第五章 銀行代理理財產(chǎn)品
一、單項(xiàng)選擇題
1． 上海黃金交易所的黃金交易的報價單位為（?。?BR> A．美元/盎司
B．美元/克
C．人民幣元/兩
D．人民幣元/克
2． 下列關(guān)于保險產(chǎn)品的論述，正確的是（?。?。
A．保險產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻比較高
B．保險產(chǎn)品用于規(guī)避風(fēng)險，不能用于投資
C．保險產(chǎn)品購買者可以利用保險產(chǎn)品合理避稅
D．保險產(chǎn)品投資收益率高于債券
3． 衡量公司債券的違約風(fēng)險高低最適合的指標(biāo)是（?。?BR> A．到期收益率
B．信用評級
C．債券價格波動率
D．資產(chǎn)負(fù)債率
4． 影響股票價格的因素是股票投資風(fēng)險的來源，其中系統(tǒng)風(fēng)險可由下列哪個因素引起?（ ）
A．央行調(diào)高再貼現(xiàn)率
B．發(fā)行公司的股息政策變動
C．發(fā)行公司管理層變動
D．發(fā)行公司的盈利水平
5． 證券投資基金的收益來源不包括（?。?BR> A．證券買賣差價
B．存款利息收入
C．紅利收入
D．證券價格波動率上升
6． 以下哪一種風(fēng)險不屬于債券的系統(tǒng)性風(fēng)險?（?。?BR> A．經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險
B．經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險
C．信用風(fēng)險
D．匯率風(fēng)險
7． 若理財客戶的投資目標(biāo)是獲得較穩(wěn)定的收益，但是收益率要超過銀行存款，則以下哪個投資工具最適合他?（ ）
A．股票
B．債券
C．黃金期貨
D．認(rèn)股權(quán)證
8． 受托人向受益人承擔(dān)支付信托利益的義務(wù)以（?。橄?。
A．受托人財產(chǎn)
B．托管人財產(chǎn)
C．委托人財產(chǎn)
D．信托財產(chǎn)
9． 通常而言，下列可以導(dǎo)致股票價格上漲的經(jīng)濟(jì)狀況變動是（?。?。
A．社會總消費(fèi)和總投資上漲
B．央行提高法定存款準(zhǔn)備金率
C．企業(yè)所得稅稅率上調(diào)
D．國內(nèi)發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹
10．對基金的申購贖回敘述中，錯誤的是（?。?。
A．開放式基金的申購贖回，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，基金管理人可以委托證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代 為辦理
B．基金管理人應(yīng)在每個工作日辦理基金的申購贖回
C．開放式基金的交易價格基本上是由社會供求關(guān)系決定
D．“未知價格”進(jìn)行基金的申購和贖回是基金交易的基本規(guī)則
11．債券收益的衡量指標(biāo)不包括（?。?BR> A．即期收益率
B．債券信用等級
C．持有期收益率
D．到期收益率
12．關(guān)于債券的利率風(fēng)險，以下說法錯誤的是（?。?。
A．利率風(fēng)險是市場風(fēng)險
B．利率上升，債券價格下降
C．持有債券到期，則無任何損失
D．債券到期時間越長，利率風(fēng)險越大
13．基金份額總額不固定，而且可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金是（ ）。
A．契約型基金
B．公司型基金
C．封閉式基金
D．開放式基金
14．．關(guān)于基金投資的風(fēng)險，以下說法錯誤的是（?。?BR> A．基金的風(fēng)險是指購買基金遭受損失的可能性
B．基金的風(fēng)險取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作
C．基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險為零
D．基金的資產(chǎn)運(yùn)作無法消滅風(fēng)險
15．引發(fā)金融產(chǎn)品系統(tǒng)性風(fēng)險的因素不包括（ ）。
A．貨幣與財政政策
B．操作風(fēng)險
C．戰(zhàn)爭
D．國際金融市場發(fā)生“金融危機(jī)”
16．以下有關(guān)黃金價格的說法中，錯誤的是（ ）。
A．黃金價格與其他競爭性投資收益率成反向關(guān)系
B．國際局勢緊張時，黃金價格會上升
C．一般而言，世界經(jīng)濟(jì)狀況趨好，黃金首飾需求增加，將促使金價上升
D．美元的堅挺往往會推動金價的上漲
17．通常，股價的變化要（?。┌l(fā)行公司盈利的變化。
A．先于
B．同時于
C．滯后于
D．無法確定
18．穩(wěn)健型投資者為了獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，應(yīng)當(dāng)投資于哪種基金?（ ）
A．創(chuàng)業(yè)基金
B．對沖基金
C．收入型基金
D．成長型基金
19．以下債券中風(fēng)險的是（?。?BR> A．國債
B．金融債
C．公司債
D．垃圾債券
20．某投資者年初以10元/股的價格購買某股票10000股，年末該股票的價格上漲到12元/股，在這一年內(nèi)，該股票按每10股10元(稅后)方案分派了現(xiàn)金紅利。那么，該投資者該年度的持有期收益率是多少?（?。?BR> A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
21．下列理財產(chǎn)品不能用來保本的是（ ）。
A．國債
B．股票市場基金
C．貨幣市場基金
D．央行票據(jù)
22．下列理財產(chǎn)品中，不屬于銀行代理銷售的理財產(chǎn)品的是（ ）。
A．基金
B．保險
C．股票
D．信托
23．證券投資基金的基金規(guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費(fèi)用就（ ）。
A．越高
B．越低
C．不變
D．沒有影響
24．下列不屬于系統(tǒng)風(fēng)險的是（ ）。
A．信用風(fēng)險
B．政策風(fēng)險
C．經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險
D．利率風(fēng)險
25．下列屬于股票最基本的特征是（ ）。
A．收益性
B．流動性
C．永久性
D．風(fēng)險性
26．償還期在1年以上10年以下的國債被稱為（ ）。
A．短期國債
B．長期國債
C．中期國債
D．中長期國債
27．（ ）是具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。
A．記賬式債券
B．憑證式債券
C．實(shí)物債券
D．儲蓄債券
28．股票的（ ）決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其波動。
A．內(nèi)在價值
B．賬面價值
C．清算價值
D．理論價值
29．在下列幾種基金中，一般（ ）的年管理費(fèi)率最低。
A．股票基金
B．認(rèn)股權(quán)證基金
C．債券基金
D．貨幣市場基金
30．基金資產(chǎn)的估值原則之一是，對存在活躍市場的投資產(chǎn)品，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定（ ）。
A．名義價值
B．公允價值
C．實(shí)際價值
D．交易價值
31．基金管理人應(yīng)于（ ）對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。
A．每個交易日當(dāng)天
B．每個交易日次日
C．自交易日起5日后
D．自交易日起3日后
32．目前我國各家商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品屬于（ ）。
A．結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品
B．金融互換
C．金融期貨
D．金融遠(yuǎn)期合約
33．儲蓄國債自發(fā)行之日起計息，付息方式分為（ ）。
A．利隨本清和定期付息
B．間斷附息和定期付息
C．浮動附息和定期付息
D．利隨本清和浮動付息
34．關(guān)于平衡型基金的描述不正確的是（ ）。
A．平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上
B．平衡型基金一般把25％—50％的資產(chǎn)投資于普通股，其余的投資于債券及優(yōu)先股
C．平衡型基金可以獲得普通股的升值收益
D．平衡型基金的特點(diǎn)是風(fēng)險比較低
35．下列不屬于證券投資基金的投資風(fēng)險的是（ ）。
A．管理能力風(fēng)險
B．巨額贖回風(fēng)險
C．技術(shù)風(fēng)險
D．操作風(fēng)險
36．基金資產(chǎn)總值不包括（ ）。
A．基金所擁有的各類證券的價值
B．銀行存款本息
C．基金資產(chǎn)凈值
D．基金應(yīng)收的申購基金以及其他投資所形成的價值總和
37．證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險不包括（ ）。
A．政策風(fēng)險
B．經(jīng)營風(fēng)險
C．購買力風(fēng)險
D．利率風(fēng)險
38．股票有多種價值，投資者平時較為關(guān)心的是（ ）。
A．股權(quán)
B．面值
C．股利
D．市值
39．股票投資的收益等于（ ）。
A．資本利得
B．股利所得
C．資本利得加股利所得
D．資本利得加利息所得
40．債券代表其投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱為（?。?。
A．資產(chǎn)所有權(quán)
B．資金使用權(quán)
C．財產(chǎn)支配權(quán)
D．債權(quán)
41．債券分為附息債券和貼現(xiàn)債券的依據(jù)是（ ）。
A．發(fā)行主體
B．期限
C．付息方式
D．性質(zhì)
42．貼現(xiàn)債券通常在票面上（?。?，是一種折價發(fā)行的債券。
A．規(guī)定利率
B．不規(guī)定利率
C．標(biāo)明折價
D．不標(biāo)明折價
43．下列投資工具中，風(fēng)險相對最小的是（?。?。
A．國債
B．股票
C．企業(yè)債券
D．期貨
44．下列哪種說法是正確的?（?。?BR> A．債券的發(fā)行條件不包括其發(fā)行票面金額
B．企業(yè)債券的持有人無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策
C．憑證式國債可以流通并轉(zhuǎn)讓
D．記賬式國債不能上市流通轉(zhuǎn)讓
45．下列哪項(xiàng)不屬于國債投資的特征?（?。?BR> A．安全性高
B．免稅待遇
C．流動性強(qiáng)
D．收益率高
46．以下關(guān)于債券和股票說法，錯誤的是（?。?。
A．收益率相互影響
B．都屬于有價證券
C．都是籌資手段
D．都有規(guī)定的償還期限
47．證券信用評級的主要對象為（?。?。
A．中央政府的債券
B．優(yōu)先股股票
C．普通股股票
D．各類公司債券
48．長期政府債券的利率比短期政府債券的利率高，這是對（?。┑难a(bǔ)償。
A．信用風(fēng)險
B．通貨膨脹風(fēng)險
C．利率風(fēng)險
D．政策風(fēng)險
49．某投資者通過銀行購買了l0000元國債，銀行沒有向他出具“國債收款憑證”，只是在他的銀行卡中作了記錄。那么，下列說法正確的是( )。
A．該投資者購買的是憑證式國債，不能上市流通
B．該投資者購買的是憑證式國債，可以上市流通
C．該投資者購買的是記賬式國債，不能上市流通
D．該投資者購買的是記賬式國債，可以上市流通
50．債券投資者可能遭受的風(fēng)險有( )。
①利率風(fēng)險②信用風(fēng)險③提前償還風(fēng)險④價格風(fēng)險⑤流動性風(fēng)險⑥匯率風(fēng)險
A．全都是
B．除④以外
C．①②③④
D．①②⑤
51．某基金的資產(chǎn)配置長期維持在如下水平：股票75%、債券20%、現(xiàn)金5%，則基本上可以判斷，該基金是( )。
A．成長型基金
B．股票型基金
C．平衡型基金
D．收入型基金
52．關(guān)于基金贖回費(fèi)的歸屬說法正確的是( )。
A．是一種手續(xù)費(fèi)，全部歸銷售機(jī)構(gòu)
B．全部計人基金資產(chǎn)
C．部分作為手續(xù)費(fèi)，部分計人基金資產(chǎn)
D．由基金合同規(guī)定，可以全部作為手續(xù)費(fèi)，也可以全部計入基金資產(chǎn)
53．作為投資產(chǎn)品，( )流動性。
A．股票基金
B．房地產(chǎn)
C．貨幣基金
D．資金信托產(chǎn)品
54．某開放式基金的管理費(fèi)為1.0%，申購費(fèi)1．0%，托管費(fèi)0．2%。某投資者以10000元現(xiàn)金申購，如果當(dāng)日基金單位凈值為1.5元，則該投資者得到的基金份額是( )(保留兩位小數(shù))。
A．6666.67份
B．6587.62份
C．6600.66份
D．6523.16份
二、多項(xiàng)選擇題
1． 股票投資會使投資者承擔(dān)多種風(fēng)險，其中屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是( )。
A．經(jīng)營風(fēng)險
B．財務(wù)風(fēng)險
C．市場風(fēng)險
D．信用風(fēng)險
E．貨幣政策風(fēng)險
2． 下列關(guān)于各類債券的風(fēng)險和收益的比較，正確的是( )。
A．金融債券是信用風(fēng)險最小的債券
B．附息債券的名義收益率是不變的，所以屬于固定收益證券，實(shí)際上債券的價格變動頻繁，所以債券是有風(fēng)險的
C．長期債券是對抗通貨膨脹的好工具
D．債券的價格因市場利率變化而漲跌，這稱為債券的利率風(fēng)險
E．投資者在債券到期前若想收回債券投資，則需要在債券市場貼現(xiàn)，從而可能帶來一定損失，稱之為流動性風(fēng)險
3． 以下證券中風(fēng)險通常比政府債券高的金融工具是( )。
A．銀行定期存款
B．期貨
C．期權(quán)
D．股票
E．公司債券
4． 商業(yè)銀行的客戶計劃投資黃金，則其可以選擇的投資方式有( )。
A．條塊現(xiàn)貨
B．金幣
C．黃金基金
D．金礦
E．“紙黃金”
5． 導(dǎo)致金融產(chǎn)品系統(tǒng)性風(fēng)險的因素包括( )。
A．經(jīng)濟(jì)周期
B．交易對手信用狀況
C．金融市場發(fā)展?fàn)顩r
D．道德因素
E．政治危機(jī)
6． 債券的風(fēng)險來自于下列哪些因素?( )
A．股票價格指數(shù)的波動率上漲
B．消費(fèi)者物價指數(shù)的變動
C．發(fā)行者的信用等級
D．市場利率的波動性增強(qiáng)
E．流動性因發(fā)行公司的財務(wù)和經(jīng)營狀況變化而發(fā)生變化
7． 投資型保險產(chǎn)品的種類包括( )。
A．出口信用保險
B．萬能保險
C．投資連接型保險
D．分紅保險
E．收入補(bǔ)償保險
8． 推薦客戶購買保險產(chǎn)品，可以實(shí)現(xiàn)客戶的哪些理財目標(biāo)?( )
A．消除風(fēng)險不確定性給個人和家庭帶來的憂慮
B．在發(fā)生風(fēng)險事件時可使客戶迅速恢復(fù)安定生活
C．使得客戶的消費(fèi)在一定時期內(nèi)盡量平穩(wěn)，避免大的波動
D．通過合法的手段降低客戶的稅收負(fù)擔(dān)
E．實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的最快增值
9． 理財產(chǎn)品自身的特點(diǎn)影響到其收益率，關(guān)于此論點(diǎn)，下列論述正確的是( )。
A．理財產(chǎn)品的收益與風(fēng)險特征通常是一致的，高收益伴隨著高風(fēng)險
B．理財產(chǎn)品的流動性對其收益率的影響可以忽略
C．股票基金分散了風(fēng)險，所以無論何時，其收益率總是低于個股收益率
D．公司債券的預(yù)期收益率必然低于該公司股東獲得的預(yù)期收益率
E．金融衍生產(chǎn)品具有很大的杠桿效應(yīng)，在放大了投資風(fēng)險的同時，也成倍地放大了預(yù)期收益率
10．下列關(guān)于儲蓄類產(chǎn)品的風(fēng)險狀況的描述，正確的是( )。
A．安全性和流動性都比較高
B．適合風(fēng)險厭惡系數(shù)高、追求穩(wěn)定收益的理財客戶
C．浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險大于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險
D．浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險小于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險
E．由于通貨膨脹的存在，儲蓄類產(chǎn)品的收益可能是負(fù)的
11．某理財客戶經(jīng)理在向客戶推薦債券產(chǎn)品時列舉了下列關(guān)于債券收益的論述，其中正確的是( )。
A．投資債券的收益有兩部分，分別是利息收入和價差收益
B．其他條件相同情況下，到期收益率高，則債券的價格也高
C．債券的投資風(fēng)險高于銀行存款、低于股票
D．投資債券時，要想獲得高收益，不可避免地要承擔(dān)高風(fēng)險
E．由于債券可以自由流通，所以債券的期限是無關(guān)緊要的因素
12．若將封閉式基金加入到理財規(guī)劃中，則需要掌握哪些投資技巧?( )
A．注意選擇小盤封閉式基金，特別是要注意小盤封閉式基金的持有人結(jié)構(gòu)和大盤封閉式基金的持有人結(jié)構(gòu)的區(qū)別
B．注意選擇折價率較大的基金
C．要適當(dāng)關(guān)注封閉式基金的分紅潛力
D．關(guān)注基金重倉股的市場表現(xiàn)和股市未來發(fā)展趨勢
E．投資封閉式基金要克服暴利思維，如果基金出現(xiàn)快速上漲行情，要注意獲利了結(jié)
13。假設(shè)一個投資者以貼現(xiàn)形式購買了一張面值l000元、期限為1年的可提前贖回債券，市場上同期限、同面值并且其他條件與上述可提前贖回債券完全一致的普通債券的購買價格為900元，則上述可提前贖回債券的購買價格可能為（ ）。
A．1000元
B．950元
C．900元
D．890元
E．850元
14．客戶可在大多數(shù)的銀行柜臺或網(wǎng)上銀行辦理（?。?BR> A．基金開戶
B．基金轉(zhuǎn)換
C．股票開戶
D．購買壽險
E．黃金代保管
15．下列對不同理財產(chǎn)品風(fēng)險性的論述正確的是（?。?。
A．儲蓄類理財產(chǎn)品適合厭惡風(fēng)險的個人，收益穩(wěn)定，但是會受到通貨膨脹水平的影響
B．基金管理公司內(nèi)部發(fā)生“老鼠倉”事件，給基金造成的風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險
C．投資者做外匯保證金交易時，選擇高倍杠桿交易，能“以小搏大”，可以降低風(fēng)險
D．信托產(chǎn)品的風(fēng)險絕大部分是由信托業(yè)務(wù)人來承擔(dān)
E．商業(yè)銀行設(shè)計外匯理財產(chǎn)品時，需要考慮最主要的風(fēng)險是匯率風(fēng)險
16．下列對不同理財產(chǎn)品收益性的論述正確的是（?。?。
A．基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險很高，其預(yù)期收益也很高
B．股權(quán)類產(chǎn)品的收益主要來自于股利和資本利得
C．在各類基金中，收益的是股票型基金
D．信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財產(chǎn)而獲得的收益，全部歸收益人所有
E．優(yōu)先股的收益固定，普通股收益波動大
17．下列對不同理財產(chǎn)品流動性的論述正確的是（ ）。
A．活期存款的流動性強(qiáng)于現(xiàn)金
B．債券的流動性一般會低于股票
C．房地產(chǎn)投資品的流動性隨著其價格的提高而提高
D．信托產(chǎn)品是為了滿足特定投資者的要求而設(shè)計的，所以其流動性比較差
E．外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場的管制情況等
18．下列關(guān)于股票內(nèi)在價值的說法正確的是（ ）。
A．股票的內(nèi)在價值也即理論價值
B．股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格
C．內(nèi)在價值只是股票真實(shí)價值的估計值
D．股票的內(nèi)在價值總是圍繞股票的市場價格波動
E．股票的內(nèi)在價值由市場利率決定
19．賬面價值又稱為( )。
A．票面價值
B．股票凈值
C．每股凈資產(chǎn)
D．內(nèi)在價值
E．清算價值
20．債券收益的來源是（?。?。
A．利息收入
B．本金價差
C．資本損益
D．市場利率價差
E．公司稅后利潤
21．下列關(guān)于憑證式債券的說法正確的是（ ）。
A．券面上印制票面金額
B．憑證式債券是一種國家儲蓄債，可記名、掛失
C．“憑證式國債首款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通
D．憑證式債券不可以提前兌付
E．憑證式國債的收益高于記賬式國債
22．政府債券與金融債券的不同表現(xiàn)在（ ）。
A．政府債券被稱為“金邊債券”
B．政府債券比金融債券信用等級高
C．政府債券比金融債券的風(fēng)險小
D．政府債券可以免稅，金融債券都是不可以免稅的
E．短期政府債券的流動性好于長期政府債券
23．下列說法正確的是（?。?BR> A．股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益
B．債券的直接收益取決于債券利率
C．債券的利率是不確定的，投資風(fēng)險大
D．基金主要投資于有價證券，能滿足那些不能直接參與股票、債券投資的個人和機(jī)構(gòu)的需要
E．國債不存在違約風(fēng)險
24．下列關(guān)于基金當(dāng)事人之間的關(guān)系說法錯誤的是（ ）。
A．基金持有人與管理人之間是所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系
B．基金持有人與托管人是相互制衡的關(guān)系
C．基金管理人和托管人是委托與受托的關(guān)系
D．基金托管人為商業(yè)銀行
E．以上說法都正確
25．下列關(guān)于基金管理的說法錯誤的是（?。?。
A．基金管理費(fèi)是從基金資產(chǎn)之外給付的
B．基金管理費(fèi)是按照月支付的
C．基金管理費(fèi)率的大小與基金規(guī)模成正比
D．基金管理費(fèi)率與風(fēng)險成反比
E．基金管理費(fèi)率由商業(yè)銀行決定
26．證券投資基金的投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險。證券投資基金存在的風(fēng)險主要有（?。?BR> A．市場風(fēng)險
B．管理能力風(fēng)險
C．巨額贖回風(fēng)險
D．系統(tǒng)風(fēng)險
E．匯率風(fēng)險
27．某客戶計劃投資黃金，則其可以選擇的投資方式有（ ）。
A．金幣
B．“紙黃金”
C．黃金遠(yuǎn)期買賣
D．黃金期貨
E．黃金基金
28．保險的功能包括( )。
A．風(fēng)險回避
B．實(shí)施補(bǔ)償
C．免稅效應(yīng)
D．轉(zhuǎn)移風(fēng)險
E．保值增值
29．普通股票股東享有的權(quán)利主要是（?。?BR> A．公司重大決策的參與權(quán)
B．公司盈余和剩余資產(chǎn)分配權(quán)
C．選擇管理者
D．優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利
E．請求召開臨時股東大會
30．證券投資基金的當(dāng)事人主要有（?。?BR> A．基金持有人
B．基金托管人
C．基金發(fā)起人
D．基金管理人
E．基金代銷人
31．證券投資基金與股票、債券的區(qū)別表現(xiàn)在（?。?。
A．投資者地位不同
B．經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同
C．投資工具性質(zhì)不同
D．收益與風(fēng)險不同
E．投資回收方式不同
32．客戶甲于2008年4月15日在中國銀行某網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購了由國泰基金管理有限公司發(fā)行的國泰金鹿保本基金。該證券投資基金的當(dāng)事人為（ ）。
A．客戶甲是基金持有人
B．國泰基金公司是基金管理人
C．中國銀行是基金管理人
D．中國銀行是基金托管人
E．國泰基金公司是基金托管人
33．信托關(guān)系人不包括（?。?。
A．信托人
B．委托人
C．受托人
D．托管人
E．受益人
34．影響股票價格變動的因素有（ ）。
A．供求關(guān)系
B．公司凈資產(chǎn)
C．公司的派息政策
D．國際金融市場波動
E．股票分割
35．（?。┛梢該?dān)任信托受托人。
A．專業(yè)信托投資公司
B．限制行為能力自然人
C．具有完全民事行為能力自然人
D．僅具有權(quán)利能力的自然人
E．任何人
36．（?。儆谛磐谢疽?。
A．信托財產(chǎn)
B．信托關(guān)系人
C．信托目的
D．信托收益率
E．信托期限
37．下列關(guān)于信托委托人和受托人的表述，正確的是( )。
A．受托人可以是同一信托的受益人
B．委托人不可成為受益人
C．具有完全民事行為能力的自然人可成為受托人
D．受托人負(fù)有對信托財產(chǎn)進(jìn)行分別管理的義務(wù)
E．委托人負(fù)有放棄財產(chǎn)權(quán)的義務(wù)
38．收藏品投資主要遵循的原則包括( )。
A．選擇收藏品要少而精
B．正確估算收藏品的投資價值
C．注意收藏品的政策風(fēng)險
D．選擇收藏品要量財力而行
E．初涉者從價位不太高的近、現(xiàn)代藝術(shù)品收藏投資起步
三、判斷題(以下說法，正確的畫“√”，錯誤的畫“×”。)
1． 證券投資基金通過集合資金充分，分散資產(chǎn)組合，使得基金的風(fēng)險降低到無風(fēng)險的程度。 ( )
2． 債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實(shí)際收益率。 ( )
3． 政治因素和突發(fā)事件是金融產(chǎn)品的系統(tǒng)性風(fēng)險的一個來源。 ( )
4． 投資者購買股票最主要的目的是獲得資產(chǎn)保值，避免遭受通貨膨脹的風(fēng)險。 ( )
5． 信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計劃收付業(yè)務(wù)時，商業(yè)銀行承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。 ( )
6． 可提前贖回債券的發(fā)行者在發(fā)行債券的同時獲得一個基于債券價格的看漲期權(quán)。 ( )
7． 股票是一種有價證券，它是股份有限公司和有限責(zé)任公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。( )
8． 股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票已經(jīng)取得收益。 ( )
9． 股份公司的派息政策直接影響著股價，股息與股價成反比例關(guān)系。 ( )
10．金融債券的發(fā)行主體為銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，通常被稱為“金邊債券”。 ( )
11．按照不同的發(fā)行標(biāo)的，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。 ( )
12．股票本身不具有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券。 ( )
13．憑證式國債和儲蓄國債都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，能上市流通，都是信用級別的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。 ( )
14．基金的收益可能高于債券，投資風(fēng)險可能小于股票。 ( )
15．在基金運(yùn)行中，為了對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管，基金的管理與保管是分開的。 ( )
16．系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消、回避的，因此又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險。 ( )
17．在一級市場，ETF的申購與贖回一般沒有規(guī)定數(shù)量限制。 ( )
18．封閉型基金可以通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場進(jìn)行基金的買賣，封閉式基金在封閉期內(nèi)不能贖回，可以追加認(rèn)購。 ( )
19．股息的來源是公司的稅后利潤。 ( )
20．股票的風(fēng)險性和收益性是分離的。 ( )
21．債券的風(fēng)險較大，股票的風(fēng)險較小。 ( )
22．貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以上，3年以下。( )
23．股票買入價與賣出價之間的差額就是資本利得，資本利得只能是正的。 ( )
24．商業(yè)銀行在外匯市場中的經(jīng)營活動包括代客買賣和自營業(yè)務(wù)。 ( )
25．黃金具有價值穩(wěn)定、流動性高的優(yōu)點(diǎn)，是對付通貨膨脹的有效手段。 ( )
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1． D[解析]國際黃金市場的黃金報價單位是美元/盎司，由于習(xí)慣，我國采取的是人民幣元/克。
2． C[解析]保險產(chǎn)品也是用來投資的，8錯誤。它的投資收益率和債券相比，不能籠統(tǒng)地說誰的收益率高，得看具體情況，D錯誤。保險產(chǎn)品按其產(chǎn)品特征有不同的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，但準(zhǔn)入門檻比較低，A錯誤。
3． B[解析]根據(jù)公司的信用評級，可以衡量公司的信用程度，即判斷違約風(fēng)險的高低。
4． A [解析]發(fā)行公司的股息政策變動、管理層變動和盈利水平只能引起該公司的風(fēng)險，為非系統(tǒng)風(fēng)險。央行調(diào)高再貼現(xiàn)率才能夠影響整個市場的狀況，屬于系統(tǒng)風(fēng)險。
5． D[解析]證券價格波動率上升帶來的是風(fēng)險的增加，而不是收益。
6． C[解析]信用風(fēng)險取決于債券的發(fā)行人，是人為可以控制的，因此是非系統(tǒng)風(fēng)險。
7． B[解析]債券的收益率比較穩(wěn)定，但一般情況下能超過銀行存款。股票風(fēng)險受到市場和個股影響，不穩(wěn)定。黃金期貨和認(rèn)股權(quán)證的風(fēng)險特別大，風(fēng)險承受力小的投資者不要參與。
8． D[解析]《信托法》第34條規(guī)定：受托人以信托財產(chǎn)為限，向受益人承擔(dān)支付信托利益的義務(wù)。
9． A [解析]社會總消費(fèi)和總投資上漲意味著整個宏觀經(jīng)濟(jì)面良好，在這種情況下，企業(yè)的發(fā)展比較好，股價會上漲。
10．C [解析]開放式基金申購和贖回的價格是建立在每份基金凈值基礎(chǔ)之上的，以基金凈值再加上或減去必要的費(fèi)用，就構(gòu)成了開放式基金的申購和贖回的價格，而封閉式基金的交易價格則基本上是由市場的供求關(guān)系決定的。
11．B[解析]信用等級是用來衡量風(fēng)險的。
12．C[解析]投資者持有債券到期，如果期間的市場利率上升，仍然會引起投資損失。
13．D[解析]開放式基金的基金份額總額不固定，封閉式基金份額固定。
14．C [解析]基金通過組合投資降低了非系統(tǒng)風(fēng)險，但因?yàn)榛疬x擇的投資對象的風(fēng)險是不可能完全抵消的，所以投資基金仍然存在風(fēng)險，但是不同基金類型的風(fēng)險是不同的。
15．B[解析]操作風(fēng)險屬于人為可控的風(fēng)險，因此不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。
16．D [解析]美元的堅挺會導(dǎo)致金價的下降，一方面因?yàn)橥顿Y者會選擇更多地持有美元，而減少對黃金的需求；另一方面也是因?yàn)閲H市場上的黃金價格是以美元來標(biāo)價的。
17．A [解析]通常股價的變化要先于盈利的變化，股價變動程度也要大于盈利的變動程度。
18．C[解析]收入型基金投資于發(fā)展穩(wěn)定的公司，因此獲得的現(xiàn)金流是比較穩(wěn)定的。創(chuàng)業(yè)基金和成長型基金是投資于創(chuàng)業(yè)成長階段發(fā)展不太成熟的公司的，風(fēng)險會稍微高一點(diǎn)。對沖基金是用來進(jìn)行投機(jī)保值的，風(fēng)險很大，現(xiàn)金流不能保證穩(wěn)定性。
19．D[解析]國債的風(fēng)險最低，金融債的風(fēng)險較高，公司債的風(fēng)險更高，垃圾債券的風(fēng)險。
20．C[解析]每股派發(fā)紅利為1元，持有期收益率一(紅利+資本利得)/購買價格×100%=(1+2)/10× 100%=30%。
21．B[解析]①股票市場基金可能遭受很大的損失，也可能帶來很高的收益，即它的收益取決于
整個股市的運(yùn)行情況，波動性比較大。而其他三類都是流動性很好、收益率偏低但很穩(wěn)定的。②目前各商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品及銀行代理的理財產(chǎn)品不斷推陳出新，種類日益豐富，分析的難度加大。③作為銀行的理財顧問，只有充分地掌握理財產(chǎn)品，才能更好地為客戶作出合適的理財規(guī)劃方案。
22．C[解析]①銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。②目前，我國由于實(shí)行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式，銀行不可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，銀行代理股票業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在第三方存管業(yè)務(wù)上。
23．B[解析]基金管理費(fèi)用的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大、風(fēng)險越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高。所以B項(xiàng)正確?；鸸芾碣M(fèi)用是指從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，即基金管理人為管理和操作基金而收取的費(fèi)用。
24．A[解析]與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險稱為總風(fēng)險，總風(fēng)險可以分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險和購買力風(fēng)險等，所以BCD項(xiàng)屬于系統(tǒng)風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等，所以A項(xiàng)符合題意。
25．A[解析]股票具有收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性和參與性。收益性是股票最基本的特征。
26．C[解析]償還期在1年以上10年以下的國債被稱為中期國債。政府發(fā)行中期國債籌集資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資，不再用于臨時周轉(zhuǎn)。
27．C[解析]實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。
28．A [解析]股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其波動，所以A項(xiàng)正確。
29．D[解析]在各種基金中，貨幣市場基金的年管理費(fèi)率最低，約為基金資產(chǎn)凈值的0.25%-1%；債券基金約為0.5%-1.5%；股票基金居中，約為1%-1.5%；認(rèn)股權(quán)證基金約為1.5%-2.5%。所以D項(xiàng)正確。
30．B[解析]對存在活躍市場的投資產(chǎn)品，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值。所以B項(xiàng)正確。
31．A[解析]基金管理人應(yīng)于每個交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。所以A項(xiàng)正確。
32．A [解析]股票交易所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，以及目前我國各家商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品都是結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的典型代表。
33．A[解析]儲蓄國債自發(fā)行之日起計息，付息方式分為利隨本清和定期付息，所以A項(xiàng)正確。
34．B[解析]平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡，所以A項(xiàng)正確；平衡型基金一般把25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股，所以B項(xiàng)錯誤；平衡型基金的主要目的是從其投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找?，與此同時又可以獲得普通股的升值收益，所以C項(xiàng)正確；平衡型基金的特點(diǎn)是風(fēng)險比較低，所以D項(xiàng)正確。
35．D[解析]證券投資基金面臨的風(fēng)險包括管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和巨額贖回風(fēng)險。所以D項(xiàng)不符合題意。
36．C[解析]基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應(yīng)收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和，所以ABD項(xiàng)正確；基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價值，所以C項(xiàng)不符合題意。
37．B[解析]證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險。所以ACD項(xiàng)屬于證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險；B項(xiàng)屬于證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險。
38．D[解析]股票的收益主要來源于股利和資本利得。股利來源于公。司的稅后凈利潤，決定于公司利潤率和股利政策。資本利得是投資人在股票市場上利用價格波動低買高賣賺取的差價收入，當(dāng)賣出價小于買入價時為資本損失。獲取資本利得是目前我國絕大部分個人證券投資者進(jìn)行股票投資的主要目的。因此，投資者平時較為關(guān)心的是市值，D選項(xiàng)正確。
39．C [解析]股票的收益主要來源于股利和資本利得。股利來源于公司的稅后凈利潤，決定于公司利潤率和股利政策。資本利得是投資人在股票市場上利用價格波動低買高賣賺取的差價收入，C選項(xiàng)正確．
40．D[解析]債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。因此，債券代表其投資者的債權(quán)，D選項(xiàng)正確。
41．C[解析]債券按發(fā)行主體分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債券等；按性質(zhì)劃分為信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券、收益?zhèn)?、可轉(zhuǎn)換債券和可贖回債券等；按期限可劃分為短期債券、中期債券和長期債券；按付息方式可分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券，C選項(xiàng)正確。
42．B[解析]貼現(xiàn)債券是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折價率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時仍按面額償還本金的債券，B選項(xiàng)正確。
43．A[解析]國債有國家信用作擔(dān)保，風(fēng)險小于企業(yè)債券、股票和期貨。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險；期貨屬于金融衍生產(chǎn)品的一類，在帶來更高收益的同時，隱含的風(fēng)險也更難以辨識，期貨交易的高風(fēng)險主要來源于其保證金交易制度。
44．B[解析]債券發(fā)行條件是指債券發(fā)行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮的有關(guān)因素，包括發(fā)行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價格、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。因此，A項(xiàng)說法錯誤。憑證式國債是指國家采取不印刷實(shí)物券，而用填制“國庫券收款憑證”的方式發(fā)行的國債。我國從1994年開始發(fā)行憑證式國債。憑證式國債具有類似儲蓄、又優(yōu)于儲蓄的特點(diǎn)，通常被稱為“儲蓄式國債”，不能上市流通轉(zhuǎn)讓，但可以提前兌取，C選項(xiàng)錯誤。記賬式國債，是指沒有實(shí)物形態(tài)的票券，而是在電腦賬戶中作記錄。在我國，上海證券交易所和深圳證券交易所已為證券投資者建立電腦證券賬戶。因此，可以利用證券交易所的系統(tǒng)來發(fā)行債券，并可以流通轉(zhuǎn)讓，D選項(xiàng)錯誤。企業(yè)債券的持有人無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策，B選項(xiàng)正確。
45．D[解析]國債具有安全性高、免稅待遇、流動性強(qiáng)的特征，收益率低于企業(yè)債和股票等投資理財工具，D項(xiàng)錯誤。
46．D[解析]債券發(fā)行時規(guī)定了償還期限，股票實(shí)質(zhì)上是公司的產(chǎn)權(quán)證明，沒有償還期限，D選項(xiàng)錯誤。
47．D[解析]通常意義的信用評級，是指對評級對象的特定債券或相關(guān)債務(wù)在其有效期內(nèi)及時償竹的能力和意愿的評估。它強(qiáng)調(diào)對企業(yè)特定的償債能力所做的評級，D選項(xiàng)正確。
48．B[解析]債券期限越長，面臨通貨膨脹的風(fēng)險越大。因此．長期政府債券的利率會高于短期政府債券利率，這是對通貨膨脹風(fēng)險的補(bǔ)償，B選項(xiàng)正確。
49．A [解析]從債券形式來看，我國發(fā)行的國債可分為憑證式國債、無記名(實(shí)物)國債和記賬式國債三種。憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通。憑證式國債可以通過銀行用銀行卡購買。記賬式國債是指沒有實(shí)物形態(tài)的票券，投資者持有的國債登記于證券賬戶中，投資者僅取得收據(jù)或?qū)~單以證實(shí)其所有權(quán)的一種國債，可上市流通。記賬式國債是通過交易所交易系統(tǒng)以記賬的方式辦理發(fā)行。投資者購買記賬式國債必須在交易所開立證券賬戶或國債專用賬戶，并委托證券機(jī)構(gòu)代理進(jìn)行。因此，A選項(xiàng)正確。
50．C[解析]債券投資的風(fēng)險有：利率風(fēng)險、價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險、債券贖回風(fēng)險、提前償付風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險，違約風(fēng)險又稱信用風(fēng)險。因此，C選項(xiàng)正確。
51．B[解析]市場上比較常見的基金分類方式是按照基金投資對象的不同來劃分的。根據(jù)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定：60％以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合前面所說的股票型、債券型的則被稱為配置基金(也稱混合基金)。B選項(xiàng)正確。
52．D[解析]由基金合同規(guī)定，可以全部作為手續(xù)費(fèi)，也可以全部計入基金資產(chǎn)。例如某基金合同規(guī)定，某只基金的贖回費(fèi)用在投資人贖回本基金份額時收取，扣除注冊登記費(fèi)和其他手續(xù)費(fèi)后的余額為贖回費(fèi)總額的25％，歸入基金財產(chǎn)。D選項(xiàng)正確。
53．C[解析]房地產(chǎn)投資屬于固定投資、流動性較差；信托產(chǎn)品缺少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性也較差?；鹆鲃有暂^好，貨幣市場是一個低風(fēng)險、流動性高的市場，因此貨幣基金的流動性高于股票基金。
54．C[解析]申購費(fèi)用與中購份額的計算公式為：
凈中購金額=申購金額/(1+申購費(fèi)率)=100001+1％-≈9900.99元
申購費(fèi)用=凈申購金額×申購費(fèi)率=9900.99×1％≈99元
中購份額一凈申購金額/中購當(dāng)日基金單位凈值=9900.991.5=6600..66(份)。
二、多項(xiàng)選擇題
1． ABD[解析]經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和信用風(fēng)險都取決于某一特殊的企業(yè)，而市場風(fēng)險和貨幣政策風(fēng)險則是能夠影響整個市場的風(fēng)險因素。
2． BDE[解析]國債的風(fēng)險是最小的。金融債券在我國國內(nèi)定義是金融企業(yè)發(fā)行的債券，屬于廣義的企業(yè)債券的一種。長期債券如果是固定收益的話，也無法對抗通貨膨脹。
3． BCDE[解析]銀行存款是以銀行信用為擔(dān)保的，風(fēng)險很低。期權(quán)、期貨、股票和公司債券的風(fēng)險通常比國債高。
4． ABCE[解析]開采金礦是國家嚴(yán)格監(jiān)管的，普通個人投資者是不可能選擇這種方式來投資的。
5． ACE[解析]交易對手信用狀況和道德因素屬于非系統(tǒng)風(fēng)險，不會使整個市場都受之影響。
6． BCDE[解析]股票價格指數(shù)的波動率上漲是股票市場風(fēng)險增加的反映。
7． BCD[解析]投資型保險產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能。出口信用保險和收入補(bǔ)償保險僅具有保障功能。
8． ABCD[解析]投資者購買保險產(chǎn)品主要不是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的最快增值，而是為了避免人身和財產(chǎn)受到損失。
9． ADE[解析]理財產(chǎn)品要考慮其流動性，即要考慮其變現(xiàn)能力和二級市場的活躍程度。股票基金由于分散了風(fēng)險，它的收益率會在個股收益率的最低值和值之間，不是總低于個股收益率。
10．ABE[解析]在利率未來呈上升趨勢時，浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險小于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險。在利率未來呈下降趨勢時，浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險大于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險。
11．ACD[解析]其他條件相同情況下，到期收益率越高，則債券的價格越低。債券的期限也是投資者需要考慮的因素，與經(jīng)濟(jì)情況的預(yù)期和投資者自身的資金需求有關(guān)。
12．ABCDE[解析]五個選項(xiàng)列舉了投資封閉式基金需要掌握的部分技巧。
13．DE[解析]由于可提前贖回債券賦予了發(fā)行人可以贖回的權(quán)利，這對投資者來說是不利的，因此債券的價格要比其他條件與可提前贖回債券完全一致的普通債券的購買價格低。
14．ABDE[解析]0目前，我國商業(yè)銀行共開展了約幾十種的代理業(yè)務(wù)。②客戶可在大多數(shù)的銀行柜臺或網(wǎng)上銀行辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。③銀行主要代理的險種包括壽險和財險。大多數(shù)銀行可以為客戶提供實(shí)物黃金代保管服務(wù)。④目前，我國由于實(shí)行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式，銀行不可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，銀行代理股票業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在第三方存管業(yè)務(wù)上。所以不能在銀行辦理股票開戶。
15．ADE[解析]①“老鼠倉”事件屬于基金管理公司的道德風(fēng)險，通過加強(qiáng)監(jiān)管，是可以控制的非系統(tǒng)風(fēng)險；金融衍生品的高風(fēng)險很大程度上來自保證金交易制度上，外匯保證金交易的杠桿比例越高，風(fēng)
險越大。②人們選擇理財產(chǎn)品時，往往首先會考慮的是收益，對風(fēng)險認(rèn)識不足，結(jié)果造成重大損失。例
如，中國的股票市場在2007年瘋狂上漲，很多投資者將準(zhǔn)備結(jié)婚、買房甚至是養(yǎng)老的儲蓄都投資到上，現(xiàn)在損失慘重。③關(guān)于各個理財產(chǎn)品風(fēng)險性的比較是考試的重點(diǎn)。④銀行的個人理財業(yè)務(wù)人員一定要根據(jù)客戶的實(shí)際狀況，充分研究理財產(chǎn)品的風(fēng)險，選擇與客戶相匹配的產(chǎn)品。
16．ABCDE[解析]①主要理財產(chǎn)品的收益性比較也是考試的重點(diǎn)。②銀行的個人理財業(yè)務(wù)人員需要對理財產(chǎn)品的收益率詳細(xì)把握，滿足客戶需要。
17．BDE[解析]①現(xiàn)金的流動性是的。房地產(chǎn)投資品的流動性不是隨著價格的提高而提高的，價格比較適中的時候，流動性應(yīng)該是的；價格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。②主要理財產(chǎn)品的流動性比較也是考核的重點(diǎn)。③目前金融風(fēng)險尤其是流動性風(fēng)險是各個國家面臨的越來越嚴(yán)峻的考驗(yàn)。美國2007年暴發(fā)的“次貸危機(jī)”，引發(fā)了一場全球金融危機(jī)，對世界經(jīng)濟(jì)造成了災(zāi)難性打擊，其惡劣影響到現(xiàn)在還沒有消散。
18．ABC[解析]股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值，所以A項(xiàng)正確；股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動的，所以8項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯誤；由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內(nèi)在價值”只是股票真實(shí)內(nèi)在價值的估計值，所以C項(xiàng)正確。
19．BC[解析]股票的賬面價值又稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價值，所以BC項(xiàng)正確。
20．ABC[解析]債券的收益可以表現(xiàn)為兩種形式。一是利率收入，所以A項(xiàng)正確；二是資本收益，即債券人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入，所以BC項(xiàng)正確。
21．BC[解析]我國的憑證式債券通過各種銀行儲蓄網(wǎng)點(diǎn)和財政部門國債服務(wù)部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，根據(jù)認(rèn)購者的認(rèn)購額填寫實(shí)際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，所以A項(xiàng)錯誤，8項(xiàng)正確；“憑證式國債首款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息，所以C項(xiàng)正確f在持有期，持券人如遇到特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到原購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取，所以D項(xiàng)錯誤；憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。
22．ABCE[解析]在各類債券中，政府債券的信用等級是的，通常被稱為“金邊債券”，所以AB項(xiàng)正確；政府債券的付息由政府保證，其信用度，風(fēng)險最小，所以C項(xiàng)正確；政府債券是政府自己的債務(wù)，可以享受免稅待遇，國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅，所以D項(xiàng)錯誤；短期政府債券的流動性好于長期政府債券，E項(xiàng)正確。
23．ABD[解析]股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強(qiáng)，投資于股票有較大的風(fēng)險，所以A項(xiàng)正確；債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險小，所以B項(xiàng)正確，C項(xiàng)錯誤；基金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。基金能滿足那些不能直接參與股票、債券投資的個人和機(jī)構(gòu)的需要，所以D項(xiàng)正確；國債的違約風(fēng)險較小，但并非不存在，E項(xiàng)錯誤。
24．BCDE[解析]證券投資基金持有人與管理人之間是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系，所以A項(xiàng)正確；基金持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，所以B項(xiàng)錯誤；基金管理人與托管人之間的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系，所以C項(xiàng)錯誤；D項(xiàng)的說法不符合題意。
25．ACD[解析]基金管理費(fèi)用是指從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，即管理人為管理和操作基金而收取的費(fèi)用，所以A項(xiàng)錯誤；基金管理費(fèi)用通常按照每個估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率逐日計提，累計至每月月底，按月支付，所以B項(xiàng)正確；管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比，所以CD項(xiàng)錯誤?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高。不同國家及不同種類的基金，管理費(fèi)率是不完全相同的。
26．ABC[解析]證券投資基金的投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險。證券投資基金存在的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。所以ABC項(xiàng)正確。
27．ABDE[解析]世界通行的黃金投資方式包括金塊、金幣、“紙黃金”、黃金期貨、黃金基金。黃金遠(yuǎn)期買賣不是世界通行的投資方式。
28．BCDE[解析]保險的主要功能可以分為基本功能和派生功能兩種。保險的基本功能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險和分?jǐn)倱p失的功能，以及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能和保險金給付功能。它符合人們應(yīng)對風(fēng)險的最初動機(jī)，是保險最主要的功能。保險的派生功能是投融資功能、防災(zāi)防損功能和免稅效應(yīng)。
29．ABDE[解析]普通股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本權(quán)利：
①參與公司經(jīng)營的表決權(quán)。
②參與股息紅利的分配權(quán)。
③優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利。
④請求召開臨時股東大會的權(quán)利。
⑤公司破產(chǎn)后依法分配剩余財產(chǎn)的權(quán)利。
股東大會才有權(quán)利選擇管理者，因此，C選項(xiàng)錯誤。
30．ABD[解析]我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。
31．ABCDE[解析]證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別：
①投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見；債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。
②風(fēng)險程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險大于基金，而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險，把資金按不同的比例分別投于不同期限、不同種類的有價證券，把風(fēng)險降至最低程度。債券在一般情況下，
本金得到保證，收益相對固定，風(fēng)險比基金要小。
③收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸遣淮_定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。
④投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對象的選擇。
⑤價格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金的價格主要決定于資產(chǎn)凈值；而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關(guān)系的影響巨大。
⑥投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有所區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)，在封閉期內(nèi)還可以在交易市場上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。
32．ABD[解析]基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人?；鸱蓊~持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人，客戶甲是基金持有人；基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，國泰基金公司是基金管理人；中國銀行是基金托管人，我國法律規(guī)定，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。ABD項(xiàng)正確。
33．AD[解析]信托關(guān)系人：指由于信托行為而發(fā)生信托關(guān)系的信托當(dāng)事人。信托當(dāng)事人有三個：
①委托人，首先必須是財產(chǎn)的合法擁有者。其次，委托人必須是具備完全民事行為能力的人，無行為能力的人不能成為委托人。委托人可以是自然人，也可以是法人。②受托人：是指接受委托人委托，并按照委托人的指示對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人。受托人必須具有民事行為能力，沒有民事行為能力的人不能成為受托人。③受益人：是指在信托關(guān)系中享有財產(chǎn)收益的人。在信托關(guān)系人中，關(guān)于受益人的資格幾乎沒有限制，除了法律法規(guī)規(guī)定禁止享受某些財產(chǎn)權(quán)的人之外，不論是法人還是自然人，不論有無行為能力的人，都可能成為受益人。信托人和托管人不屬于信托關(guān)系人。
34．ABCDE[解析]股票市場價格不斷變動，引起股票價格變動的直接原因是供求關(guān)系，在供求關(guān)系變化的背后還有一系列更深層次的原因，包括公司自身因素和宏觀經(jīng)濟(jì)因素。影響股票價格變動的因素很多，但基本上可分為以下三類：市場內(nèi)部因素，基本面因素，政策因素。①市場內(nèi)部因素主要是指市場的供給和需求，即資金面和股票供給面的相對比例，如一定階段的股市擴(kuò)容節(jié)奏將成為該因素重要部分。②基本面因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素和公司內(nèi)部因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要是能影響市場中股票價格的因素，包括經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)、利率、財政收支、貨幣供應(yīng)量、物價、國際收支等，公司內(nèi)部因素主要指公司的財務(wù)狀況。③政策因素是指足以影響股票價格變動的國內(nèi)外重大活動以及政府的政策、措施、法令等重大事件，政府的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃、經(jīng)濟(jì)政策的變化、新頒布法令和管理?xiàng)l例等均會影響到股價的變動。
35．AC[解析]信托受托人又稱“財產(chǎn)受托管理人”、“信托管理人”、“受托人”，是信托關(guān)系中依信托意圖管理被授予的信托財產(chǎn)并承擔(dān)受托義務(wù)的當(dāng)事人。受托人可以是有行為能力的自然人，也可以是具有受托經(jīng)營能力的法人。
36．ABC[解析]信托基本要素包括信托行為、信托財產(chǎn)、信托目的和信托關(guān)系人。
37．CD[解析]根據(jù)《信托法》第19條規(guī)定，委托人應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織，C選項(xiàng)正確。根據(jù)《信托法》第29條規(guī)定可知，D選項(xiàng)正確。根據(jù)《信托法》第
43條規(guī)定可知，受托人可以是受益人，但不可以是同一信托的受益人，A選項(xiàng)錯誤；委托人可以是受益人，也可以是同一信托的受益人，B選項(xiàng)錯誤。《信托法》第46條規(guī)定，受益人可以放棄信托受益權(quán)，E選項(xiàng)錯誤。
38．ABD[解析]收藏品投資的主要特點(diǎn)是：面臨交易成本高和流動性低的問題；需要有鑒別能力，如果沒有一定的鑒別能力，一旦買回贗品就會出現(xiàn)較大虧損；收藏品價值一般都比較高，投資人要具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。因此，收藏品投資主要遵循的原則包括：選擇收藏品要少而精；正確估算收藏品的投資價值；選擇收藏品要量財力而行。
三、判斷題
1． × [解析]基金管理人通過組合投資，可以降低基金產(chǎn)品的風(fēng)險，但是也不能降低到無風(fēng)險的程度。
2． √ [解析]債券的可贖回條款賦予了發(fā)行人更多的權(quán)利，這對投資者來說是不利的，因此降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實(shí)際收益率。
3． √ [解析]金融產(chǎn)品的系統(tǒng)風(fēng)險是個人無法控制的，包括政治因素和突發(fā)事件。
4． × [解析]投資者購買股票的目的是為了獲取分紅或者從股價上漲中獲利。
5． × [解析]信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計劃收付業(yè)務(wù)時，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。
6． √ [解析]可提前贖回債券的發(fā)行人有權(quán)在特定的時間按照某個價格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回。在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務(wù)人如果認(rèn)為將債券贖回并且按照較低的利率重新發(fā)行債券，比按現(xiàn)有的債券票面利率繼續(xù)支付利息要合算，就會將其贖回。
7． × [解析]股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
8．× [解析]股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。
9． × [解析]股份公司的股價與股息成正比例關(guān)系。通常，股息高，股價漲；股息低，股價跌。
10．× [解析]在各類債券中，政府的信用等級是的，通常被稱為“金邊債券”。
11．× [解析]按照不同的發(fā)行本位，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。
12．√ [解析]股票本身不具有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它包含著股東擁有依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)。
13．× [解析]憑證式國債和儲蓄國債都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。儲蓄國債是指財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)實(shí)物不可流通的人民幣債券。
14．√ [解析]由于基金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。
15．√ [解析]基金托管人又稱為基金保管人，是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開’’的原則對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表。
16．× [解析]非系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消、回避的，因此又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險。
17．× [解析]在一級市場，ETF的申購與贖回一般有規(guī)定數(shù)量限制，即一個構(gòu)造單位及其整數(shù)倍，低于一個構(gòu)造單位的申購和贖回不予接受。
18．× [解析]由于封閉型基金在封閉期間內(nèi)不能追加認(rèn)購或贖回，投資者只能通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場進(jìn)行基金的買賣。
19．√ [解析]股息的來源是公司的稅后利潤。
20．× [解析]收益性是股票基本的特征，股票的市場價格會隨公司的盈利水平、市場利率、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政治局勢等多種因素的影響而變化，如果股價下跌，股票持有者會因股票貶值而蒙受損失。因此，股票的風(fēng)險性與收益性是并存的。
21．× [解析]股票的風(fēng)險較大，債券的風(fēng)險相對較小。由于債券利息是公司的固定支出，屬于費(fèi)用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付。
22．× [解析]貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內(nèi)。
23．× [解析]股票買入價與賣出價之間的差額就是資本利得。資本利得可正可負(fù)，當(dāng)股票賣出價大于買入價時，資本利得為正，當(dāng)賣出價小于買入價時，資本利得為負(fù)。
24．√ [解析]商業(yè)銀行是外匯市場的主要參與者，商業(yè)銀行在外匯市場中的經(jīng)營活動包括代客買賣和自營業(yè)務(wù)。
25．√ [解析]在面對通貨膨脹壓力的情況下，黃金投資具有保值增值的作用，是應(yīng)對通貨膨脹的有效手段。
一、單項(xiàng)選擇題
1． 上海黃金交易所的黃金交易的報價單位為（?。?BR> A．美元/盎司
B．美元/克
C．人民幣元/兩
D．人民幣元/克
2． 下列關(guān)于保險產(chǎn)品的論述，正確的是（?。?。
A．保險產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻比較高
B．保險產(chǎn)品用于規(guī)避風(fēng)險，不能用于投資
C．保險產(chǎn)品購買者可以利用保險產(chǎn)品合理避稅
D．保險產(chǎn)品投資收益率高于債券
3． 衡量公司債券的違約風(fēng)險高低最適合的指標(biāo)是（?。?BR> A．到期收益率
B．信用評級
C．債券價格波動率
D．資產(chǎn)負(fù)債率
4． 影響股票價格的因素是股票投資風(fēng)險的來源，其中系統(tǒng)風(fēng)險可由下列哪個因素引起?（ ）
A．央行調(diào)高再貼現(xiàn)率
B．發(fā)行公司的股息政策變動
C．發(fā)行公司管理層變動
D．發(fā)行公司的盈利水平
5． 證券投資基金的收益來源不包括（?。?BR> A．證券買賣差價
B．存款利息收入
C．紅利收入
D．證券價格波動率上升
6． 以下哪一種風(fēng)險不屬于債券的系統(tǒng)性風(fēng)險?（?。?BR> A．經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險
B．經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險
C．信用風(fēng)險
D．匯率風(fēng)險
7． 若理財客戶的投資目標(biāo)是獲得較穩(wěn)定的收益，但是收益率要超過銀行存款，則以下哪個投資工具最適合他?（ ）
A．股票
B．債券
C．黃金期貨
D．認(rèn)股權(quán)證
8． 受托人向受益人承擔(dān)支付信托利益的義務(wù)以（?。橄?。
A．受托人財產(chǎn)
B．托管人財產(chǎn)
C．委托人財產(chǎn)
D．信托財產(chǎn)
9． 通常而言，下列可以導(dǎo)致股票價格上漲的經(jīng)濟(jì)狀況變動是（?。?。
A．社會總消費(fèi)和總投資上漲
B．央行提高法定存款準(zhǔn)備金率
C．企業(yè)所得稅稅率上調(diào)
D．國內(nèi)發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹
10．對基金的申購贖回敘述中，錯誤的是（?。?。
A．開放式基金的申購贖回，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，基金管理人可以委托證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代 為辦理
B．基金管理人應(yīng)在每個工作日辦理基金的申購贖回
C．開放式基金的交易價格基本上是由社會供求關(guān)系決定
D．“未知價格”進(jìn)行基金的申購和贖回是基金交易的基本規(guī)則
11．債券收益的衡量指標(biāo)不包括（?。?BR> A．即期收益率
B．債券信用等級
C．持有期收益率
D．到期收益率
12．關(guān)于債券的利率風(fēng)險，以下說法錯誤的是（?。?。
A．利率風(fēng)險是市場風(fēng)險
B．利率上升，債券價格下降
C．持有債券到期，則無任何損失
D．債券到期時間越長，利率風(fēng)險越大
13．基金份額總額不固定，而且可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金是（ ）。
A．契約型基金
B．公司型基金
C．封閉式基金
D．開放式基金
14．．關(guān)于基金投資的風(fēng)險，以下說法錯誤的是（?。?BR> A．基金的風(fēng)險是指購買基金遭受損失的可能性
B．基金的風(fēng)險取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作
C．基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險為零
D．基金的資產(chǎn)運(yùn)作無法消滅風(fēng)險
15．引發(fā)金融產(chǎn)品系統(tǒng)性風(fēng)險的因素不包括（ ）。
A．貨幣與財政政策
B．操作風(fēng)險
C．戰(zhàn)爭
D．國際金融市場發(fā)生“金融危機(jī)”
16．以下有關(guān)黃金價格的說法中，錯誤的是（ ）。
A．黃金價格與其他競爭性投資收益率成反向關(guān)系
B．國際局勢緊張時，黃金價格會上升
C．一般而言，世界經(jīng)濟(jì)狀況趨好，黃金首飾需求增加，將促使金價上升
D．美元的堅挺往往會推動金價的上漲
17．通常，股價的變化要（?。┌l(fā)行公司盈利的變化。
A．先于
B．同時于
C．滯后于
D．無法確定
18．穩(wěn)健型投資者為了獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，應(yīng)當(dāng)投資于哪種基金?（ ）
A．創(chuàng)業(yè)基金
B．對沖基金
C．收入型基金
D．成長型基金
19．以下債券中風(fēng)險的是（?。?BR> A．國債
B．金融債
C．公司債
D．垃圾債券
20．某投資者年初以10元/股的價格購買某股票10000股，年末該股票的價格上漲到12元/股，在這一年內(nèi)，該股票按每10股10元(稅后)方案分派了現(xiàn)金紅利。那么，該投資者該年度的持有期收益率是多少?（?。?BR> A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
21．下列理財產(chǎn)品不能用來保本的是（ ）。
A．國債
B．股票市場基金
C．貨幣市場基金
D．央行票據(jù)
22．下列理財產(chǎn)品中，不屬于銀行代理銷售的理財產(chǎn)品的是（ ）。
A．基金
B．保險
C．股票
D．信托
23．證券投資基金的基金規(guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費(fèi)用就（ ）。
A．越高
B．越低
C．不變
D．沒有影響
24．下列不屬于系統(tǒng)風(fēng)險的是（ ）。
A．信用風(fēng)險
B．政策風(fēng)險
C．經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險
D．利率風(fēng)險
25．下列屬于股票最基本的特征是（ ）。
A．收益性
B．流動性
C．永久性
D．風(fēng)險性
26．償還期在1年以上10年以下的國債被稱為（ ）。
A．短期國債
B．長期國債
C．中期國債
D．中長期國債
27．（ ）是具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。
A．記賬式債券
B．憑證式債券
C．實(shí)物債券
D．儲蓄債券
28．股票的（ ）決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其波動。
A．內(nèi)在價值
B．賬面價值
C．清算價值
D．理論價值
29．在下列幾種基金中，一般（ ）的年管理費(fèi)率最低。
A．股票基金
B．認(rèn)股權(quán)證基金
C．債券基金
D．貨幣市場基金
30．基金資產(chǎn)的估值原則之一是，對存在活躍市場的投資產(chǎn)品，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定（ ）。
A．名義價值
B．公允價值
C．實(shí)際價值
D．交易價值
31．基金管理人應(yīng)于（ ）對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。
A．每個交易日當(dāng)天
B．每個交易日次日
C．自交易日起5日后
D．自交易日起3日后
32．目前我國各家商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品屬于（ ）。
A．結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品
B．金融互換
C．金融期貨
D．金融遠(yuǎn)期合約
33．儲蓄國債自發(fā)行之日起計息，付息方式分為（ ）。
A．利隨本清和定期付息
B．間斷附息和定期付息
C．浮動附息和定期付息
D．利隨本清和浮動付息
34．關(guān)于平衡型基金的描述不正確的是（ ）。
A．平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上
B．平衡型基金一般把25％—50％的資產(chǎn)投資于普通股，其余的投資于債券及優(yōu)先股
C．平衡型基金可以獲得普通股的升值收益
D．平衡型基金的特點(diǎn)是風(fēng)險比較低
35．下列不屬于證券投資基金的投資風(fēng)險的是（ ）。
A．管理能力風(fēng)險
B．巨額贖回風(fēng)險
C．技術(shù)風(fēng)險
D．操作風(fēng)險
36．基金資產(chǎn)總值不包括（ ）。
A．基金所擁有的各類證券的價值
B．銀行存款本息
C．基金資產(chǎn)凈值
D．基金應(yīng)收的申購基金以及其他投資所形成的價值總和
37．證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險不包括（ ）。
A．政策風(fēng)險
B．經(jīng)營風(fēng)險
C．購買力風(fēng)險
D．利率風(fēng)險
38．股票有多種價值，投資者平時較為關(guān)心的是（ ）。
A．股權(quán)
B．面值
C．股利
D．市值
39．股票投資的收益等于（ ）。
A．資本利得
B．股利所得
C．資本利得加股利所得
D．資本利得加利息所得
40．債券代表其投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱為（?。?。
A．資產(chǎn)所有權(quán)
B．資金使用權(quán)
C．財產(chǎn)支配權(quán)
D．債權(quán)
41．債券分為附息債券和貼現(xiàn)債券的依據(jù)是（ ）。
A．發(fā)行主體
B．期限
C．付息方式
D．性質(zhì)
42．貼現(xiàn)債券通常在票面上（?。?，是一種折價發(fā)行的債券。
A．規(guī)定利率
B．不規(guī)定利率
C．標(biāo)明折價
D．不標(biāo)明折價
43．下列投資工具中，風(fēng)險相對最小的是（?。?。
A．國債
B．股票
C．企業(yè)債券
D．期貨
44．下列哪種說法是正確的?（?。?BR> A．債券的發(fā)行條件不包括其發(fā)行票面金額
B．企業(yè)債券的持有人無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策
C．憑證式國債可以流通并轉(zhuǎn)讓
D．記賬式國債不能上市流通轉(zhuǎn)讓
45．下列哪項(xiàng)不屬于國債投資的特征?（?。?BR> A．安全性高
B．免稅待遇
C．流動性強(qiáng)
D．收益率高
46．以下關(guān)于債券和股票說法，錯誤的是（?。?。
A．收益率相互影響
B．都屬于有價證券
C．都是籌資手段
D．都有規(guī)定的償還期限
47．證券信用評級的主要對象為（?。?。
A．中央政府的債券
B．優(yōu)先股股票
C．普通股股票
D．各類公司債券
48．長期政府債券的利率比短期政府債券的利率高，這是對（?。┑难a(bǔ)償。
A．信用風(fēng)險
B．通貨膨脹風(fēng)險
C．利率風(fēng)險
D．政策風(fēng)險
49．某投資者通過銀行購買了l0000元國債，銀行沒有向他出具“國債收款憑證”，只是在他的銀行卡中作了記錄。那么，下列說法正確的是( )。
A．該投資者購買的是憑證式國債，不能上市流通
B．該投資者購買的是憑證式國債，可以上市流通
C．該投資者購買的是記賬式國債，不能上市流通
D．該投資者購買的是記賬式國債，可以上市流通
50．債券投資者可能遭受的風(fēng)險有( )。
①利率風(fēng)險②信用風(fēng)險③提前償還風(fēng)險④價格風(fēng)險⑤流動性風(fēng)險⑥匯率風(fēng)險
A．全都是
B．除④以外
C．①②③④
D．①②⑤
51．某基金的資產(chǎn)配置長期維持在如下水平：股票75%、債券20%、現(xiàn)金5%，則基本上可以判斷，該基金是( )。
A．成長型基金
B．股票型基金
C．平衡型基金
D．收入型基金
52．關(guān)于基金贖回費(fèi)的歸屬說法正確的是( )。
A．是一種手續(xù)費(fèi)，全部歸銷售機(jī)構(gòu)
B．全部計人基金資產(chǎn)
C．部分作為手續(xù)費(fèi)，部分計人基金資產(chǎn)
D．由基金合同規(guī)定，可以全部作為手續(xù)費(fèi)，也可以全部計入基金資產(chǎn)
53．作為投資產(chǎn)品，( )流動性。
A．股票基金
B．房地產(chǎn)
C．貨幣基金
D．資金信托產(chǎn)品
54．某開放式基金的管理費(fèi)為1.0%，申購費(fèi)1．0%，托管費(fèi)0．2%。某投資者以10000元現(xiàn)金申購，如果當(dāng)日基金單位凈值為1.5元，則該投資者得到的基金份額是( )(保留兩位小數(shù))。
A．6666.67份
B．6587.62份
C．6600.66份
D．6523.16份
二、多項(xiàng)選擇題
1． 股票投資會使投資者承擔(dān)多種風(fēng)險，其中屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是( )。
A．經(jīng)營風(fēng)險
B．財務(wù)風(fēng)險
C．市場風(fēng)險
D．信用風(fēng)險
E．貨幣政策風(fēng)險
2． 下列關(guān)于各類債券的風(fēng)險和收益的比較，正確的是( )。
A．金融債券是信用風(fēng)險最小的債券
B．附息債券的名義收益率是不變的，所以屬于固定收益證券，實(shí)際上債券的價格變動頻繁，所以債券是有風(fēng)險的
C．長期債券是對抗通貨膨脹的好工具
D．債券的價格因市場利率變化而漲跌，這稱為債券的利率風(fēng)險
E．投資者在債券到期前若想收回債券投資，則需要在債券市場貼現(xiàn)，從而可能帶來一定損失，稱之為流動性風(fēng)險
3． 以下證券中風(fēng)險通常比政府債券高的金融工具是( )。
A．銀行定期存款
B．期貨
C．期權(quán)
D．股票
E．公司債券
4． 商業(yè)銀行的客戶計劃投資黃金，則其可以選擇的投資方式有( )。
A．條塊現(xiàn)貨
B．金幣
C．黃金基金
D．金礦
E．“紙黃金”
5． 導(dǎo)致金融產(chǎn)品系統(tǒng)性風(fēng)險的因素包括( )。
A．經(jīng)濟(jì)周期
B．交易對手信用狀況
C．金融市場發(fā)展?fàn)顩r
D．道德因素
E．政治危機(jī)
6． 債券的風(fēng)險來自于下列哪些因素?( )
A．股票價格指數(shù)的波動率上漲
B．消費(fèi)者物價指數(shù)的變動
C．發(fā)行者的信用等級
D．市場利率的波動性增強(qiáng)
E．流動性因發(fā)行公司的財務(wù)和經(jīng)營狀況變化而發(fā)生變化
7． 投資型保險產(chǎn)品的種類包括( )。
A．出口信用保險
B．萬能保險
C．投資連接型保險
D．分紅保險
E．收入補(bǔ)償保險
8． 推薦客戶購買保險產(chǎn)品，可以實(shí)現(xiàn)客戶的哪些理財目標(biāo)?( )
A．消除風(fēng)險不確定性給個人和家庭帶來的憂慮
B．在發(fā)生風(fēng)險事件時可使客戶迅速恢復(fù)安定生活
C．使得客戶的消費(fèi)在一定時期內(nèi)盡量平穩(wěn)，避免大的波動
D．通過合法的手段降低客戶的稅收負(fù)擔(dān)
E．實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的最快增值
9． 理財產(chǎn)品自身的特點(diǎn)影響到其收益率，關(guān)于此論點(diǎn)，下列論述正確的是( )。
A．理財產(chǎn)品的收益與風(fēng)險特征通常是一致的，高收益伴隨著高風(fēng)險
B．理財產(chǎn)品的流動性對其收益率的影響可以忽略
C．股票基金分散了風(fēng)險，所以無論何時，其收益率總是低于個股收益率
D．公司債券的預(yù)期收益率必然低于該公司股東獲得的預(yù)期收益率
E．金融衍生產(chǎn)品具有很大的杠桿效應(yīng)，在放大了投資風(fēng)險的同時，也成倍地放大了預(yù)期收益率
10．下列關(guān)于儲蓄類產(chǎn)品的風(fēng)險狀況的描述，正確的是( )。
A．安全性和流動性都比較高
B．適合風(fēng)險厭惡系數(shù)高、追求穩(wěn)定收益的理財客戶
C．浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險大于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險
D．浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險小于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險
E．由于通貨膨脹的存在，儲蓄類產(chǎn)品的收益可能是負(fù)的
11．某理財客戶經(jīng)理在向客戶推薦債券產(chǎn)品時列舉了下列關(guān)于債券收益的論述，其中正確的是( )。
A．投資債券的收益有兩部分，分別是利息收入和價差收益
B．其他條件相同情況下，到期收益率高，則債券的價格也高
C．債券的投資風(fēng)險高于銀行存款、低于股票
D．投資債券時，要想獲得高收益，不可避免地要承擔(dān)高風(fēng)險
E．由于債券可以自由流通，所以債券的期限是無關(guān)緊要的因素
12．若將封閉式基金加入到理財規(guī)劃中，則需要掌握哪些投資技巧?( )
A．注意選擇小盤封閉式基金，特別是要注意小盤封閉式基金的持有人結(jié)構(gòu)和大盤封閉式基金的持有人結(jié)構(gòu)的區(qū)別
B．注意選擇折價率較大的基金
C．要適當(dāng)關(guān)注封閉式基金的分紅潛力
D．關(guān)注基金重倉股的市場表現(xiàn)和股市未來發(fā)展趨勢
E．投資封閉式基金要克服暴利思維，如果基金出現(xiàn)快速上漲行情，要注意獲利了結(jié)
13。假設(shè)一個投資者以貼現(xiàn)形式購買了一張面值l000元、期限為1年的可提前贖回債券，市場上同期限、同面值并且其他條件與上述可提前贖回債券完全一致的普通債券的購買價格為900元，則上述可提前贖回債券的購買價格可能為（ ）。
A．1000元
B．950元
C．900元
D．890元
E．850元
14．客戶可在大多數(shù)的銀行柜臺或網(wǎng)上銀行辦理（?。?BR> A．基金開戶
B．基金轉(zhuǎn)換
C．股票開戶
D．購買壽險
E．黃金代保管
15．下列對不同理財產(chǎn)品風(fēng)險性的論述正確的是（?。?。
A．儲蓄類理財產(chǎn)品適合厭惡風(fēng)險的個人，收益穩(wěn)定，但是會受到通貨膨脹水平的影響
B．基金管理公司內(nèi)部發(fā)生“老鼠倉”事件，給基金造成的風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險
C．投資者做外匯保證金交易時，選擇高倍杠桿交易，能“以小搏大”，可以降低風(fēng)險
D．信托產(chǎn)品的風(fēng)險絕大部分是由信托業(yè)務(wù)人來承擔(dān)
E．商業(yè)銀行設(shè)計外匯理財產(chǎn)品時，需要考慮最主要的風(fēng)險是匯率風(fēng)險
16．下列對不同理財產(chǎn)品收益性的論述正確的是（?。?。
A．基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險很高，其預(yù)期收益也很高
B．股權(quán)類產(chǎn)品的收益主要來自于股利和資本利得
C．在各類基金中，收益的是股票型基金
D．信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財產(chǎn)而獲得的收益，全部歸收益人所有
E．優(yōu)先股的收益固定，普通股收益波動大
17．下列對不同理財產(chǎn)品流動性的論述正確的是（ ）。
A．活期存款的流動性強(qiáng)于現(xiàn)金
B．債券的流動性一般會低于股票
C．房地產(chǎn)投資品的流動性隨著其價格的提高而提高
D．信托產(chǎn)品是為了滿足特定投資者的要求而設(shè)計的，所以其流動性比較差
E．外匯產(chǎn)品的流動性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場的管制情況等
18．下列關(guān)于股票內(nèi)在價值的說法正確的是（ ）。
A．股票的內(nèi)在價值也即理論價值
B．股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格
C．內(nèi)在價值只是股票真實(shí)價值的估計值
D．股票的內(nèi)在價值總是圍繞股票的市場價格波動
E．股票的內(nèi)在價值由市場利率決定
19．賬面價值又稱為( )。
A．票面價值
B．股票凈值
C．每股凈資產(chǎn)
D．內(nèi)在價值
E．清算價值
20．債券收益的來源是（?。?。
A．利息收入
B．本金價差
C．資本損益
D．市場利率價差
E．公司稅后利潤
21．下列關(guān)于憑證式債券的說法正確的是（ ）。
A．券面上印制票面金額
B．憑證式債券是一種國家儲蓄債，可記名、掛失
C．“憑證式國債首款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通
D．憑證式債券不可以提前兌付
E．憑證式國債的收益高于記賬式國債
22．政府債券與金融債券的不同表現(xiàn)在（ ）。
A．政府債券被稱為“金邊債券”
B．政府債券比金融債券信用等級高
C．政府債券比金融債券的風(fēng)險小
D．政府債券可以免稅，金融債券都是不可以免稅的
E．短期政府債券的流動性好于長期政府債券
23．下列說法正確的是（?。?BR> A．股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益
B．債券的直接收益取決于債券利率
C．債券的利率是不確定的，投資風(fēng)險大
D．基金主要投資于有價證券，能滿足那些不能直接參與股票、債券投資的個人和機(jī)構(gòu)的需要
E．國債不存在違約風(fēng)險
24．下列關(guān)于基金當(dāng)事人之間的關(guān)系說法錯誤的是（ ）。
A．基金持有人與管理人之間是所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系
B．基金持有人與托管人是相互制衡的關(guān)系
C．基金管理人和托管人是委托與受托的關(guān)系
D．基金托管人為商業(yè)銀行
E．以上說法都正確
25．下列關(guān)于基金管理的說法錯誤的是（?。?。
A．基金管理費(fèi)是從基金資產(chǎn)之外給付的
B．基金管理費(fèi)是按照月支付的
C．基金管理費(fèi)率的大小與基金規(guī)模成正比
D．基金管理費(fèi)率與風(fēng)險成反比
E．基金管理費(fèi)率由商業(yè)銀行決定
26．證券投資基金的投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險。證券投資基金存在的風(fēng)險主要有（?。?BR> A．市場風(fēng)險
B．管理能力風(fēng)險
C．巨額贖回風(fēng)險
D．系統(tǒng)風(fēng)險
E．匯率風(fēng)險
27．某客戶計劃投資黃金，則其可以選擇的投資方式有（ ）。
A．金幣
B．“紙黃金”
C．黃金遠(yuǎn)期買賣
D．黃金期貨
E．黃金基金
28．保險的功能包括( )。
A．風(fēng)險回避
B．實(shí)施補(bǔ)償
C．免稅效應(yīng)
D．轉(zhuǎn)移風(fēng)險
E．保值增值
29．普通股票股東享有的權(quán)利主要是（?。?BR> A．公司重大決策的參與權(quán)
B．公司盈余和剩余資產(chǎn)分配權(quán)
C．選擇管理者
D．優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利
E．請求召開臨時股東大會
30．證券投資基金的當(dāng)事人主要有（?。?BR> A．基金持有人
B．基金托管人
C．基金發(fā)起人
D．基金管理人
E．基金代銷人
31．證券投資基金與股票、債券的區(qū)別表現(xiàn)在（?。?。
A．投資者地位不同
B．經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同
C．投資工具性質(zhì)不同
D．收益與風(fēng)險不同
E．投資回收方式不同
32．客戶甲于2008年4月15日在中國銀行某網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購了由國泰基金管理有限公司發(fā)行的國泰金鹿保本基金。該證券投資基金的當(dāng)事人為（ ）。
A．客戶甲是基金持有人
B．國泰基金公司是基金管理人
C．中國銀行是基金管理人
D．中國銀行是基金托管人
E．國泰基金公司是基金托管人
33．信托關(guān)系人不包括（?。?。
A．信托人
B．委托人
C．受托人
D．托管人
E．受益人
34．影響股票價格變動的因素有（ ）。
A．供求關(guān)系
B．公司凈資產(chǎn)
C．公司的派息政策
D．國際金融市場波動
E．股票分割
35．（?。┛梢該?dān)任信托受托人。
A．專業(yè)信托投資公司
B．限制行為能力自然人
C．具有完全民事行為能力自然人
D．僅具有權(quán)利能力的自然人
E．任何人
36．（?。儆谛磐谢疽?。
A．信托財產(chǎn)
B．信托關(guān)系人
C．信托目的
D．信托收益率
E．信托期限
37．下列關(guān)于信托委托人和受托人的表述，正確的是( )。
A．受托人可以是同一信托的受益人
B．委托人不可成為受益人
C．具有完全民事行為能力的自然人可成為受托人
D．受托人負(fù)有對信托財產(chǎn)進(jìn)行分別管理的義務(wù)
E．委托人負(fù)有放棄財產(chǎn)權(quán)的義務(wù)
38．收藏品投資主要遵循的原則包括( )。
A．選擇收藏品要少而精
B．正確估算收藏品的投資價值
C．注意收藏品的政策風(fēng)險
D．選擇收藏品要量財力而行
E．初涉者從價位不太高的近、現(xiàn)代藝術(shù)品收藏投資起步
三、判斷題(以下說法，正確的畫“√”，錯誤的畫“×”。)
1． 證券投資基金通過集合資金充分，分散資產(chǎn)組合，使得基金的風(fēng)險降低到無風(fēng)險的程度。 ( )
2． 債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實(shí)際收益率。 ( )
3． 政治因素和突發(fā)事件是金融產(chǎn)品的系統(tǒng)性風(fēng)險的一個來源。 ( )
4． 投資者購買股票最主要的目的是獲得資產(chǎn)保值，避免遭受通貨膨脹的風(fēng)險。 ( )
5． 信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計劃收付業(yè)務(wù)時，商業(yè)銀行承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。 ( )
6． 可提前贖回債券的發(fā)行者在發(fā)行債券的同時獲得一個基于債券價格的看漲期權(quán)。 ( )
7． 股票是一種有價證券，它是股份有限公司和有限責(zé)任公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。( )
8． 股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票已經(jīng)取得收益。 ( )
9． 股份公司的派息政策直接影響著股價，股息與股價成反比例關(guān)系。 ( )
10．金融債券的發(fā)行主體為銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，通常被稱為“金邊債券”。 ( )
11．按照不同的發(fā)行標(biāo)的，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。 ( )
12．股票本身不具有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券。 ( )
13．憑證式國債和儲蓄國債都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，能上市流通，都是信用級別的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。 ( )
14．基金的收益可能高于債券，投資風(fēng)險可能小于股票。 ( )
15．在基金運(yùn)行中，為了對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管，基金的管理與保管是分開的。 ( )
16．系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消、回避的，因此又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險。 ( )
17．在一級市場，ETF的申購與贖回一般沒有規(guī)定數(shù)量限制。 ( )
18．封閉型基金可以通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場進(jìn)行基金的買賣，封閉式基金在封閉期內(nèi)不能贖回，可以追加認(rèn)購。 ( )
19．股息的來源是公司的稅后利潤。 ( )
20．股票的風(fēng)險性和收益性是分離的。 ( )
21．債券的風(fēng)險較大，股票的風(fēng)險較小。 ( )
22．貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以上，3年以下。( )
23．股票買入價與賣出價之間的差額就是資本利得，資本利得只能是正的。 ( )
24．商業(yè)銀行在外匯市場中的經(jīng)營活動包括代客買賣和自營業(yè)務(wù)。 ( )
25．黃金具有價值穩(wěn)定、流動性高的優(yōu)點(diǎn)，是對付通貨膨脹的有效手段。 ( )
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1． D[解析]國際黃金市場的黃金報價單位是美元/盎司，由于習(xí)慣，我國采取的是人民幣元/克。
2． C[解析]保險產(chǎn)品也是用來投資的，8錯誤。它的投資收益率和債券相比，不能籠統(tǒng)地說誰的收益率高，得看具體情況，D錯誤。保險產(chǎn)品按其產(chǎn)品特征有不同的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，但準(zhǔn)入門檻比較低，A錯誤。
3． B[解析]根據(jù)公司的信用評級，可以衡量公司的信用程度，即判斷違約風(fēng)險的高低。
4． A [解析]發(fā)行公司的股息政策變動、管理層變動和盈利水平只能引起該公司的風(fēng)險，為非系統(tǒng)風(fēng)險。央行調(diào)高再貼現(xiàn)率才能夠影響整個市場的狀況，屬于系統(tǒng)風(fēng)險。
5． D[解析]證券價格波動率上升帶來的是風(fēng)險的增加，而不是收益。
6． C[解析]信用風(fēng)險取決于債券的發(fā)行人，是人為可以控制的，因此是非系統(tǒng)風(fēng)險。
7． B[解析]債券的收益率比較穩(wěn)定，但一般情況下能超過銀行存款。股票風(fēng)險受到市場和個股影響，不穩(wěn)定。黃金期貨和認(rèn)股權(quán)證的風(fēng)險特別大，風(fēng)險承受力小的投資者不要參與。
8． D[解析]《信托法》第34條規(guī)定：受托人以信托財產(chǎn)為限，向受益人承擔(dān)支付信托利益的義務(wù)。
9． A [解析]社會總消費(fèi)和總投資上漲意味著整個宏觀經(jīng)濟(jì)面良好，在這種情況下，企業(yè)的發(fā)展比較好，股價會上漲。
10．C [解析]開放式基金申購和贖回的價格是建立在每份基金凈值基礎(chǔ)之上的，以基金凈值再加上或減去必要的費(fèi)用，就構(gòu)成了開放式基金的申購和贖回的價格，而封閉式基金的交易價格則基本上是由市場的供求關(guān)系決定的。
11．B[解析]信用等級是用來衡量風(fēng)險的。
12．C[解析]投資者持有債券到期，如果期間的市場利率上升，仍然會引起投資損失。
13．D[解析]開放式基金的基金份額總額不固定，封閉式基金份額固定。
14．C [解析]基金通過組合投資降低了非系統(tǒng)風(fēng)險，但因?yàn)榛疬x擇的投資對象的風(fēng)險是不可能完全抵消的，所以投資基金仍然存在風(fēng)險，但是不同基金類型的風(fēng)險是不同的。
15．B[解析]操作風(fēng)險屬于人為可控的風(fēng)險，因此不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。
16．D [解析]美元的堅挺會導(dǎo)致金價的下降，一方面因?yàn)橥顿Y者會選擇更多地持有美元，而減少對黃金的需求；另一方面也是因?yàn)閲H市場上的黃金價格是以美元來標(biāo)價的。
17．A [解析]通常股價的變化要先于盈利的變化，股價變動程度也要大于盈利的變動程度。
18．C[解析]收入型基金投資于發(fā)展穩(wěn)定的公司，因此獲得的現(xiàn)金流是比較穩(wěn)定的。創(chuàng)業(yè)基金和成長型基金是投資于創(chuàng)業(yè)成長階段發(fā)展不太成熟的公司的，風(fēng)險會稍微高一點(diǎn)。對沖基金是用來進(jìn)行投機(jī)保值的，風(fēng)險很大，現(xiàn)金流不能保證穩(wěn)定性。
19．D[解析]國債的風(fēng)險最低，金融債的風(fēng)險較高，公司債的風(fēng)險更高，垃圾債券的風(fēng)險。
20．C[解析]每股派發(fā)紅利為1元，持有期收益率一(紅利+資本利得)/購買價格×100%=(1+2)/10× 100%=30%。
21．B[解析]①股票市場基金可能遭受很大的損失，也可能帶來很高的收益，即它的收益取決于
整個股市的運(yùn)行情況，波動性比較大。而其他三類都是流動性很好、收益率偏低但很穩(wěn)定的。②目前各商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品及銀行代理的理財產(chǎn)品不斷推陳出新，種類日益豐富，分析的難度加大。③作為銀行的理財顧問，只有充分地掌握理財產(chǎn)品，才能更好地為客戶作出合適的理財規(guī)劃方案。
22．C[解析]①銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。②目前，我國由于實(shí)行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式，銀行不可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，銀行代理股票業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在第三方存管業(yè)務(wù)上。
23．B[解析]基金管理費(fèi)用的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大、風(fēng)險越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高。所以B項(xiàng)正確?；鸸芾碣M(fèi)用是指從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，即基金管理人為管理和操作基金而收取的費(fèi)用。
24．A[解析]與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險稱為總風(fēng)險，總風(fēng)險可以分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險和購買力風(fēng)險等，所以BCD項(xiàng)屬于系統(tǒng)風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等，所以A項(xiàng)符合題意。
25．A[解析]股票具有收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性和參與性。收益性是股票最基本的特征。
26．C[解析]償還期在1年以上10年以下的國債被稱為中期國債。政府發(fā)行中期國債籌集資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資，不再用于臨時周轉(zhuǎn)。
27．C[解析]實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。
28．A [解析]股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其波動，所以A項(xiàng)正確。
29．D[解析]在各種基金中，貨幣市場基金的年管理費(fèi)率最低，約為基金資產(chǎn)凈值的0.25%-1%；債券基金約為0.5%-1.5%；股票基金居中，約為1%-1.5%；認(rèn)股權(quán)證基金約為1.5%-2.5%。所以D項(xiàng)正確。
30．B[解析]對存在活躍市場的投資產(chǎn)品，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值。所以B項(xiàng)正確。
31．A[解析]基金管理人應(yīng)于每個交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。所以A項(xiàng)正確。
32．A [解析]股票交易所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，以及目前我國各家商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品都是結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的典型代表。
33．A[解析]儲蓄國債自發(fā)行之日起計息，付息方式分為利隨本清和定期付息，所以A項(xiàng)正確。
34．B[解析]平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡，所以A項(xiàng)正確；平衡型基金一般把25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股，所以B項(xiàng)錯誤；平衡型基金的主要目的是從其投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找?，與此同時又可以獲得普通股的升值收益，所以C項(xiàng)正確；平衡型基金的特點(diǎn)是風(fēng)險比較低，所以D項(xiàng)正確。
35．D[解析]證券投資基金面臨的風(fēng)險包括管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和巨額贖回風(fēng)險。所以D項(xiàng)不符合題意。
36．C[解析]基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應(yīng)收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和，所以ABD項(xiàng)正確；基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價值，所以C項(xiàng)不符合題意。
37．B[解析]證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險。所以ACD項(xiàng)屬于證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險；B項(xiàng)屬于證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險。
38．D[解析]股票的收益主要來源于股利和資本利得。股利來源于公。司的稅后凈利潤，決定于公司利潤率和股利政策。資本利得是投資人在股票市場上利用價格波動低買高賣賺取的差價收入，當(dāng)賣出價小于買入價時為資本損失。獲取資本利得是目前我國絕大部分個人證券投資者進(jìn)行股票投資的主要目的。因此，投資者平時較為關(guān)心的是市值，D選項(xiàng)正確。
39．C [解析]股票的收益主要來源于股利和資本利得。股利來源于公司的稅后凈利潤，決定于公司利潤率和股利政策。資本利得是投資人在股票市場上利用價格波動低買高賣賺取的差價收入，C選項(xiàng)正確．
40．D[解析]債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。因此，債券代表其投資者的債權(quán)，D選項(xiàng)正確。
41．C[解析]債券按發(fā)行主體分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債券等；按性質(zhì)劃分為信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券、收益?zhèn)?、可轉(zhuǎn)換債券和可贖回債券等；按期限可劃分為短期債券、中期債券和長期債券；按付息方式可分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券，C選項(xiàng)正確。
42．B[解析]貼現(xiàn)債券是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折價率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時仍按面額償還本金的債券，B選項(xiàng)正確。
43．A[解析]國債有國家信用作擔(dān)保，風(fēng)險小于企業(yè)債券、股票和期貨。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險；期貨屬于金融衍生產(chǎn)品的一類，在帶來更高收益的同時，隱含的風(fēng)險也更難以辨識，期貨交易的高風(fēng)險主要來源于其保證金交易制度。
44．B[解析]債券發(fā)行條件是指債券發(fā)行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮的有關(guān)因素，包括發(fā)行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價格、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。因此，A項(xiàng)說法錯誤。憑證式國債是指國家采取不印刷實(shí)物券，而用填制“國庫券收款憑證”的方式發(fā)行的國債。我國從1994年開始發(fā)行憑證式國債。憑證式國債具有類似儲蓄、又優(yōu)于儲蓄的特點(diǎn)，通常被稱為“儲蓄式國債”，不能上市流通轉(zhuǎn)讓，但可以提前兌取，C選項(xiàng)錯誤。記賬式國債，是指沒有實(shí)物形態(tài)的票券，而是在電腦賬戶中作記錄。在我國，上海證券交易所和深圳證券交易所已為證券投資者建立電腦證券賬戶。因此，可以利用證券交易所的系統(tǒng)來發(fā)行債券，并可以流通轉(zhuǎn)讓，D選項(xiàng)錯誤。企業(yè)債券的持有人無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策，B選項(xiàng)正確。
45．D[解析]國債具有安全性高、免稅待遇、流動性強(qiáng)的特征，收益率低于企業(yè)債和股票等投資理財工具，D項(xiàng)錯誤。
46．D[解析]債券發(fā)行時規(guī)定了償還期限，股票實(shí)質(zhì)上是公司的產(chǎn)權(quán)證明，沒有償還期限，D選項(xiàng)錯誤。
47．D[解析]通常意義的信用評級，是指對評級對象的特定債券或相關(guān)債務(wù)在其有效期內(nèi)及時償竹的能力和意愿的評估。它強(qiáng)調(diào)對企業(yè)特定的償債能力所做的評級，D選項(xiàng)正確。
48．B[解析]債券期限越長，面臨通貨膨脹的風(fēng)險越大。因此．長期政府債券的利率會高于短期政府債券利率，這是對通貨膨脹風(fēng)險的補(bǔ)償，B選項(xiàng)正確。
49．A [解析]從債券形式來看，我國發(fā)行的國債可分為憑證式國債、無記名(實(shí)物)國債和記賬式國債三種。憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通。憑證式國債可以通過銀行用銀行卡購買。記賬式國債是指沒有實(shí)物形態(tài)的票券，投資者持有的國債登記于證券賬戶中，投資者僅取得收據(jù)或?qū)~單以證實(shí)其所有權(quán)的一種國債，可上市流通。記賬式國債是通過交易所交易系統(tǒng)以記賬的方式辦理發(fā)行。投資者購買記賬式國債必須在交易所開立證券賬戶或國債專用賬戶，并委托證券機(jī)構(gòu)代理進(jìn)行。因此，A選項(xiàng)正確。
50．C[解析]債券投資的風(fēng)險有：利率風(fēng)險、價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險、債券贖回風(fēng)險、提前償付風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險，違約風(fēng)險又稱信用風(fēng)險。因此，C選項(xiàng)正確。
51．B[解析]市場上比較常見的基金分類方式是按照基金投資對象的不同來劃分的。根據(jù)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定：60％以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合前面所說的股票型、債券型的則被稱為配置基金(也稱混合基金)。B選項(xiàng)正確。
52．D[解析]由基金合同規(guī)定，可以全部作為手續(xù)費(fèi)，也可以全部計入基金資產(chǎn)。例如某基金合同規(guī)定，某只基金的贖回費(fèi)用在投資人贖回本基金份額時收取，扣除注冊登記費(fèi)和其他手續(xù)費(fèi)后的余額為贖回費(fèi)總額的25％，歸入基金財產(chǎn)。D選項(xiàng)正確。
53．C[解析]房地產(chǎn)投資屬于固定投資、流動性較差；信托產(chǎn)品缺少轉(zhuǎn)讓平臺，流動性也較差?；鹆鲃有暂^好，貨幣市場是一個低風(fēng)險、流動性高的市場，因此貨幣基金的流動性高于股票基金。
54．C[解析]申購費(fèi)用與中購份額的計算公式為：
凈中購金額=申購金額/(1+申購費(fèi)率)=100001+1％-≈9900.99元
申購費(fèi)用=凈申購金額×申購費(fèi)率=9900.99×1％≈99元
中購份額一凈申購金額/中購當(dāng)日基金單位凈值=9900.991.5=6600..66(份)。
二、多項(xiàng)選擇題
1． ABD[解析]經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和信用風(fēng)險都取決于某一特殊的企業(yè)，而市場風(fēng)險和貨幣政策風(fēng)險則是能夠影響整個市場的風(fēng)險因素。
2． BDE[解析]國債的風(fēng)險是最小的。金融債券在我國國內(nèi)定義是金融企業(yè)發(fā)行的債券，屬于廣義的企業(yè)債券的一種。長期債券如果是固定收益的話，也無法對抗通貨膨脹。
3． BCDE[解析]銀行存款是以銀行信用為擔(dān)保的，風(fēng)險很低。期權(quán)、期貨、股票和公司債券的風(fēng)險通常比國債高。
4． ABCE[解析]開采金礦是國家嚴(yán)格監(jiān)管的，普通個人投資者是不可能選擇這種方式來投資的。
5． ACE[解析]交易對手信用狀況和道德因素屬于非系統(tǒng)風(fēng)險，不會使整個市場都受之影響。
6． BCDE[解析]股票價格指數(shù)的波動率上漲是股票市場風(fēng)險增加的反映。
7． BCD[解析]投資型保險產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能。出口信用保險和收入補(bǔ)償保險僅具有保障功能。
8． ABCD[解析]投資者購買保險產(chǎn)品主要不是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的最快增值，而是為了避免人身和財產(chǎn)受到損失。
9． ADE[解析]理財產(chǎn)品要考慮其流動性，即要考慮其變現(xiàn)能力和二級市場的活躍程度。股票基金由于分散了風(fēng)險，它的收益率會在個股收益率的最低值和值之間，不是總低于個股收益率。
10．ABE[解析]在利率未來呈上升趨勢時，浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險小于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險。在利率未來呈下降趨勢時，浮動利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險大于固定利率的儲蓄產(chǎn)品風(fēng)險。
11．ACD[解析]其他條件相同情況下，到期收益率越高，則債券的價格越低。債券的期限也是投資者需要考慮的因素，與經(jīng)濟(jì)情況的預(yù)期和投資者自身的資金需求有關(guān)。
12．ABCDE[解析]五個選項(xiàng)列舉了投資封閉式基金需要掌握的部分技巧。
13．DE[解析]由于可提前贖回債券賦予了發(fā)行人可以贖回的權(quán)利，這對投資者來說是不利的，因此債券的價格要比其他條件與可提前贖回債券完全一致的普通債券的購買價格低。
14．ABDE[解析]0目前，我國商業(yè)銀行共開展了約幾十種的代理業(yè)務(wù)。②客戶可在大多數(shù)的銀行柜臺或網(wǎng)上銀行辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。③銀行主要代理的險種包括壽險和財險。大多數(shù)銀行可以為客戶提供實(shí)物黃金代保管服務(wù)。④目前，我國由于實(shí)行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式，銀行不可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，銀行代理股票業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在第三方存管業(yè)務(wù)上。所以不能在銀行辦理股票開戶。
15．ADE[解析]①“老鼠倉”事件屬于基金管理公司的道德風(fēng)險，通過加強(qiáng)監(jiān)管，是可以控制的非系統(tǒng)風(fēng)險；金融衍生品的高風(fēng)險很大程度上來自保證金交易制度上，外匯保證金交易的杠桿比例越高，風(fēng)
險越大。②人們選擇理財產(chǎn)品時，往往首先會考慮的是收益，對風(fēng)險認(rèn)識不足，結(jié)果造成重大損失。例
如，中國的股票市場在2007年瘋狂上漲，很多投資者將準(zhǔn)備結(jié)婚、買房甚至是養(yǎng)老的儲蓄都投資到上，現(xiàn)在損失慘重。③關(guān)于各個理財產(chǎn)品風(fēng)險性的比較是考試的重點(diǎn)。④銀行的個人理財業(yè)務(wù)人員一定要根據(jù)客戶的實(shí)際狀況，充分研究理財產(chǎn)品的風(fēng)險，選擇與客戶相匹配的產(chǎn)品。
16．ABCDE[解析]①主要理財產(chǎn)品的收益性比較也是考試的重點(diǎn)。②銀行的個人理財業(yè)務(wù)人員需要對理財產(chǎn)品的收益率詳細(xì)把握，滿足客戶需要。
17．BDE[解析]①現(xiàn)金的流動性是的。房地產(chǎn)投資品的流動性不是隨著價格的提高而提高的，價格比較適中的時候，流動性應(yīng)該是的；價格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。②主要理財產(chǎn)品的流動性比較也是考核的重點(diǎn)。③目前金融風(fēng)險尤其是流動性風(fēng)險是各個國家面臨的越來越嚴(yán)峻的考驗(yàn)。美國2007年暴發(fā)的“次貸危機(jī)”，引發(fā)了一場全球金融危機(jī)，對世界經(jīng)濟(jì)造成了災(zāi)難性打擊，其惡劣影響到現(xiàn)在還沒有消散。
18．ABC[解析]股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值，所以A項(xiàng)正確；股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動的，所以8項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯誤；由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內(nèi)在價值”只是股票真實(shí)內(nèi)在價值的估計值，所以C項(xiàng)正確。
19．BC[解析]股票的賬面價值又稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價值，所以BC項(xiàng)正確。
20．ABC[解析]債券的收益可以表現(xiàn)為兩種形式。一是利率收入，所以A項(xiàng)正確；二是資本收益，即債券人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入，所以BC項(xiàng)正確。
21．BC[解析]我國的憑證式債券通過各種銀行儲蓄網(wǎng)點(diǎn)和財政部門國債服務(wù)部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，根據(jù)認(rèn)購者的認(rèn)購額填寫實(shí)際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，所以A項(xiàng)錯誤，8項(xiàng)正確；“憑證式國債首款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息，所以C項(xiàng)正確f在持有期，持券人如遇到特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到原購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取，所以D項(xiàng)錯誤；憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。
22．ABCE[解析]在各類債券中，政府債券的信用等級是的，通常被稱為“金邊債券”，所以AB項(xiàng)正確；政府債券的付息由政府保證，其信用度，風(fēng)險最小，所以C項(xiàng)正確；政府債券是政府自己的債務(wù)，可以享受免稅待遇，國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅，所以D項(xiàng)錯誤；短期政府債券的流動性好于長期政府債券，E項(xiàng)正確。
23．ABD[解析]股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強(qiáng)，投資于股票有較大的風(fēng)險，所以A項(xiàng)正確；債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險小，所以B項(xiàng)正確，C項(xiàng)錯誤；基金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。基金能滿足那些不能直接參與股票、債券投資的個人和機(jī)構(gòu)的需要，所以D項(xiàng)正確；國債的違約風(fēng)險較小，但并非不存在，E項(xiàng)錯誤。
24．BCDE[解析]證券投資基金持有人與管理人之間是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系，所以A項(xiàng)正確；基金持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，所以B項(xiàng)錯誤；基金管理人與托管人之間的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系，所以C項(xiàng)錯誤；D項(xiàng)的說法不符合題意。
25．ACD[解析]基金管理費(fèi)用是指從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，即管理人為管理和操作基金而收取的費(fèi)用，所以A項(xiàng)錯誤；基金管理費(fèi)用通常按照每個估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率逐日計提，累計至每月月底，按月支付，所以B項(xiàng)正確；管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比，所以CD項(xiàng)錯誤?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高。不同國家及不同種類的基金，管理費(fèi)率是不完全相同的。
26．ABC[解析]證券投資基金的投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險。證券投資基金存在的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。所以ABC項(xiàng)正確。
27．ABDE[解析]世界通行的黃金投資方式包括金塊、金幣、“紙黃金”、黃金期貨、黃金基金。黃金遠(yuǎn)期買賣不是世界通行的投資方式。
28．BCDE[解析]保險的主要功能可以分為基本功能和派生功能兩種。保險的基本功能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險和分?jǐn)倱p失的功能，以及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能和保險金給付功能。它符合人們應(yīng)對風(fēng)險的最初動機(jī)，是保險最主要的功能。保險的派生功能是投融資功能、防災(zāi)防損功能和免稅效應(yīng)。
29．ABDE[解析]普通股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本權(quán)利：
①參與公司經(jīng)營的表決權(quán)。
②參與股息紅利的分配權(quán)。
③優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利。
④請求召開臨時股東大會的權(quán)利。
⑤公司破產(chǎn)后依法分配剩余財產(chǎn)的權(quán)利。
股東大會才有權(quán)利選擇管理者，因此，C選項(xiàng)錯誤。
30．ABD[解析]我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。
31．ABCDE[解析]證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別：
①投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見；債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。
②風(fēng)險程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險大于基金，而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險，把資金按不同的比例分別投于不同期限、不同種類的有價證券，把風(fēng)險降至最低程度。債券在一般情況下，
本金得到保證，收益相對固定，風(fēng)險比基金要小。
③收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸遣淮_定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。
④投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對象的選擇。
⑤價格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金的價格主要決定于資產(chǎn)凈值；而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關(guān)系的影響巨大。
⑥投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有所區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)，在封閉期內(nèi)還可以在交易市場上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。
32．ABD[解析]基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人?；鸱蓊~持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人，客戶甲是基金持有人；基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，國泰基金公司是基金管理人；中國銀行是基金托管人，我國法律規(guī)定，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。ABD項(xiàng)正確。
33．AD[解析]信托關(guān)系人：指由于信托行為而發(fā)生信托關(guān)系的信托當(dāng)事人。信托當(dāng)事人有三個：
①委托人，首先必須是財產(chǎn)的合法擁有者。其次，委托人必須是具備完全民事行為能力的人，無行為能力的人不能成為委托人。委托人可以是自然人，也可以是法人。②受托人：是指接受委托人委托，并按照委托人的指示對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人。受托人必須具有民事行為能力，沒有民事行為能力的人不能成為受托人。③受益人：是指在信托關(guān)系中享有財產(chǎn)收益的人。在信托關(guān)系人中，關(guān)于受益人的資格幾乎沒有限制，除了法律法規(guī)規(guī)定禁止享受某些財產(chǎn)權(quán)的人之外，不論是法人還是自然人，不論有無行為能力的人，都可能成為受益人。信托人和托管人不屬于信托關(guān)系人。
34．ABCDE[解析]股票市場價格不斷變動，引起股票價格變動的直接原因是供求關(guān)系，在供求關(guān)系變化的背后還有一系列更深層次的原因，包括公司自身因素和宏觀經(jīng)濟(jì)因素。影響股票價格變動的因素很多，但基本上可分為以下三類：市場內(nèi)部因素，基本面因素，政策因素。①市場內(nèi)部因素主要是指市場的供給和需求，即資金面和股票供給面的相對比例，如一定階段的股市擴(kuò)容節(jié)奏將成為該因素重要部分。②基本面因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素和公司內(nèi)部因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要是能影響市場中股票價格的因素，包括經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)、利率、財政收支、貨幣供應(yīng)量、物價、國際收支等，公司內(nèi)部因素主要指公司的財務(wù)狀況。③政策因素是指足以影響股票價格變動的國內(nèi)外重大活動以及政府的政策、措施、法令等重大事件，政府的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃、經(jīng)濟(jì)政策的變化、新頒布法令和管理?xiàng)l例等均會影響到股價的變動。
35．AC[解析]信托受托人又稱“財產(chǎn)受托管理人”、“信托管理人”、“受托人”，是信托關(guān)系中依信托意圖管理被授予的信托財產(chǎn)并承擔(dān)受托義務(wù)的當(dāng)事人。受托人可以是有行為能力的自然人，也可以是具有受托經(jīng)營能力的法人。
36．ABC[解析]信托基本要素包括信托行為、信托財產(chǎn)、信托目的和信托關(guān)系人。
37．CD[解析]根據(jù)《信托法》第19條規(guī)定，委托人應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織，C選項(xiàng)正確。根據(jù)《信托法》第29條規(guī)定可知，D選項(xiàng)正確。根據(jù)《信托法》第
43條規(guī)定可知，受托人可以是受益人，但不可以是同一信托的受益人，A選項(xiàng)錯誤；委托人可以是受益人，也可以是同一信托的受益人，B選項(xiàng)錯誤。《信托法》第46條規(guī)定，受益人可以放棄信托受益權(quán)，E選項(xiàng)錯誤。
38．ABD[解析]收藏品投資的主要特點(diǎn)是：面臨交易成本高和流動性低的問題；需要有鑒別能力，如果沒有一定的鑒別能力，一旦買回贗品就會出現(xiàn)較大虧損；收藏品價值一般都比較高，投資人要具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。因此，收藏品投資主要遵循的原則包括：選擇收藏品要少而精；正確估算收藏品的投資價值；選擇收藏品要量財力而行。
三、判斷題
1． × [解析]基金管理人通過組合投資，可以降低基金產(chǎn)品的風(fēng)險，但是也不能降低到無風(fēng)險的程度。
2． √ [解析]債券的可贖回條款賦予了發(fā)行人更多的權(quán)利，這對投資者來說是不利的，因此降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實(shí)際收益率。
3． √ [解析]金融產(chǎn)品的系統(tǒng)風(fēng)險是個人無法控制的，包括政治因素和突發(fā)事件。
4． × [解析]投資者購買股票的目的是為了獲取分紅或者從股價上漲中獲利。
5． × [解析]信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計劃收付業(yè)務(wù)時，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。
6． √ [解析]可提前贖回債券的發(fā)行人有權(quán)在特定的時間按照某個價格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回。在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務(wù)人如果認(rèn)為將債券贖回并且按照較低的利率重新發(fā)行債券，比按現(xiàn)有的債券票面利率繼續(xù)支付利息要合算，就會將其贖回。
7． × [解析]股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
8．× [解析]股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。
9． × [解析]股份公司的股價與股息成正比例關(guān)系。通常，股息高，股價漲；股息低，股價跌。
10．× [解析]在各類債券中，政府的信用等級是的，通常被稱為“金邊債券”。
11．× [解析]按照不同的發(fā)行本位，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。
12．√ [解析]股票本身不具有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它包含著股東擁有依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)。
13．× [解析]憑證式國債和儲蓄國債都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。儲蓄國債是指財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)實(shí)物不可流通的人民幣債券。
14．√ [解析]由于基金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。
15．√ [解析]基金托管人又稱為基金保管人，是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開’’的原則對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表。
16．× [解析]非系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消、回避的，因此又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險。
17．× [解析]在一級市場，ETF的申購與贖回一般有規(guī)定數(shù)量限制，即一個構(gòu)造單位及其整數(shù)倍，低于一個構(gòu)造單位的申購和贖回不予接受。
18．× [解析]由于封閉型基金在封閉期間內(nèi)不能追加認(rèn)購或贖回，投資者只能通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場進(jìn)行基金的買賣。
19．√ [解析]股息的來源是公司的稅后利潤。
20．× [解析]收益性是股票基本的特征，股票的市場價格會隨公司的盈利水平、市場利率、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政治局勢等多種因素的影響而變化，如果股價下跌，股票持有者會因股票貶值而蒙受損失。因此，股票的風(fēng)險性與收益性是并存的。
21．× [解析]股票的風(fēng)險較大，債券的風(fēng)險相對較小。由于債券利息是公司的固定支出，屬于費(fèi)用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付。
22．× [解析]貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內(nèi)。
23．× [解析]股票買入價與賣出價之間的差額就是資本利得。資本利得可正可負(fù)，當(dāng)股票賣出價大于買入價時，資本利得為正，當(dāng)賣出價小于買入價時，資本利得為負(fù)。
24．√ [解析]商業(yè)銀行是外匯市場的主要參與者，商業(yè)銀行在外匯市場中的經(jīng)營活動包括代客買賣和自營業(yè)務(wù)。
25．√ [解析]在面對通貨膨脹壓力的情況下，黃金投資具有保值增值的作用，是應(yīng)對通貨膨脹的有效手段。