2011助理人力資源管理師學習資料初級經(jīng)濟基礎之金融工具與利率：
    1、金融工具的定義和特征
    （1）定義
    金融工具，又稱信用工具，是債權(quán)、債務雙方締結(jié)的具有法律效應的債權(quán)、債務契約，是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。
    （2）特征
    ① 期限性
    債務人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務。
    金融工具具有不同期限、可轉(zhuǎn)換。
    ② 流動性
    金融工具在極短時間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力
    受兩個方面的影響：
    受償還期限的影響。短期金融工具的流動性強一些。
    受債務人信譽程度的影響。信譽差，交易成本高。
    ③ 風險性
    持有金融工具能否按期收回本利，特別是本金是否會遭受損失。
    兩類風險
    違約風險：債務人不履行合約、不按時歸還本息。
    市場風險：因通貨膨脹、貨幣貶值使收益下降甚至本金受損、銀行利率上升導致金融工具價格下跌導致金融資產(chǎn)價值受損。
    ④ 收益性——收益率：利息或股息與預付本金的比率。
    名義收益率：票面收益與本金的比率；
    當期收益率：票面收益與該金融工具購買時的市價的比率；
    實際收益率：平均收益率，實際保留金融工具期間所獲得的實際年平均收益與該金融工具購買時市價的比率。
    ⑤ 期限性、流動性、風險性和收益性之間的關(guān)系
    風險與期限成正相關(guān)關(guān)系；
    風險性與流動性成負相關(guān)關(guān)系；
    收益率與期限性、風險性成正相關(guān)關(guān)系；
    收益率與流動性成負相關(guān)關(guān)系。
    2、金融工具可分為短期金融工具、長期金融工具和衍生金融工具。
    短期金融工具
    （1）國庫券
    因財政的收入和支出的季節(jié)性、臨時性的不一致而發(fā)行的，并且以國庫收入為還本付息的基礎。
    國庫券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。
    （2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）
    銀行和其他存款機構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。
    不能提前支取，但可以在二級市場轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)。
    （3）票據(jù)
    具有一定格式的書面契約，是約定由債務人按期無條件支付一定金額，并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務證書。
    ① 商業(yè)票據(jù)
    企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進行延期支付時，所開具的反映債權(quán)、債務關(guān)系的票據(jù)。
    出票人可以為收款人，也可以為付款人。
    ② 銀行匯票
    匯款人將款項交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款方持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
    當事人有三方：匯款人、收款人和銀行。
    ③ 銀行本票
    申請人將款項交存銀行，由該銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
    當事人有三方：申請立票人、收款人和銀行，申請立票人可以同時為收款人。
    ④ 支票
    銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據(jù)。
    當事人有三方：發(fā)票人、收款人和作為付款人的銀行。
    長期金融工具
    指各類證券。證券又稱“有價證券”，是代表財產(chǎn)所有權(quán)或債券的證書，它能夠給持有人帶來一定的股息或利息形式的收益。
    （1）長期政府債券
    由政府發(fā)行的，向本國居民籌集資金以解決自身財政需要的有價證券。主要指公債。
    （2）公司債券
    股份公司直接向社會集資，為解決自身積累和固定資產(chǎn)投資方面的資金需要，按照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。
    （3）銀行債券
    銀行為調(diào)整自身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、吸收較為穩(wěn)定的長期資金來源而發(fā)行的一種有價證券。
    （4）股票
    股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書面憑證。是一種所有權(quán)憑證，而不是債券證書。
    金融衍生工具
    通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融工具，其自身價值取決于其所代表的基礎金融工具的價值變化。
    （1） 期貨和期權(quán)
    ① 期貨交易
    交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價格和數(shù)量進行的交易。
    種類
    貨幣期貨——不同貨幣
    利率期貨——各種流動性強的有價證券
    股票指數(shù)期貨——根據(jù)股票指數(shù)表示的價格
    ② 期權(quán)交易
    是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時期內(nèi)以一定的價格買進或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利，協(xié)議的另一方則承擔在約定時期內(nèi)賣出或買進這種資產(chǎn)的義務。
    擁有權(quán)利的一方為獲得該種權(quán)利，必須事先給與承擔這種義務的一方一定的費用。
    期權(quán)有兩個基本要求：價格和時間。
    （2） 互換
    交易中交易商出于籌資或避險等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進行的對換。
    ① 期限互換
    ② 利率互換
    ③ 貨幣互換
    3、利率與利息
    （1）利率的定義和計算
    ① 定義
    利息率是一定時期內(nèi)利息額對借貸本金額之比，簡稱利率。
    ② 計算
    公式
    利率=利息額 /（借貸本金額×期限）
    計息方法
    單利計息方法：僅以原有本金計息的方式。
    本金加利息 = 本金 × （1 + 利率×期限）
    復利計息方法：每期屆滿時，將利息加入本金再計息的方式。
    （2）利息種類
    ① 基準利率
    也稱中心利率。是指在利率體系中起主導作用、能夠帶動和影響其他各種利率的利率；
    一般由一國貨幣*（中央銀行）掌握。
    ② 按照利率的管理體制來劃分，利率可分為市場利率和計劃（官方）利率。
    ③ 按在信貸期限內(nèi)利率是否能變動來劃分，利率可分為固定利率與浮動利率。
    ④ 按是否剔除通貨膨脹因素來劃分，利率可分為名義利率和實際利率。
    實際利率 = 名義利率 – 通貨膨脹率
    （3）影響利率水平的因素
    ① 平均利潤率是決定利率水平的基本因素（平均利潤率是利率的限，零則是利率的最低限）
    ② 貨幣資金的供求關(guān)系（貨幣資金供過于求，利率下降；反之，則利率上升）
    ③ 物價上漲率（實際利率=名義利率-物價上漲率）
    ④ 歷史的沿革
    ⑤ 中央銀行貨幣政策
    ① 國際金融市場利率
    （4）利息的本質(zhì)和作用
    ① 利息是由借款者支付給貸款者的超過借貸本金的價值。
    債權(quán)方：讓渡資金的使用權(quán)
    債務方：獲得資金的使用權(quán)
    ② 利息就是出借資金的報酬或者使用資金的代價。
    ③ 利息的價值判斷作用主要表現(xiàn)在：
    利息是衡量不同時期貨幣資金實際價值的尺度；
    利息可以提高資金使用效率。