26、若6 月S&P500期貨買權(quán)履約價格為1100，權(quán)利金為50，6 月期貨市價為1105，則()。
    A、時間價值為50
    B、時間價值為55
    C、時間價值為45
    D、時間價值為40
    答案：C
    解析：如題，內(nèi)涵價值=1105-1100=5，時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=50-5=45。
    27、某投資者以$340/盎司買入黃金期貨，同時賣出履約價為$345/盎司的看漲期權(quán)，權(quán)利金為$5/盎司，則其損失為()。
    A、$5/盎司
    B、$335/盎司
    C、無窮大
    D、0
    答案：B
    解析：如題，賣出看漲期權(quán)的收入為權(quán)利金，損失為無窮大。但該投資者買入了期貨，可以在價格不利時，別人要行權(quán)時拿出來，從而限定損失為$340/盎司，再加上$5/盎司的絕對收益，該期貨+期權(quán)組合的損失=340-5=$335/盎司。
    28、CBOT是美國的交易中長期國債交易的交易所，當其30 年期國債期貨合約報價為96-21時，該合約價值為()。
    A、96556.25
    B、96656.25
    C、97556.25
    D、97656.25
    答案：B
    解析：如題，“- ”號前面的數(shù)字代表多少個點，“- ”號后面的數(shù)字代表多少個1/32 點，于是，該數(shù)字的實際含義是96又要1/32 點，表示的合約價值=1000*96+31.25*21=96656.25。
    29、某投資者購買了某企業(yè)的2 年期的債券，面值為100000 美元，票面利率為8%，按票面利率每半年付息一次，2 年后收回本利和。則此投資者的收益率為()。
    A、15%
    B、16%
    C、17%
    D、18%
    答案：C
    解析：如題，每半年付息一次，2 年間的收益率=[1+8%/2]4 –1=17%。
    30、某大豆進口商在5 月即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2 月10 日該進口商在CBOT 買入40 手敲定價格為660 美分/脯式耳，5 月大豆的看漲期權(quán),權(quán)力金為10 美分，當時CBOT5 月大豆的期貨價格為640 美分。當期貨價格漲到()時，該進口商的期權(quán)能達到盈虧平衡。
    A、640
    B、650
    C、670
    D、680
    答案：C
    解析：如題，投資者期權(quán)支出=10 美分，盈虧平衡就需要期權(quán)行權(quán)，在期貨上盈利10 美分。現(xiàn)敲定價格為660 美分/脯式耳，當價格高于660 美分/脯式耳時，才是實值期權(quán)。達到670 美分/脯式耳，盈利10美分。因此應當選C。(注意此題中購買日的期貨價格640美分，只是干擾項。)