一、單項選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個選項中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分)
1.證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風險共擔的( )投資方式。
A.分散
B.集資
C.集合
D.合作
2.基金當事人即基金合同的當事人，是指基金的( )。
A.托管人、發(fā)起人和份額持有人
B.管理人、托管人和份額持有人
C.發(fā)起人、管理人和份額持有人
D.受益人、管理人和份額持有人
3.封閉式基金的交易價格主要受( )的影響。
A.投資基金規(guī)模大小
B.投資時間長短
G.二級市場供求關系
D.上市公司質量
4.2003年12月推出的我國第一只貨幣市場基金是( )。
A.招商安泰系列基金
B.南方避險增值基金
C.南方寶元債券基金
D.華安現(xiàn)金富利基金
5.( )是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增
長潛力的股票為投資對象。
A.混合型基金
B.增長型基金
C.收入型基金
D.平衡型基金
6.在下列指標中，最能全面反映基金經營成果的是( )。
A久期
B.基金分紅
C.已實現(xiàn)收益
D.凈值增長率
7.關于保本基金，以下說法正確的是( )、。
A.保本期越長，投資者承擔的機會成本越低
B.常見的保本比例介于80%～100%之間
C.其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風險性資產的比例也較低
D.保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較低的贖回費
8.符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監(jiān)會批準，在( )募集資金可以
進行( )證券投資的機構就被稱為合格境內機構投資者。
A.境內，境外
B.境內，境內
C.境外，境內
D.境外，境外
9.封閉式基金的募集一般要經過申請、( )、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。
A.認購
B.核準
C.發(fā)行
D.申購
10.目前，我國上海證券交易所規(guī)定基金交易傭金不得高于成交金額的( )，起點5元。
A.0.05%
B.0.5%
C.0.15%
D.0.3%
11.ETF的申購對價、贖回對價不包括( )。
A.組合證券
B.現(xiàn)金替代
C.其他對價
D.現(xiàn)金總額
12.基金份額申購、贖回的資金清算是由( )根據(jù)確認的投資者申購、贖回數(shù)據(jù)信息進
行的。
A.基金份額持有人
B.基金托管人
C.注冊登記機構
D.證券交易所
13.依據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設立的( )擔任。
A.基金管理公司
B.投資管理公司
C.基金托管人
D.基金發(fā)起人
14.在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由( )負責。
A.投資部
B.財務部
C.交易部
D.研究部
15.基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨章董事人數(shù)不得少于( )人，且不得少
于董事會人數(shù)的1/3。
A.4
B.3
C.2
D.5
16.( )是指公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效益，以合理的控
制成本達到的內部控制效果。
A.成本效益原則
B.有效性原則
C.健全性原則
D.相互制約原則
17.( )是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監(jiān)督、信息
披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。
A基金托管人
B.基金管理人
C.基金管理公司
D.基金發(fā)起人
18.( )是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結算賬戶。
A.結算備付金賬戶
B.基金銀行存款賬戶
C.股票賬戶
D.證券賬戶
19.基金( )是指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營業(yè)績表、基金收
益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。
A.費用復核
B.收益分配復核
C.資產凈值復核
D.財務報表復核
20.基金托管人資產保管的內部控制不包括( )。
A.基金托管人必須將基金資產與自有資產、不同基金的資產嚴格分開
B.托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產
C.建立復核制度，形成相互制約機制，防止差錯的產生
D.基金托管人應安全保管與基金資產有關的重大合同和實物券憑證
21.( )是基金營銷部門的一項關鍵性工作。只有仔細地分析投資者，針對不同的市場與客戶推出有針對性的基金產品，才能更有效地實現(xiàn)營銷目標。
A確定目標市場與客戶
B.留住老客戶
C.開發(fā)新客戶
D.設計市場營銷組合
22.關于基金銷售渠道，以下說法錯誤的是( )。
A.專業(yè)基金銷售公司開展基金代銷業(yè)務逐漸被市場淘汰
B.基金管理公司雖然直銷隊伍規(guī)模相對較小，但人員素質較高，可以加強與客戶之間
的溝通和交流，、提供更好的、持續(xù)的理財服務
C.相比商業(yè)銀行，證券公司網點擁有更多的專業(yè)投資咨詢人員，可以為投資者提供個
性化的服務
D.商業(yè)銀行主要是為基金的銷售提供了完善的硬件設施和客戶群23.證券投資咨詢機構申請基金代銷業(yè)務資格應當具備下列條件：注冊資本不低于( )
人民幣，且必須為實繳貨幣資本;高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，持續(xù)從事證券
投資咨詢業(yè)務( )完整會計年度。
A.3000萬元，3個以上
B.2000萬元，3個以上
C.2000萬元，2個以上
D.3000萬元，3個以上
24.基金銷售機構應設立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位，就基金銷售業(yè)務內部控制制度的執(zhí)
行情況獨立地履行監(jiān)察、評價、報告、建議職能,這屬于( )的內容。
A.內部環(huán)境控制
B.銷售決策流程控制
C.信息技術內部控制
D.監(jiān)察稽核控制
25.我國開放式基金的估值頻率是( )估值一次。
A.每一個交易日
B.每兩個交易日
C.每周
D.每月
26.QDII基金份額凈值應當在( )披露。
A.估值日前1個工作日 B估值日前2個工作日內
C.估值日后1個工作日內
D.估值日后2個工作日內
27.在證券衍生工具基金中，( )管理費率一般。
A.債券基金
B.股票基金
C.認股權證基金
D.貨幣市場基金
28.下列不屬于基金投資風格分析的是( )。
A.持倉成長性分析
B.持倉結構分析
C.持倉股本規(guī)模分析
D.持倉集中度分析
29.基金進行利潤分配會導致基金份額凈值( )。
A上升
B.不變化
C.下降
D.影響不確定
30.開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤按照基金合同有關基金份
額申購的約定轉為基金份額的，基金管理人應當( )。
A.支付現(xiàn)金
B.不分配利潤
C.協(xié)商支付
D.勸其轉為基金份額
31.從2008年9月起基金賣出股票按照( )的稅率征收證券交易印花稅。
A.4‰
B.1.5‰
C.1‰
D.2.5‰
32.證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得
稅時，按( )計算應納稅所得額。
A.35% B. 40%
C.45%
D.50%
33.基金管理人應在法定期限內披露基金招募說明書、定期報告等文件,在重大事件發(fā)生
之日起2日內披露臨時報告，體現(xiàn)了基金信息披露的( ).
A.準確性原則
B.真實性原則
C.公平披露原則
D.吸時性原則
34.基金管理人主要負責辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項，不涉及
( )環(huán)節(jié)。
A.上市交易
B.基金募集
C.凈值復核
D.投資運作
35.基金年度報告中不必披露的財務指標是( )。
A.本期利潤
B.期末可供分配利潤
C.資產負債率
D.期末基金份額凈值
36.報告期內累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產凈值( )時，基金管理人需要在
基金股票投資組合重大變動事項中披露股票明細。
A 1%
B.2%
C.0.5%
D.1.5%
37，( )是具有獨立法人地位的、由經營證券業(yè)務的金融機構自愿組成的行業(yè)性自律
組織。
A.證券管理機構 B中國證監(jiān)會
C.基金業(yè)委員會
D.中國證券業(yè)協(xié)會
38.基金管理公司董事會每年應至少召開C )定期會議。
A.1次
B.2次
C.3次
D.無限制
39.對在6個月內( )被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機構，在分發(fā)或公布基金宣傳推
介材料前，應事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起( )后，方可使用。
A.連續(xù)兩次，5日
B.連續(xù)三次，5日
C.連續(xù)兩次，10日
D.連續(xù)三次，15日
40.開放式基金應當保持不低于基金資產凈值( )的現(xiàn)金或者到期日在1年以內的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外。
A.1%
B.3%
C.5%
D.15%41.基金托管銀行應當建立( )的離任制度。
A.基金托管部門中層管理人員
B.基金托管部門高級管理人員
C.基金經理
D.董事長
42.根據(jù)投資者對( )的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和主動管理
兩種類型。
A.投資業(yè)績
B.市場效率
C.風險意識
D.資金的擁有量
43.決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度的是( )。
A.權重
B.相關系數(shù)
C.證券價格的高低
D.證券價格變動的敏感性
44.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個只關心風險的投資者將
選取( )作為組合。
A方差組合
B.最小方差組合
C.適合自己風險承受力的組合
D.收益率組合
45，有效市場假設理論的論述可以追溯到( )的研究。
A.馬歇爾
B.夏普
C.巴奇列
D.羅斯
46.資產配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于( )。
A.吸引投資者
B.協(xié)調提高收益與降低風險之間的關系
C.增強資金的流動性
D.消除投資的風險
47.在同一風險水平下能夠令期望投資收益率( )的資產組合，或者是在同一期望投資
收益率下風險( )的資產組合形成了有效市場前沿線。
A.，
B.最小，最小
C.，最小
D.最小，
48.動態(tài)資產配置策略的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風險或投資組合波動性的前提下提高
( )報酬。
A.短期
B.長期
C.中期
D.不確定
49.( )旨在通過基本分析和技術分析構造投資組合，并通過買賣時機的選擇和投資組
合結構的調整，獲得超過市場組合收益的回報。
A.消極型投資策略
B.積極型投資策略
C.集體投資策略
D.個人投資策略
50.從長期來看，小型資本股票回報率和大型資本股票回報率相比( )。
A.更低
B.一樣
C.更高
D.二者回報率無關
51.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值( )零，應賣出股票;如果( )零，則應買入
股票。
A.大于，大于
B.小于，小于
C.小于，大于
D.大于，小于
52.消極型股票投資戰(zhàn)略的理論基礎在于( )。
A有效市場假說
B.無效市場假設
C.弱勢有效市場假設
D.市場信息不對稱假設
53.債券到期收益率被定義為使債券的( )與債券價格相等的貼現(xiàn)率，即內部收益率。
A.凈值
B.到期終值
C.支付現(xiàn)值
D.本息和
54.完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來( )。
A.下降
B.上升
C.無關
D.保持不變
55.基點價格值是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的( )。
A.絕對變動額
B.相對變動額
C.敏感度
D.彈性
56.應急免疫是于( )提出的一種債券組合投資策略。
A.1882年
B.1984年
C.1981年
D. 1982年
57.零息債券的規(guī)避風險為( )。
A.正
B.負
C.零
D.任意
58.基金評價的基礎在于假設基金經理比普通投資大眾具有( )優(yōu)勢。
A.技術
B.設備
C.信息
D.技能
59.( )要求用樣本期內所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。
A.特雷諾指數(shù)
B.標準普爾指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.詹森指數(shù)
60.具有擇時能力的基金經理能夠在( )。
A.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時也提高基金組合的β值
B.市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值
C.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值
D.市場高漲時降低基金組合的口值，市場低迷時也降低基金組合的β值
二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有( )。
A.證券投資信托基金
B.單位信托基金
C.共同基金
D.金融產品
2.基金注冊登記機構是指負責基金( )業(yè)務的機構。
A.存管
B.交收
C.清算
D.登記
3.封閉式基金和開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。
A.份額限制不同
B.交易場所不同
C.期限不同
D.價格形成方式不同
4.下列關于系列基金的含義表述正確的是( )。
A.又稱為傘型基金
B.子基金之間可以進行相互轉換
C.多個基金共用一個基金合同
D.子基金獨立運作
5.貨幣市場基金不得投資的金融工具有( )。
A.流通受限的證券
B.可轉換債券
C.信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券
D.剩余期限超過397天的債券
6.下列關于認購開放式基金的表述正確的是( )。
A.投資者在募集期內可以多次認購基金份額
B.已經正式受理的認購申請可以撤銷
C.擬進行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶
D.申請的成功與否應以銷售機構對認購申請的受理為準
7.下列關于基金贖回費的表述正確的是( )。
A.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費
B.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人;收取不低于贖回金額0.75%的贖回費
C.對于持續(xù)持有期少于20日的投資人.，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費
D.對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費
8.QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別主要在于( ).
A.一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣
B.基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回
C.拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同
D.基金資產規(guī)模可以超出中國證監(jiān)會、國家外匯管理局核準的境外證券投資額度
9.基金管理公司的主要職責有( )。
A.辦理基金備案手續(xù)
B.安全保管基金資產
C.依法募集資金
D.辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項
10.基金管理公司的內部控制機制包括的層次有( )。
A.員工自律
B.部門各級主管的檢查監(jiān)督
C.董事會領導下的審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導
D.公司總經理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務的監(jiān)督控制
11.以開放式基金的托管為例，按照業(yè)務運作的順序，在托管銀行內部的基金托管業(yè)務流
程主要有( )。
A簽署基金合同
B.基金運作
C.基金募集
D.基金終止
12.基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內容有( )。
A.對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督
B.對基金投融資比例的監(jiān)督
C.對基金投資禁止行為的監(jiān)督
D.對基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督
13.基金托管人內部控制的基本要素包括( )。
A.環(huán)境控制
B.風險評估
C.業(yè)務活動
D.信息溝通和內部監(jiān)控
14.營銷組合的要素是基金營銷的核心內容，這些要素包括( )。
A.渠道
B.費率
C.產品
D.促銷
15.( )可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格。
A.商業(yè)銀行
B.證券公司
C.證券投資咨詢機構
D.保險公司
16.基金銷售業(yè)務信息管理平臺主要包括( )。
A.前臺業(yè)務系統(tǒng)
B.后臺管理系統(tǒng)
C.應用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)
D.綜合業(yè)務系統(tǒng)
17.對于基金管理費，以下說法正確的是( )。
A.基金管理費率通常與風險成正比，與基金規(guī)模成反比
B.不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費率不完全相同
C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率
D.我國基金大部分按照2.5%的比例計提基金管理費
18.下列屬于基金持倉結構分析指標的是( )。
A.股票投資占基金資產凈值的比例
B.債券投資占基金資產凈值的比例
C.某行業(yè)投資占股票投資的比例
D.銀行存款等現(xiàn)金類資產占基金資產凈值的比例
19.基金的收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入，這里的其他收入包括( )。
A.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額
B.手續(xù)費返還、ETF替代損益
C.買人返售金融資產收入
D.基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項
20.開放式基金的分紅方式有( )。
A.現(xiàn)金分紅方式
B.增加投資份額
C.股利分紅
D.分紅再投資轉換為基金份額
21.基金稅收的政策法規(guī)中明確規(guī)定了( )。
A.投資者買賣基金涉及的稅收問題
B.基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收問題
C.基金管理人作為基金營業(yè)主體的稅收問題
D.基金作為一個營業(yè)主體的稅收問題
22.基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在( )。
A.有效防止信息濫用
B.有利于防止利益沖突與利益輸送
C有利于提高證券市場的效率
D.有利于投資者的價值判斷
23.基金運作信息披露文件主要包括( )。
A.基金月度報告
B.基金凈值公告
C.基金上市交易公告書
D.基金季度報告、半年度報告
24.ODII基金定期報告中的特殊披露要求包括( )。
A.境外證券投資信息
B.境外投資顧問和境外資產托管人信息
C.投資境外市場可能產生的風險信息
D.外幣交易及外幣折算相關的信息
25.基金管理公司申請境內機構投資者資格，應在( )等方面符合《合格境內機構投資者
境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件。
A.凈資產
B.基金管理年限與管理規(guī)模
C.具有境外投資管理經驗的人員數(shù)量
D.公司治理與內部控制
26.基金信息披露對違規(guī)機構直接負責的主管人員和其他直接責任入員的處罰類別有( )。
A.警告
B.暫停或者取消基金從業(yè)資格
C.追究刑事責任
D.承擔賠償責任
27.證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應遵循的基本方針和基本準則，主要包括
( )等內容。
A確定投資目標
B.確定投資規(guī)模
C.確定投資對象
D.確定應采取的投資策略和措施
28.資本資產定價模型的主要假設有( )。
A.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平
B.投資者依據(jù)方差(或標準差)評價證券組合的風險水平
C.投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期
D.資本市場有摩擦
29.行為金融的研究表明投資者在投資決策過程常會表現(xiàn)出不同的心理特點，力圖避免“后
悔”心理主要表現(xiàn)在( )。
A.委托他人代為投資
B.“隨大流”投資
C.依賴數(shù)據(jù)分析
D.追漲殺跌投資
30.資產配置管理的原因有( )。
A.具有降低風險、提高收益的作用
B.幫助基金公司消除投資風險
C.吸引更多的資金進入基金市場
D.降低單一資產的非系統(tǒng)性風險
31.資產配置的類型，從范圍上看可分為( )。
A.全球資產配置
B.股票、債券資產配置
C.行業(yè)風格資產配置
D.資產混合配置
32.買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略不同的特征主要表現(xiàn)在( )。
A.收益情況
B.支付模式
C.對流動性的要求
D.有利的市場環(huán)境
33.股票投資風格分類的標準有( )。
A.按公司規(guī)模分類
B.按股票的獲利能力分類
C.按股票價格行為分類
D.按公司成長性分類
34.常見的市場異常策略包括( )。
A.大公司效應
B.低市盈率效應
C.被忽略的公司效應
D.遵循公司內部人交易
35.投資組合內部收益率的計算需要滿足的假定有( )。
A.基礎利率不能隨時問不斷波動
B.現(xiàn)金流能夠按計算出的內部收益率進行再投資
c投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期
D.投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期
36.以下關于債券風險說法正確的是( )。
A.所有證券價格趨勢與市場利率水平變化正向運動
B.內部經營風險通過公司的運營效率得到體現(xiàn)
C.在利率走低時，再投資收益率就會降低，再投資的風險加大
D.在通貨膨脹加速的情況下，債券風險使債券投資者的實際收益率降低
37.稅收對債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有( )。
A.債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B.現(xiàn)金流的金額
C.現(xiàn)金流的時間特征
D.現(xiàn)金流的形式
38.當且僅當( )時，債券投資組合才能夠免于市場利率波動的風險。
A.利率在所有期限點上都不變
B.收益率的任何變動都使收益率曲線平行移動
C.收益率曲線是水平狀態(tài)
D.利率在所有期限點上以相同的基點上升或下降
39.基金績效評價的困難性在于( )。
A.比較基準的選擇
B.基金本身的情況是否穩(wěn)定
C基金之間績效的不可比性
D.投資表現(xiàn)實質上反映了投資技巧與運氣的綜合影響
40.夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別包括( )。
A.夏普指數(shù)考慮的是市場風險，而特雷諾指數(shù)考慮的是總風險
B.夏普指數(shù)考慮的是總風險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風險
C.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結論上有可能不一致
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤、不答題的不得分)
1.與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。 ( )
A.正確
B.錯誤
2.在我國，基金托管人承擔基金份額的銷售與注冊登記工作。 ( )
A正確
B.錯誤
3.公司型基金設有董事會，代表投資者的利益行使職權。 ( )
A.正確
B.錯誤
4.“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經中國人民銀行總行批準，于1992年8月在深圳證券交易所最早掛牌上市。 ( )
A.正確
B.錯誤
5.2005年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。 ( )
A.正確
B.錯誤
6.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金
的對價。 ( )
A.正確
B.錯誤
7.與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔的利率
風險就越高。 ( )
A.正確
B.錯誤
8.由于ETF實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，投資者可以在
ETF二級市場交易價格與基金份額凈值二者之間存在差價時進行套利交易。 ( )
A.正確
B.錯誤
9.根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內作
出核準或者不予核準的決定。 ( )
A.正確
B.錯誤
10.目前，封閉式基金交易要收取印花稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
11.開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基金份額
的行為。 ( )
A.正確
B.錯誤
12.1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.基金管理費是基金管理人的主要收入來源。 ( )
A.正確 R錯誤
14.交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時向基金經理匯報實際交易情況和市場動向，協(xié)助
基金經理完成基金投資運作。 ( )
A.正確
B.錯誤
15.基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于，基金管理公司所管理的基金資產是基
于信托關系形成的，通?？梢怨芾磉\作幾十倍于自身注冊資本的基金資產。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.基金管理公司制定內部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時性的原
則。 ( )
A.正確
B.錯誤
17.基金托管人要按照與基金管理人的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、
交割事宜。 ( )
A.正確
B.錯誤
18.基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。 ( )
A.正確
B.錯誤
19.基金托管人根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)控周報，向監(jiān)管機構報告。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，必須以書面形式通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。 ( )
A.正確
B.錯誤
21.基金營銷主要由基金管理公司內設的市場部門承擔，不可以委托外部機構承擔。( )
A.正確
B.錯誤
22.開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。 ( )
A.正確
B.錯誤
23.代銷機構可以委托其他機構代為辦理基金的銷售。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.開放式基金的價值取決于其投資標的物的價值。 ( )
A.正確
B.錯誤
25.基金管理人不可能操縱估值結果。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.QDI1基金份額凈值必須以人民幣計算并披露。 ( )
A.正確
B.錯誤
27.基金以投資管理為主要業(yè)務，投資管理活動的性質決定了證券投資基金持有的金融資
產或金融負債是非交易性的。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.股票投資占基金資產凈值的比例如發(fā)生少量的變動，并不意味著基金經理一定進行了
增倉或減倉操作。 ( )
A.正確
B.錯誤
29.基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。 ( )
A正確
B.錯誤
30.基金利潤中的未分配利潤不轉入下期分配。 ( )
A.正確
B.錯誤
31.對于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
32.對投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買
賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，征收較低的所得稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
33.真實、準確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。 ( )
A.正確
B.錯誤
34.封閉式基金一般至少每月公告1次資產凈值和份額凈值。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提管理費
的方式也可能不同。 ( )
A.正確
B.錯誤
36.在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結算機構提供ETF的申購、贖
回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。 ( )
A正確
B.錯誤
37.對基金監(jiān)管可以采用行政手段。 ( )
A.正確
B.錯誤
38.基金管理公司必須由具備條件的非金融機構作為主要股東。 ( )
A正確
B.錯誤
39.封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內進行競價交易，其登記業(yè)務同上市公司的股票
一樣，由中國證券登記結算有限責任公司辦理。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.督察長連續(xù)2次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會可建議公司董事會免除其職務。( )
A.正確
B.錯誤
41.證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。 ( )
A.正確
B.錯誤
42.在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，投資者可以在組合線上找
到自己滿意的任意位置，即組合線上的組合均是可行的(合法的)。 ( )
A.正確
B.錯誤
43.由資本市場線所反映的關系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險(標準差)
提供補償。 ( )
A.正確
B.錯誤
44.半強勢有效市場假設認為，通過分析公開信息是可以取得超額收益的。 ( )
A.正確
B.錯誤
45.一般情況下，對于個人投資者而言，資產負債狀況是影響資產配置的最主要因素。 (， )
A.正確
B.錯誤
46.一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設投資者是風險偏好者，則投資的風險和收益之間
存在正相關關系，形成無差異曲線。 ( )
A.正確
B.錯誤
47.買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性
資產配置的投資者。 ( )
A.正確
B.錯誤
48.動態(tài)資產配置的風險收益特征與資產管理人對資產類別收益變化的把握能力沒有直接
的關系。 ( )
A.正確
B.錯誤
49.資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產
間關聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個別風險。 ( )
A.正確
B.錯誤
50.技術分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結果為基礎。 ( )
A正確
B.錯誤
51.基本分析是在否定弱勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不
能取得超過市場的投資收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算
使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。 ( )
A.正確
B.錯誤
54}大多數(shù)債券價格與收益率的關系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲
率就是債券的凸性。凸性對投資者是有利的。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞增，而較陡峭的收
益曲線預示長短期債券之問的收益差額是遞減的。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.經過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場有效性較強時，可采取指數(shù)的投
資策略。 ( )
A正確
B.錯誤
57.基金評價目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金托管人鑒別出來。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率。 ( )
A正確
B.錯誤
59.信息比率較低的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較大的基金。 ( )
A正確
B.錯誤
60.資產配置能力實際上反映了基金在宏觀上的擇時能力。 ( )
A正確
B.錯誤
參考答案及詳細解析
一、單項選擇題參考答案
1.C
【解析】證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風險共擔的集合投資
方式。
2.B
【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設立，基金份額持有人、基金管理人與基金托
管人是基金合同的當事人，簡稱基金當事人。
3.C
【解析】封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。
4.D
【解析】 2003年12月推出的我國笫一只貨幣市場基金是華安現(xiàn)金富利基金。
5.B
【解析】增長型基金是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以
具有良好增長潛力的股票為投資對象。
6.D
【解析】凈值增長率是反映基金經營業(yè)績最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營
成果。
7.B
【解析】常見的保本比例介于80%～100%之間。選項8說法正確。保本期越長，投資者
承擔的機會成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風險性資產的比例較
高。保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費。選項ACD說法有誤。
8.A
【解析】符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監(jiān)會批準，在境內募集資金
可以進行境外證券投資的機構就被稱為合格境內機構投資者。
9.B
【解析】封閉式基金的募集一般要經過申請、核準、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。
10.D
【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費標準，我國基金交易傭金不得高于成交金額
的0.3M，起點5元。
11.D
【解析】申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及
其他對價。
12.C
【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機構根據(jù)確認的投資者申購、贖
回數(shù)據(jù)信息進行的。
13.A
【解析】依據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設立的基金管理公
司擔任。
14.C
【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。
15.B
【解析】基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不
得少于董事會人數(shù)的1/3。
16.A
【解析】成本效益原則是指公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效
益，以合理的控制成本達到的內部控制效果。
17.A
【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交
易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。
18.B
【解析】基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結
算賬戶。
19.D
【解析】基金財務報表復核是指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營
業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。
20.C
【解析】本題考查資產保管的內部控制。c項屬于資金清算的內部控制。
21.A
【解析】本題考查確定目標市場與客戶的內涵。
22.A
【解析】在我國，專業(yè)基金銷售公司剛進入起步階段。
23.B
【解析】本題考查證券投資咨詢機構申請基金代銷業(yè)務資格應當具備的條件。
24.D
【解析】本題考查監(jiān)察稽核控制的涵義。
25.A
【解析】我國的開放式基金于每個交易日估值。
26.D
【解析】 QDII基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。
27.C
【解析】在證券衍生工具基金中，認股權證基金的管理費率，約為1.5%-2.5%。
28.B
【解析】本題考查基金投資的三種風格分析。
29.C
【解析】基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。
30.A
Ⅱ解析Ⅲ本題考查開放式基金利潤分配的方式。
31.C
Ⅱ解析月從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。
32.D
K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個
人所得稅時，按50%計算應納稅所得額。
33.D
【解析】本題考查披露內容方面應遵循的原則——及時陛原則的內涵。
34.C
【解析】基金管理人主要負責辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項，具體
涉及基金募集、上市交易、投資運作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項C中提到的凈值復核屬
于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)。
35.C
【解析】本題考查基金年度報告披露的財務指標。
36.B
【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動的披露內容。
37.D
【解析】本題考查中國證券業(yè)協(xié)會的內涵。
38.B
【解析】基金管理公司董事會每年應至少召開2次定期會議。
39.C
【解析】對在6個月內連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機構，在分發(fā)或公布
基金宣傳推介材料前，應事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起10日后，方可使用。
40.C
【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。
41.B
【解析】基金托管銀行應當建立基金托管部門高級管理人員的離任制度。
42.B
【解析】根據(jù)投資者對市場效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和
主動管理兩種類型。
43.B
【解析】相關系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。
44.B
【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個只關心風險的投
資者將選取最小方差組合作為組合。
45.C
【解析】有效市場假設理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。
46.B
【解析】資產配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于協(xié)調提高收益與降低風險之
間的關系。
47.C
【解析】在同一風險水平下能夠令期望投資收益率的資產組合，或者是在同一期望
投資收益率下風險最小的資產組合形成了有效市場前沿線。
48.B
【解析】動態(tài)資產配置策略的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風險或投資組合波動性的前提
下提高長期報酬。
49.B
【解析】本題考查積極型投資策略的目標。
50.C
【解析】小型資本股票回報率和大型資本股票回報率相比更高。
51.C
【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應賣出股票;如果大于零，則應
買入股票。
52.A
【解析】消極型股票投資戰(zhàn)略以有效市場假說為理論基礎。
53.C
【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現(xiàn)值與債券價格相等的貼現(xiàn)率，即內部
收益率。
54.A
【解析】完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來
下降。
55.A
【解析】本題考查基點價格值的內涵。
56.D
【解析】應急免疫出現(xiàn)于1989年。
57.C
【解析】零息債券的規(guī)避風險為零。
58.C
【解析】基金評價的基礎在于假設基金經理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢。
59.D
【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。
60.C
【解析】具有擇時能力的基金經理能夠在市場高漲時提高基金組合的p值，市場低迷時
降低基金組合的口值。
二、多項選擇題參考答案
1.ABC
【解析】世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂不盡相同。證券投資基金在美國被稱為
“共同基金”;在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”。
2.ABCD
【解析】基金注冊登記機構是指負責基金登記、存管、清算和交收業(yè)務的機構。
3.ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要有：期限不同;份額限制不同;交易場所不
同;價格形成方式不同;激勵約束機制與投資策略不同。
4.ABCD
【解析】系列基金又稱為傘型基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，
子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。
5.ABCD
【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：股票;可轉換債券;剩余期限超過397
天的債券;信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;國內信用評級機構評定的A-1級或相
當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券;流通受限的證券。
6.AC
【解析】本題考查開放式基金的認購。選項B的正確說法應該是“已經正式受理的認購申
請不得撤銷”。選項D的正確說法應該是“銷售機構對認購申請的受理并不代表該申請一
定成功，而僅代表銷售機構接受了認購申請，申請的成功與否應以注冊登記機構的確認
結果為準”。
7.AD
【解析】本題考查基金管理人收取贖回費的標準。
8.ABC
【解析】本題考查QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別。選項D的
正確說法應該是“基金資產規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會、國家外匯管理局核準的境外證券投
資額度?！?BR> 9.ACD
【解析】本題考查基金管理公司的主要職責。安全保管基金資產屬于基金托管人的職責。10.ABCD
【解析】本題考查公司內部控制機制的四個層次。
11.ABCD
【解析】本題考查基金托管業(yè)務流程。
12.ABCD
【解析】本題考查基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內容。
13.ABD
【解析】本題考查基金托管人內部控制的基本要索，包括環(huán)境控制、風險評估、控制活
動、信息溝通和內部監(jiān)控。
14.ABCD
【解析】營銷組合的四大要素包括產品、費率、渠道、促銷。
15.ABC
【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業(yè)基金銷售機構以及中國證監(jiān)會
規(guī)定的其他機構可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格。
16.ABC
【解析】基金銷售業(yè)務信息管理平臺主要包括前臺業(yè)務系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)以及應用系
統(tǒng)的支持系統(tǒng)。
17.ABC
【解析】本題考查基金管理費的計提標準。
18.ABCD
【解析】本題考查基金持倉結構分析的具體指標。
19.ABD
【解析】本題考查基金利潤——二其他收入。選項c“買入返售金融資產收入”屬于利息
收入。
20.AD
【解析】開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉換為基金份額。21.ABCD
【解析】基金稅收的相關政策法規(guī)對基金作為一個營業(yè)主體的稅收問題、基金管理人和基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收問題與投資者買賣基金涉及的稅收問題有明確的規(guī)定。
22.ABCD
【解析】本題考查基金信息披露的作用。
23.BCD
【解析】基金運作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報告、半年度報告、年度報告
以及基金上市交易公告書等。
24.ABD
【解析】本題考查QDII基金定期報告中的特殊披露要求。選項C“投資境外市場可能產
生的風險信息”屬于基金合同、招募說明書中的特殊性披露要求。
25.ABCD
【解析】本題考查基金管理公司申請境內機構投資者資格應符合的條件。
26.ABC
【解析】本題考查信息披露違規(guī)處罰的類別。承擔賠償責任的是違規(guī)的機構，而不是其負
責人。所以選項D不選。
27.ABCD
【解析】本題考查證券投資政策的內涵。
28.ABC
【解析】本題考查資本資產定價模型的主要假設。資本資產定價模型假設資本市場沒有
摩擦，所以選項D不選。
29.ABD
【解析】力圖避免“后悔”心理主要表現(xiàn)在委托他人代為投資、隨大流、追漲殺跌等行為。
30.AD
【解析】本題考查資產配置管理的原因。一方面-，資產配置管理可以起到降低風險、提
高收益的作用。另一方面，可以幫助投資者降低單一資產的非系統(tǒng)性風險，所以要進行
資產配置管理。
31.ABC
【解析】本題考查資產配置的分類。選項D“資產混合配置”屬于從時間跨度和風格類別 上的分類，所以不選。
32.ABCD
【解析】本題考查買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略的比較。
33.ACD
【解析】股票投資風格分類的標準有公司規(guī)模、股票價格行為、公司成長性。
34.BCD
【解析】本題考查常見的市場異常策略。常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈
率效應、被忽略的公司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。
35.BC
【解析】本題考查投資組合內部收益率的計算需要滿足的假定。
36.BCD
【解析】所有證券價格趨勢與市場利率水平變化反運動，選項A說法錯誤，所以不選A。37.ACD
【解析】本題考查稅收對債券投資收益影響的主要途徑。
38.BCD
【解析】當且僅當收益率曲線是水平狀態(tài)或收益率的任何變動都使收益率曲線平行移動
(利率在所有期限點上以相同的基點上升或下降)時，債券投資組合才能夠免于市場利率
波動的風險。
39.ABCD
【解析】本題考查基金績效評價的困難性。
40.BCD
【解析】本題考查夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別。
三、判斷題參考答案
1.A
【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。
2.B
【解析】基金托管人的職責主要體現(xiàn)在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。
3.A
【解析】公司型基金設有董事會，代表投資者的利益行使職權。
4.B
【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經中國人民銀行總行批準，于1993年8 月在上海證券
交易所最早掛牌上市。
5.B
【解析】2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。
6.A
【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而1OF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價。
7.A
【解析】與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔
的利率風險就越高。
8.A
【解析】 ETF的獨特之處在于實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，
投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值兩者之間存在差價時進行套利
交易。
9.A
【解析】中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的
決定。
10.B
【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
11.A
【解析】開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基
金份額的行為。
12.A
【解析】 1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。13.A
【解析】基金管理費是基金管理人的主要收入來源。
14.A
【解析】交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時向基金經理匯報實際交易情況和市場動向，
協(xié)助基金經理完成基金投資運作。
15.A
【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于?；鸸芾砉舅芾淼幕鹳Y
產是基于信托關系形成的，通?？梢怨芾磉\作幾十倍于自身注冊資本的基金資產。
16.A
【解析】基金管理公司制定內部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時
性的原則。
17.B
【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清
算、交割事宜。
18.B
【解析】基金托管人根據(jù)當日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。
19.A
【解析】基金托管人根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)控周報，向監(jiān)管
機構報告。
20.B
【解析】基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，應及時以電話或書面形式
通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。
21.B
【解析】基金營銷主要由基金管理公司內設的市場部門承擔，也可以委托外部機構承擔。
22.A
【解析】開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
23.B
【解析】代銷機構不得委托其他機構代為辦理基金的銷售。
24.A
【解析】開放式基金的價值取決于其投資標的物的價值。
25.B
【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結果。
26.B
【解析】 QDII基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露。
27.B
【解析】投資管理活動的性質決定了證券投資基金持有的金融資產或金融負債是交易性
的，而不是非交易性的。
28.A
【解析】股票投資占基金資產凈值的比例如發(fā)生少量的變動，并不意味著基金經理一定
進行了增倉或減倉操作。
29.A
【解析】基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。
30.B
【解析】未分配利潤將轉入下期分配。
31.A
【解析】對于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不
征收營業(yè)稅。
32.B
【解析】對投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、
個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。
33.A
【解析】真實、準確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。
34.B
【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產凈值和份額凈值。
35.A
【解析】不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提
管理費的方式也可能不同。
36.A
【解析】在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結算機構提供ETF的申
購、贖回清單，-并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。
37.A
【解析】對基金監(jiān)管可以采用行政手段。
38.B
【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機構作為主要股東。
39.A
【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內進行競價交易，其登記業(yè)務同上市公司
的股票一樣，由中國證券登記結算有限責任公司辦理。
40.A
【解析】督察長連續(xù)兩次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會可建議公司董事會免除其職務。41.A
【解析】證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。
42.B
【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以
在組合線上介于A、B之間找到一個組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB
曲線段。
43.A
【解析】由資本市場線所反映的關系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險
(標準差)提供補償。
44.B
【解析】半強勢有效市場假設認為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。
45.B
【解析】一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要
因素。
46.B
【解析】一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設投資者是風險厭惡者，則投資的風險和收
益之間存在正相關關系，形成無差異曲線。
47.A
【解析】買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于
戰(zhàn)略性資產配置的投資者。
48.B
【解析】動態(tài)資產配置的風險收益特征與資產管理人對資產類別收益變化的把握能力密
切相關。
49.A
【解析】資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，
資產間關聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個別風險。
50.A
【解析】技術分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結果為基礎。
51.B
【解析】基本分析是在否定半強勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。
52.A
【解析】指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益。
53.B
【解析】債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然
后計算使現(xiàn)金流的“現(xiàn)值”等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。
54.A
【解析】本題考查債券凸性的相關知識。
55.B
【解析】較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡
峭的收益曲線預示長短期債券之間的收益差額是遞增的。
56.A
【解析】經過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場有效性較強時，可采取指
數(shù)的投資策略。
57.B
【解析】基金評價目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金經理(基金管理人)鑒別出來。
58.A
【解析】一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率。
59.B
【解析】信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。
60.A
【解析】資產配置能力實際上反映了基金在宏觀上的擇時能力。
1.證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風險共擔的( )投資方式。
A.分散
B.集資
C.集合
D.合作
2.基金當事人即基金合同的當事人，是指基金的( )。
A.托管人、發(fā)起人和份額持有人
B.管理人、托管人和份額持有人
C.發(fā)起人、管理人和份額持有人
D.受益人、管理人和份額持有人
3.封閉式基金的交易價格主要受( )的影響。
A.投資基金規(guī)模大小
B.投資時間長短
G.二級市場供求關系
D.上市公司質量
4.2003年12月推出的我國第一只貨幣市場基金是( )。
A.招商安泰系列基金
B.南方避險增值基金
C.南方寶元債券基金
D.華安現(xiàn)金富利基金
5.( )是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增
長潛力的股票為投資對象。
A.混合型基金
B.增長型基金
C.收入型基金
D.平衡型基金
6.在下列指標中，最能全面反映基金經營成果的是( )。
A久期
B.基金分紅
C.已實現(xiàn)收益
D.凈值增長率
7.關于保本基金，以下說法正確的是( )、。
A.保本期越長，投資者承擔的機會成本越低
B.常見的保本比例介于80%～100%之間
C.其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風險性資產的比例也較低
D.保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較低的贖回費
8.符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監(jiān)會批準，在( )募集資金可以
進行( )證券投資的機構就被稱為合格境內機構投資者。
A.境內，境外
B.境內，境內
C.境外，境內
D.境外，境外
9.封閉式基金的募集一般要經過申請、( )、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。
A.認購
B.核準
C.發(fā)行
D.申購
10.目前，我國上海證券交易所規(guī)定基金交易傭金不得高于成交金額的( )，起點5元。
A.0.05%
B.0.5%
C.0.15%
D.0.3%
11.ETF的申購對價、贖回對價不包括( )。
A.組合證券
B.現(xiàn)金替代
C.其他對價
D.現(xiàn)金總額
12.基金份額申購、贖回的資金清算是由( )根據(jù)確認的投資者申購、贖回數(shù)據(jù)信息進
行的。
A.基金份額持有人
B.基金托管人
C.注冊登記機構
D.證券交易所
13.依據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設立的( )擔任。
A.基金管理公司
B.投資管理公司
C.基金托管人
D.基金發(fā)起人
14.在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由( )負責。
A.投資部
B.財務部
C.交易部
D.研究部
15.基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨章董事人數(shù)不得少于( )人，且不得少
于董事會人數(shù)的1/3。
A.4
B.3
C.2
D.5
16.( )是指公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效益，以合理的控
制成本達到的內部控制效果。
A.成本效益原則
B.有效性原則
C.健全性原則
D.相互制約原則
17.( )是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監(jiān)督、信息
披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。
A基金托管人
B.基金管理人
C.基金管理公司
D.基金發(fā)起人
18.( )是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結算賬戶。
A.結算備付金賬戶
B.基金銀行存款賬戶
C.股票賬戶
D.證券賬戶
19.基金( )是指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營業(yè)績表、基金收
益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。
A.費用復核
B.收益分配復核
C.資產凈值復核
D.財務報表復核
20.基金托管人資產保管的內部控制不包括( )。
A.基金托管人必須將基金資產與自有資產、不同基金的資產嚴格分開
B.托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產
C.建立復核制度，形成相互制約機制，防止差錯的產生
D.基金托管人應安全保管與基金資產有關的重大合同和實物券憑證
21.( )是基金營銷部門的一項關鍵性工作。只有仔細地分析投資者，針對不同的市場與客戶推出有針對性的基金產品，才能更有效地實現(xiàn)營銷目標。
A確定目標市場與客戶
B.留住老客戶
C.開發(fā)新客戶
D.設計市場營銷組合
22.關于基金銷售渠道，以下說法錯誤的是( )。
A.專業(yè)基金銷售公司開展基金代銷業(yè)務逐漸被市場淘汰
B.基金管理公司雖然直銷隊伍規(guī)模相對較小，但人員素質較高，可以加強與客戶之間
的溝通和交流，、提供更好的、持續(xù)的理財服務
C.相比商業(yè)銀行，證券公司網點擁有更多的專業(yè)投資咨詢人員，可以為投資者提供個
性化的服務
D.商業(yè)銀行主要是為基金的銷售提供了完善的硬件設施和客戶群23.證券投資咨詢機構申請基金代銷業(yè)務資格應當具備下列條件：注冊資本不低于( )
人民幣，且必須為實繳貨幣資本;高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，持續(xù)從事證券
投資咨詢業(yè)務( )完整會計年度。
A.3000萬元，3個以上
B.2000萬元，3個以上
C.2000萬元，2個以上
D.3000萬元，3個以上
24.基金銷售機構應設立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位，就基金銷售業(yè)務內部控制制度的執(zhí)
行情況獨立地履行監(jiān)察、評價、報告、建議職能,這屬于( )的內容。
A.內部環(huán)境控制
B.銷售決策流程控制
C.信息技術內部控制
D.監(jiān)察稽核控制
25.我國開放式基金的估值頻率是( )估值一次。
A.每一個交易日
B.每兩個交易日
C.每周
D.每月
26.QDII基金份額凈值應當在( )披露。
A.估值日前1個工作日 B估值日前2個工作日內
C.估值日后1個工作日內
D.估值日后2個工作日內
27.在證券衍生工具基金中，( )管理費率一般。
A.債券基金
B.股票基金
C.認股權證基金
D.貨幣市場基金
28.下列不屬于基金投資風格分析的是( )。
A.持倉成長性分析
B.持倉結構分析
C.持倉股本規(guī)模分析
D.持倉集中度分析
29.基金進行利潤分配會導致基金份額凈值( )。
A上升
B.不變化
C.下降
D.影響不確定
30.開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤按照基金合同有關基金份
額申購的約定轉為基金份額的，基金管理人應當( )。
A.支付現(xiàn)金
B.不分配利潤
C.協(xié)商支付
D.勸其轉為基金份額
31.從2008年9月起基金賣出股票按照( )的稅率征收證券交易印花稅。
A.4‰
B.1.5‰
C.1‰
D.2.5‰
32.證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得
稅時，按( )計算應納稅所得額。
A.35% B. 40%
C.45%
D.50%
33.基金管理人應在法定期限內披露基金招募說明書、定期報告等文件,在重大事件發(fā)生
之日起2日內披露臨時報告，體現(xiàn)了基金信息披露的( ).
A.準確性原則
B.真實性原則
C.公平披露原則
D.吸時性原則
34.基金管理人主要負責辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項，不涉及
( )環(huán)節(jié)。
A.上市交易
B.基金募集
C.凈值復核
D.投資運作
35.基金年度報告中不必披露的財務指標是( )。
A.本期利潤
B.期末可供分配利潤
C.資產負債率
D.期末基金份額凈值
36.報告期內累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產凈值( )時，基金管理人需要在
基金股票投資組合重大變動事項中披露股票明細。
A 1%
B.2%
C.0.5%
D.1.5%
37，( )是具有獨立法人地位的、由經營證券業(yè)務的金融機構自愿組成的行業(yè)性自律
組織。
A.證券管理機構 B中國證監(jiān)會
C.基金業(yè)委員會
D.中國證券業(yè)協(xié)會
38.基金管理公司董事會每年應至少召開C )定期會議。
A.1次
B.2次
C.3次
D.無限制
39.對在6個月內( )被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機構，在分發(fā)或公布基金宣傳推
介材料前，應事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起( )后，方可使用。
A.連續(xù)兩次，5日
B.連續(xù)三次，5日
C.連續(xù)兩次，10日
D.連續(xù)三次，15日
40.開放式基金應當保持不低于基金資產凈值( )的現(xiàn)金或者到期日在1年以內的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外。
A.1%
B.3%
C.5%
D.15%41.基金托管銀行應當建立( )的離任制度。
A.基金托管部門中層管理人員
B.基金托管部門高級管理人員
C.基金經理
D.董事長
42.根據(jù)投資者對( )的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和主動管理
兩種類型。
A.投資業(yè)績
B.市場效率
C.風險意識
D.資金的擁有量
43.決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度的是( )。
A.權重
B.相關系數(shù)
C.證券價格的高低
D.證券價格變動的敏感性
44.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個只關心風險的投資者將
選取( )作為組合。
A方差組合
B.最小方差組合
C.適合自己風險承受力的組合
D.收益率組合
45，有效市場假設理論的論述可以追溯到( )的研究。
A.馬歇爾
B.夏普
C.巴奇列
D.羅斯
46.資產配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于( )。
A.吸引投資者
B.協(xié)調提高收益與降低風險之間的關系
C.增強資金的流動性
D.消除投資的風險
47.在同一風險水平下能夠令期望投資收益率( )的資產組合，或者是在同一期望投資
收益率下風險( )的資產組合形成了有效市場前沿線。
A.，
B.最小，最小
C.，最小
D.最小，
48.動態(tài)資產配置策略的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風險或投資組合波動性的前提下提高
( )報酬。
A.短期
B.長期
C.中期
D.不確定
49.( )旨在通過基本分析和技術分析構造投資組合，并通過買賣時機的選擇和投資組
合結構的調整，獲得超過市場組合收益的回報。
A.消極型投資策略
B.積極型投資策略
C.集體投資策略
D.個人投資策略
50.從長期來看，小型資本股票回報率和大型資本股票回報率相比( )。
A.更低
B.一樣
C.更高
D.二者回報率無關
51.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值( )零，應賣出股票;如果( )零，則應買入
股票。
A.大于，大于
B.小于，小于
C.小于，大于
D.大于，小于
52.消極型股票投資戰(zhàn)略的理論基礎在于( )。
A有效市場假說
B.無效市場假設
C.弱勢有效市場假設
D.市場信息不對稱假設
53.債券到期收益率被定義為使債券的( )與債券價格相等的貼現(xiàn)率，即內部收益率。
A.凈值
B.到期終值
C.支付現(xiàn)值
D.本息和
54.完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來( )。
A.下降
B.上升
C.無關
D.保持不變
55.基點價格值是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的( )。
A.絕對變動額
B.相對變動額
C.敏感度
D.彈性
56.應急免疫是于( )提出的一種債券組合投資策略。
A.1882年
B.1984年
C.1981年
D. 1982年
57.零息債券的規(guī)避風險為( )。
A.正
B.負
C.零
D.任意
58.基金評價的基礎在于假設基金經理比普通投資大眾具有( )優(yōu)勢。
A.技術
B.設備
C.信息
D.技能
59.( )要求用樣本期內所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。
A.特雷諾指數(shù)
B.標準普爾指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.詹森指數(shù)
60.具有擇時能力的基金經理能夠在( )。
A.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時也提高基金組合的β值
B.市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值
C.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值
D.市場高漲時降低基金組合的口值，市場低迷時也降低基金組合的β值
二、多項選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分)
1.世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有( )。
A.證券投資信托基金
B.單位信托基金
C.共同基金
D.金融產品
2.基金注冊登記機構是指負責基金( )業(yè)務的機構。
A.存管
B.交收
C.清算
D.登記
3.封閉式基金和開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。
A.份額限制不同
B.交易場所不同
C.期限不同
D.價格形成方式不同
4.下列關于系列基金的含義表述正確的是( )。
A.又稱為傘型基金
B.子基金之間可以進行相互轉換
C.多個基金共用一個基金合同
D.子基金獨立運作
5.貨幣市場基金不得投資的金融工具有( )。
A.流通受限的證券
B.可轉換債券
C.信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券
D.剩余期限超過397天的債券
6.下列關于認購開放式基金的表述正確的是( )。
A.投資者在募集期內可以多次認購基金份額
B.已經正式受理的認購申請可以撤銷
C.擬進行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶
D.申請的成功與否應以銷售機構對認購申請的受理為準
7.下列關于基金贖回費的表述正確的是( )。
A.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費
B.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人;收取不低于贖回金額0.75%的贖回費
C.對于持續(xù)持有期少于20日的投資人.，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費
D.對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費
8.QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別主要在于( ).
A.一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣
B.基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回
C.拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同
D.基金資產規(guī)模可以超出中國證監(jiān)會、國家外匯管理局核準的境外證券投資額度
9.基金管理公司的主要職責有( )。
A.辦理基金備案手續(xù)
B.安全保管基金資產
C.依法募集資金
D.辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項
10.基金管理公司的內部控制機制包括的層次有( )。
A.員工自律
B.部門各級主管的檢查監(jiān)督
C.董事會領導下的審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導
D.公司總經理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務的監(jiān)督控制
11.以開放式基金的托管為例，按照業(yè)務運作的順序，在托管銀行內部的基金托管業(yè)務流
程主要有( )。
A簽署基金合同
B.基金運作
C.基金募集
D.基金終止
12.基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內容有( )。
A.對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督
B.對基金投融資比例的監(jiān)督
C.對基金投資禁止行為的監(jiān)督
D.對基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督
13.基金托管人內部控制的基本要素包括( )。
A.環(huán)境控制
B.風險評估
C.業(yè)務活動
D.信息溝通和內部監(jiān)控
14.營銷組合的要素是基金營銷的核心內容，這些要素包括( )。
A.渠道
B.費率
C.產品
D.促銷
15.( )可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格。
A.商業(yè)銀行
B.證券公司
C.證券投資咨詢機構
D.保險公司
16.基金銷售業(yè)務信息管理平臺主要包括( )。
A.前臺業(yè)務系統(tǒng)
B.后臺管理系統(tǒng)
C.應用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)
D.綜合業(yè)務系統(tǒng)
17.對于基金管理費，以下說法正確的是( )。
A.基金管理費率通常與風險成正比，與基金規(guī)模成反比
B.不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費率不完全相同
C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率
D.我國基金大部分按照2.5%的比例計提基金管理費
18.下列屬于基金持倉結構分析指標的是( )。
A.股票投資占基金資產凈值的比例
B.債券投資占基金資產凈值的比例
C.某行業(yè)投資占股票投資的比例
D.銀行存款等現(xiàn)金類資產占基金資產凈值的比例
19.基金的收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入，這里的其他收入包括( )。
A.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額
B.手續(xù)費返還、ETF替代損益
C.買人返售金融資產收入
D.基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項
20.開放式基金的分紅方式有( )。
A.現(xiàn)金分紅方式
B.增加投資份額
C.股利分紅
D.分紅再投資轉換為基金份額
21.基金稅收的政策法規(guī)中明確規(guī)定了( )。
A.投資者買賣基金涉及的稅收問題
B.基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收問題
C.基金管理人作為基金營業(yè)主體的稅收問題
D.基金作為一個營業(yè)主體的稅收問題
22.基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在( )。
A.有效防止信息濫用
B.有利于防止利益沖突與利益輸送
C有利于提高證券市場的效率
D.有利于投資者的價值判斷
23.基金運作信息披露文件主要包括( )。
A.基金月度報告
B.基金凈值公告
C.基金上市交易公告書
D.基金季度報告、半年度報告
24.ODII基金定期報告中的特殊披露要求包括( )。
A.境外證券投資信息
B.境外投資顧問和境外資產托管人信息
C.投資境外市場可能產生的風險信息
D.外幣交易及外幣折算相關的信息
25.基金管理公司申請境內機構投資者資格，應在( )等方面符合《合格境內機構投資者
境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件。
A.凈資產
B.基金管理年限與管理規(guī)模
C.具有境外投資管理經驗的人員數(shù)量
D.公司治理與內部控制
26.基金信息披露對違規(guī)機構直接負責的主管人員和其他直接責任入員的處罰類別有( )。
A.警告
B.暫停或者取消基金從業(yè)資格
C.追究刑事責任
D.承擔賠償責任
27.證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應遵循的基本方針和基本準則，主要包括
( )等內容。
A確定投資目標
B.確定投資規(guī)模
C.確定投資對象
D.確定應采取的投資策略和措施
28.資本資產定價模型的主要假設有( )。
A.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平
B.投資者依據(jù)方差(或標準差)評價證券組合的風險水平
C.投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期
D.資本市場有摩擦
29.行為金融的研究表明投資者在投資決策過程常會表現(xiàn)出不同的心理特點，力圖避免“后
悔”心理主要表現(xiàn)在( )。
A.委托他人代為投資
B.“隨大流”投資
C.依賴數(shù)據(jù)分析
D.追漲殺跌投資
30.資產配置管理的原因有( )。
A.具有降低風險、提高收益的作用
B.幫助基金公司消除投資風險
C.吸引更多的資金進入基金市場
D.降低單一資產的非系統(tǒng)性風險
31.資產配置的類型，從范圍上看可分為( )。
A.全球資產配置
B.股票、債券資產配置
C.行業(yè)風格資產配置
D.資產混合配置
32.買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略不同的特征主要表現(xiàn)在( )。
A.收益情況
B.支付模式
C.對流動性的要求
D.有利的市場環(huán)境
33.股票投資風格分類的標準有( )。
A.按公司規(guī)模分類
B.按股票的獲利能力分類
C.按股票價格行為分類
D.按公司成長性分類
34.常見的市場異常策略包括( )。
A.大公司效應
B.低市盈率效應
C.被忽略的公司效應
D.遵循公司內部人交易
35.投資組合內部收益率的計算需要滿足的假定有( )。
A.基礎利率不能隨時問不斷波動
B.現(xiàn)金流能夠按計算出的內部收益率進行再投資
c投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期
D.投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期
36.以下關于債券風險說法正確的是( )。
A.所有證券價格趨勢與市場利率水平變化正向運動
B.內部經營風險通過公司的運營效率得到體現(xiàn)
C.在利率走低時，再投資收益率就會降低，再投資的風險加大
D.在通貨膨脹加速的情況下，債券風險使債券投資者的實際收益率降低
37.稅收對債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有( )。
A.債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B.現(xiàn)金流的金額
C.現(xiàn)金流的時間特征
D.現(xiàn)金流的形式
38.當且僅當( )時，債券投資組合才能夠免于市場利率波動的風險。
A.利率在所有期限點上都不變
B.收益率的任何變動都使收益率曲線平行移動
C.收益率曲線是水平狀態(tài)
D.利率在所有期限點上以相同的基點上升或下降
39.基金績效評價的困難性在于( )。
A.比較基準的選擇
B.基金本身的情況是否穩(wěn)定
C基金之間績效的不可比性
D.投資表現(xiàn)實質上反映了投資技巧與運氣的綜合影響
40.夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別包括( )。
A.夏普指數(shù)考慮的是市場風險，而特雷諾指數(shù)考慮的是總風險
B.夏普指數(shù)考慮的是總風險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風險
C.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結論上有可能不一致
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤、不答題的不得分)
1.與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。 ( )
A.正確
B.錯誤
2.在我國，基金托管人承擔基金份額的銷售與注冊登記工作。 ( )
A正確
B.錯誤
3.公司型基金設有董事會，代表投資者的利益行使職權。 ( )
A.正確
B.錯誤
4.“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經中國人民銀行總行批準，于1992年8月在深圳證券交易所最早掛牌上市。 ( )
A.正確
B.錯誤
5.2005年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。 ( )
A.正確
B.錯誤
6.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金
的對價。 ( )
A.正確
B.錯誤
7.與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔的利率
風險就越高。 ( )
A.正確
B.錯誤
8.由于ETF實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，投資者可以在
ETF二級市場交易價格與基金份額凈值二者之間存在差價時進行套利交易。 ( )
A.正確
B.錯誤
9.根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內作
出核準或者不予核準的決定。 ( )
A.正確
B.錯誤
10.目前，封閉式基金交易要收取印花稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
11.開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基金份額
的行為。 ( )
A.正確
B.錯誤
12.1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。 ( )
A.正確
B.錯誤
13.基金管理費是基金管理人的主要收入來源。 ( )
A.正確 R錯誤
14.交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時向基金經理匯報實際交易情況和市場動向，協(xié)助
基金經理完成基金投資運作。 ( )
A.正確
B.錯誤
15.基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于，基金管理公司所管理的基金資產是基
于信托關系形成的，通?？梢怨芾磉\作幾十倍于自身注冊資本的基金資產。 ( )
A.正確
B.錯誤
16.基金管理公司制定內部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時性的原
則。 ( )
A.正確
B.錯誤
17.基金托管人要按照與基金管理人的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、
交割事宜。 ( )
A.正確
B.錯誤
18.基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。 ( )
A.正確
B.錯誤
19.基金托管人根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)控周報，向監(jiān)管機構報告。 ( )
A.正確
B.錯誤
20.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，必須以書面形式通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。 ( )
A.正確
B.錯誤
21.基金營銷主要由基金管理公司內設的市場部門承擔，不可以委托外部機構承擔。( )
A.正確
B.錯誤
22.開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。 ( )
A.正確
B.錯誤
23.代銷機構可以委托其他機構代為辦理基金的銷售。 ( )
A.正確
B.錯誤
24.開放式基金的價值取決于其投資標的物的價值。 ( )
A.正確
B.錯誤
25.基金管理人不可能操縱估值結果。 ( )
A.正確
B.錯誤
26.QDI1基金份額凈值必須以人民幣計算并披露。 ( )
A.正確
B.錯誤
27.基金以投資管理為主要業(yè)務，投資管理活動的性質決定了證券投資基金持有的金融資
產或金融負債是非交易性的。 ( )
A.正確
B.錯誤
28.股票投資占基金資產凈值的比例如發(fā)生少量的變動，并不意味著基金經理一定進行了
增倉或減倉操作。 ( )
A.正確
B.錯誤
29.基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。 ( )
A正確
B.錯誤
30.基金利潤中的未分配利潤不轉入下期分配。 ( )
A.正確
B.錯誤
31.對于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
32.對投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買
賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，征收較低的所得稅。 ( )
A.正確
B.錯誤
33.真實、準確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。 ( )
A.正確
B.錯誤
34.封閉式基金一般至少每月公告1次資產凈值和份額凈值。 ( )
A.正確
B.錯誤
35.不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提管理費
的方式也可能不同。 ( )
A.正確
B.錯誤
36.在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結算機構提供ETF的申購、贖
回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。 ( )
A正確
B.錯誤
37.對基金監(jiān)管可以采用行政手段。 ( )
A.正確
B.錯誤
38.基金管理公司必須由具備條件的非金融機構作為主要股東。 ( )
A正確
B.錯誤
39.封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內進行競價交易，其登記業(yè)務同上市公司的股票
一樣，由中國證券登記結算有限責任公司辦理。 ( )
A.正確
B.錯誤
40.督察長連續(xù)2次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會可建議公司董事會免除其職務。( )
A.正確
B.錯誤
41.證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。 ( )
A.正確
B.錯誤
42.在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，投資者可以在組合線上找
到自己滿意的任意位置，即組合線上的組合均是可行的(合法的)。 ( )
A.正確
B.錯誤
43.由資本市場線所反映的關系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險(標準差)
提供補償。 ( )
A.正確
B.錯誤
44.半強勢有效市場假設認為，通過分析公開信息是可以取得超額收益的。 ( )
A.正確
B.錯誤
45.一般情況下，對于個人投資者而言，資產負債狀況是影響資產配置的最主要因素。 (， )
A.正確
B.錯誤
46.一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設投資者是風險偏好者，則投資的風險和收益之間
存在正相關關系，形成無差異曲線。 ( )
A.正確
B.錯誤
47.買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性
資產配置的投資者。 ( )
A.正確
B.錯誤
48.動態(tài)資產配置的風險收益特征與資產管理人對資產類別收益變化的把握能力沒有直接
的關系。 ( )
A.正確
B.錯誤
49.資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產
間關聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個別風險。 ( )
A.正確
B.錯誤
50.技術分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結果為基礎。 ( )
A正確
B.錯誤
51.基本分析是在否定弱勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。 ( )
A.正確
B.錯誤
52.指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不
能取得超過市場的投資收益。 ( )
A.正確
B.錯誤
53.債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算
使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。 ( )
A.正確
B.錯誤
54}大多數(shù)債券價格與收益率的關系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲
率就是債券的凸性。凸性對投資者是有利的。 ( )
A.正確
B.錯誤
55.較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞增，而較陡峭的收
益曲線預示長短期債券之問的收益差額是遞減的。 ( )
A.正確
B.錯誤
56.經過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場有效性較強時，可采取指數(shù)的投
資策略。 ( )
A正確
B.錯誤
57.基金評價目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金托管人鑒別出來。 ( )
A.正確
B.錯誤
58.一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率。 ( )
A正確
B.錯誤
59.信息比率較低的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較大的基金。 ( )
A正確
B.錯誤
60.資產配置能力實際上反映了基金在宏觀上的擇時能力。 ( )
A正確
B.錯誤
參考答案及詳細解析
一、單項選擇題參考答案
1.C
【解析】證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風險共擔的集合投資
方式。
2.B
【解析】我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設立，基金份額持有人、基金管理人與基金托
管人是基金合同的當事人，簡稱基金當事人。
3.C
【解析】封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。
4.D
【解析】 2003年12月推出的我國笫一只貨幣市場基金是華安現(xiàn)金富利基金。
5.B
【解析】增長型基金是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以
具有良好增長潛力的股票為投資對象。
6.D
【解析】凈值增長率是反映基金經營業(yè)績最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營
成果。
7.B
【解析】常見的保本比例介于80%～100%之間。選項8說法正確。保本期越長，投資者
承擔的機會成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風險性資產的比例較
高。保本基金往往會對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費。選項ACD說法有誤。
8.A
【解析】符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監(jiān)會批準，在境內募集資金
可以進行境外證券投資的機構就被稱為合格境內機構投資者。
9.B
【解析】封閉式基金的募集一般要經過申請、核準、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。
10.D
【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費標準，我國基金交易傭金不得高于成交金額
的0.3M，起點5元。
11.D
【解析】申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及
其他對價。
12.C
【解析】基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機構根據(jù)確認的投資者申購、贖
回數(shù)據(jù)信息進行的。
13.A
【解析】依據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設立的基金管理公
司擔任。
14.C
【解析】記錄并保存每日投資交易情況是交易部的主要職能之一。
15.B
【解析】基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不
得少于董事會人數(shù)的1/3。
16.A
【解析】成本效益原則是指公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效
益，以合理的控制成本達到的內部控制效果。
17.A
【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交
易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。
18.B
【解析】基金銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結
算賬戶。
19.D
【解析】基金財務報表復核是指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營
業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。
20.C
【解析】本題考查資產保管的內部控制。c項屬于資金清算的內部控制。
21.A
【解析】本題考查確定目標市場與客戶的內涵。
22.A
【解析】在我國，專業(yè)基金銷售公司剛進入起步階段。
23.B
【解析】本題考查證券投資咨詢機構申請基金代銷業(yè)務資格應當具備的條件。
24.D
【解析】本題考查監(jiān)察稽核控制的涵義。
25.A
【解析】我國的開放式基金于每個交易日估值。
26.D
【解析】 QDII基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。
27.C
【解析】在證券衍生工具基金中，認股權證基金的管理費率，約為1.5%-2.5%。
28.B
【解析】本題考查基金投資的三種風格分析。
29.C
【解析】基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。
30.A
Ⅱ解析Ⅲ本題考查開放式基金利潤分配的方式。
31.C
Ⅱ解析月從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。
32.D
K解析1證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個
人所得稅時，按50%計算應納稅所得額。
33.D
【解析】本題考查披露內容方面應遵循的原則——及時陛原則的內涵。
34.C
【解析】基金管理人主要負責辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項，具體
涉及基金募集、上市交易、投資運作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項C中提到的凈值復核屬
于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)。
35.C
【解析】本題考查基金年度報告披露的財務指標。
36.B
【解析】本題考查基金股票投資組合重大變動的披露內容。
37.D
【解析】本題考查中國證券業(yè)協(xié)會的內涵。
38.B
【解析】基金管理公司董事會每年應至少召開2次定期會議。
39.C
【解析】對在6個月內連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機構，在分發(fā)或公布
基金宣傳推介材料前，應事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起10日后，方可使用。
40.C
【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。
41.B
【解析】基金托管銀行應當建立基金托管部門高級管理人員的離任制度。
42.B
【解析】根據(jù)投資者對市場效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和
主動管理兩種類型。
43.B
【解析】相關系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。
44.B
【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的證券組合，一個只關心風險的投
資者將選取最小方差組合作為組合。
45.C
【解析】有效市場假設理論的論述可以追溯到巴奇列的研究。
46.B
【解析】資產配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于協(xié)調提高收益與降低風險之
間的關系。
47.C
【解析】在同一風險水平下能夠令期望投資收益率的資產組合，或者是在同一期望
投資收益率下風險最小的資產組合形成了有效市場前沿線。
48.B
【解析】動態(tài)資產配置策略的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風險或投資組合波動性的前提
下提高長期報酬。
49.B
【解析】本題考查積極型投資策略的目標。
50.C
【解析】小型資本股票回報率和大型資本股票回報率相比更高。
51.C
【解析】根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應賣出股票;如果大于零，則應
買入股票。
52.A
【解析】消極型股票投資戰(zhàn)略以有效市場假說為理論基礎。
53.C
【解析】債券到期收益率被定義為使債券的支付現(xiàn)值與債券價格相等的貼現(xiàn)率，即內部
收益率。
54.A
【解析】完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來
下降。
55.A
【解析】本題考查基點價格值的內涵。
56.D
【解析】應急免疫出現(xiàn)于1989年。
57.C
【解析】零息債券的規(guī)避風險為零。
58.C
【解析】基金評價的基礎在于假設基金經理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢。
59.D
【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。
60.C
【解析】具有擇時能力的基金經理能夠在市場高漲時提高基金組合的p值，市場低迷時
降低基金組合的口值。
二、多項選擇題參考答案
1.ABC
【解析】世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂不盡相同。證券投資基金在美國被稱為
“共同基金”;在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”。
2.ABCD
【解析】基金注冊登記機構是指負責基金登記、存管、清算和交收業(yè)務的機構。
3.ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要有：期限不同;份額限制不同;交易場所不
同;價格形成方式不同;激勵約束機制與投資策略不同。
4.ABCD
【解析】系列基金又稱為傘型基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，
子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。
5.ABCD
【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：股票;可轉換債券;剩余期限超過397
天的債券;信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;國內信用評級機構評定的A-1級或相
當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券;流通受限的證券。
6.AC
【解析】本題考查開放式基金的認購。選項B的正確說法應該是“已經正式受理的認購申
請不得撤銷”。選項D的正確說法應該是“銷售機構對認購申請的受理并不代表該申請一
定成功，而僅代表銷售機構接受了認購申請，申請的成功與否應以注冊登記機構的確認
結果為準”。
7.AD
【解析】本題考查基金管理人收取贖回費的標準。
8.ABC
【解析】本題考查QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別。選項D的
正確說法應該是“基金資產規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會、國家外匯管理局核準的境外證券投
資額度?！?BR> 9.ACD
【解析】本題考查基金管理公司的主要職責。安全保管基金資產屬于基金托管人的職責。10.ABCD
【解析】本題考查公司內部控制機制的四個層次。
11.ABCD
【解析】本題考查基金托管業(yè)務流程。
12.ABCD
【解析】本題考查基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內容。
13.ABD
【解析】本題考查基金托管人內部控制的基本要索，包括環(huán)境控制、風險評估、控制活
動、信息溝通和內部監(jiān)控。
14.ABCD
【解析】營銷組合的四大要素包括產品、費率、渠道、促銷。
15.ABC
【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業(yè)基金銷售機構以及中國證監(jiān)會
規(guī)定的其他機構可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格。
16.ABC
【解析】基金銷售業(yè)務信息管理平臺主要包括前臺業(yè)務系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)以及應用系
統(tǒng)的支持系統(tǒng)。
17.ABC
【解析】本題考查基金管理費的計提標準。
18.ABCD
【解析】本題考查基金持倉結構分析的具體指標。
19.ABD
【解析】本題考查基金利潤——二其他收入。選項c“買入返售金融資產收入”屬于利息
收入。
20.AD
【解析】開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉換為基金份額。21.ABCD
【解析】基金稅收的相關政策法規(guī)對基金作為一個營業(yè)主體的稅收問題、基金管理人和基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收問題與投資者買賣基金涉及的稅收問題有明確的規(guī)定。
22.ABCD
【解析】本題考查基金信息披露的作用。
23.BCD
【解析】基金運作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報告、半年度報告、年度報告
以及基金上市交易公告書等。
24.ABD
【解析】本題考查QDII基金定期報告中的特殊披露要求。選項C“投資境外市場可能產
生的風險信息”屬于基金合同、招募說明書中的特殊性披露要求。
25.ABCD
【解析】本題考查基金管理公司申請境內機構投資者資格應符合的條件。
26.ABC
【解析】本題考查信息披露違規(guī)處罰的類別。承擔賠償責任的是違規(guī)的機構，而不是其負
責人。所以選項D不選。
27.ABCD
【解析】本題考查證券投資政策的內涵。
28.ABC
【解析】本題考查資本資產定價模型的主要假設。資本資產定價模型假設資本市場沒有
摩擦，所以選項D不選。
29.ABD
【解析】力圖避免“后悔”心理主要表現(xiàn)在委托他人代為投資、隨大流、追漲殺跌等行為。
30.AD
【解析】本題考查資產配置管理的原因。一方面-，資產配置管理可以起到降低風險、提
高收益的作用。另一方面，可以幫助投資者降低單一資產的非系統(tǒng)性風險，所以要進行
資產配置管理。
31.ABC
【解析】本題考查資產配置的分類。選項D“資產混合配置”屬于從時間跨度和風格類別 上的分類，所以不選。
32.ABCD
【解析】本題考查買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略的比較。
33.ACD
【解析】股票投資風格分類的標準有公司規(guī)模、股票價格行為、公司成長性。
34.BCD
【解析】本題考查常見的市場異常策略。常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈
率效應、被忽略的公司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。
35.BC
【解析】本題考查投資組合內部收益率的計算需要滿足的假定。
36.BCD
【解析】所有證券價格趨勢與市場利率水平變化反運動，選項A說法錯誤，所以不選A。37.ACD
【解析】本題考查稅收對債券投資收益影響的主要途徑。
38.BCD
【解析】當且僅當收益率曲線是水平狀態(tài)或收益率的任何變動都使收益率曲線平行移動
(利率在所有期限點上以相同的基點上升或下降)時，債券投資組合才能夠免于市場利率
波動的風險。
39.ABCD
【解析】本題考查基金績效評價的困難性。
40.BCD
【解析】本題考查夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別。
三、判斷題參考答案
1.A
【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。
2.B
【解析】基金托管人的職責主要體現(xiàn)在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。
3.A
【解析】公司型基金設有董事會，代表投資者的利益行使職權。
4.B
【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經中國人民銀行總行批準，于1993年8 月在上海證券
交易所最早掛牌上市。
5.B
【解析】2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。
6.A
【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而1OF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價。
7.A
【解析】與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔
的利率風險就越高。
8.A
【解析】 ETF的獨特之處在于實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，
投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值兩者之間存在差價時進行套利
交易。
9.A
【解析】中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的
決定。
10.B
【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
11.A
【解析】開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基
金份額的行為。
12.A
【解析】 1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。13.A
【解析】基金管理費是基金管理人的主要收入來源。
14.A
【解析】交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時向基金經理匯報實際交易情況和市場動向，
協(xié)助基金經理完成基金投資運作。
15.A
【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于?；鸸芾砉舅芾淼幕鹳Y
產是基于信托關系形成的，通?？梢怨芾磉\作幾十倍于自身注冊資本的基金資產。
16.A
【解析】基金管理公司制定內部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時
性的原則。
17.B
【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清
算、交割事宜。
18.B
【解析】基金托管人根據(jù)當日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。
19.A
【解析】基金托管人根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)控周報，向監(jiān)管
機構報告。
20.B
【解析】基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運作違法違規(guī)的，應及時以電話或書面形式
通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。
21.B
【解析】基金營銷主要由基金管理公司內設的市場部門承擔，也可以委托外部機構承擔。
22.A
【解析】開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
23.B
【解析】代銷機構不得委托其他機構代為辦理基金的銷售。
24.A
【解析】開放式基金的價值取決于其投資標的物的價值。
25.B
【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結果。
26.B
【解析】 QDII基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露。
27.B
【解析】投資管理活動的性質決定了證券投資基金持有的金融資產或金融負債是交易性
的，而不是非交易性的。
28.A
【解析】股票投資占基金資產凈值的比例如發(fā)生少量的變動，并不意味著基金經理一定
進行了增倉或減倉操作。
29.A
【解析】基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。
30.B
【解析】未分配利潤將轉入下期分配。
31.A
【解析】對于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不
征收營業(yè)稅。
32.B
【解析】對投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、
個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。
33.A
【解析】真實、準確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業(yè)公信力的基石。
34.B
【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產凈值和份額凈值。
35.A
【解析】不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提
管理費的方式也可能不同。
36.A
【解析】在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結算機構提供ETF的申
購、贖回清單，-并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。
37.A
【解析】對基金監(jiān)管可以采用行政手段。
38.B
【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機構作為主要股東。
39.A
【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內進行競價交易，其登記業(yè)務同上市公司
的股票一樣，由中國證券登記結算有限責任公司辦理。
40.A
【解析】督察長連續(xù)兩次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會可建議公司董事會免除其職務。41.A
【解析】證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。
42.B
【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以
在組合線上介于A、B之間找到一個組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB
曲線段。
43.A
【解析】由資本市場線所反映的關系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險
(標準差)提供補償。
44.B
【解析】半強勢有效市場假設認為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。
45.B
【解析】一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要
因素。
46.B
【解析】一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設投資者是風險厭惡者，則投資的風險和收
益之間存在正相關關系，形成無差異曲線。
47.A
【解析】買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于
戰(zhàn)略性資產配置的投資者。
48.B
【解析】動態(tài)資產配置的風險收益特征與資產管理人對資產類別收益變化的把握能力密
切相關。
49.A
【解析】資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，
資產間關聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個別風險。
50.A
【解析】技術分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結果為基礎。
51.B
【解析】基本分析是在否定半強勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。
52.A
【解析】指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益。
53.B
【解析】債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然
后計算使現(xiàn)金流的“現(xiàn)值”等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。
54.A
【解析】本題考查債券凸性的相關知識。
55.B
【解析】較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡
峭的收益曲線預示長短期債券之間的收益差額是遞增的。
56.A
【解析】經過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場有效性較強時，可采取指
數(shù)的投資策略。
57.B
【解析】基金評價目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金經理(基金管理人)鑒別出來。
58.A
【解析】一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率。
59.B
【解析】信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。
60.A
【解析】資產配置能力實際上反映了基金在宏觀上的擇時能力。