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        2013證券從業(yè)《證券投資分析》高分沖刺試卷(6)

        字號(hào):


            一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題,每小題0.5分,共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中,只有一項(xiàng)最符合題目要求)
            1、 假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元錢,必要收益率為10%,該公司股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為70元,請(qǐng)運(yùn)用零增長模型計(jì)算投資該公司股票可獲得的凈現(xiàn)值為( ?。?。
            A.10元
            B.15元
            C.20元
            D.30元

            2、 下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的順序,正確的是( ?。?。
            A.繁榮一蕭條一衰退一復(fù)蘇
            B.繁榮一衰退一蕭條一復(fù)蘇
            C.繁榮一復(fù)蘇一衰退一一蕭條
            D.繁榮一蕭條一復(fù)蘇一一衰退

            3、 證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)象之一,其主要目的是( ?。?。
            A.界定行業(yè)本身的投資價(jià)值
            B.界定公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位
            C.界定政府對(duì)行業(yè)的影響
            D.界定新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響

            4、 ( ?。┦怯绊憘▋r(jià)的內(nèi)部因素。
            A.銀行利率
            B.外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)
            C.稅收待遇
            D.市場(chǎng)利率

            5、 ( ?。┦菦Q定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
            A.技術(shù)優(yōu)勢(shì)
            B.產(chǎn)品質(zhì)量
            C.規(guī)模效益
            D.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

            6、 (  )往往出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端,而且伴隨著大的成交量。
            A.普通缺口
            B.突破缺口
            C.持續(xù)性缺口
            D.消耗性缺口

            7、 從會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于(  )。
            A.歷史資料
            B.媒體信息
            C.內(nèi)部信息
            D.實(shí)地訪查

            8、 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析中,( ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個(gè)難以直接觀察群體的方法。
            A.歷史資料研究法
            B.調(diào)查研究法
            C.歸納與演繹法
            D.比較研究法

            9、 證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡量,值為正,表明( ?。?。
            A.兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
            B.兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向
            C.兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向
            D.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

            10、 在運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)廣播公司或飲料公司進(jìn)行估價(jià)時(shí),運(yùn)用( ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
            A.稅后利潤
            B.現(xiàn)金流量
            C.主營業(yè)務(wù)收入
            D.股票的賬面價(jià)值
            11、 根據(jù)投資者的行為主體不同,可以將投資者分為( ?。?。
            A.個(gè)人投資者
            B.企業(yè)投資者
            C.QDⅡ
            D.QFⅡ

            12、 投資于( ?。┳C券組合的投資者愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。
            A.避稅型
            B.收入型
            C.增長型
            D.收入和增長的混合型

            13、 下列有關(guān)缺口的說法中,錯(cuò)誤的是(  )。
            A.缺口越寬,表明運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)越大
            B.缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
            C.缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
            D.消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的前端

            14、 經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員,包括有關(guān)證券公開發(fā)行之日起( ?。﹤€(gè)月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員,不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告,也不得以假借其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。
            A.3
            B.6
            C.12
            D.18

            15、 依據(jù)黃金分割線原理,股價(jià)極容易在由數(shù)字( ?。┐_定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。
            A.0.618
            B.1.618
            C.2.618
            D.4.236

            16、 自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占( ?。┑谋壤忌仨毻ㄟ^,否則無法獲得資格。
            A.10%
            B.20%
            C.5%
            D.15%

            17、 V形反轉(zhuǎn)形態(tài)( ?。?。
            A.比較簡單,易為投資者所掌握
            B.一般沒有明顯的征兆
            C.頂和底出現(xiàn)兩次以上
            D.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)基本相同

            18、 ( ?。┲饕从骋粐馁Q(mào)易和勞務(wù)往來狀況,包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移,是綜合性的對(duì)外貿(mào)易的指標(biāo)。
            A.貿(mào)易項(xiàng)目
            B.資本項(xiàng)目
            C.儲(chǔ)備項(xiàng)目
            D.經(jīng)常項(xiàng)目

            19、針對(duì)股票分紅,可以采用的Alpha策略進(jìn)行套利的做法是( ?。?。
            A.分紅前賣出股票,買入股指期貨
            B.分紅前買入股票并持有,賣出股指期貨
            C.分紅前賣出股票,買出股指期貨
            D.分紅前買人股票并持有,買入股指期貨

            20、 甲、乙兩公司在下列( ?。┣闆r下,構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。
            A.甲和乙公司互相持有對(duì)方少量股票
            B.甲公司是乙公司的上游企業(yè)
            C.甲和乙共同出資建立一家公司
            D.甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司
            21、 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的周期分為( ?。?BR>    A.上升5浪,調(diào)整3浪
            B.上升5浪,調(diào)整2浪
            C.上升3浪,調(diào)整3浪
            D.上升4浪,調(diào)整2浪

            22、 就我國目前情況而言,(  )會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為股票投資,從而對(duì)證券市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生積極影響。
            A.提高利率
            B.征收利息稅
            C.增加股票收益稅
            D.加征證券交易印花稅

            23、 債券價(jià)格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系( ?。?。
            A.息票利率小于必要收益率,債券價(jià)格高于票面價(jià)值
            B.息票利率小于必要收益率,債券價(jià)格小于票面價(jià)值
            C.息票利率大于必要收益率,債券價(jià)格小于票面價(jià)值
            D.息票利率等于必要收益率,債券價(jià)格不等于票面價(jià)值

            24、 假設(shè)某基金投資組合包括3種股票,其股票價(jià)格分別為50元、20元和10元,股數(shù)分別為10000股、20000股和30000股,β系數(shù)分別為0.8,1.5和1,假設(shè)相應(yīng)的股指期貨合約單張價(jià)值為100000元,則做完全套期保值,需要的期貨合約份數(shù)為( ?。?。
            A.12
            B.13
            C.14
            D.15

            25、 技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成,其中( ?。┦呛诵摹?BR>    A.DEA
            B.DIF
            C.EMA
            D.EMA--DEA

            26、 在通貨膨脹條件下,固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券( ?。?。
            A.大得多
            B.小得多
            C.差不多
            D.小

            27、 ( ?。┰谖覈姸嗌鲜泄局谢蚨嗷蛏俚卮嬖?,交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中占首位。
            A.關(guān)聯(lián)購銷
            B.資產(chǎn)租賃
            C.托管經(jīng)營
            D.關(guān)聯(lián)方共同投資

            28、 ( ?。┑脑鲑Y行為提高公司的資產(chǎn)負(fù)債率。
            A.配股
            B.增發(fā)新股
            C.發(fā)行債券
            D.首次發(fā)行新股

            29、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè),可選用的方法有(  )。
            A.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析
            B.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較
            C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較
            D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較

            30、 ( ?。┦歉鶕?jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值,推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比,進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。
            A.ADL
            B.ADR
            C.OBOS
            D.WMS

            31、 以下有關(guān)收入政策的描述不正確的是( ?。?。
            A.收入政策是在分配方面制定的原則和方針
            B.收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)
            C.收入政策制約財(cái)政,貨幣政策的作用方向和力度
            D.財(cái)政政策、貨幣政策最終通過收入政策來實(shí)現(xiàn)

            32、某無息債券的面值為1000元,期限為2年,發(fā)行價(jià)為880元,債券到期后按面值一次性償還。該債券的復(fù)利到期收益率為( ?。?BR>    A.5.50%
            B.6.00%
            C.6.60%
            D.7.12%

            33、 ( ?。┦巧鲜泄窘⒔∪痉ㄈ酥卫頇C(jī)制的關(guān)鍵。
            A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
            B.建立有效的股東大會(huì)制度
            C.董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束
            D.完善的獨(dú)立董事制度

            34、 如果在期貨市場(chǎng)上找不到與需要保值現(xiàn)貨一致的品種,則可以在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值,這種稱為( ?。?BR>    A.替代套期保值
            B.交叉套期保值
            C.交叉套利
            D.跨市場(chǎng)套利

            35、 在( ?。┲?,遠(yuǎn)期利率不再只是對(duì)未來即期利率的無偏估計(jì),它還包含了流動(dòng)性溢價(jià)。
            A.市場(chǎng)預(yù)期理論
            B.市場(chǎng)分割理論
            C.“無偏預(yù)期”理論
            D.流動(dòng)性偏好理論

            36、 ( ?。﹤?cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究,并側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。
            A.綜合分析方法
            B.總量分析法
            C.結(jié)構(gòu)分析法
            D.個(gè)體分析方法

            37、 債券的收益率為正向的,表明當(dāng)債券的期限增加時(shí),收益率( ?。?。
            A.增加
            B.減小
            C.先增加后減小
            D.先減小后增加

            38、 財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問題有( ?。?BR>    A.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和可靠性
            B.財(cái)務(wù)分析結(jié)果預(yù)測(cè)性調(diào)整
            C.公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響
            D.以上都正確

            39、 以未來價(jià)格上升帶來的差價(jià)收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于(  )。
            A.收人型證券組合
            B.平衡型證券組合
            C.避稅型證券組合
            D.增長型證券組合

            40、在具體實(shí)施投資決策之前,投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、( ?。┖蜁r(shí)間性方面的特點(diǎn)。
            A.價(jià)格的多變性
            B.價(jià)值的不確定性
            C.流動(dòng)性
            D.個(gè)股籌碼的分配

            41、 可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)保持在它的理論價(jià)格和轉(zhuǎn)換價(jià)值( ?。?BR>    A.之下
            B.之上
            C.之間
            D.之和

            42、 反映公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報(bào)表是( ?。?BR>    A.資產(chǎn)負(fù)債表
            B.損益表
            C.利潤分配表
            D.現(xiàn)金流量表

            43、 在高通脹下GDP增長時(shí),則( ?。?。
            A.上市公司利潤持續(xù)上升,企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
            B.如果不采取調(diào)控措施,必將導(dǎo)致未來的“滯脹”,企業(yè)將面臨困境
            C.人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期,投資積極性得以提高
            D.國民收入和個(gè)人收入都將快速增加

            44、有一投資基金,其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場(chǎng)收盤價(jià)格計(jì)算為6億元,基金的各種費(fèi)用為50萬元,基金單位數(shù)量為l億份,該基金的單位資產(chǎn)凈值為( ?。?。
            A.5.995元/份
            B.6.125元/份
            C.7.203元/份
            D.5.812元/份

            45、 當(dāng)居民儲(chǔ)蓄增加以后,(  )。
            A.居民消費(fèi)增加,國內(nèi)投資需求增加
            B.居民消費(fèi)增加,國內(nèi)投資需求減少
            C.居民消費(fèi)減少,國內(nèi)投資需求增加
            D.居民消費(fèi)減少,國內(nèi)投資需求減少

            46、 波浪理論的最核心的內(nèi)容是以( ?。榛A(chǔ)的。
            A.K線理論
            B.指標(biāo)
            C.切線
            D.周期

            47、 證券價(jià)格總是能及時(shí)、充分地反映所有相關(guān)信息,包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益,這屬于(  )的特點(diǎn)。
            A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
            B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
            C.混合有效市場(chǎng)
            D.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

            48、 下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值(  )。
            A.具有較高提前贖回可能性的債券
            B.流動(dòng)性好的債券
            C.信用等級(jí)較低的債券
            D.高利付息的債券

            49、 ( ?。┦侵腹具m應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。
            A.現(xiàn)金流量
            B.經(jīng)營杠桿
            C.財(cái)務(wù)彈性
            D.創(chuàng)新能力

            50、 公司的相關(guān)利益者不包括(  )。
            A.員工
            B.政府監(jiān)管部門
            C.債權(quán)人
            D.客戶
            51、 現(xiàn)代證券組合理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于( ?。┠陝?chuàng)立的。
            A.1950
            B.1951
            C.1952
            D.1953

            52、 ( ?。┮话悴贿M(jìn)人證券交易所流通買賣。
            A.普通股票
            B.債券
            C.封閉式基金
            D.開放式基金

            53、 表示市場(chǎng)是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是(  )。
            A.PSY
            B.BIAS
            C.RSI
            D.WMS

            54、 投資于(  )的優(yōu)勢(shì)企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào),這一時(shí)期被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。
            A.幼稚期
            B.成熟期
            C.成長期
            D.衰退期

            55、 某投資者按l000元的價(jià)格購入年利率為8%的債券,持有2年后以1060元的價(jià)格賣出,那么該投資者的持有期收益率為( ?。?。
            A.11%
            B.10%
            C.12%
            D.11.5%

            56、 下列財(cái)務(wù)比率中,屬于營運(yùn)能力比率的是(  )。
            A.產(chǎn)權(quán)比率
            B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
            C.已獲利息倍數(shù)
            D.凈資產(chǎn)報(bào)酬率

            57、 根據(jù)1996年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的“資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定”中的要求,VaR計(jì)算采用( ?。┑闹眯哦群停ā 。┨斓某钟衅?。
            A.99%,l0
            B.95%,l0
            C.95%,30
            D.99%,30

            58、 《上市公司行業(yè)分類指導(dǎo)》的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是(  )。
            A.主營業(yè)務(wù)收入
            B.資產(chǎn)總額
            C.凈利潤
            D.負(fù)債總額

            59、 ( ?。┱J(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。.
            A.道氏理論
            B.波浪理論
            C.切線理論
            D.形態(tài)理論

            60、 某私募基金想運(yùn)用4個(gè)月期的滬深300股指期貨合約來對(duì)沖某個(gè)價(jià)值為10.5億元的股票組合,該組合的β系數(shù)為1.2,當(dāng)時(shí)的股指期貨價(jià)格為2800點(diǎn),則應(yīng)在股指期貨市場(chǎng)建立股指期貨的頭寸為( ?。?BR>    A.賣出1500張期貨合約
            B.買入1500張期貨合約
            C.賣出l50張期貨合約
            D.買人150張期貨合約
            二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共50小題,每小題1分,共50分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中,至少有一項(xiàng)符合題目要求)
            61、 影響股票價(jià)格的內(nèi)在因素有( ?。?BR>    A.公司凈資產(chǎn)
            B.公司的盈利水平
            C.股利分割
            D.公司資產(chǎn)重組

            62、 證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別包括( ?。?。
            A.立場(chǎng)不同
            B.服務(wù)方式和內(nèi)容不同
            C.服務(wù)對(duì)象有所不同
            D.市場(chǎng)影響有所不同

            63、 壟斷競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)的特點(diǎn)有( ?。?BR>    A.生產(chǎn)者眾多,生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)
            B.生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)
            C.生產(chǎn)者能夠根據(jù)市場(chǎng)供需制訂理想的價(jià)格和產(chǎn)量
            D.這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得較好的效益,競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)自然淘汰大量的中小企業(yè)

            64、 行業(yè)成熟的表現(xiàn)有( ?。?BR>    A.技術(shù)上的成熟
            B.產(chǎn)品的成熟
            C.生產(chǎn)工藝的成熟
            D.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

            65、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則,說法正確的是( ?。?BR>    A.PSY的取值范圍是0~100,以50為中心,50以上為空方市場(chǎng),50以下為多方市場(chǎng)
            B.PSY的取值在25~75之間,說明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
            C.PSY取值過高或過低,是采取行動(dòng)的信號(hào)
            D.PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí),還需要進(jìn)一步的確認(rèn)

            66、 下列關(guān)于可行域的描述,說法正確的是( ?。?BR>    A.可能是平面上的一條直線
            B.可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
            C.可能是平面上的一條曲線
            D.可能是平面上的一個(gè)點(diǎn)

            67、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有( ?。?BR>    A.投資價(jià)值
            B.理論價(jià)值
            C.轉(zhuǎn)換價(jià)值
            D.市場(chǎng)價(jià)值

            68、 技術(shù)分析的理論假設(shè)包括( ?。?BR>    A.市場(chǎng)行為包括一切信息
            B.市場(chǎng)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
            C.市場(chǎng)價(jià)格歷史會(huì)重演
            D.證券市場(chǎng)效率低下

            69、 對(duì)于追求收益又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言,他們的無差異曲線的特點(diǎn)是( ?。?BR>    A.無差異曲線是從左向右向上彎曲的曲線
            B.每個(gè)投資者的無差異曲線不能相交
            C.只要在同一無差異曲線上,投資者的滿意程度一定相同
            D.無差異曲線越陡峭,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好越強(qiáng)

            70、 下列關(guān)于現(xiàn)金滿足投資比率的說法中,正確的是( ?。?。
            A.現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
            B.現(xiàn)金滿足投資比率越小,說明資金自給率越高
            C.現(xiàn)金滿足投資比率達(dá)到1時(shí),說明公司可以用經(jīng)營活動(dòng)獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金
            D.現(xiàn)金滿足投資比率若小于l,則說明公司是靠外部融資來補(bǔ)充

            71、 在用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)( ?。┕具M(jìn)行估價(jià)時(shí),比較適合使用現(xiàn)金流量作為估價(jià)指標(biāo)。
            A.廣播公司
            B.飲料公司
            C.煉鋼廠
            D.零售業(yè)

            72、下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場(chǎng)整體走勢(shì),不可以用于研判個(gè)股的是(  )。
            A.OBV
            B.ADR
            C.PSY
            D.0BOS

            73、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布( ?。?。
            A.發(fā)行價(jià)格
            B.面額
            C.利息率
            D.貼現(xiàn)率

            74、 對(duì)某些缺少特定能力或資源的公司來說,( ?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略最基本的手段。
            A.收購股份
            B.合資
            C.購買資產(chǎn)
            D.聯(lián)營

            75、 下列關(guān)于貨幣政策的運(yùn)作,說法正確的是( ?。?BR>    A.如果市場(chǎng)物價(jià)上漲,經(jīng)濟(jì)過熱,中央銀行會(huì)采取緊縮的貨幣政策以減少需求
            B.如果市場(chǎng)物價(jià)上漲,經(jīng)濟(jì)過熱,中央銀行會(huì)采取擴(kuò)張的貨幣政策以增加供給
            C.如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難,社會(huì)總需求不足,中央銀行會(huì)采取擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量的辦法增加總需求
            D.如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難,社會(huì)總需求不足,中央銀行會(huì)采取緊縮貨幣供應(yīng)量的辦法減少總需求

            76、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于( ?。?。
            A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的地位不同
            B.目的不同
            C.操作方式不同
            D.價(jià)位觀不同

            77、 按照行業(yè)增長速度的不同,可將行業(yè)分為(  )。
            A.防守型行業(yè)
            B.周期型行業(yè)
            C.衰退型行業(yè)
            D.增長型行業(yè)

            78、 根據(jù)《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》,我國國有資產(chǎn)在兼并、出售、股份經(jīng)營、資產(chǎn)拍賣、清算、轉(zhuǎn)讓時(shí)的評(píng)估作價(jià)可以采用的方法有(  )。
            A.收益現(xiàn)值法
            B.重置成本法
            C.收入法
            D.現(xiàn)行市價(jià)法

            79、 以下屬于關(guān)聯(lián)方的是(  )。
            A.一方有能力直接或間接控制另一方
            B.多方共同控制另一方
            C.一方對(duì)另一方施加重大影響
            D.一方受兩方或多方控制

            80、 有形凈值債務(wù)率更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受股東權(quán)益的保障程度,因?yàn)樗豢紤](  )等無形資產(chǎn)的價(jià)值。
            A.商譽(yù)
            B.商標(biāo)
            C.專利權(quán)
            D.非專利技術(shù)

            81、股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于( ?。?BR>    A.現(xiàn)貨指數(shù)水平
            B.構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益
            C.利率水平
            D.距離合約到期時(shí)間

            82、 影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,這是由于( ?。?。
            A.賬面上的應(yīng)收賬款不一定能收回現(xiàn)金
            B.季節(jié)性的變化,使得應(yīng)收賬款不能反映平均水平
            C.應(yīng)收賬款不屬于流動(dòng)資產(chǎn)
            D.應(yīng)收賬款與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)

            83、 下列關(guān)于威廉指標(biāo)WMS的說法,正確的是( ?。?。
            A.當(dāng)WMS高于80時(shí),行情強(qiáng)勢(shì),是買入的信號(hào)
            B.當(dāng)WMS低于20時(shí),行情即將見底,應(yīng)考慮買進(jìn)
            C.在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后,一般要反彈,如果這時(shí)股價(jià)還要繼續(xù)下降,就會(huì)產(chǎn)生背離,是買進(jìn)的信號(hào)
            D.WMS連續(xù)幾次撞頂,局部形成雙重或多重頂,是買進(jìn)的信號(hào)

            84、 影響股票市場(chǎng)供給的制度因素有(  )。
            A.發(fā)行上市制度
            B.市場(chǎng)設(shè)立制度
            C.股權(quán)流通制度
            D.市場(chǎng)監(jiān)管制度

            85、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有(  )。
            A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
            B.有效的股東大會(huì)制度
            C.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
            D.監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任

            86、 政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的,產(chǎn)業(yè)政策中居于核心地位的是( ?。?BR>    A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
            B.產(chǎn)業(yè)組織政策
            C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
            D.產(chǎn)業(yè)布局政策

            87、 關(guān)于道氏理論的優(yōu)缺點(diǎn),說法正確的是( ?。?。
            A.道氏理論僅對(duì)主要趨勢(shì)判斷的作用比較大
            B.道氏理論對(duì)每日發(fā)生的小波動(dòng)無能為力
            C.道氏理論的結(jié)論落后于價(jià)格的變化
            D.道氏理論也會(huì)因得到一些不明確的信號(hào)而產(chǎn)生困惑

            88、 重置成本的估算一般可以采用的方法有( ?。?。
            A.直接法
            B.物價(jià)指數(shù)法
            C.功能價(jià)值法
            D.市價(jià)法

            89、 下列情形下,有利于參與買人股指期貨的套期保值的有( ?。?BR>    A.認(rèn)為現(xiàn)在是建倉好機(jī)會(huì),但預(yù)期未來才收到資金
            B.現(xiàn)在就擁有大量資金,計(jì)劃買進(jìn)一組股票,但短期建倉的沖擊成本太大
            C.交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán),擔(dān)心股價(jià)上漲
            D.融券者已經(jīng)作出賣空股票的交易,擔(dān)心股價(jià)上漲

            90、 關(guān)于K線的組合運(yùn)用,說法正確的是( ?。?。
            A.大陽線實(shí)體,說明多方已經(jīng)取得決定性勝利,是一種漲勢(shì)的信號(hào)
            B.大陰線實(shí)體,說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢(shì)地位,是一種跌勢(shì)的信號(hào)
            C.十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡,市勢(shì)暫時(shí)失去方向,此后趨勢(shì)短期不會(huì)改變
            D.K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠

            91、 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)是( ?。?。
            A.需求嚴(yán)重不足,生產(chǎn)相對(duì)過剩
            B.價(jià)格低落,企業(yè)盈利水平降低,生產(chǎn)萎縮
            C.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉,失業(yè)率增大
            D.經(jīng)濟(jì)處于低谷

            92、完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)具有的特點(diǎn)是( ?。?BR>    A.生產(chǎn)者眾多,各種生產(chǎn)資料可以完全流通
            B.只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
            C.企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格制定者
            D.企業(yè)的盈利基本上是由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來決定

            93、 分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力,需要分析的內(nèi)容有( ?。?。
            A.成本優(yōu)勢(shì)
            B.技術(shù)優(yōu)勢(shì)
            C.質(zhì)量優(yōu)勢(shì)
            D.己位優(yōu)勢(shì)

            94、 關(guān)于每股收益,在利潤表中應(yīng)列示的相關(guān)信息有( ?。?BR>    A.加權(quán)平均每股收益
            B.基本每股收益
            C.全面攤薄每股收益
            D.稀釋每股收益

            95、 VaR的主要計(jì)算方法包括(  )。
            A.蒙特卡洛模擬法
            B.德爾塔一正態(tài)分布法
            C.情景分析法
            D.歷史模擬法
            96、 下列關(guān)于GDP與證券關(guān)系的說法,正確的有( ?。?。
            A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長,有助于證券價(jià)格上揚(yáng)
            B.“滯脹”會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格下跌
            C.證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)做出反應(yīng)
            D.宏觀調(diào)控下的GDP減速增長,必然將使股市轉(zhuǎn)入熊市

            97、 公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析中的區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色包括( ?。?BR>    A.區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境
            B.區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
            C.區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀
            D.區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件與水平

            98、 行業(yè)分析的主要任務(wù)包括(  )。
            A.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì),判斷行業(yè)投資價(jià)值
            B.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度
            C.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位
            D.揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

            99、 當(dāng)利率水平下降時(shí),已發(fā)債券的價(jià)格將( ?。?。
            A.上漲
            B.不變
            C.下跌
            D.盤整

            100、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策、對(duì)證券價(jià)格的影響,經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類,其中下列屬于先行性指標(biāo)的有( ?。?。
            A.利率水平
            B.企業(yè)投資規(guī)模
            C.個(gè)人收入
            D.失業(yè)率

             
            

             
            101、財(cái)政政策的類型有( ?。?/SPAN>
            A.?dāng)U張性財(cái)政政策
            B.緊縮性財(cái)政政策
            C.激進(jìn)性財(cái)政政策
            D.消極性財(cái)政政策
            102、按照投資者的共同偏好規(guī)則,(  )。
            A.
            B.
            C.
            D.
            103、 下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場(chǎng)整體走勢(shì),不可以用于個(gè)股的是( ?。?/SPAN>
            A.OBV
            B.ADR
            C.ADL
            D.PSY
            104、 金融工程是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā),包括( ?。?/SPAN>
            A.金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)
            B.金融產(chǎn)品定價(jià)
            C.交易策略設(shè)計(jì)
            D.金融風(fēng)險(xiǎn)管理
            105、營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力,衡量這一能力的指標(biāo)有( ?。?。
            A.存貨周轉(zhuǎn)率
            B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
            C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
            D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
            106、 (  )屬于債券組合的被動(dòng)管理。
            A.單一支付負(fù)債下的免疫策略
            B.多重支付負(fù)債下的免疫策略
            C.騎乘收益率曲線
            D.現(xiàn)金流匹配策略
            107、 國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)的發(fā)起者有(  )。
            A.歐洲金融分析師協(xié)會(huì)
            B.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)
            C.巴西投資分析師協(xié)會(huì)
            D.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
            108、 關(guān)于系數(shù)β,下列說法正確的是( ?。?。
            A.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度
            B.β系數(shù)的絕對(duì)值越大,表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
            C.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
            D.β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
            109、 以下屬于匯率上升可能帶來結(jié)果的是(  )。
            A.出口型企業(yè)股價(jià)上漲。
            B.導(dǎo)致本國資本外流
            C.國內(nèi)物價(jià)上漲,導(dǎo)致通貨膨脹
            D.國家回購國債,國債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)
            110、 套利交易面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括( ?。?。
            A.價(jià)差的逆向運(yùn)行
            B.利率風(fēng)險(xiǎn)
            C.匯率風(fēng)險(xiǎn)
            D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
            三、判斷題(本大題共40小題,每小題05分,共20分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò),正確的選A,錯(cuò)誤的選B)
            111、 根據(jù)權(quán)證創(chuàng)設(shè)制度在履約擔(dān)保上的規(guī)定,如果某券商要?jiǎng)?chuàng)設(shè)權(quán)證,必須要從市場(chǎng)上購買標(biāo)的股票,市場(chǎng)的需求能拉動(dòng)股價(jià)上漲。( ?。?BR>    112、 客觀和適合的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時(shí)承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。( ?。?BR>    113、 存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率,因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標(biāo)。( ?。?BR>    114、 當(dāng)公司獲得產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)贏得消費(fèi)者的購買傾向,則該公司就獲得了高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。( ?。?BR>    115、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng),因此,它們可以長久地阻止股價(jià)保持原來的運(yùn)動(dòng)方向,沒有被突破的可能。( ?。?BR>    116、 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時(shí),子公司收購母公司新增發(fā)的股份。(  )
            117、 基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。( ?。?BR>    118、 證券投資基本分析中的區(qū)位分析,主要分析區(qū)位經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券價(jià)格的影響。( ?。?BR>    119、 允許賣空和不允許賣空的可行域之間的區(qū)別在于,前者是封閉的,后者是無限區(qū)域。( ?。?BR>    120、 在“相反的”或“反向的”利率曲線上,期限越長的債券利率越低。( ?。?BR>    121、 VaR假設(shè)頭寸固定不變,忽略了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場(chǎng)變化的可能性,導(dǎo)致實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)較大差異。( ?。?BR>    122、 在計(jì)算方法上,蒙特卡洛模擬方法與歷史模擬法的計(jì)算原理是相同的。( ?。?BR>    123、 雙重頂、雙重底屬于持續(xù)整理形態(tài)。( ?。?BR>    124、 WMS值越小,當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低。(  )
            125、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失,使得債券的到期收益率降低,債券的內(nèi)在價(jià)值降低。(   )
            126、 K指標(biāo)反應(yīng)敏捷,但容易出錯(cuò),D指標(biāo)反應(yīng)稍慢,但穩(wěn)重可靠。( ?。?BR>    127、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率,但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。( ?。?BR>    128、 認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值就是標(biāo)的股票的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格。(  )
            129、 行業(yè)的絕對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況。(  )
            130、 已知證券A的投資收益率等于0.08和-0.02的可能性大小是相同的,那么證券A的期望收益率等于0.03。( ?。?31、 參與熊市套利的投資者會(huì)買人遠(yuǎn)期股指期貨,賣出近期股指期貨。( ?。?BR>    132、 支撐線和壓力線具有徹底阻止股價(jià)按原方向變動(dòng)的可能,它們的地位是不會(huì)改變的。(  )
            133、 艾略特波浪理論比道氏理論更為優(yōu)越的地方在于,找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置。(  )
            134、 證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分,并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。( ?。?BR>    135、 2002年1月,中國正式加入了WT0。( ?。?BR>    136、 收益率曲線的形狀是由對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期決定的。( ?。?BR>    137、 專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)不在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價(jià)位薦股之列,無需遵循客觀公正、誠實(shí)信用的原則。( ?。?BR>    138、 主動(dòng)債券組合管理為了尋找市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)的債券,力求通過對(duì)市場(chǎng)利率變化總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。(  )
            139、 根據(jù)技術(shù)分析的支撐線和壓力線的理論,在上升趨勢(shì)中,如果以后股價(jià)向下突破了壓力線,產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào),這通常意味著這一輪升勢(shì)已經(jīng)結(jié)束,下一步的走向是下跌。(  )
            140、 在收入相對(duì)比較低的時(shí)候,由于基尼定律的作用,人們對(duì)生活用品有較大需求。( ?。?41、 按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn),可將公司分為上市公司和非上市公司,證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要指上市公司,所以證券分析師應(yīng)主要分析上市公司,非上市公司不在分析的考慮范圍。( ?。?BR>    142、 技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)具有不完全性,信息通常是不完整的,不是所有影響證券市場(chǎng)的因素,都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。( ?。?BR>    143、 通貨膨脹損害實(shí)體經(jīng)濟(jì),因而它對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生消極負(fù)面的影響。( ?。?BR>    144、 期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向線性關(guān)系。(  )
            145、 市凈率越大,說明股價(jià)處于較高水平;反之,市凈率越小,說明股價(jià)處于較低水平。( ?。?BR>    146、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值,在大勢(shì)短期回檔或反彈方面,它有先行示警作用。(  )
            147、 傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法沒有全面考慮資本成本,沒有準(zhǔn)確地揭示企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)效益。( ?。?BR>    148、 如果要從一個(gè)較長的時(shí)期動(dòng)態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況,可以對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析,對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力做出分析。(  )
            149、 某公司有的可轉(zhuǎn)換債券,面值l000元,轉(zhuǎn)換價(jià)格25元,其標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格為26元,如果以當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格l200元買進(jìn),則購入后立即轉(zhuǎn)股對(duì)投資者不利。(  )
            150、 保守速動(dòng)比率是評(píng)價(jià)資產(chǎn)流動(dòng)比率的更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo),也被稱為“酸性測(cè)試比率”。( ?。?BR>