益率。
55.B
【解析】與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。
56.B
【解析】指數構造中所包含的債券數量越多，由交易費用所產生的跟蹤誤差就越大，但
由于投資組合與指數之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。
57.B
【解析】特雷諾指數越大，基金的績效表現越好。
58.A
【解析】詹森認為將管理組合的實際收益率與具有相同風險水平的消極(虛構)投資組合
的期望收益率進行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標準。
59.A
【解析】夏普指數與特雷諾指數在對基金績效的排序結論上有可能不一致。
60.B
【解析】在市場繁榮期，成功的擇時能力表現為基會的現金比例或持有的債券比例應該較小。
1.在我國，( )約定了基金管理人、基金托管人和基金投資者的權利義務。.
A.基念份額上市交易公告書
B.基金成立公告
C.基金合同
D.招募說明書
2.基金銷售機構是受( )委托從事基金代理銷售的機構。
A.基金托管人
B.中國證監(jiān)會
C.基金機構投資者
D.基金管理公司
3.證券投資基金資產總值占世界半數以上，對全球證券基金的發(fā)展有重要示范性影響的國
家是( )。
A.日本
B.中國
C.美國
D.歐洲
4.中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金
的設立上實行嚴格的( )。
A.審批制
B.申報制 C核準制
D.注冊制
5.債券基金主要以( )為投資對象。
A.股票
B.債券
C.貨幣市場工具
D.其他證券投資基金
6.以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資的較高收益，但會面臨較高的國家投資風險的股票基金稱為( )。
A.國際股票基金
B.洲際型股票基金
C.區(qū)域型股票基金
D.單一國家型股票基金
7.從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當于( )。
A.按復利計息
B.按單利計息
C.折現的利率
D.貼現
8.安全墊是風險資產投資可承受的( )損失限額。
A.最低
B.
C.最小
D.
9.基金管理人應當自收到核準文件之日起( )個月內進行基金份額的發(fā)售。
A.1
B.2
C.4
D.6
10.下列對于封閉式基金交易價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則理解正確的是( )。
A.較高價格的賣出申報優(yōu)先于較低價格的賣出申報
B.較低價格買進申報優(yōu)先于較高價格買進申報
C.買賣方向相同、申報價格相同的，后申報者優(yōu)先于先申報者
D.較高價格買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報
11.基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經接受的贖回申請可以延緩支付 贖回款項，但不得超過正常支付時間( )個工作日，并應當在至少一種中國證監(jiān)會指 定的信息披露媒體公告。
A.5
B.10
C.15
D.20
12.由于1OF的基金份額是分系統登記的，下列表述錯誤的是( )。
A.登記在基金注冊登記系統中的基金份額只能申請贖回
B.登記在證券登記結算系統中的基金份額可以在證券交易所賣出
C.登記在基金注冊登記系統中的基金份額可以在證券交易所賣出
D.登記在證券登記結算系統中的基金份額不能直接申請贖回
13.( )是基金管理公司最核心的一項業(yè)務。
A.投資管理業(yè)務
B.基金行政業(yè)務
C.基金募集與銷售業(yè)務
D.受托資產管理業(yè)務
14.關于基金管理公司的投資決策，下面敘述正確的是( )。
A.公司總經理審議和決定基金的總體投資計劃
B.風險控制委員會確定資金資產配置比例或比例范圍
C.由基金投資部門的基金經理向(中央)交易室發(fā)出交易指令
D.主管投資的副總經理審批各基金經理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目
15.除另有規(guī)定外，多個客戶資產管理計劃每年至多開放( )計劃份額的參與和退出。
A.1次
B.2次
C.3次
D.4次
16.基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于( )人，且不得少 于董事會人數的1/3。
A.3
B.5
C.7
D.9
17.基金托管人通過托管業(yè)務獲取的托管費收入與托管規(guī)模成( )。
A.正比
B.反比
C.線性關系
D.凹性
18.( )是基金托管人全面行使職責的主要階段。
A.簽署基金合同階段
B.基金募集階段
C.基金運作階段
D.基金終止階段
19.( )指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所對應的資金清算。
A.交易所交易資金清算
B.第三市場資金清算
C.場外資金清算
D.全國銀行間債券市場交易資金清算
20.內部控制制度應根據國家政策、法律及經營管理的需要適時修改完善，并保證得到全
面落實執(zhí)行，不得有任何空間、時限及人員的例外。這體現了內部控制的( )。
A.及時性原則
B.完整性原則
C.有效性原則
D.獨立性原則
31.公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡，這體現了基金管理公司內部控
制應遵循的( )。
A.成本效益原則
B.有效性原則
C.獨立性原則
D.相互制約原則
32.依法設立的商業(yè)銀行申請取得基金托管資格，應當具備相應條件，并經( )核準。
A.中國人民銀行
B.中國證監(jiān)會
C.中國銀監(jiān)會和中國人民銀行
D.中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會
33.QDII基金在境內募集資金，境外進行投資，其托管業(yè)務有一定的特殊性，境內托管銀
行一般委托境外機構擔任次托管人，由擔任次托管人的境外托管人履行部分境外托管業(yè)
務職責，但托管業(yè)務的責任仍由( )承擔。
A.境外托管人
B.境內托管人
C.QDII基金
D.次托管人
34.交易所交易資金清算流程中，( )托管人將經過復核、授權確認的清算指令支付
執(zhí)行。
A.T日
B. T+1日
C.T+2日
D.T+4日
35.內部控制制度應當符合國家法律法規(guī)及監(jiān)管機構的監(jiān)管要求，并貫穿于托管業(yè)務經營
管理活動的始終，這體現了基金托管人內部控制的( ).
A.合法性原則
B.獨立性原則
C.有效性原則
D.審慎性原則
36.( )是將產品或服務的信息傳達到市場上，通過各種有效媒體在目標市場上宣傳產
品的特點和優(yōu)點，讓客戶了解產品在設計、分銷、價格上的潛在好處，最后通過市場
將產品銷售給客戶。
A.促銷
B.直銷
C.傳銷
D.分銷
37.下列基金費用不屬于投資者在買進與賣出基金環(huán)節(jié)一次性支出的是( )。
A.認購費
B.托管費
C.申購費
D.贖回費
38.存在以下( )問題的證券公司不具有申請基金代銷業(yè)務的資格。
A.沒有發(fā)生訴訟、仲裁等其他重大事項
B.凈資本等財務風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會要求
C.違法違規(guī)行為被監(jiān)管機構調查
D.最近2年沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為
39.下列不屬于基金宣傳推介材料的禁止規(guī)定的是( )。
A.違規(guī)承諾收益或者承擔損失
B.預測該基金的證券投資業(yè)績
C.登載基金過往業(yè)績
D.登載單位或者個人的推薦性文字
40.基金資產估值是指通過對基金所擁有的( )按一定的原則和方法進行重新估算，進
而確定基金資產公允價值的過程。
A.凈資產
B.全部資產
C.全部資產及所有負債
D.所有負債
31.對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收( )。
A.營業(yè)稅
B.增值稅
C.個人所得稅
D.企業(yè)所得稅
32.存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新
的( )。
A.基金合同
B.托管協議
C.招募說明書
D.基金份額發(fā)售公告
33.當媒體報道或市場流傳的消息可能對基金價格產生誤導性影響或引起較大波動時，
( )應在知悉后立即對該消息進行公開澄清。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.監(jiān)管機構
D.證券交易所
34.基金合同是約定基金管理人、( )和基金份額持有****利義務關系的重要法律文件。
A.基金托管人
B.基金公司
C.商業(yè)銀行
D.證券公司
35.基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值的( )時，屬于基金的重大事件，需要在臨時
公告中予以披露。
A.0.25%
B.0.5%
C.0.85%
D.1%
36.ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當日的申購、贖回清單，并
在交易時間內即時揭示( )
A.基金資產凈值
B.基金資產總值
C.基金份額累計凈值
D.基金份額參考凈值
37.( )負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的聯絡與業(yè)務交流工作。
A.基金業(yè)行會
B.基金公會
C.基金公司會員部
D.證券投資基金業(yè)委員會
38.基金管理公司應建立健全督察長制度。督察長由( )聘任，對公司經營運作的合法合
規(guī)性進行督察稽核。
A.證監(jiān)會
B.董事會
C.總經理
D.股東會
39.基金評價機構應加入( )，并由其依法對基金評價業(yè)務活動進行自律管理。
A.中國證券業(yè)協會
B.中國證監(jiān)會
C.中國證監(jiān)會派出機構
D.中國銀監(jiān)會
40.基金管理人應當自基金合同生效之日起( )個月內使基金的投資組合比例符合基金
合同的有關約定。
A 3
B.6
C.9
D.10
41.下列關于投資管理人員的基本行為規(guī)范的表述錯誤的是( )。
A.應當樹立長期、穩(wěn)健、對基金管理公司負責的理念
B.不得為了基金業(yè)績排名等實施拉抬尾市、打壓股價等損害證券市場秩序的行為
C.在授權范圍內就投資、研究等事項作出客觀、公正的獨立判斷
D.不得利用基金財產或利用管理基金份額之便向任何機構和個人進行利益輸送
42.證券組合的類型中，( )證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
A.避稅型
B.收入型
C.指數型
D.混合型
43.實際收益率與期望收益率會有偏差，期望收益率是使可能的實際值與預測值的平均偏
差達到( )的點估計值。
A.
B.最小()
C.零
D.等于1
44.風險溢價與承擔的風險大小成( )。
A.正比
B.反比
C.線性
D.不相關
45.行為金融理論以( )的研究成果為依據，認為投資者行為常常表現出不理性，因此會
犯系統性的決策錯誤。
A行為學
B.心理學
C.社會學
D.經濟學
46.投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)是( )。
A.投資風險控制
B.資產配置
C.投資組合風險預測
D.資產風險控制
47.從配置策略上，可以將資產配置分為四種類型，其中不包括( )。
A.買人并持有策略
B.戰(zhàn)術性資產配置策略
C.投資組合保險策略
D.動態(tài)資產配置策略
48.( )主要思想是假定投資者的風險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升，同1 時假定各類資產收益率不發(fā)生大的變化。
A.動態(tài)資產配置
B.變動混合策略
C.買入并持有策略
D.投資組合保險策略
49.( )就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。
A.市場有效性
B.市場靈敏度
C.市場穩(wěn)定性
D.市場有機性
50.按股票( )所表現出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源
類等類型。
A.收益行為
B.價格行為
C.風險行為
D.內在價值
51.市盈率是股票價格與( )的比值。
A.每股凈利潤
B.每股凈資產
C.每股收益
D.每股股息
52.指數型消極投資策略認為在有效市場中( )。
A.任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過市場的投資收益
B.少數積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得超過市場的投資收益
C.多數積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得超過市場的投資收益
D.只要投資戰(zhàn)略合適就能取得超過市場的投資收益
53.到期收益率的含義是將未來的現金流按照一個固定的利率折現，使之等于( )。
A.本息和
B.票面面值
C.債券終值
D.當前的價格
54.預期理論暗含著一個假定是不同期限的債券是( )。
A.互補的
B.可以相互替代的
C.不能相互替代的
D.相同的
55.假設其他因素不變，久期越( )，債券的價格波動性就越( )。
A.大，小
B.大，大
C.小，大
D.大，不變
56.稅收對債券投資收益具有明顯影響，影響的主要途徑不包括( )。
A.債券收入現金流本身的稅收特性不同
B.現金流的數量
C.現金流的時間特征
D.現金流的形式
57.或有規(guī)避中，當實際收益高于目標收益時，投資者可采取( )的投資策略，爭取獲得 ( )的收益。
A.積極，平穩(wěn)
B.積極，更高
C.消極，平穩(wěn)
D.消極，更高
58.以下( )不屬于狹義的基金評價。
A.業(yè)績衡量
B.業(yè)績評價
C.業(yè)績歸因分析
D.對基金公司的評價
59.對于基金凈值收益率的計算，以下說法不正確的是( )。
A.簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響
B.時間加權收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響
C.一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率
D.幾何平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計
60.使用現金比例變化法，首先需要確定基金的( )。
A.成本比例
B.投資比例
C.特殊現金比例
D.正?，F金比例二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.基金市場服務機構主要包括( )。
A.注冊登記機構
B.基金銷售機構
C.律師事務所
D.基金評級公司
2.1997年以前設立的基金(即老基金)存在的問題主要表現為( )。
A.不以上市證券為基本投資方向，而是大量投向了房地產、企業(yè)等產業(yè)部門
B.受當時境內證券市場規(guī)模狹小的限制缺乏基本的法律規(guī)范，普遍存在法律
C.關系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題
D.深受房地產市場降溫、實業(yè)投資無法變現以及貸款資產無法回收的困擾，資產質量普遍不高
3.根據基金運作方式，基金可以分為( )。
A.開放式基金
B.封閉式基金
C.主動型基金
D.收入型基金
4.債券基金與單一債券的區(qū)別主要表現為( )。
A.所承擔的投資風險不同
B.債券基金可以確定一個準確的到期日
C.債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預測
D.債券基金的收益不如債券的利息固定
5.下列關于QDII基金的說法正確的是( )。
A.經中國證監(jiān)會批準可以在境外募集資金進行境內證券投資
B.是在我國人民幣沒有實現可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境
內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排
C.目前除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外
理財產品
D.QDII基金只可以人民幣為計價貨幣募集
6.封閉式基金發(fā)售方式主要有( )。
A.金額認購
B.證券認購
C.網上發(fā)售
D.網下發(fā)售
7.下列關于開放式基金贖回金額計算公式正確的是( )。
A.贖回總金額一贖回份額x贖回日基金份額凈值
B.贖回總金額一贖回份額/贖回日基金份額凈值
C.贖回金額一贖回總金額一贖回費用
D.贖回金額一贖回總金額+贖回費用
8.1OF申請在交易所上市應當具備的條件是( )。
A.基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定
B.募集金額不少于3億元人民幣
C.持有人不少于1000人
D.基金管理公司規(guī)定的其他條件
9.基金管理公司的主要股東應該具備的條件有( )。
A.具有較好的經營業(yè)績，資產質量良好
B.注冊資本不低于2億元人民幣
C持續(xù)經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監(jiān)控制度完善
D.最近2年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰
10.基金管理公司要建立( )的治理結構，保持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。
A.組織機構健全
B.制衡監(jiān)督有效
C.職責劃分清晰
D.激勵約束合理
11.基金管理公司制定內部控制制度的原則包括( )。
A.合法、合規(guī)性原則
B.全面性原則
C.獨立性原則
D.適時性原則
12.( )是衡量銀行信用風險和市場風險程度的基本標準，反映了銀行的資產質量和承
擔風險的能力。
A.總資產
B.凈資產
C.資本充足率
D.資本收益率
13.對基金投資禁止行為的監(jiān)督內容包括但不限于( )。
A.不得承銷證券
B.不得向他人貸款
C.不得向他人提供擔保
D.不得從事承擔有限責任的投資
14.稽核監(jiān)督部門負責內部控制制度的綜合管理，其主要職責有( )。
A.對各項業(yè)務及其操作提出內部控制建議
B.獨立檢查和評價有關內部控制制度的合理性及相關業(yè)務活動的合規(guī)性
C.對涉及內部控制方面的問題進行專題檢查及調查
D.健全完善內部控制制度的評審和反饋機制，建立預測預警系統
15.產品或品牌的營銷計劃應包括( )。
A.計劃實施概要
B.市場營銷現狀、市場威脅和市場機會
C.目標市場和可能存在的問題、市場營銷戰(zhàn)略
D.行動方案、預算和控制
16.基金產品風險評價主要應依據的因素有( )。
A.基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例
B.基金的歷史規(guī)模和持倉比例
C.基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動程度
D.基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生
17.對不存在活躍市場的投資品種進行估值( )。
A.應采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術
確定公允價值
B.運用估值技術得出的結果，應反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的
交易價格
C.采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場
參數
D.應通過不定期校驗，確保估值技術的有效性
18.基金費用中，按資產凈值的一定比例計提支付的是( )。
A.管理費
B.托管費
C.銷售服務費
D.交易費用
19.基金財務會計報表包括( )。
A.利潤表
B.現金流量表
C.資產負債表
D.凈值變動表
20.根據目前規(guī)定，與基金利潤有關的指標包括( )。
A.本期利潤
B.本期已實現收益
C.期末可供分配利潤
D.未分配利潤
21.我國基金稅收的政策法規(guī)主要有( )。
A.《關于證券投資基金稅收問題的通知》
B.《關于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》
C.《關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》
D.《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》
22.個人投資者投資基金不需要繳納個人所得稅的收入有( )。
A.從基金分配中獲得的股票的股利收入
B.買賣基金份額獲得的差價收入
C.申購和贖回基金份額取得的差價收入
D.從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入
23.在基金份額發(fā)售的3日前，以下( )不需要登載在指定報刊上。
A.托管協議
B.基金合同
C.招募說明書、基金合同摘要
D.基金份額發(fā)售公告
24.托管人召集基金份額持有人大會，應提前公告大會的事項有( )。
A.召開時間
B.審議事項
C.議事程序
D.表決方式
25.我國基金監(jiān)管的目標包括( )。
A.保護投資者利益
B.推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展
C.降低非系統風險
D.保證市場的公平、效率和透明
26.中國證監(jiān)會對基金托管部門內部控制的監(jiān)督包括( )。
A.各機構、部門和崗位職責是否保持相對獨立
B.基金資產、托管銀行自有資產、其他資產的保管是否嚴格分離
C.托管銀行托管業(yè)務部門的崗位設置應當權責分明、相互制衡
D.在辦理基金的清算交割事宜中，即保證清算的及時高效，又保證基金財產的安全與
獨立
27.督察長的執(zhí)業(yè)素質和行為規(guī)范有( )。
A.可以授權他人代為履行職責
B.誠實信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄
C.3年以上監(jiān)察稽核、風險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業(yè)務工作經歷
D.對與督察長本人有利益沖突的事項應當回避
28.根據模擬指數的不同，指數化型證券組合可以分為( )。
A.模擬大盤指數
B.模擬行業(yè)指數
C.模擬某種專業(yè)化的指數
D.模擬內涵廣大的市場指數
29.資本資產定價模型主要應用于( )。
A.資產估值
B.套利定價
C.資金成本預算
D.資源配置
30.投資者心理偏差與投資者非理性行為包括( )。
A.相互影響
B.重視當前和熟悉的事物
C.回避損失和“心理”會計
D.避免“后悔”心理
31.確定資產類別收益預期的主要方法有( )。
A.歷史數據法
B.成本收益法
C.收益預測法
D.情景綜合分析法
32.資產配置的戰(zhàn)略性資產配置策略以( )為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并
保持長期不變。
A.不同資產類別的收益情況
B.投資者的風險偏好
C投資者的實際需求
D.市場的長期變化
33.按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括( )類型。
A.小型資本股票
B.中型資本股票
C.大型資本股票
D.混合型資本股票
34.道氏認為價格的波動盡管表現形式不同，但是最終可以將它們分為( )。
A.短暫趨勢
B.主要趨勢
C.長期趨勢
D.次要趨勢
35.基本分析是以( )為研究基礎，通過對公司業(yè)績的判斷確定其投資價值。
A.宏觀經濟
B.歷史的交易數據
C.公司的基本經濟數據
D.行業(yè)的基本經濟數據
36.計算債券投資組合的收益率的方法有( )。
A.算數平均投資組合收益率
B.加權平均投資組合收益率
C.投資組合內部收益率。
D.投資組合平均收益率
37.債券投資的名義收益率包括( )。
A.債券票面利率
B.實際回報率
C.現值折現率
D.持有期內的通貨膨脹率
38.投資期分析法中兩種確定性的組成成分是源于( )所引起的收益率變化。
A.時間成分
B.票息因素
C.票息的再投資收益
D.到期收益率變化所帶來的資本增值或損失(收益成分)
39.為限度地避免市場利率變化的影響，債券組合應首先滿足的條件有( )。
A.債券投資組合的久期等于負債的久期
B.債券投資組合的到期日等于負債的到期口
C.投資組合的現金流量終值與未來負債的終值相等
D.投資組合的現金流量現值與未來負債的現值相等
40.分組比較就是根據( )等，將具有可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較。
A.資產配置的不同
B.風格的不同
C.投資人的不同
D.投資區(qū)域的不同三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答 題錯誤、不答題的不得分)
1.基金管理人負責基金的投資操作，基金財產的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負
責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保障。 ( )
A.正確
B.錯誤
2.基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構。 ( )
A.正確
B.錯誤
3.20世紀40—50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非?？臁?( )
A.正確
B.錯誤
4.在開放式基金推出之前，我國共有54只封閉式基金。 ( )
A.正確
B.錯誤
5.被動型基金又被稱為指數型基金。 ( )
A.正確
B.錯誤
6.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風險越低。 ( )
A.正確
B.錯誤
7.投資組合平均剩余期限是反映基金組合風險的重要指標。投資組合平均剩余期限越長，
貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能較低。 ( )
A.正確
B.錯誤
B.除基金管理公司和證券公司外，其他金融機構不得發(fā)行代客境外理財產品。 ( )
A.正確
B.錯誤
9.基金募集失敗，基金管理人應以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用。 ( )
A.正確
B.錯誤
10.投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金
額的10%。 ( )
A.正確
B.錯誤
11.投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+2日為投資者辦理扣除權益的登
記手續(xù)。 ( )
A.正確
B.錯誤
12.ETF申報價格最小變動單位為0.001元。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.風險控制委員會制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據市場變化對基金的投資組合進行
風險評估，并提出風險控制建議。 ( )
A.正確
B.錯誤
14.特定客戶資產管理業(yè)務是與證券投資基金在性質上沒有較大差異的一種資產管理業(yè)務。
( )
A.正確
B.錯誤
15.基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董
事會人數的1/3。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.公司重大業(yè)務的授權可以采取書面或口頭形式。 ( )
A.正確
B.錯誤
17.基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金投資運作監(jiān)督、基金資金清算以及
基金會計復核等方面。 ( )
A.正確
B.錯誤
18.基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務的準備階段。 ( )
A.正確
B.錯誤
19.交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣、回購交易時所對應的
資金清算。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.內部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內部監(jiān)控制度、稽核檢查制度、內
部控制制度的評審和反饋機制，設置專業(yè)人員和獨立的監(jiān)察稽核部門，對內部控制制
度的執(zhí)行情況進行持續(xù)的監(jiān)督，保證內部控制制度的落實。 ( )
A.正確
B.錯誤
21.基金管理人可以通過制定固定的費率結構，達到擴大基金銷售規(guī)模的目的。 ( )
A.正確
B.錯誤
22.基金定期定額投資計劃將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且
具有風險控制效應、成本效應和復利效應等投資效果。 ( )
A.正確
B.錯誤
23.基金宣傳推介材料附有統計圖表的，應當清晰、準確;提及第三方專業(yè)機構評價結果
的，不需要列明第三方專業(yè)機構的名稱及評價日期。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.自助式前臺系統是指基金銷售機構提供的、由具備相關資質要求的專業(yè)服務人員輔助
基金投資人完成業(yè)務操作所必需的軟件應用系統。 ( )
A.正確
B.錯誤
25.基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的，并在相關的發(fā)
行法律文件中明確。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.由基金投資者直接支付的費用有申購費、贖回費和基金托管費。 ( )
A.正確
B.錯誤
27.我國基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.基金財務會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務狀況和某一會計
期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。 ( )
A.正確
B.錯誤
29.基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的上升。 ( )
A.正確
B.錯誤
30.封閉式基金的利潤分配中，若封閉式基金上一年度虧損，基金當年利潤可以不彌補虧
損而直接進行當年利潤分配。 ( )
A.正確
B.錯誤
31.投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉換轉入的基金份額享有該日和整個節(jié)
假日期間的收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
32.對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)
稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
33.基金投資人應根據自己的收益偏好和風險承受能力，對基金品種作出審慎選擇。( )
A.正確
B.錯誤
34.開放式基金在基金合同生效后每3個月披露一次更新的招募說明書。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.開放式基金開放申購、贖回后，會于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計
凈值。 ( )
A.正確
B.錯誤
36.基金份額參考凈值是指在交易時間內，申購、贖回清單中組合證券(含預估現金部分)的
實時現值，主要供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。 ( )
A.正確
B.錯誤
37.一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過3家，其中
控股的數量不得超過2家。 ( )
A正確
B.錯誤
38.中國證監(jiān)會對基金銷售機構內部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點。 ( )
A正確
B.錯誤
39.股票基金應有80%以上的資產投資于股票。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.進行重要投資需有詳細的研究報告和風險分析支持，并有決策記錄。 ( )
A.正確
B.錯誤
41.組合管理的目標是實現投資收益的化，也就是使組合的風險和收益特征能夠給投
資者帶來滿足。 ( )
A.正確
B.錯誤
42.多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凹或呈線性。 ( )
A.正確
B.錯誤
43.所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風險
證券的相對市值比例一致的證券組合。 ( )
A.正確
B.錯誤
44.有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。( )
A.正確
B.錯誤
45.一般情況下，對個人投資者而言，個人的風險偏好是影響資產配置的最主要因素。 ( )
A.正確 B錯誤
46.歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推測未來
的資產類別收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
47.恒定混合策略指在各類資產的市場表現出現變化時，資產配置應當進行相應的調整以
保持各類資產的投資比例不變。 ( )
A.正確
B.錯誤
48.投資組合保險策略的支付模式是直線。 ( )
A.正確
B.錯誤
49.通過組合投資，能夠減少直至消除的是系統性風險，而只承擔影響所有股票收益率的
非系統性風險。 ( )
A.正確
B.錯誤
50.從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常和公司
增長能力呈正向變化關系。 ( )
A.正確
B.錯誤
51.通常認為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.跟蹤誤差是可以避免的。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.加權平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權重進行
加權平均后得到的收益率。 ( )
A正確
B.錯誤
54.若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現金流不能兌換到更多的本幣，從而不利于
債券投資者提高其收益率。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是相同的。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.指數構造中所包含的債券數量越多，跟蹤誤差不變。 ( )
A.正確
B.錯誤
57.特雷諾指數實際上是無風險收益率與基金組合連線的斜率?？梢愿鶕乩字Z指數對基
金的績效加以排序，特雷諾指數越大，基金的績效表現越差。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.詹森認為將管理組合的實際收益率與具有相同風險水平的消極(虛構)投資組合的期望
收益率進行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標準。 ( )
A.正確
B.錯誤
59.夏普指數與特雷諾指數在對基金績效的排序結論上有可能不一致。 ( )
A.正確
B.錯誤
60.在市場繁榮期，成功的擇時能力表現為基會的現金比例或持有的債券比例應該較大。 ( )
A.正確
B.錯誤
參考答案及詳細解析
一、單項選擇題
1.C
【解析】每只基金都會訂立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權利義務在基金合同中有詳細約定。
2.D
【解析】基金銷售機構是受基金管理公司委托從事基金代理銷售的機構。
3.C
【解析】目前，美國的證券投資基金資產總值占世界半數以上，對全球證券投資基金的發(fā)
展有著重要的示范性影響。
4.A
【解析】中國基金業(yè)在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司
和基金的設立上實行嚴格的審批制。
5.B
【解析】債券基金主要以債券為投資對象。
6.D
【解析】單一國家型股票基金以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資
的較高收益，但會面臨較高的國家投資風險。
7.A
【解析】從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當予按復
利計息。
8.B
【解析】安全墊是風險資產投資可承受的損失限額。
9.D
【解析】基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金份額的發(fā)售。
10.D
【解析】封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則。價格優(yōu)先指較高價格買進
申報優(yōu)先于較低價格買進申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格的賣出申報。時間優(yōu)
先指買賣方向相同、申報價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者，先后順序按照交易主
機接受申報的時間確定。
11.D
【解析】基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經接受的贖回申請可以
延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證
監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
12.C
【解析】由于1OF份額是分系統登記的，登記在基金注冊登記系統中的基金份額只能申
請贖回，不能直接在證券交易所賣出;登記在證券登記結算系統中的基金份額只能在證
券交易所賣出，不能直接申請贖回。
13.A
【解析】投資管理業(yè)務是基金管理公司最核心的一項業(yè)務。
14.C
【解析】在具體的基金投資運作中，由基金投資部門的基金經理向(中央)交易室發(fā)出交
易指令。選項ABD屬于投資決策委員會的主要職責。
15.A
【解析】多個客戶資產管理計劃每年至多開放1次計劃份額的參與和退出，但中國證監(jiān)
會另有規(guī)定的除外。
16. A
【解析】基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于3人，且不
得少于董事會人數的1/3。
17.A
【解析】基金托管人主要通過托管業(yè)務獲取托管費作為其主要收入來源，托管費收入與
托管規(guī)模成正比。
18.C
【解析】基金運作階段是基金托管人全面行使職責的主要階段。
19.A
【解析】本題考查交易所交易資金清算的定義。
20.C
【解析】本題考查內部控制的有效性原則。
21.C
【解析】人們的金融產品選擇依賴于兩個因素：外在和內在因素。其中，內在因素有心
理上的，如動機、感覺等，還有個人自身的因素，如年齡、職業(yè)等。
22.D
【解析】在商業(yè)銀行基金銷售中，定期定額投資計劃占據非常重要的地位。它通常是指
投資者向商業(yè)銀行提交申請，約定每期扣款時間、扣款金額、扣款方式和申購對象，由
商業(yè)銀行約定扣款日，在投資者指定賬戶內自動完成扣款及基金申購。
23.D
【解析】基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務資格的其他機構代為辦理基金銷售業(yè)務，
基金管理人與被委托的其他銷售機構是一種委托代理關系。
24.C
【解析】基金管理人、代銷機構應當建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人
的開戶資料和與銷售業(yè)務有關的其他資料，保存期不少于15年。
25.A
【解析】客戶維護費要從基金管理費中列支。
26.D
【解析】在銷售基金時，基金銷售機構應當通過自身或第三方機構對基金產品的風險進
行評價。風險評價可作為向投資人推介的重要依據。
27.B
【解析】當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25%時，基金管理公司
應及時向監(jiān)管機構報告;當計價錯誤達到0.5%時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機
構備案。
28.C
【解析】我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一
般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0.33%。
29.A
【解析】本期利潤既包括了基金已經實現的損益，也包括了未實現的估值增值或減值，
是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。
30.A
【解析】分紅再投資轉換為基金份額是指將應分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為
等值的新的基金份額進行基金分配。
31.D
【解析】企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。
32.C
【解析】存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
33.B
【解析】當媒體報道或市場流傳的消息可能對基金價格產生誤導性影響或引起較大波動
時，管理人應在知悉后立即對該消息進行公開澄清，將有關情況報告中國證監(jiān)會及基金
上市的證券交易所。
34.A
【解析】基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有****利義務關系的重
要法律文件。
35.B
【解析】基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值的0.5%時，屬于基金的重大事件，需
要在重大事件發(fā)生之日起2日內編制并披露臨時報告書。
36.D
【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當日的申購、贖回
清單，并在交易時間內即時揭示基金份額參考凈值。
37.C
【解析】負責基金管理公司和基金托管銀行特別會員的聯絡與業(yè)務交流工作是基金公司
會員部的職責。
j8.B
【解析】基金管理公司應建立健全督察長制度。督察長由董事會聘任，對董事會負責，
對公司經營運作的合法合規(guī)性進行督察稽核。
39.A
【解析】基金評價機構應加入中國證券業(yè)協會，并由其依法對基金評價業(yè)務活動進行自
律管理。
40.B
【解析】基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基
金合同的有關約定。
41.A
【解析】投資管理人員應當樹立長期、穩(wěn)健、對基金份額持有人負責的理念，審慎簽署
并認真履行聘用合同。
42.B
【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
43.B
【解析】實際收益率與期望收益率會有偏差，期望收益率是使可能的實際值與預測值的
平均偏差達到最小()的點估計值。
44.A
【解析】風險溢價與承擔的風險大小成正比。
45.B
【解析】行為金融理論以心理學的研究成果為依據，認為投資者行為常常表現出不理性，
因此會犯系統性的決策錯誤。
46.B
【解析】資產配置是投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)。
47.B
【解析】從配置策略上，資產配置可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保
險策略和動態(tài)資產配置策略等。
48.D
【解析】本題考查投資組合保險策略的主要思想。
49.A
【解析】市場有效性就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。
50.B
【解析】按股票價格行為所表現出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)
定類和能源類等類型。
51.A
【解析】市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值。
52.A
【解析】指數型消極投資策略認為在有效市場中，任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不能取得
超過市場的投資收益。
53.D
【解析】到期收益率的含義是將未來的現金流按照一個固定的利率折現，使之等于當前
的價格。
54.B
【解析】預期理論暗含著一個假定是不同期限的債券是可以相互替代的。
55.B
【解析】假設其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越大。
56.B
【解析】稅收對債券投資收益具有明顯影響。其影響的主要途徑有：債券收入現金流本
身的稅收特征不同、現金流的形式、現金流的時間特征，不包括現金流的數量。
57.B
【解析】或有規(guī)避中，當實際收益高于目標收益時，投資者可采取積極的投資策略，爭
取獲得更高的收益。
58.D
【解析】狹義的基金評價涉及業(yè)績衡量、業(yè)績評價與業(yè)績歸因分析三個方面。對基金公
司的評價屬于廣義的基金評價內容。
59.D
【解析】算術平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計。
60.D
【解析】使用現金比例變化法，首先需要確定基金的正?，F金比例。
二、多項選擇題
1.ABCD
【解析】基金市場服務機構主要包括基金銷售機構、注冊登記機構、律師事務所、會計師
事務所、基金投資咨詢機構與基金評級機構。
2.ABCD
【解析】1997年以前設立的基金(即老基金)存在的問題主要表現為：一是缺乏基本的法律
規(guī)范，普遍存在法律關系不清、無法可依、監(jiān)管不力的問題;二是老基金并不以上市證
券為基本投資方向，而是大量投向了房地產、企業(yè)等產業(yè)部門;三是深受房地產市場降
溫、實業(yè)投資無法變現以及貸款資產無法回收的困擾，資產質量普遍不高。
3.AB
【解析】根據基金運作方式的不同，基金可以分為開放式基金、封閉式基金。
4.ACD
【解析】與一般債券會有一個確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券
組成，因此并沒有一個確定的到期日。
5.BC
【解析】QDII是經中國證監(jiān)會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構。QDII
基金可以用人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計價貨幣募集。
6.CD
【解析】封閉式基金發(fā)售方式主要有網上發(fā)售和網下發(fā)售。
7.AC
【解析】開放式基金贖回金額計算方式為：贖回總金額=贖回份額×贖回日基金份額凈
值;贖回費用一贖回總金額×贖回費率;贖回金額一贖回總金額一贖回費用。
8.AC
【解析】1OF申請在交易所上市應當具備的條件，募集金額不少于2億元人民幣，選項B
錯誤;交易所規(guī)定的其他條件，選項D錯誤。
9.AC
【解析】基金管理公司的主要股東應該具備的條件，注冊資本不低于3億元人民幣，選項
B錯誤;最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰，選項D錯誤。
10.ABCD
【解析】基金管理公司要建立組織機構健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束
合理的治理結構，保持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。
11.ABD
【解析】基金管理公司制定內部控制制度的原則是合法、合規(guī)性原則、全面性原則、審
慎性原則、適時性原則。
12.BC
【解析】凈資產和資本充足率是衡量銀行信用風險和市場風險程度的基本標準，反映了
銀行的資產質量和承擔風險的能力。
13.ABC
【解析】對基金投資禁止行為的監(jiān)督內容包括但不限于《證券投資基金法》、基金合同規(guī)
定的不得承銷證券、向他人貸款或提供擔保等。
14.ABCD
【解析】本題考查稽核監(jiān)督部門的主要職責。題中四個選項均為正確。
15.ABCD
【解析】本題考查產品或品牌的營銷計劃的內容。題中四個選項均為正確。
16.ABCD
【解析】本題考查基金產品風險評價的因素。
17.ABC
【解析】對不存在活躍市場的投資品種進行估值，應通過定期校驗，確保估值技術的有
效性。
18.ABC
【解析】交易費用是按照成交金額的一定比例收取。
19.ACD
【解析】基金財務會計報表包括資產負債表、利潤表、凈值變動表。
20.ABCD
【解析】根據目前的規(guī)定，以下幾個指標與基金利潤有關：(1)本期利潤;(2)本期已實
現收益;(3)期末可供分配利潤;(4)未分配利潤。
21.ABCD
【解析】四項政策法規(guī)對基金的稅收都有明確的規(guī)定。
22.BCD
【解析】個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)
和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。
23.AB
【解析】在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說明書、基金合同摘要和基金份額發(fā)售公告
登載在指定報刊上。
24.ABCD
【解析】托管人召集基金份額持有人大會的，應至少提前30日公告大會的召開時間、會
議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。
25.ABD
【解析】降低系統風險是我國基金監(jiān)管的目標。
26.ABC
【解析】D選項是中國證監(jiān)會對基金托管職責的履行情況的監(jiān)督。
27.BCD
【解析】督察長不可以授權他人代為履行職責。
28.CD
【解析】根據模擬指數的不同，指數化型證券組合可以分為模擬內涵廣大的市場指數和
模擬某種專業(yè)化的指數。
29.ACD
【解析】資本資產定價模型主要應用于資產估值、資金成本預算以及資源配置等方面。
30.ABCD
【解析】本題考查投資者心理偏差與投資者非理性行為。
31.AD
【解析】確定資產類別收益預期的主要方法有歷史數據法和情景綜合分析法。
32.ABC
【解析】本題考查資產配置的戰(zhàn)略性資產配置策略的內涵。
33.ACD
【解析】按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括：小型資本股票、大型資本股票和混
合型資本股票。
34.ABD
【解析】道氏認為價格的波動盡管表現形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，
即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。
35.ACD
【解析】基本分析是以宏觀經濟、行業(yè)和公司的基本經濟數據為研究基礎，通過對公司
業(yè)績的判斷確定其投資價值。
36.BC
【解析】計算債券投資組合的收益率的方法有加權平均投資組合收益率與投資組合內部
收益率。
37.BD
【解析】債券投資的名義收益率包括實際回報率和持有期內的通貨膨脹率。
38.AB
【解析】CD選項屬于不確定性的組成成分。
39.AD
【解析】為使債券組合限度地避免市場利率變化的影響，組合應首先滿足以下兩個
條件：債券投資組合的久期等于負債的久期;投資組合的現金流量現值與未來負債的現
值相等。
40.ABD
【解析】分組比較就是根據資產配置的不同、風格的不同、投資區(qū)域的不同等，將具有
可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較。
三、判斷題
1.A
【解析】基金管理人負責基金的投資操作，基金財產的保管由獨立于基金管理人的基金托
管人負責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保障。
2.A
【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構。
3.B
【解析】20世紀40一50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非常緩慢。
4.B
【解析】在開放式基金推出之前，我國共有47只封閉式基金。
5.A
【解析】被動型基金又被稱為指數型基金。
6.B
【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風險越高。
7.B
【解析】投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也
可能較低。
8.B
【解析】除基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外理
財產品。
9.A
【解析】基金募集失敗，基金管理人應以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用。
10.B
【解析】投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過
申購金額的5%。
11.B
【解析】投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權
益的登記手續(xù)。
12.A
【解析】ETF申報價格最小變動單位為0.001元。
13.A
【解析】風險控制委員會制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據市場變化對基金的投資組
合進行風險評估，并提出風險控制建議。
14.B
【解析】特定客戶資產管理業(yè)務是與證券投資基金在性質上存在較大差異的一種資產管
理業(yè)務。
15.A
【解析】題目中表述是正確的。
16.B
【解析】公司重大業(yè)務的授權要采取書面形式。
17.A
【解析】基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金投資運作監(jiān)督、基金資金清
算以及基金會計復核等方面。
18.A
【解析】基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務的準備階段。
19.A
【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣、回購交易時所
對應的資金清算。
20.A
【解析】內部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內部監(jiān)控制度、稽核檢查
制度、內部控制制度的評審和反饋機制，設置專業(yè)人員和獨立的監(jiān)察稽核部門，對內部
控制制度的執(zhí)行情況進行持續(xù)的監(jiān)督，保證內部控制制度的落實。
21.B
【解析】基金管理人可以通過制定靈活的費率結構，達到擴大基金銷售規(guī)模的目的。
22.A
【解析】與傳統的基金申購方式相比，基金定期定額投資計劃將基金投資行為程序化，
免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且具有風險控制效應、成本效應和復利效應等投資
效果。
23.B
【解析】基金宣傳推介材料中提示第三方專業(yè)機構評價結果的，應當列明第三方專業(yè)機
構的名稱及評價日期。
24.B
【解析】輔助式前臺系統是指基金銷售機構提供的、由具備相關資質要求的專業(yè)服務人
員輔助基金投資人完成業(yè)務操作所必需的軟件應用系統。
25.A
【解析】基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的，并在相
關的發(fā)行法律文件中明確。
26.B
【解析】基金托管費由基金資產承擔。由基金投資者自己承擔的費用，主要包括申購費、
贖回費及基金轉換費。
27.A
【解析】我國基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日。
28.A
【解析】基金財務會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務狀況和某
一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。
29.B
【解析】基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。
30.B
【解析】若封閉式基金上一年度虧損，基金當年利潤應先彌補虧損，然后才可進行當年
利潤分配。
31.B
【解析】投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉換轉入的基金份額不享有該Et
和整個節(jié)假日期間的利潤。
32.A
【解析】對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征
收營業(yè)稅。
33.A
【解析】基金投資人應根據自己的收益偏好和風險承受能力，對基金品種作出審慎選擇。34.B
【解析】開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
35.B
【解析】開放式基金開放申購、贖回后，會披露每個開放日的基金份額凈值和份額累計
凈值。
36.A
【解析】題中表述是正確的。
37.B
【解析】一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過2
家，其中控股的數量不得超過1家。
38.A
【解析】中國證監(jiān)會對基金銷售機構內部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點。
39.B
【解析】股票基金應有60%以上的資產投資于股票。
40.A
【解析】進行重要投資需有詳細的研究報告和風險分析支持，并有決策記錄。
41.A
【解析】組合管理的目標是實現投資收益的化，也就是使組合的風險和收益特征能
夠給投資者帶來滿足。
42.B
【解析】多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凸或呈線性，即不會
出現凹陷。
43.A
【解析】所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場
上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。
44.A
【解析】有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。
45.B
【解析】一般情況下，對個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要
因素。
46.A
【解析】歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推
測未來的資產類別收益。
47.A
【解析】恒定混合策略指保持投資組合中各類資產的比例固定。也就是說，在各類資產
的市場表現出現變化時，資產配置應當進行相應的調整以保持各類資產的投資比例
不變。
48.B
【解析】投資組合保險策略的支付模式為凸型。
49.B
【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除的是非系統性風險，而只承擔影響所有股票
收益率的是系統性風險。
50.B
【解析】從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常
和公司增長能力呈反向變化關系。
51.A
【解析】通常認為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。
52.B
【解析】復制的投資組合的波動不可能與選定的股票價格指數的波動完全一致，所以跟
蹤誤差是難以避免的。
53.A
【解析】加權平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權
重進行加權平均后得到的收益率。
54.B
【解析】若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現金流可以兌換到更多的本幣，從而
有利于債券投資者提高其收益率。
55.B
【解析】與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。
56.B
【解析】指數構造中所包含的債券數量越多，由交易費用所產生的跟蹤誤差就越大，但
由于投資組合與指數之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。
57.B
【解析】特雷諾指數越大，基金的績效表現越好。
58.A
【解析】詹森認為將管理組合的實際收益率與具有相同風險水平的消極(虛構)投資組合
的期望收益率進行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標準。
59.A
【解析】夏普指數與特雷諾指數在對基金績效的排序結論上有可能不一致。
60.B
【解析】在市場繁榮期，成功的擇時能力表現為基會的現金比例或持有的債券比例應該較小。