一、單項(xiàng)選擇題（本題共60道小題，每道小題0.5分，共30分。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）
1．（ ）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。
A．現(xiàn)貨交易
B．遠(yuǎn)期交易
C．分期付款交易
D．期貨交易
2．NYMEX是（ ?。┑暮?jiǎn)稱。
A．芝加哥期貨交易所
B．倫敦金屬交易所
C．法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所
D．紐約商業(yè)交易所
3．在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．期貨交易所
B．期貨結(jié)算部門
C．中國(guó)人民銀行
D．國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
4．期貨市場(chǎng)上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是（ ）。
A．現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁
B．期貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁
C．期貨市場(chǎng)比現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)得更頻繁
D．同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致
5．（ ?。┦窃谄谪浭袌?chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。
A．套期保值
B．保證金制度
C．實(shí)物交割
D．發(fā)現(xiàn)價(jià)格
6．某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（ ）。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．零值期權(quán)
7．（ ?。┙灰姿紫冗m用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定．
A．合伙制
B．合作制
C．會(huì)員制
D．公司制
8．關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ?。?BR> A．期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同
B．期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格
C．期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)
D．期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系
9．股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。
A．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
10．對(duì)于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用（ ?。闃?biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。
A．國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
B．國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
C．國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
D．國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
11．下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）。
A．設(shè)計(jì)期貨合約
B．行使表決權(quán)、申訴權(quán)
C．聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)
D．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格
12．美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ?。?BR> A．低
B．高
C．相等
D．不確定
13．（ ?。┦瞧谪浗灰姿闯山缓霞s金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。
A．交割日期
B．交割等級(jí)
C．最小變動(dòng)價(jià)位
D．交易手續(xù)費(fèi)
14．美國(guó)期貨市場(chǎng)由（ ?。┻M(jìn)行自律性監(jiān)管。
A．商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）
B．全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）
C．美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)
D．美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)
15．被稱為“另類投資工具”的組合是（ ?。?。
A．共同基金和對(duì)沖基金
B．商品投資基金和共同基金
C．商品投資基金和對(duì)沖基金
D．商品投資基金和社?；?BR> 16．2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為（ ）。
A．1200元
B．12000元
C．5000元
D．600元
17．美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ?。?。
A．在合約到期日需買進(jìn)一手小麥
B．在合約到期日需賣出一手小麥
C．在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥
D．在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥
18．目前，期貨交易中成交量的品種是（ ）。
A．股指期貨
B．利率期貨
C．能源期貨
D．農(nóng)產(chǎn)品期貨
19．強(qiáng)行減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由（ ）承擔(dān)。
A．期貨交易所
B．期貨公司
C．會(huì)員及其投資者
D．非期貨公司會(huì)員
20．如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（ ?。┫聠?。
A．止損買單
B．止損賣單
C．止損限價(jià)買單
D．止損限價(jià)賣單
21．標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)（即0.01%），則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（ ?。?BR> A．25美元
B．32．5美元
C．50美元
D．100美元
22．（ ?。┦墙灰渍吒鶕?jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的分析方法。
A．心理分析
B。技術(shù)分析
C．基本分析
D．圖形分析
23．我國(guó)本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（ ?。?。
A．廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司
B．中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司
C．北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司
D．北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司
24．關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（ ）。
A．期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大
B．標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大
C．無風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大
D．標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大
25．美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（ ?。?BR> A．等于0
B．小于等于0
C．大于等于0
D．不確定
26．關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差
B．基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者
C．當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失
D．基差可能為正、負(fù)或零
27．短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（ ?。?。
A．外匯期貨
B．股指期貨
C．利率期貨
D．商品期貨
28．當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格的，以上（ ）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
A．1
B．2
C．3
D．4
29．下面關(guān)于投機(jī)說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B．投機(jī)的目的是獲取較大的利潤(rùn)
C．投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益
D．投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作
30．期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（ ）。
A．成正比
B．成反比
C．成導(dǎo)數(shù)關(guān)系
D．沒有關(guān)系
31．下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行過程的說法，不正確的是（ ?。?。
A．交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求
B．開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核
C．超過會(huì)員自行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)
D．強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔
32．某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ā 。r(shí)，將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì)）。
A．65100元/噸
B．65150元/噸
C．65200元/噸
D．65350元/噸
33．期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（ ?。?BR> A．消滅風(fēng)險(xiǎn)
B．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
C．減少風(fēng)險(xiǎn)
D．套期保值
34．某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（ ）。
A．76320元
B．76480元
C．152640元
D．152960元
35．與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)較低
B．成本較低
C．收益較高
D．保證金要求較低
36．美元較歐元貶值，此時(shí)策略為（ ?。?BR> A．賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨
B．買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨
C．賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨
D．買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨
37．結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為（ ?。?BR> A．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
B．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
C．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
D．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
38．大豆提油套利的做法是（ ?。?BR> A．購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約
B．購(gòu)買大豆期貨合約
C．賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約
D．賣出大豆期貨合約
39．上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為19500元，買入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ?。?。
A．19480元
B．19490元
C．19500元
D．19510元
40．（ ?。┦墙灰渍哌\(yùn)用已有的技術(shù)資料，如成交價(jià)格以及波動(dòng)幅度、成交量和持倉(cāng)量等，對(duì)未來期貨價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行的判斷分析方法。
A．心理分析
B．技術(shù)分析
C．基本分析
D．價(jià)值分析
41．為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)組建分類監(jiān)管評(píng)審委員會(huì)對(duì)期貨公司進(jìn)行分類評(píng)審，評(píng)審委員會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部、期貨一部、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ?。?。
A．分類評(píng)價(jià)申訴機(jī)制
B．分類評(píng)價(jià)“一票降級(jí)”制度
C．分類結(jié)果的披露和使用
D．分類評(píng)審的集體決策制度
42．套期保值的基本原理是（ ?。?。
A．建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制
B．建立對(duì)沖組合
C．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
D．保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)
43．（ ）的計(jì)算方法就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格（通常采用收盤價(jià)）的算術(shù)平均。
A．移動(dòng)平均線
B．幾何平均線
C．支撐線
D．壓力線
44．世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（ ）。
A．倫敦證券交易所
B．芝加哥商品交易所
C．阿姆斯特丹證券交易所
D．法蘭西證券交易所
45．某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為（ ?。?BR> A．價(jià)差
B．基差
C．差價(jià)
D．套價(jià)
46．（ ?。┦窃趫D中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)形成一條彎彎曲曲的曲線。
A．閃電圖
B．K線圖 來源：考試大
C．分時(shí)圖
D．竹線圖
47．Euro-BOBL債券期貨屬于（ ?。?BR> A．外匯期貨
B．股指期貨
C．利率期貨
D．商品期貨
48．關(guān)于開盤價(jià)與收盤價(jià)，正確的說法是（ ）。
A．開盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
B．開盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
C．都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
D．都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
49．由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一市場(chǎng)環(huán)境中會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（ ）。
A．相反
B．一般相同
C．不一定
D．完全相同
50．國(guó)際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指（ ?。?。
A．雙向指令
B．止損指令
C．套利指令
D．市價(jià)指令
51．期貨交易和交割的時(shí)間順序是（ ）。
A．同步進(jìn)行
B．通常交易在前，交割在后
C．通常交割在前，交易在后
D．無先后順序
52．如果套期保值者能爭(zhēng)取到一個(gè)有利的（ ?。?，套期保值交易就能贏利。
A．利息
B．基差
C．現(xiàn)貨價(jià)格
D．期貨價(jià)格
53．操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ?。?。
A．共同基金
B．對(duì)沖基金
C．商品投資基金
D．套利基金
54．某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ?。?BR> A．買日元期貨買權(quán)
B．賣歐洲日元期貨
C．賣日元期貨
D．賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)
55．滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（ ）。
A．100點(diǎn)
B．1000點(diǎn)
C．2000點(diǎn)
D．3000點(diǎn)
56．以（ ）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。
A．英國(guó)
B．新加坡
C．美國(guó)
D．日本
57．以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶開倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果
B．客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出
C．期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)
D．客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差
58．當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（ ?。?。
A．實(shí)疽期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．市場(chǎng)期權(quán)
59．（ ?。┍砻髟诮麼日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。
A．市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率
B．市場(chǎng)資金集中度
C．現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率
D．期貨價(jià)格變動(dòng)率
60．滬深300股指期貨合約的交易代碼是（ ?。?BR> A．CU
B．AL
C．FU
D．IF
二、多項(xiàng)選擇題（本題共60道小題，每道小題0.5分，共30分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）
1．關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對(duì)象的說法，正確的有（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品
B．期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品
C．有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易
D．幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種
2．某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（ ?。r(shí)，該投資人獲利。
A．-80元
B．50元
C．100元
D．150元
3．下列哪幾項(xiàng)屬于《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)？（ ）
A．根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度
B．督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信義務(wù)
C．改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制
D．期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理
4．目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（ ?。?BR> A．深圳商品交易所
B．大連商品交易所
C．鄭州商品交易所
D．上海期貨交易所
5．下面關(guān)于成交量的說法，錯(cuò)誤的有（ ）。
A．在雙重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，成交量放大
B．價(jià)格突破信號(hào)成立，則伴隨著較大成交量
C．下降趨勢(shì)中價(jià)格下跌，成交量較小
D．三角形整理形態(tài)中成交量較大
6．下列關(guān)于中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ?。?。
A．金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度
B．交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或者非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算
C．結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員
D．全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)
7．通過期貨交易形成的價(jià)格具有（ ?。┑奶攸c(diǎn)。
A．對(duì)未來供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能
B．間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)
C．集中在交易所內(nèi)通過公開競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成
D．被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)
8．期權(quán)交易的用途是（ ?。?。
A．減少交易費(fèi)用
B．創(chuàng)造價(jià)值
C．套期保值
D．投資
9．確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（ ?。?。
A．合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模
B．交易者的資金規(guī)模
C．期貨交易交割日期
D．該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣
10．我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（ ?。?。
A．決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲
B．決定期貨交易所的變更事項(xiàng)
C．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案
D．決定專門委員會(huì)的設(shè)置11．通常出現(xiàn)下列哪些情況時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值？（ ）
A．提高本幣利率
B．降低本幣利率
C．本國(guó)順差擴(kuò)大
D．本國(guó)逆差擴(kuò)大
12．全球鋁土礦儲(chǔ)量大的國(guó)家有（ ?。┑取?BR> A．澳大利亞
B．幾內(nèi)亞
C．巴西
D．匈牙利
13．投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件是（ ?。?。
A．投機(jī)者需要理性化操作
B．投機(jī)要適度
C．操縱市場(chǎng)
D．與套期保值數(shù)量相適應(yīng)
14．下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（ ）。
A．道瓊斯平均系列指數(shù)
B．標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)
C．香港恒生指數(shù)
D．英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)
15．期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的（ ）。
A．成交量
B．成交價(jià)
C．持倉(cāng)量
D．價(jià)與、開盤價(jià)與收盤價(jià)
16．在下列國(guó)家中，（ ?。┯杏衩灼谪浗灰?。
A．日本
B．阿根廷
C．法國(guó)
D．南非
17．下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（ ?。?BR> A．買進(jìn)看漲期權(quán)
B．買進(jìn)看跌期權(quán)
C．賣出看漲期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
18．在我國(guó)，（ ?。┲粚?duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。
A．鄭州商品交易所
B．大連商品交易所
C．上海期貨交易所
D．中國(guó)金融期貨交易所
19．關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（ ?。?。
A．采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B．套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)也受限制
C．交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施
D．會(huì)員或客戶的持倉(cāng)數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額
20．在面對(duì)（ ?。┬螒B(tài)時(shí)，不用等到突破后再開始行動(dòng)。
A．V形
B．雙重頂（底）
C．三重頂（底）
D．矩形
21．下列關(guān)于成交量的說法，正確的是（ ?。?。
A．成交量是指一段時(shí)間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時(shí)、1日、1周1個(gè)月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)
B．每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)
C．在中國(guó)內(nèi)地，不同期貨交易所對(duì)合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異，中國(guó)金融期貨交易所采取單邊計(jì)算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算
D．成交量水平可以反映市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場(chǎng)的強(qiáng)烈程度越高
22．期貨合約的價(jià)格形成方式有（ ）。
A．公開喊價(jià)方式
B．配對(duì)交易方式
C．連續(xù)競(jìng)價(jià)方式
D．計(jì)算機(jī)撮合成交方式
23．下列關(guān)于商品供給的說法，正確的是（ ?。?。
A．供給是指在一定時(shí)期內(nèi)，在各種可能的價(jià)格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務(wù)的數(shù)量
B．一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場(chǎng)價(jià)格越高，生產(chǎn)者越愿意為市場(chǎng)提供較多的產(chǎn)品數(shù)量，即：價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小，這就是“供給法則”
C．在商品自身價(jià)格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會(huì)減少利潤(rùn)，從而使得商品的供給量增加。相反，生產(chǎn)成本下降會(huì)增加利潤(rùn)，從而使得商品的供給量減少
D．一般而言，生產(chǎn)技術(shù)水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤(rùn)，生產(chǎn)者會(huì)進(jìn)一步提高產(chǎn)量
24．套期保值者大多是（ ?。?。
A．生產(chǎn)商
B．加工商和庫(kù)存商
C．投機(jī)商
D．金融機(jī)構(gòu)
25．利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（ ?。?BR> A．債券價(jià)格上升
B．債券價(jià)格下跌
C．市場(chǎng)利率上升
D．市場(chǎng)利率下跌
26．期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是（ ?。?。
A．為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)
B．維護(hù)市場(chǎng)參與的權(quán)益
C．維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定
D．控制政治風(fēng)險(xiǎn)
27．對(duì)基差作用的理解不正確的有（ ?。?。
A．基差的存在為人們的套期保值提供了可能
B．基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵
C．基差的存在是期貨價(jià)格的基礎(chǔ)
D．基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在
28．期貨交易者是期貨市場(chǎng)最基本的主體，包括（ ?。?。
A．期貨交易所
B．套期保值者
C．期貨公司
D．投機(jī)者
29．下列機(jī)構(gòu)中，屬于期貨自律機(jī)構(gòu)的有（ ）。
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
C．期貨交易所
D．期貨公司
30．在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤(rùn)量，必須做到（ ?。?BR> A．分散資金投入方向
B．持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)
C．保留一部分資金，以備不時(shí)之需
D．滿倉(cāng)交易
31．轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（ ）。
A．分散籌資
B．外匯期貨交易
C．遠(yuǎn)期外匯交易
D．外匯期權(quán)交易
32．期貨交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時(shí)采取要求（ ）等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。
A．會(huì)員報(bào)告情況
B．客戶報(bào)告情況
C．談話提醒
D．發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函
33．在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是（ ）。
A．掌握限制損失和滾動(dòng)利潤(rùn)
B．金字塔式買入賣出
C．靈活運(yùn)用止損指令
D．制訂交易的計(jì)劃
34．期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ?。?。
A．利率期貨
B．股票指數(shù)期權(quán)
C．外匯期權(quán)
D．能源期權(quán)
35．交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算完成后，將向會(huì)員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（ ?。谪浗?jīng)紀(jì)公司會(huì)員以此作為對(duì)客戶結(jié)算的依據(jù)。
A．會(huì)員當(dāng)日平倉(cāng)盈虧表
B．會(huì)員當(dāng)日成交合約表
C．會(huì)員當(dāng)日持倉(cāng)表
D．會(huì)員資金結(jié)算表
36．跨期套利的策略包括（ ）。
A．正向市場(chǎng)牛市套利
B．正向市場(chǎng)熊市套利
C．反向市場(chǎng)牛市套利
D．反向市場(chǎng)熊市套利
37．在實(shí)踐中，企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法有（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)列舉法
B．流程圖分析法
C．VaR方法
D．CVaR方法
38．反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有（ ）。
A．現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格
B．只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利
C．獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限
D．遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約漲幅較小
39．下列關(guān)于成交量和持倉(cāng)量關(guān)系的說法，正確的是（ ?。?BR> A．成交量和持倉(cāng)量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期
B．只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)成交量增加
C．當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變，但成交量增加
D．當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，成交量增加
40．雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（ ?。?。
A．有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)
B．有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)
C．向下突破頸線
D．向上突破頸線
41．下列哪些情況將有利于促使本國(guó)貨幣升值？（ ?。?BR> A．本國(guó)順差擴(kuò)大
B．降低本幣利率
C．本國(guó)逆差擴(kuò)大
D．提高本幣利率
42．風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括（ ?。?BR> A．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
B．風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量
C．風(fēng)險(xiǎn)控制
D．風(fēng)險(xiǎn)消除
43．下列關(guān)于波浪理論基本思想的說法，正確的是（ ?。?。
A．波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運(yùn)動(dòng)周期分為時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期
B．每個(gè)周期無論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行
C．每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程組成
D．艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價(jià)格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律
44．與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行
D．容易發(fā)生逼倉(cāng)行情
45．按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（ ）。
A．看漲期權(quán)
B．看跌期權(quán)
C．歐式期權(quán)
D．美式期權(quán)
46．下列選項(xiàng)中，關(guān)于股票期貨的說法，正確的有（ ）。
A．股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約
B．目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨
C．股票期貨出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代后期
D．2001年1月29日，美國(guó)OneChicago交易所首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易
47．套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（ ?。┑钠谪浐霞s，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。
A．品種相同或相關(guān)
B．?dāng)?shù)量相等或相當(dāng)
C．方向相同
D．月份相同或相近
48．股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（ ?。?BR> A．以現(xiàn)金交收和結(jié)算
B．以小博大
C．套期保值
D．投機(jī)
49．一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（ ?。?BR> A．開戶與下單
B．競(jìng)價(jià)
C．結(jié)算
D．交割
50．期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ?。?。
A．執(zhí)行價(jià)格
B．權(quán)利金
C．到期時(shí)間
D．期權(quán)的價(jià)格
51．下列關(guān)于基差的說法，正確的有（ ?。?BR> A．套期保值的效果主要由基差的變化決定
B．基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格
C．特定的交易者可以擁有自己特定的基差
D．正向市場(chǎng)中，基差為正值
52．當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（ ?。?BR> A．看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸
B．看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸
C．看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸
D．看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸
53．基金托管人的主要職責(zé)包括（ ?。?BR> A．接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)
B．計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息
C．簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告
D．基金收益的分配和本金的償還
54．商品投資基金的類型有（ ）。
A．公募期貨基金
B．私募期貨基金
C．個(gè)人管理期貨賬戶
D．集體管理期貨賬戶
55．金融期貨的特點(diǎn)包括（ ）。
A．金融期貨的交割具有極大的便利性
B．金融期貨的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小
C．金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行
D．金融期貨中逼倉(cāng)行情難以發(fā)生
56．美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A．證券交易委員會(huì)
B．全國(guó)證券商協(xié)會(huì)
C．全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
D．商品期貨交易委員會(huì)
57．期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是（ ）。
A．倫敦國(guó)際金融期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．芝加哥期貨交易所
D．法國(guó)期貨交易所。
58．下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（ ?。?。
A．這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來說是不可抗拒的
B．系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)
C．可通過投資組合策略加以控制
D．是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的
59．下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（ ?。?。
A．在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況
B．標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五
C．系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五
D．從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個(gè)月
60．期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ?。?BR> A．期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)
B．減緩和消除期貨市場(chǎng)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要
C．適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國(guó)際化發(fā)展的需要
D．保護(hù)投資者利益免受損失的需求
三、判斷是非題（本題共20道小題，每道小題0.5分，共10分）
1．在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。（ ?。?BR> 2．1865年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場(chǎng)開始形成。（ ?。?BR> 3．為了保證期貨交易的順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別，即允許使用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品做替代交割品。（ ?。?BR> 4．在國(guó)際市場(chǎng)上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。（ ?。?BR> 5．建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 6．套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。（ ）
7．開盤價(jià)是指某一期貨合約開市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。（ ?。?BR> 8．會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。（ ?。?BR> 9．通常來說，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。（ ?。?BR> 10．介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）在國(guó)際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。（ ?。?BR> 11．期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費(fèi)、稅款。（ ）
12．大連商品交易所黃大豆2號(hào)的每日漲跌停板幅度為4%。（ ?。?BR> 13．看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。（ ?。?BR> 14．當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量75%以上（含本數(shù)）時(shí)，要履行大戶報(bào)告制度。（ ?。?BR> 15．在美國(guó)，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。（ ）
16．上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)，是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。（ ?。?BR> 17．理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。（ ?。?BR> 18．套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。（ ?。?。
19．即使標(biāo)的物價(jià)格下跌，賣出看跌期權(quán)也不會(huì)帶來?yè)p失。（ ）
20．反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉(cāng)費(fèi)的支出。（ ）
四、綜合題（本題共15道小題，每道小題2分，共30分。以下選項(xiàng)中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）
1．假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15日的指數(shù)期貨理論價(jià)格是（ ?。?BR> A．1459．64點(diǎn)
B．1460．64點(diǎn)
C．1469．64點(diǎn)
D．1470．64點(diǎn)
2．某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手（10噸）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（ ?。r(shí)才可以避免損失。（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A．2010元/噸
B．2015元/噸
C．2020元/噸
D．2025元/噸
3．某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（ ）或恒指上漲（ ?。r(shí)該投資者可以贏利。
A．12800點(diǎn)，13200點(diǎn)
B．12700點(diǎn)，13500點(diǎn)
C．12200點(diǎn)，13800點(diǎn)
D．12500點(diǎn)，13300點(diǎn)
4．某套利者以63200元/噸的價(jià)格買入1手（5噸/手）10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出12月1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為（ ?。?BR> A．價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸，贏利500元 www.Ｅxamda.CoM考試就上考試大
B．價(jià)差擴(kuò)大了200元/噸，贏利1000元
C．價(jià)差縮小了100元/噸，虧損500元
D．價(jià)差縮小了200元/噸，虧損1000元
5．某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入（ ）手合約。
A．4
B．8
C．10
D．20
6．1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利的是（ ?。?。
A．3月份銅期貨合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸
B．3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變
C．3目份銅期貨合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸
D．3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸
7．假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場(chǎng)沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購(gòu)買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4月1日時(shí)的無套利區(qū)間是（ ?。?。
A．［1606，1646］
B．［1600，1640］
C．［1616，1656］
D．［1620，1660］
8．某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是95.45點(diǎn)，以此價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EUBIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）。
A．1250美元
B．-1250美元
C．12500美元
D．-12500美元
9．2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（ ）時(shí)，可以獲得贏利。
A．14800點(diǎn)
B．14900點(diǎn)
C．15000點(diǎn)
D．15250點(diǎn)
10．某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，結(jié)果最后交割日的價(jià)格上漲為450美元/盎司，則該投資者損失（ ?。?。
A．45.5美元/盎司
B．54.5美元/盎司
C．50美元/盎司
D．4.5美元/盎司
11．6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉(cāng)賣出玉米期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ?。?BR> A．44600元
B．22200元
C．44400元
D．22300元
12．某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的虧損為（ ）。
A．80點(diǎn)
B．100點(diǎn)
C．180點(diǎn)
D．280點(diǎn)
13．某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸的價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ?。?BR> A．虧損50000元
B．贏利10000元
C．虧損3000元
D．贏利20000元
14．6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場(chǎng)利率為6%，且預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ ?。?。
A．15000點(diǎn)
B．15124點(diǎn)
C．15224點(diǎn)
D．15324點(diǎn)
15．某投資者以26’7美分/蒲式耳的權(quán)利金買入執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的看漲期 權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物期貨合約價(jià)格上漲為470’2美分/蒲式耳時(shí)，則該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（ ）。
A．6.375美分/蒲式耳
B．20美分/蒲式耳
C．0美分/蒲式耳
D．6.875美分/蒲式耳
參考答案
一、單項(xiàng)選擇題
1．D2．D3．D4．D5．A6．A7．D8．D9．A10．D11．A12．B13．D14．B15．C16．B17．D
18．A19．C20．D21．A22．C23．A24．B25．C26．C27．C28．A29．D30．A31．D32．B
33．B34．A35．A36．C37．C38．A39．C40．B41．D42．B43．A44．B45．B46．C47．C
48．C49．B50．C51．B52．B53．A54．C55．B56．D57．D58．B59．A60．D
二、多項(xiàng)選擇題
1．ABC2．ABC3．ABCD4．BCD5．ACD6．ABC7．ACD8．CD9．ABD10．BCD11．BD12．ABCD
13．AB14．BC15．ABCD16．ABCD17．AD18．ABC19．ACD20．AB21．ABCD
22．AD23．ABD24．ABD25．BC26．AB27．BD28．BD
29．BC30．ABC31．BCD32．ABCD33．AC34．BC35．ABCD36．ABCD37．AB38．ABC39．ABCD
40．AC41．AD42．ABC43．ABCD44．AC45．CD46．AC47．ABD48．AB49．ABCD50．BD51．AC
52．ABCD53．ABC54．ABC55．ABCD56．AD57．BC58．ABD59．ABCD60．ABC
三、判斷是非題
1．×2．×3．√4．√5．×6．√7．×
8．√9．×10．×11．√12．√13．×14．×15．√16．×17．×18．×19．×20．×
四、綜合題
1．C2．C3．C4．A5．B6．C7．A
8．B9．B10．D11．A12．D13．B14．B15．A
1．（ ）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。
A．現(xiàn)貨交易
B．遠(yuǎn)期交易
C．分期付款交易
D．期貨交易
2．NYMEX是（ ?。┑暮?jiǎn)稱。
A．芝加哥期貨交易所
B．倫敦金屬交易所
C．法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所
D．紐約商業(yè)交易所
3．在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．期貨交易所
B．期貨結(jié)算部門
C．中國(guó)人民銀行
D．國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
4．期貨市場(chǎng)上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是（ ）。
A．現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁
B．期貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁
C．期貨市場(chǎng)比現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)得更頻繁
D．同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致
5．（ ?。┦窃谄谪浭袌?chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。
A．套期保值
B．保證金制度
C．實(shí)物交割
D．發(fā)現(xiàn)價(jià)格
6．某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（ ）。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．零值期權(quán)
7．（ ?。┙灰姿紫冗m用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定．
A．合伙制
B．合作制
C．會(huì)員制
D．公司制
8．關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ?。?BR> A．期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同
B．期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格
C．期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)
D．期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系
9．股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。
A．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
10．對(duì)于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用（ ?。闃?biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。
A．國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
B．國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
C．國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
D．國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)
11．下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）。
A．設(shè)計(jì)期貨合約
B．行使表決權(quán)、申訴權(quán)
C．聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)
D．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格
12．美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ?。?BR> A．低
B．高
C．相等
D．不確定
13．（ ?。┦瞧谪浗灰姿闯山缓霞s金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。
A．交割日期
B．交割等級(jí)
C．最小變動(dòng)價(jià)位
D．交易手續(xù)費(fèi)
14．美國(guó)期貨市場(chǎng)由（ ?。┻M(jìn)行自律性監(jiān)管。
A．商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）
B．全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）
C．美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)
D．美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)
15．被稱為“另類投資工具”的組合是（ ?。?。
A．共同基金和對(duì)沖基金
B．商品投資基金和共同基金
C．商品投資基金和對(duì)沖基金
D．商品投資基金和社?；?BR> 16．2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為（ ）。
A．1200元
B．12000元
C．5000元
D．600元
17．美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ?。?。
A．在合約到期日需買進(jìn)一手小麥
B．在合約到期日需賣出一手小麥
C．在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥
D．在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥
18．目前，期貨交易中成交量的品種是（ ）。
A．股指期貨
B．利率期貨
C．能源期貨
D．農(nóng)產(chǎn)品期貨
19．強(qiáng)行減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由（ ）承擔(dān)。
A．期貨交易所
B．期貨公司
C．會(huì)員及其投資者
D．非期貨公司會(huì)員
20．如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（ ?。┫聠?。
A．止損買單
B．止損賣單
C．止損限價(jià)買單
D．止損限價(jià)賣單
21．標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)（即0.01%），則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（ ?。?BR> A．25美元
B．32．5美元
C．50美元
D．100美元
22．（ ?。┦墙灰渍吒鶕?jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的分析方法。
A．心理分析
B。技術(shù)分析
C．基本分析
D．圖形分析
23．我國(guó)本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（ ?。?。
A．廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司
B．中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司
C．北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司
D．北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司
24．關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（ ）。
A．期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大
B．標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大
C．無風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大
D．標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大
25．美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（ ?。?BR> A．等于0
B．小于等于0
C．大于等于0
D．不確定
26．關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差
B．基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者
C．當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失
D．基差可能為正、負(fù)或零
27．短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（ ?。?。
A．外匯期貨
B．股指期貨
C．利率期貨
D．商品期貨
28．當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格的，以上（ ）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
A．1
B．2
C．3
D．4
29．下面關(guān)于投機(jī)說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B．投機(jī)的目的是獲取較大的利潤(rùn)
C．投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益
D．投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作
30．期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（ ）。
A．成正比
B．成反比
C．成導(dǎo)數(shù)關(guān)系
D．沒有關(guān)系
31．下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行過程的說法，不正確的是（ ?。?。
A．交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求
B．開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核
C．超過會(huì)員自行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)
D．強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔
32．某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ā 。r(shí)，將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì)）。
A．65100元/噸
B．65150元/噸
C．65200元/噸
D．65350元/噸
33．期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（ ?。?BR> A．消滅風(fēng)險(xiǎn)
B．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
C．減少風(fēng)險(xiǎn)
D．套期保值
34．某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（ ）。
A．76320元
B．76480元
C．152640元
D．152960元
35．與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)較低
B．成本較低
C．收益較高
D．保證金要求較低
36．美元較歐元貶值，此時(shí)策略為（ ?。?BR> A．賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨
B．買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨
C．賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨
D．買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨
37．結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為（ ?。?BR> A．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
B．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
C．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
D．當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）
38．大豆提油套利的做法是（ ?。?BR> A．購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約
B．購(gòu)買大豆期貨合約
C．賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約
D．賣出大豆期貨合約
39．上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為19500元，買入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ?。?。
A．19480元
B．19490元
C．19500元
D．19510元
40．（ ?。┦墙灰渍哌\(yùn)用已有的技術(shù)資料，如成交價(jià)格以及波動(dòng)幅度、成交量和持倉(cāng)量等，對(duì)未來期貨價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行的判斷分析方法。
A．心理分析
B．技術(shù)分析
C．基本分析
D．價(jià)值分析
41．為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)組建分類監(jiān)管評(píng)審委員會(huì)對(duì)期貨公司進(jìn)行分類評(píng)審，評(píng)審委員會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部、期貨一部、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ?。?。
A．分類評(píng)價(jià)申訴機(jī)制
B．分類評(píng)價(jià)“一票降級(jí)”制度
C．分類結(jié)果的披露和使用
D．分類評(píng)審的集體決策制度
42．套期保值的基本原理是（ ?。?。
A．建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制
B．建立對(duì)沖組合
C．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
D．保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)
43．（ ）的計(jì)算方法就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格（通常采用收盤價(jià)）的算術(shù)平均。
A．移動(dòng)平均線
B．幾何平均線
C．支撐線
D．壓力線
44．世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（ ）。
A．倫敦證券交易所
B．芝加哥商品交易所
C．阿姆斯特丹證券交易所
D．法蘭西證券交易所
45．某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為（ ?。?BR> A．價(jià)差
B．基差
C．差價(jià)
D．套價(jià)
46．（ ?。┦窃趫D中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)形成一條彎彎曲曲的曲線。
A．閃電圖
B．K線圖 來源：考試大
C．分時(shí)圖
D．竹線圖
47．Euro-BOBL債券期貨屬于（ ?。?BR> A．外匯期貨
B．股指期貨
C．利率期貨
D．商品期貨
48．關(guān)于開盤價(jià)與收盤價(jià)，正確的說法是（ ）。
A．開盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
B．開盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
C．都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
D．都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
49．由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一市場(chǎng)環(huán)境中會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（ ）。
A．相反
B．一般相同
C．不一定
D．完全相同
50．國(guó)際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指（ ?。?。
A．雙向指令
B．止損指令
C．套利指令
D．市價(jià)指令
51．期貨交易和交割的時(shí)間順序是（ ）。
A．同步進(jìn)行
B．通常交易在前，交割在后
C．通常交割在前，交易在后
D．無先后順序
52．如果套期保值者能爭(zhēng)取到一個(gè)有利的（ ?。?，套期保值交易就能贏利。
A．利息
B．基差
C．現(xiàn)貨價(jià)格
D．期貨價(jià)格
53．操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ?。?。
A．共同基金
B．對(duì)沖基金
C．商品投資基金
D．套利基金
54．某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ?。?BR> A．買日元期貨買權(quán)
B．賣歐洲日元期貨
C．賣日元期貨
D．賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)
55．滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（ ）。
A．100點(diǎn)
B．1000點(diǎn)
C．2000點(diǎn)
D．3000點(diǎn)
56．以（ ）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。
A．英國(guó)
B．新加坡
C．美國(guó)
D．日本
57．以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶開倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果
B．客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出
C．期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)
D．客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差
58．當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（ ?。?。
A．實(shí)疽期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．市場(chǎng)期權(quán)
59．（ ?。┍砻髟诮麼日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。
A．市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率
B．市場(chǎng)資金集中度
C．現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率
D．期貨價(jià)格變動(dòng)率
60．滬深300股指期貨合約的交易代碼是（ ?。?BR> A．CU
B．AL
C．FU
D．IF
二、多項(xiàng)選擇題（本題共60道小題，每道小題0.5分，共30分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）
1．關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對(duì)象的說法，正確的有（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品
B．期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品
C．有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易
D．幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種
2．某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（ ?。r(shí)，該投資人獲利。
A．-80元
B．50元
C．100元
D．150元
3．下列哪幾項(xiàng)屬于《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)？（ ）
A．根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度
B．督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信義務(wù)
C．改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制
D．期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理
4．目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（ ?。?BR> A．深圳商品交易所
B．大連商品交易所
C．鄭州商品交易所
D．上海期貨交易所
5．下面關(guān)于成交量的說法，錯(cuò)誤的有（ ）。
A．在雙重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，成交量放大
B．價(jià)格突破信號(hào)成立，則伴隨著較大成交量
C．下降趨勢(shì)中價(jià)格下跌，成交量較小
D．三角形整理形態(tài)中成交量較大
6．下列關(guān)于中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ?。?。
A．金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度
B．交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或者非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算
C．結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員
D．全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)
7．通過期貨交易形成的價(jià)格具有（ ?。┑奶攸c(diǎn)。
A．對(duì)未來供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能
B．間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)
C．集中在交易所內(nèi)通過公開競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成
D．被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)
8．期權(quán)交易的用途是（ ?。?。
A．減少交易費(fèi)用
B．創(chuàng)造價(jià)值
C．套期保值
D．投資
9．確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（ ?。?。
A．合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模
B．交易者的資金規(guī)模
C．期貨交易交割日期
D．該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣
10．我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（ ?。?。
A．決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲
B．決定期貨交易所的變更事項(xiàng)
C．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案
D．決定專門委員會(huì)的設(shè)置11．通常出現(xiàn)下列哪些情況時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值？（ ）
A．提高本幣利率
B．降低本幣利率
C．本國(guó)順差擴(kuò)大
D．本國(guó)逆差擴(kuò)大
12．全球鋁土礦儲(chǔ)量大的國(guó)家有（ ?。┑取?BR> A．澳大利亞
B．幾內(nèi)亞
C．巴西
D．匈牙利
13．投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件是（ ?。?。
A．投機(jī)者需要理性化操作
B．投機(jī)要適度
C．操縱市場(chǎng)
D．與套期保值數(shù)量相適應(yīng)
14．下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（ ）。
A．道瓊斯平均系列指數(shù)
B．標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)
C．香港恒生指數(shù)
D．英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)
15．期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的（ ）。
A．成交量
B．成交價(jià)
C．持倉(cāng)量
D．價(jià)與、開盤價(jià)與收盤價(jià)
16．在下列國(guó)家中，（ ?。┯杏衩灼谪浗灰?。
A．日本
B．阿根廷
C．法國(guó)
D．南非
17．下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（ ?。?BR> A．買進(jìn)看漲期權(quán)
B．買進(jìn)看跌期權(quán)
C．賣出看漲期權(quán)
D．賣出看跌期權(quán)
18．在我國(guó)，（ ?。┲粚?duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。
A．鄭州商品交易所
B．大連商品交易所
C．上海期貨交易所
D．中國(guó)金融期貨交易所
19．關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（ ?。?。
A．采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B．套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)也受限制
C．交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施
D．會(huì)員或客戶的持倉(cāng)數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額
20．在面對(duì)（ ?。┬螒B(tài)時(shí)，不用等到突破后再開始行動(dòng)。
A．V形
B．雙重頂（底）
C．三重頂（底）
D．矩形
21．下列關(guān)于成交量的說法，正確的是（ ?。?。
A．成交量是指一段時(shí)間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時(shí)、1日、1周1個(gè)月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)
B．每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)
C．在中國(guó)內(nèi)地，不同期貨交易所對(duì)合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異，中國(guó)金融期貨交易所采取單邊計(jì)算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算
D．成交量水平可以反映市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場(chǎng)的強(qiáng)烈程度越高
22．期貨合約的價(jià)格形成方式有（ ）。
A．公開喊價(jià)方式
B．配對(duì)交易方式
C．連續(xù)競(jìng)價(jià)方式
D．計(jì)算機(jī)撮合成交方式
23．下列關(guān)于商品供給的說法，正確的是（ ?。?。
A．供給是指在一定時(shí)期內(nèi)，在各種可能的價(jià)格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務(wù)的數(shù)量
B．一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場(chǎng)價(jià)格越高，生產(chǎn)者越愿意為市場(chǎng)提供較多的產(chǎn)品數(shù)量，即：價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小，這就是“供給法則”
C．在商品自身價(jià)格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會(huì)減少利潤(rùn)，從而使得商品的供給量增加。相反，生產(chǎn)成本下降會(huì)增加利潤(rùn)，從而使得商品的供給量減少
D．一般而言，生產(chǎn)技術(shù)水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤(rùn)，生產(chǎn)者會(huì)進(jìn)一步提高產(chǎn)量
24．套期保值者大多是（ ?。?。
A．生產(chǎn)商
B．加工商和庫(kù)存商
C．投機(jī)商
D．金融機(jī)構(gòu)
25．利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（ ?。?BR> A．債券價(jià)格上升
B．債券價(jià)格下跌
C．市場(chǎng)利率上升
D．市場(chǎng)利率下跌
26．期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是（ ?。?。
A．為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)
B．維護(hù)市場(chǎng)參與的權(quán)益
C．維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定
D．控制政治風(fēng)險(xiǎn)
27．對(duì)基差作用的理解不正確的有（ ?。?。
A．基差的存在為人們的套期保值提供了可能
B．基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵
C．基差的存在是期貨價(jià)格的基礎(chǔ)
D．基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在
28．期貨交易者是期貨市場(chǎng)最基本的主體，包括（ ?。?。
A．期貨交易所
B．套期保值者
C．期貨公司
D．投機(jī)者
29．下列機(jī)構(gòu)中，屬于期貨自律機(jī)構(gòu)的有（ ）。
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
C．期貨交易所
D．期貨公司
30．在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤(rùn)量，必須做到（ ?。?BR> A．分散資金投入方向
B．持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)
C．保留一部分資金，以備不時(shí)之需
D．滿倉(cāng)交易
31．轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（ ）。
A．分散籌資
B．外匯期貨交易
C．遠(yuǎn)期外匯交易
D．外匯期權(quán)交易
32．期貨交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時(shí)采取要求（ ）等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。
A．會(huì)員報(bào)告情況
B．客戶報(bào)告情況
C．談話提醒
D．發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函
33．在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是（ ）。
A．掌握限制損失和滾動(dòng)利潤(rùn)
B．金字塔式買入賣出
C．靈活運(yùn)用止損指令
D．制訂交易的計(jì)劃
34．期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ?。?。
A．利率期貨
B．股票指數(shù)期權(quán)
C．外匯期權(quán)
D．能源期權(quán)
35．交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算完成后，將向會(huì)員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（ ?。谪浗?jīng)紀(jì)公司會(huì)員以此作為對(duì)客戶結(jié)算的依據(jù)。
A．會(huì)員當(dāng)日平倉(cāng)盈虧表
B．會(huì)員當(dāng)日成交合約表
C．會(huì)員當(dāng)日持倉(cāng)表
D．會(huì)員資金結(jié)算表
36．跨期套利的策略包括（ ）。
A．正向市場(chǎng)牛市套利
B．正向市場(chǎng)熊市套利
C．反向市場(chǎng)牛市套利
D．反向市場(chǎng)熊市套利
37．在實(shí)踐中，企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法有（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)列舉法
B．流程圖分析法
C．VaR方法
D．CVaR方法
38．反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有（ ）。
A．現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格
B．只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利
C．獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限
D．遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約漲幅較小
39．下列關(guān)于成交量和持倉(cāng)量關(guān)系的說法，正確的是（ ?。?BR> A．成交量和持倉(cāng)量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期
B．只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)成交量增加
C．當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變，但成交量增加
D．當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，成交量增加
40．雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（ ?。?。
A．有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)
B．有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)
C．向下突破頸線
D．向上突破頸線
41．下列哪些情況將有利于促使本國(guó)貨幣升值？（ ?。?BR> A．本國(guó)順差擴(kuò)大
B．降低本幣利率
C．本國(guó)逆差擴(kuò)大
D．提高本幣利率
42．風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括（ ?。?BR> A．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
B．風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量
C．風(fēng)險(xiǎn)控制
D．風(fēng)險(xiǎn)消除
43．下列關(guān)于波浪理論基本思想的說法，正確的是（ ?。?。
A．波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運(yùn)動(dòng)周期分為時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期
B．每個(gè)周期無論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行
C．每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程組成
D．艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價(jià)格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律
44．與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行
D．容易發(fā)生逼倉(cāng)行情
45．按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（ ）。
A．看漲期權(quán)
B．看跌期權(quán)
C．歐式期權(quán)
D．美式期權(quán)
46．下列選項(xiàng)中，關(guān)于股票期貨的說法，正確的有（ ）。
A．股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約
B．目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨
C．股票期貨出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代后期
D．2001年1月29日，美國(guó)OneChicago交易所首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易
47．套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（ ?。┑钠谪浐霞s，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。
A．品種相同或相關(guān)
B．?dāng)?shù)量相等或相當(dāng)
C．方向相同
D．月份相同或相近
48．股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（ ?。?BR> A．以現(xiàn)金交收和結(jié)算
B．以小博大
C．套期保值
D．投機(jī)
49．一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（ ?。?BR> A．開戶與下單
B．競(jìng)價(jià)
C．結(jié)算
D．交割
50．期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ?。?。
A．執(zhí)行價(jià)格
B．權(quán)利金
C．到期時(shí)間
D．期權(quán)的價(jià)格
51．下列關(guān)于基差的說法，正確的有（ ?。?BR> A．套期保值的效果主要由基差的變化決定
B．基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格
C．特定的交易者可以擁有自己特定的基差
D．正向市場(chǎng)中，基差為正值
52．當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（ ?。?BR> A．看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸
B．看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸
C．看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸
D．看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸
53．基金托管人的主要職責(zé)包括（ ?。?BR> A．接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)
B．計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息
C．簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告
D．基金收益的分配和本金的償還
54．商品投資基金的類型有（ ）。
A．公募期貨基金
B．私募期貨基金
C．個(gè)人管理期貨賬戶
D．集體管理期貨賬戶
55．金融期貨的特點(diǎn)包括（ ）。
A．金融期貨的交割具有極大的便利性
B．金融期貨的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小
C．金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行
D．金融期貨中逼倉(cāng)行情難以發(fā)生
56．美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A．證券交易委員會(huì)
B．全國(guó)證券商協(xié)會(huì)
C．全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
D．商品期貨交易委員會(huì)
57．期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是（ ）。
A．倫敦國(guó)際金融期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．芝加哥期貨交易所
D．法國(guó)期貨交易所。
58．下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（ ?。?。
A．這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來說是不可抗拒的
B．系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)
C．可通過投資組合策略加以控制
D．是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的
59．下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（ ?。?。
A．在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況
B．標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五
C．系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五
D．從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個(gè)月
60．期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ?。?BR> A．期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)
B．減緩和消除期貨市場(chǎng)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要
C．適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國(guó)際化發(fā)展的需要
D．保護(hù)投資者利益免受損失的需求
三、判斷是非題（本題共20道小題，每道小題0.5分，共10分）
1．在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。（ ?。?BR> 2．1865年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場(chǎng)開始形成。（ ?。?BR> 3．為了保證期貨交易的順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別，即允許使用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品做替代交割品。（ ?。?BR> 4．在國(guó)際市場(chǎng)上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。（ ?。?BR> 5．建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 6．套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。（ ）
7．開盤價(jià)是指某一期貨合約開市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。（ ?。?BR> 8．會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。（ ?。?BR> 9．通常來說，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。（ ?。?BR> 10．介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）在國(guó)際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。（ ?。?BR> 11．期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費(fèi)、稅款。（ ）
12．大連商品交易所黃大豆2號(hào)的每日漲跌停板幅度為4%。（ ?。?BR> 13．看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。（ ?。?BR> 14．當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量75%以上（含本數(shù)）時(shí)，要履行大戶報(bào)告制度。（ ?。?BR> 15．在美國(guó)，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。（ ）
16．上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)，是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。（ ?。?BR> 17．理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。（ ?。?BR> 18．套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。（ ?。?。
19．即使標(biāo)的物價(jià)格下跌，賣出看跌期權(quán)也不會(huì)帶來?yè)p失。（ ）
20．反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉(cāng)費(fèi)的支出。（ ）
四、綜合題（本題共15道小題，每道小題2分，共30分。以下選項(xiàng)中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）
1．假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15日的指數(shù)期貨理論價(jià)格是（ ?。?BR> A．1459．64點(diǎn)
B．1460．64點(diǎn)
C．1469．64點(diǎn)
D．1470．64點(diǎn)
2．某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手（10噸）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（ ?。r(shí)才可以避免損失。（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A．2010元/噸
B．2015元/噸
C．2020元/噸
D．2025元/噸
3．某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（ ）或恒指上漲（ ?。r(shí)該投資者可以贏利。
A．12800點(diǎn)，13200點(diǎn)
B．12700點(diǎn)，13500點(diǎn)
C．12200點(diǎn)，13800點(diǎn)
D．12500點(diǎn)，13300點(diǎn)
4．某套利者以63200元/噸的價(jià)格買入1手（5噸/手）10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出12月1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為（ ?。?BR> A．價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸，贏利500元 www.Ｅxamda.CoM考試就上考試大
B．價(jià)差擴(kuò)大了200元/噸，贏利1000元
C．價(jià)差縮小了100元/噸，虧損500元
D．價(jià)差縮小了200元/噸，虧損1000元
5．某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入（ ）手合約。
A．4
B．8
C．10
D．20
6．1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利的是（ ?。?。
A．3月份銅期貨合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸
B．3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變
C．3目份銅期貨合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸
D．3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸
7．假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場(chǎng)沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購(gòu)買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4月1日時(shí)的無套利區(qū)間是（ ?。?。
A．［1606，1646］
B．［1600，1640］
C．［1616，1656］
D．［1620，1660］
8．某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是95.45點(diǎn)，以此價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EUBIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）。
A．1250美元
B．-1250美元
C．12500美元
D．-12500美元
9．2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（ ）時(shí)，可以獲得贏利。
A．14800點(diǎn)
B．14900點(diǎn)
C．15000點(diǎn)
D．15250點(diǎn)
10．某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，結(jié)果最后交割日的價(jià)格上漲為450美元/盎司，則該投資者損失（ ?。?。
A．45.5美元/盎司
B．54.5美元/盎司
C．50美元/盎司
D．4.5美元/盎司
11．6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉(cāng)賣出玉米期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ?。?BR> A．44600元
B．22200元
C．44400元
D．22300元
12．某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的虧損為（ ）。
A．80點(diǎn)
B．100點(diǎn)
C．180點(diǎn)
D．280點(diǎn)
13．某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸的價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ?。?BR> A．虧損50000元
B．贏利10000元
C．虧損3000元
D．贏利20000元
14．6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場(chǎng)利率為6%，且預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ ?。?。
A．15000點(diǎn)
B．15124點(diǎn)
C．15224點(diǎn)
D．15324點(diǎn)
15．某投資者以26’7美分/蒲式耳的權(quán)利金買入執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的看漲期 權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物期貨合約價(jià)格上漲為470’2美分/蒲式耳時(shí)，則該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（ ）。
A．6.375美分/蒲式耳
B．20美分/蒲式耳
C．0美分/蒲式耳
D．6.875美分/蒲式耳
參考答案
一、單項(xiàng)選擇題
1．D2．D3．D4．D5．A6．A7．D8．D9．A10．D11．A12．B13．D14．B15．C16．B17．D
18．A19．C20．D21．A22．C23．A24．B25．C26．C27．C28．A29．D30．A31．D32．B
33．B34．A35．A36．C37．C38．A39．C40．B41．D42．B43．A44．B45．B46．C47．C
48．C49．B50．C51．B52．B53．A54．C55．B56．D57．D58．B59．A60．D
二、多項(xiàng)選擇題
1．ABC2．ABC3．ABCD4．BCD5．ACD6．ABC7．ACD8．CD9．ABD10．BCD11．BD12．ABCD
13．AB14．BC15．ABCD16．ABCD17．AD18．ABC19．ACD20．AB21．ABCD
22．AD23．ABD24．ABD25．BC26．AB27．BD28．BD
29．BC30．ABC31．BCD32．ABCD33．AC34．BC35．ABCD36．ABCD37．AB38．ABC39．ABCD
40．AC41．AD42．ABC43．ABCD44．AC45．CD46．AC47．ABD48．AB49．ABCD50．BD51．AC
52．ABCD53．ABC54．ABC55．ABCD56．AD57．BC58．ABD59．ABCD60．ABC
三、判斷是非題
1．×2．×3．√4．√5．×6．√7．×
8．√9．×10．×11．√12．√13．×14．×15．√16．×17．×18．×19．×20．×
四、綜合題
1．C2．C3．C4．A5．B6．C7．A
8．B9．B10．D11．A12．D13．B14．B15．A