一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題,每小題0.5分,共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中,只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、 假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元錢,必要收益率為10%,該公司股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為70元,請(qǐng)運(yùn)用零增長模型計(jì)算投資該公司股票可獲得的凈現(xiàn)值為( ?。?。
A.10元
B.15元
C.20元
D.30元
2、 下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的順序,正確的是( ?。?。
A.繁榮一蕭條一衰退一復(fù)蘇
B.繁榮一衰退一蕭條一復(fù)蘇
C.繁榮一復(fù)蘇一衰退一一蕭條
D.繁榮一蕭條一復(fù)蘇一一衰退
3、 證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)象之一,其主要目的是( ?。?。
A.界定行業(yè)本身的投資價(jià)值
B.界定公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位
C.界定政府對(duì)行業(yè)的影響
D.界定新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響
4、 ( ?。┦怯绊憘▋r(jià)的內(nèi)部因素。
A.銀行利率
B.外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)
C.稅收待遇
D.市場(chǎng)利率
5、 ( ?。┦菦Q定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
A.技術(shù)優(yōu)勢(shì)
B.產(chǎn)品質(zhì)量
C.規(guī)模效益
D.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
6、 ( )往往出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端,而且伴隨著大的成交量。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
7、 從會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于( )。
A.歷史資料
B.媒體信息
C.內(nèi)部信息
D.實(shí)地訪查
8、 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析中,( ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個(gè)難以直接觀察群體的方法。
A.歷史資料研究法
B.調(diào)查研究法
C.歸納與演繹法
D.比較研究法
9、 證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡量,值為正,表明( ?。?。
A.兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
B.兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向
C.兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向
D.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
10、 在運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)廣播公司或飲料公司進(jìn)行估價(jià)時(shí),運(yùn)用( ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A.稅后利潤
B.現(xiàn)金流量
C.主營業(yè)務(wù)收入
D.股票的賬面價(jià)值
11、 根據(jù)投資者的行為主體不同,可以將投資者分為( ?。?。
A.個(gè)人投資者
B.企業(yè)投資者
C.QDⅡ
D.QFⅡ
12、 投資于( ?。┳C券組合的投資者愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。
A.避稅型
B.收入型
C.增長型
D.收入和增長的混合型
13、 下列有關(guān)缺口的說法中,錯(cuò)誤的是( )。
A.缺口越寬,表明運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)越大
B.缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
C.缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
D.消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的前端
14、 經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員,包括有關(guān)證券公開發(fā)行之日起( ?。﹤€(gè)月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員,不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告,也不得以假借其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。
A.3
B.6
C.12
D.18
15、 依據(jù)黃金分割線原理,股價(jià)極容易在由數(shù)字( ?。┐_定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。
A.0.618
B.1.618
C.2.618
D.4.236
16、 自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占( ?。┑谋壤忌仨毻ㄟ^,否則無法獲得資格。
A.10%
B.20%
C.5%
D.15%
17、 V形反轉(zhuǎn)形態(tài)( ?。?。
A.比較簡單,易為投資者所掌握
B.一般沒有明顯的征兆
C.頂和底出現(xiàn)兩次以上
D.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)基本相同
18、 ( ?。┲饕从骋粐馁Q(mào)易和勞務(wù)往來狀況,包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移,是綜合性的對(duì)外貿(mào)易的指標(biāo)。
A.貿(mào)易項(xiàng)目
B.資本項(xiàng)目
C.儲(chǔ)備項(xiàng)目
D.經(jīng)常項(xiàng)目
19、針對(duì)股票分紅,可以采用的Alpha策略進(jìn)行套利的做法是( ?。?。
A.分紅前賣出股票,買入股指期貨
B.分紅前買入股票并持有,賣出股指期貨
C.分紅前賣出股票,買出股指期貨
D.分紅前買人股票并持有,買入股指期貨
20、 甲、乙兩公司在下列( ?。┣闆r下,構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。
A.甲和乙公司互相持有對(duì)方少量股票
B.甲公司是乙公司的上游企業(yè)
C.甲和乙共同出資建立一家公司
D.甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司
21、 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的周期分為( ?。?BR> A.上升5浪,調(diào)整3浪
B.上升5浪,調(diào)整2浪
C.上升3浪,調(diào)整3浪
D.上升4浪,調(diào)整2浪
22、 就我國目前情況而言,( )會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為股票投資,從而對(duì)證券市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生積極影響。
A.提高利率
B.征收利息稅
C.增加股票收益稅
D.加征證券交易印花稅
23、 債券價(jià)格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系( ?。?。
A.息票利率小于必要收益率,債券價(jià)格高于票面價(jià)值
B.息票利率小于必要收益率,債券價(jià)格小于票面價(jià)值
C.息票利率大于必要收益率,債券價(jià)格小于票面價(jià)值
D.息票利率等于必要收益率,債券價(jià)格不等于票面價(jià)值
24、 假設(shè)某基金投資組合包括3種股票,其股票價(jià)格分別為50元、20元和10元,股數(shù)分別為10000股、20000股和30000股,β系數(shù)分別為0.8,1.5和1,假設(shè)相應(yīng)的股指期貨合約單張價(jià)值為100000元,則做完全套期保值,需要的期貨合約份數(shù)為( ?。?。
A.12
B.13
C.14
D.15
25、 技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成,其中( ?。┦呛诵摹?BR> A.DEA
B.DIF
C.EMA
D.EMA--DEA
26、 在通貨膨脹條件下,固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券( ?。?。
A.大得多
B.小得多
C.差不多
D.小
27、 ( ?。┰谖覈姸嗌鲜泄局谢蚨嗷蛏俚卮嬖?,交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中占首位。
A.關(guān)聯(lián)購銷
B.資產(chǎn)租賃
C.托管經(jīng)營
D.關(guān)聯(lián)方共同投資
28、 ( ?。┑脑鲑Y行為提高公司的資產(chǎn)負(fù)債率。
A.配股
B.增發(fā)新股
C.發(fā)行債券
D.首次發(fā)行新股
29、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè),可選用的方法有( )。
A.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析
B.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較
C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較
D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較
30、 ( ?。┦歉鶕?jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值,推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比,進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。
A.ADL
B.ADR
C.OBOS
D.WMS
31、 以下有關(guān)收入政策的描述不正確的是( ?。?。
A.收入政策是在分配方面制定的原則和方針
B.收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)
C.收入政策制約財(cái)政,貨幣政策的作用方向和力度
D.財(cái)政政策、貨幣政策最終通過收入政策來實(shí)現(xiàn)
32、某無息債券的面值為1000元,期限為2年,發(fā)行價(jià)為880元,債券到期后按面值一次性償還。該債券的復(fù)利到期收益率為( ?。?BR> A.5.50%
B.6.00%
C.6.60%
D.7.12%
33、 ( ?。┦巧鲜泄窘⒔∪痉ㄈ酥卫頇C(jī)制的關(guān)鍵。
A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B.建立有效的股東大會(huì)制度
C.董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束
D.完善的獨(dú)立董事制度
34、 如果在期貨市場(chǎng)上找不到與需要保值現(xiàn)貨一致的品種,則可以在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值,這種稱為( ?。?BR> A.替代套期保值
B.交叉套期保值
C.交叉套利
D.跨市場(chǎng)套利
35、 在( ?。┲?,遠(yuǎn)期利率不再只是對(duì)未來即期利率的無偏估計(jì),它還包含了流動(dòng)性溢價(jià)。
A.市場(chǎng)預(yù)期理論
B.市場(chǎng)分割理論
C.“無偏預(yù)期”理論
D.流動(dòng)性偏好理論
36、 ( ?。﹤?cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究,并側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。
A.綜合分析方法
B.總量分析法
C.結(jié)構(gòu)分析法
D.個(gè)體分析方法
37、 債券的收益率為正向的,表明當(dāng)債券的期限增加時(shí),收益率( ?。?。
A.增加
B.減小
C.先增加后減小
D.先減小后增加
38、 財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問題有( ?。?BR> A.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和可靠性
B.財(cái)務(wù)分析結(jié)果預(yù)測(cè)性調(diào)整
C.公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響
D.以上都正確
39、 以未來價(jià)格上升帶來的差價(jià)收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于( )。
A.收人型證券組合
B.平衡型證券組合
C.避稅型證券組合
D.增長型證券組合
40、在具體實(shí)施投資決策之前,投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、( ?。┖蜁r(shí)間性方面的特點(diǎn)。
A.價(jià)格的多變性
B.價(jià)值的不確定性
C.流動(dòng)性
D.個(gè)股籌碼的分配
41、 可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)保持在它的理論價(jià)格和轉(zhuǎn)換價(jià)值( ?。?BR> A.之下
B.之上
C.之間
D.之和
42、 反映公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報(bào)表是( ?。?BR> A.資產(chǎn)負(fù)債表
B.損益表
C.利潤分配表
D.現(xiàn)金流量表
43、 在高通脹下GDP增長時(shí),則( ?。?。
A.上市公司利潤持續(xù)上升,企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B.如果不采取調(diào)控措施,必將導(dǎo)致未來的“滯脹”,企業(yè)將面臨困境
C.人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期,投資積極性得以提高
D.國民收入和個(gè)人收入都將快速增加
44、有一投資基金,其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場(chǎng)收盤價(jià)格計(jì)算為6億元,基金的各種費(fèi)用為50萬元,基金單位數(shù)量為l億份,該基金的單位資產(chǎn)凈值為( ?。?。
A.5.995元/份
B.6.125元/份
C.7.203元/份
D.5.812元/份
45、 當(dāng)居民儲(chǔ)蓄增加以后,( )。
A.居民消費(fèi)增加,國內(nèi)投資需求增加
B.居民消費(fèi)增加,國內(nèi)投資需求減少
C.居民消費(fèi)減少,國內(nèi)投資需求增加
D.居民消費(fèi)減少,國內(nèi)投資需求減少
46、 波浪理論的最核心的內(nèi)容是以( ?。榛A(chǔ)的。
A.K線理論
B.指標(biāo)
C.切線
D.周期
47、 證券價(jià)格總是能及時(shí)、充分地反映所有相關(guān)信息,包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益,這屬于( )的特點(diǎn)。
A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
C.混合有效市場(chǎng)
D.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
48、 下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值( )。
A.具有較高提前贖回可能性的債券
B.流動(dòng)性好的債券
C.信用等級(jí)較低的債券
D.高利付息的債券
49、 ( ?。┦侵腹具m應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。
A.現(xiàn)金流量
B.經(jīng)營杠桿
C.財(cái)務(wù)彈性
D.創(chuàng)新能力
50、 公司的相關(guān)利益者不包括( )。
A.員工
B.政府監(jiān)管部門
C.債權(quán)人
D.客戶
51、 現(xiàn)代證券組合理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于( ?。┠陝?chuàng)立的。
A.1950
B.1951
C.1952
D.1953
52、 ( ?。┮话悴贿M(jìn)人證券交易所流通買賣。
A.普通股票
B.債券
C.封閉式基金
D.開放式基金
53、 表示市場(chǎng)是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是( )。
A.PSY
B.BIAS
C.RSI
D.WMS
54、 投資于( )的優(yōu)勢(shì)企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào),這一時(shí)期被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。
A.幼稚期
B.成熟期
C.成長期
D.衰退期
55、 某投資者按l000元的價(jià)格購入年利率為8%的債券,持有2年后以1060元的價(jià)格賣出,那么該投資者的持有期收益率為( ?。?。
A.11%
B.10%
C.12%
D.11.5%
56、 下列財(cái)務(wù)比率中,屬于營運(yùn)能力比率的是( )。
A.產(chǎn)權(quán)比率
B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C.已獲利息倍數(shù)
D.凈資產(chǎn)報(bào)酬率
57、 根據(jù)1996年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的“資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定”中的要求,VaR計(jì)算采用( ?。┑闹眯哦群停ā 。┨斓某钟衅?。
A.99%,l0
B.95%,l0
C.95%,30
D.99%,30
58、 《上市公司行業(yè)分類指導(dǎo)》的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是( )。
A.主營業(yè)務(wù)收入
B.資產(chǎn)總額
C.凈利潤
D.負(fù)債總額
59、 ( ?。┱J(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。.
A.道氏理論
B.波浪理論
C.切線理論
D.形態(tài)理論
60、 某私募基金想運(yùn)用4個(gè)月期的滬深300股指期貨合約來對(duì)沖某個(gè)價(jià)值為10.5億元的股票組合,該組合的β系數(shù)為1.2,當(dāng)時(shí)的股指期貨價(jià)格為2800點(diǎn),則應(yīng)在股指期貨市場(chǎng)建立股指期貨的頭寸為( ?。?BR> A.賣出1500張期貨合約
B.買入1500張期貨合約
C.賣出l50張期貨合約
D.買人150張期貨合約
二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共50小題,每小題1分,共50分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中,至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、 影響股票價(jià)格的內(nèi)在因素有( ?。?BR> A.公司凈資產(chǎn)
B.公司的盈利水平
C.股利分割
D.公司資產(chǎn)重組
62、 證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別包括( ?。?。
A.立場(chǎng)不同
B.服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C.服務(wù)對(duì)象有所不同
D.市場(chǎng)影響有所不同
63、 壟斷競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)的特點(diǎn)有( ?。?BR> A.生產(chǎn)者眾多,生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)
B.生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)
C.生產(chǎn)者能夠根據(jù)市場(chǎng)供需制訂理想的價(jià)格和產(chǎn)量
D.這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得較好的效益,競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)自然淘汰大量的中小企業(yè)
64、 行業(yè)成熟的表現(xiàn)有( ?。?BR> A.技術(shù)上的成熟
B.產(chǎn)品的成熟
C.生產(chǎn)工藝的成熟
D.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟
65、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則,說法正確的是( ?。?BR> A.PSY的取值范圍是0~100,以50為中心,50以上為空方市場(chǎng),50以下為多方市場(chǎng)
B.PSY的取值在25~75之間,說明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
C.PSY取值過高或過低,是采取行動(dòng)的信號(hào)
D.PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí),還需要進(jìn)一步的確認(rèn)
66、 下列關(guān)于可行域的描述,說法正確的是( ?。?BR> A.可能是平面上的一條直線
B.可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
C.可能是平面上的一條曲線
D.可能是平面上的一個(gè)點(diǎn)
67、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有( ?。?BR> A.投資價(jià)值
B.理論價(jià)值
C.轉(zhuǎn)換價(jià)值
D.市場(chǎng)價(jià)值
68、 技術(shù)分析的理論假設(shè)包括( ?。?BR> A.市場(chǎng)行為包括一切信息
B.市場(chǎng)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
C.市場(chǎng)價(jià)格歷史會(huì)重演
D.證券市場(chǎng)效率低下
69、 對(duì)于追求收益又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言,他們的無差異曲線的特點(diǎn)是( ?。?BR> A.無差異曲線是從左向右向上彎曲的曲線
B.每個(gè)投資者的無差異曲線不能相交
C.只要在同一無差異曲線上,投資者的滿意程度一定相同
D.無差異曲線越陡峭,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好越強(qiáng)
70、 下列關(guān)于現(xiàn)金滿足投資比率的說法中,正確的是( ?。?。
A.現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
B.現(xiàn)金滿足投資比率越小,說明資金自給率越高
C.現(xiàn)金滿足投資比率達(dá)到1時(shí),說明公司可以用經(jīng)營活動(dòng)獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金
D.現(xiàn)金滿足投資比率若小于l,則說明公司是靠外部融資來補(bǔ)充
71、 在用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)( ?。┕具M(jìn)行估價(jià)時(shí),比較適合使用現(xiàn)金流量作為估價(jià)指標(biāo)。
A.廣播公司
B.飲料公司
C.煉鋼廠
D.零售業(yè)
72、下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場(chǎng)整體走勢(shì),不可以用于研判個(gè)股的是( )。
A.OBV
B.ADR
C.PSY
D.0BOS
73、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布( ?。?。
A.發(fā)行價(jià)格
B.面額
C.利息率
D.貼現(xiàn)率
74、 對(duì)某些缺少特定能力或資源的公司來說,( ?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略最基本的手段。
A.收購股份
B.合資
C.購買資產(chǎn)
D.聯(lián)營
75、 下列關(guān)于貨幣政策的運(yùn)作,說法正確的是( ?。?BR> A.如果市場(chǎng)物價(jià)上漲,經(jīng)濟(jì)過熱,中央銀行會(huì)采取緊縮的貨幣政策以減少需求
B.如果市場(chǎng)物價(jià)上漲,經(jīng)濟(jì)過熱,中央銀行會(huì)采取擴(kuò)張的貨幣政策以增加供給
C.如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難,社會(huì)總需求不足,中央銀行會(huì)采取擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量的辦法增加總需求
D.如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難,社會(huì)總需求不足,中央銀行會(huì)采取緊縮貨幣供應(yīng)量的辦法減少總需求
76、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于( ?。?。
A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的地位不同
B.目的不同
C.操作方式不同
D.價(jià)位觀不同
77、 按照行業(yè)增長速度的不同,可將行業(yè)分為( )。
A.防守型行業(yè)
B.周期型行業(yè)
C.衰退型行業(yè)
D.增長型行業(yè)
78、 根據(jù)《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》,我國國有資產(chǎn)在兼并、出售、股份經(jīng)營、資產(chǎn)拍賣、清算、轉(zhuǎn)讓時(shí)的評(píng)估作價(jià)可以采用的方法有( )。
A.收益現(xiàn)值法
B.重置成本法
C.收入法
D.現(xiàn)行市價(jià)法
79、 以下屬于關(guān)聯(lián)方的是( )。
A.一方有能力直接或間接控制另一方
B.多方共同控制另一方
C.一方對(duì)另一方施加重大影響
D.一方受兩方或多方控制
80、 有形凈值債務(wù)率更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受股東權(quán)益的保障程度,因?yàn)樗豢紤]( )等無形資產(chǎn)的價(jià)值。
A.商譽(yù)
B.商標(biāo)
C.專利權(quán)
D.非專利技術(shù)
81、股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于( ?。?BR> A.現(xiàn)貨指數(shù)水平
B.構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益
C.利率水平
D.距離合約到期時(shí)間
82、 影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,這是由于( ?。?。
A.賬面上的應(yīng)收賬款不一定能收回現(xiàn)金
B.季節(jié)性的變化,使得應(yīng)收賬款不能反映平均水平
C.應(yīng)收賬款不屬于流動(dòng)資產(chǎn)
D.應(yīng)收賬款與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)
83、 下列關(guān)于威廉指標(biāo)WMS的說法,正確的是( ?。?。
A.當(dāng)WMS高于80時(shí),行情強(qiáng)勢(shì),是買入的信號(hào)
B.當(dāng)WMS低于20時(shí),行情即將見底,應(yīng)考慮買進(jìn)
C.在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后,一般要反彈,如果這時(shí)股價(jià)還要繼續(xù)下降,就會(huì)產(chǎn)生背離,是買進(jìn)的信號(hào)
D.WMS連續(xù)幾次撞頂,局部形成雙重或多重頂,是買進(jìn)的信號(hào)
84、 影響股票市場(chǎng)供給的制度因素有( )。
A.發(fā)行上市制度
B.市場(chǎng)設(shè)立制度
C.股權(quán)流通制度
D.市場(chǎng)監(jiān)管制度
85、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有( )。
A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B.有效的股東大會(huì)制度
C.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D.監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任
86、 政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的,產(chǎn)業(yè)政策中居于核心地位的是( ?。?BR> A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B.產(chǎn)業(yè)組織政策
C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D.產(chǎn)業(yè)布局政策
87、 關(guān)于道氏理論的優(yōu)缺點(diǎn),說法正確的是( ?。?。
A.道氏理論僅對(duì)主要趨勢(shì)判斷的作用比較大
B.道氏理論對(duì)每日發(fā)生的小波動(dòng)無能為力
C.道氏理論的結(jié)論落后于價(jià)格的變化
D.道氏理論也會(huì)因得到一些不明確的信號(hào)而產(chǎn)生困惑
88、 重置成本的估算一般可以采用的方法有( ?。?。
A.直接法
B.物價(jià)指數(shù)法
C.功能價(jià)值法
D.市價(jià)法
89、 下列情形下,有利于參與買人股指期貨的套期保值的有( ?。?BR> A.認(rèn)為現(xiàn)在是建倉好機(jī)會(huì),但預(yù)期未來才收到資金
B.現(xiàn)在就擁有大量資金,計(jì)劃買進(jìn)一組股票,但短期建倉的沖擊成本太大
C.交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán),擔(dān)心股價(jià)上漲
D.融券者已經(jīng)作出賣空股票的交易,擔(dān)心股價(jià)上漲
90、 關(guān)于K線的組合運(yùn)用,說法正確的是( ?。?。
A.大陽線實(shí)體,說明多方已經(jīng)取得決定性勝利,是一種漲勢(shì)的信號(hào)
B.大陰線實(shí)體,說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢(shì)地位,是一種跌勢(shì)的信號(hào)
C.十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡,市勢(shì)暫時(shí)失去方向,此后趨勢(shì)短期不會(huì)改變
D.K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠
91、 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)是( ?。?。
A.需求嚴(yán)重不足,生產(chǎn)相對(duì)過剩
B.價(jià)格低落,企業(yè)盈利水平降低,生產(chǎn)萎縮
C.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉,失業(yè)率增大
D.經(jīng)濟(jì)處于低谷
92、完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)具有的特點(diǎn)是( ?。?BR> A.生產(chǎn)者眾多,各種生產(chǎn)資料可以完全流通
B.只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
C.企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格制定者
D.企業(yè)的盈利基本上是由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來決定
93、 分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力,需要分析的內(nèi)容有( ?。?。
A.成本優(yōu)勢(shì)
B.技術(shù)優(yōu)勢(shì)
C.質(zhì)量優(yōu)勢(shì)
D.己位優(yōu)勢(shì)
94、 關(guān)于每股收益,在利潤表中應(yīng)列示的相關(guān)信息有( ?。?BR> A.加權(quán)平均每股收益
B.基本每股收益
C.全面攤薄每股收益
D.稀釋每股收益
95、 VaR的主要計(jì)算方法包括( )。
A.蒙特卡洛模擬法
B.德爾塔一正態(tài)分布法
C.情景分析法
D.歷史模擬法
96、 下列關(guān)于GDP與證券關(guān)系的說法,正確的有( ?。?。
A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長,有助于證券價(jià)格上揚(yáng)
B.“滯脹”會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格下跌
C.證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)做出反應(yīng)
D.宏觀調(diào)控下的GDP減速增長,必然將使股市轉(zhuǎn)入熊市
97、 公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析中的區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色包括( ?。?BR> A.區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境
B.區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
C.區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀
D.區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件與水平
98、 行業(yè)分析的主要任務(wù)包括( )。
A.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì),判斷行業(yè)投資價(jià)值
B.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度
C.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位
D.揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)
99、 當(dāng)利率水平下降時(shí),已發(fā)債券的價(jià)格將( ?。?。
A.上漲
B.不變
C.下跌
D.盤整
100、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策、對(duì)證券價(jià)格的影響,經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類,其中下列屬于先行性指標(biāo)的有( ?。?。
A.利率水平
B.企業(yè)投資規(guī)模
C.個(gè)人收入
D.失業(yè)率
101、財(cái)政政策的類型有( ?。?/SPAN>
A.?dāng)U張性財(cái)政政策
B.緊縮性財(cái)政政策
C.激進(jìn)性財(cái)政政策
D.消極性財(cái)政政策
102、按照投資者的共同偏好規(guī)則,( )。
A.

B.

C.

D.

103、 下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場(chǎng)整體走勢(shì),不可以用于個(gè)股的是( ?。?/SPAN>
A.OBV
B.ADR
C.ADL
D.PSY
104、 金融工程是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā),包括( ?。?/SPAN>
A.金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)
B.金融產(chǎn)品定價(jià)
C.交易策略設(shè)計(jì)
D.金融風(fēng)險(xiǎn)管理
105、營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力,衡量這一能力的指標(biāo)有( ?。?。
A.存貨周轉(zhuǎn)率
B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
106、 ( )屬于債券組合的被動(dòng)管理。
A.單一支付負(fù)債下的免疫策略
B.多重支付負(fù)債下的免疫策略
C.騎乘收益率曲線
D.現(xiàn)金流匹配策略
107、 國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)的發(fā)起者有( )。
A.歐洲金融分析師協(xié)會(huì)
B.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)
C.巴西投資分析師協(xié)會(huì)
D.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
108、 關(guān)于系數(shù)β,下列說法正確的是( ?。?。
A.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度
B.β系數(shù)的絕對(duì)值越大,表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
C.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
D.β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
109、 以下屬于匯率上升可能帶來結(jié)果的是( )。
A.出口型企業(yè)股價(jià)上漲。
B.導(dǎo)致本國資本外流
C.國內(nèi)物價(jià)上漲,導(dǎo)致通貨膨脹
D.國家回購國債,國債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)
110、 套利交易面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括( ?。?。
A.價(jià)差的逆向運(yùn)行
B.利率風(fēng)險(xiǎn)
C.匯率風(fēng)險(xiǎn)
D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
三、判斷題(本大題共40小題,每小題0.5分,共20分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò),正確的選A,錯(cuò)誤的選B)
111、 根據(jù)權(quán)證創(chuàng)設(shè)制度在履約擔(dān)保上的規(guī)定,如果某券商要?jiǎng)?chuàng)設(shè)權(quán)證,必須要從市場(chǎng)上購買標(biāo)的股票,市場(chǎng)的需求能拉動(dòng)股價(jià)上漲。( ?。?BR> 112、 客觀和適合的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時(shí)承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。( ?。?BR> 113、 存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率,因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標(biāo)。( ?。?BR> 114、 當(dāng)公司獲得產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)贏得消費(fèi)者的購買傾向,則該公司就獲得了高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。( ?。?BR> 115、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng),因此,它們可以長久地阻止股價(jià)保持原來的運(yùn)動(dòng)方向,沒有被突破的可能。( ?。?BR> 116、 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時(shí),子公司收購母公司新增發(fā)的股份。( )
117、 基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。( ?。?BR> 118、 證券投資基本分析中的區(qū)位分析,主要分析區(qū)位經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券價(jià)格的影響。( ?。?BR> 119、 允許賣空和不允許賣空的可行域之間的區(qū)別在于,前者是封閉的,后者是無限區(qū)域。( ?。?BR> 120、 在“相反的”或“反向的”利率曲線上,期限越長的債券利率越低。( ?。?BR> 121、 VaR假設(shè)頭寸固定不變,忽略了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場(chǎng)變化的可能性,導(dǎo)致實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)較大差異。( ?。?BR> 122、 在計(jì)算方法上,蒙特卡洛模擬方法與歷史模擬法的計(jì)算原理是相同的。( ?。?BR> 123、 雙重頂、雙重底屬于持續(xù)整理形態(tài)。( ?。?BR> 124、 WMS值越小,當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低。( )
125、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失,使得債券的到期收益率降低,債券的內(nèi)在價(jià)值降低。( )
126、 K指標(biāo)反應(yīng)敏捷,但容易出錯(cuò),D指標(biāo)反應(yīng)稍慢,但穩(wěn)重可靠。( ?。?BR> 127、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率,但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。( ?。?BR> 128、 認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值就是標(biāo)的股票的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格。( )
129、 行業(yè)的絕對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況。( )
130、 已知證券A的投資收益率等于0.08和-0.02的可能性大小是相同的,那么證券A的期望收益率等于0.03。( ?。?31、 參與熊市套利的投資者會(huì)買人遠(yuǎn)期股指期貨,賣出近期股指期貨。( ?。?BR> 132、 支撐線和壓力線具有徹底阻止股價(jià)按原方向變動(dòng)的可能,它們的地位是不會(huì)改變的。( )
133、 艾略特波浪理論比道氏理論更為優(yōu)越的地方在于,找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置。( )
134、 證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分,并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。( ?。?BR> 135、 2002年1月,中國正式加入了WT0。( ?。?BR> 136、 收益率曲線的形狀是由對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期決定的。( ?。?BR> 137、 專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)不在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價(jià)位薦股之列,無需遵循客觀公正、誠實(shí)信用的原則。( ?。?BR> 138、 主動(dòng)債券組合管理為了尋找市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)的債券,力求通過對(duì)市場(chǎng)利率變化總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。( )
139、 根據(jù)技術(shù)分析的支撐線和壓力線的理論,在上升趨勢(shì)中,如果以后股價(jià)向下突破了壓力線,產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào),這通常意味著這一輪升勢(shì)已經(jīng)結(jié)束,下一步的走向是下跌。( )
140、 在收入相對(duì)比較低的時(shí)候,由于基尼定律的作用,人們對(duì)生活用品有較大需求。( ?。?41、 按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn),可將公司分為上市公司和非上市公司,證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要指上市公司,所以證券分析師應(yīng)主要分析上市公司,非上市公司不在分析的考慮范圍。( ?。?BR> 142、 技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)具有不完全性,信息通常是不完整的,不是所有影響證券市場(chǎng)的因素,都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。( ?。?BR> 143、 通貨膨脹損害實(shí)體經(jīng)濟(jì),因而它對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生消極負(fù)面的影響。( ?。?BR> 144、 期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向線性關(guān)系。( )
145、 市凈率越大,說明股價(jià)處于較高水平;反之,市凈率越小,說明股價(jià)處于較低水平。( ?。?BR> 146、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值,在大勢(shì)短期回檔或反彈方面,它有先行示警作用。( )
147、 傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法沒有全面考慮資本成本,沒有準(zhǔn)確地揭示企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)效益。( ?。?BR> 148、 如果要從一個(gè)較長的時(shí)期動(dòng)態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況,可以對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析,對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力做出分析。( )
149、 某公司有的可轉(zhuǎn)換債券,面值l000元,轉(zhuǎn)換價(jià)格25元,其標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格為26元,如果以當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格l200元買進(jìn),則購入后立即轉(zhuǎn)股對(duì)投資者不利。( )
150、 保守速動(dòng)比率是評(píng)價(jià)資產(chǎn)流動(dòng)比率的更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo),也被稱為“酸性測(cè)試比率”。( ?。?BR>