第四章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管
知識點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。
我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。
□上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對比記憶）：（1）A股單筆不低于50萬股或交易金額不低于300萬（可記憶成，平均6塊錢一股）。（2）B股單筆50萬股或金額不低于30萬美金。（3）基金300萬份或金額300萬元。（4）國債及債券回購1萬手或1000萬。（5）其他債券1000手或100萬。（記憶方法：公司債100萬，股票基金是300萬，國債1000萬）
上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)（當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào)）和成交申報(bào)。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
（09年新增內(nèi)容）2009年，深證啟動總額和協(xié)議平臺取代原有大宗交易系統(tǒng)。□通過該協(xié)議平臺可進(jìn)行：（1）權(quán)益類證券，包括A股、B股、基金等（2）債券類（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。
□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（1）A股單筆同上海。（2）B股單筆5萬股或金額不低于30萬港元。（3）基金同上海。（4）債券、債券質(zhì)押回購5000張（500手）或50萬。（5）多只A股500萬且單只20萬股（相當(dāng)于100萬元以上）（6）多只基金500萬且單只100萬（7）多只債券500萬且單只1.5萬張（相當(dāng)150萬）。
協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：（1）權(quán)益類、債券（除公司債外），成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30。（2）公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30。
知識點(diǎn)402(P150-157)：特別處理、交易事項(xiàng)。
證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能）。我國，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%?！跣璩霈F(xiàn)以下情形：（1）2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。
其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)?！蹴毘霈F(xiàn)以下情形（不要同*ST搞混）：（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見。（2）*ST后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)。（3）受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無法恢復(fù)。（4）主要銀行賬戶被凍結(jié)（5）董事會無法形成決議。外語學(xué)習(xí)網(wǎng)
□中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見（2）最近1年對外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上（3）最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過2000萬或站凈資產(chǎn)值的50%以上。（5）受到公開譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)（6）連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值（7）連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬股。
（中小板之后內(nèi)容不管）
上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后3分鐘集合競價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。
對于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。
□除權(quán)價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動比例）/（1+流通股份變動比例）。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=（11.05-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。
在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。
異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%，或行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競價(jià)。
知識點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺。
上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。
□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（類似做市商）。一級交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。
知識點(diǎn)404(P160-162)：交易信息。
□（可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報(bào)表（當(dāng)日不發(fā)布）、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。
虛擬開盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。
□（可改成多選題）交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。
□對于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額的5家營業(yè)部的信息：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值（=單只股票漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅）超過7%的前三只股票。（2）日價(jià)格振幅（=（當(dāng)日價(jià)-）/當(dāng)日（不是昨日收盤價(jià)））超過15%的前三只股票。（3）日換手率超過20%的前三只股票。
首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額5家營業(yè)部信息。
□出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額5家營業(yè)部信息：（1）連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)20%。（2）ST類連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)15%.（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。對無價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標(biāo)的計(jì)算。
上交所對違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌，□公布信息：（1）成交金額的5價(jià)營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。（2）股份統(tǒng)計(jì)信息。
證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。
知識點(diǎn)405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。
證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）。
□對于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書面警示（2）約見談話（3）要求相關(guān)投資者提交書面承諾（4）限制相關(guān)證券賬戶交易（5）申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶（6）上報(bào)中國證監(jiān)會查處。對（4）項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請。
□限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出）；限制賣出（但允許買入）；限制買賣。
知識點(diǎn)406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者
合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行（1個(gè)）作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托3個(gè)）辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會對合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實(shí)施外匯管理。
境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：（1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過總股份的10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，要公開該持股信息。若比例超出，5個(gè)交易日減持到以下。
知識點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。
我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。
□上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對比記憶）：（1）A股單筆不低于50萬股或交易金額不低于300萬（可記憶成，平均6塊錢一股）。（2）B股單筆50萬股或金額不低于30萬美金。（3）基金300萬份或金額300萬元。（4）國債及債券回購1萬手或1000萬。（5）其他債券1000手或100萬。（記憶方法：公司債100萬，股票基金是300萬，國債1000萬）
上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)（當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào)）和成交申報(bào)。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
（09年新增內(nèi)容）2009年，深證啟動總額和協(xié)議平臺取代原有大宗交易系統(tǒng)。□通過該協(xié)議平臺可進(jìn)行：（1）權(quán)益類證券，包括A股、B股、基金等（2）債券類（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。
□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（1）A股單筆同上海。（2）B股單筆5萬股或金額不低于30萬港元。（3）基金同上海。（4）債券、債券質(zhì)押回購5000張（500手）或50萬。（5）多只A股500萬且單只20萬股（相當(dāng)于100萬元以上）（6）多只基金500萬且單只100萬（7）多只債券500萬且單只1.5萬張（相當(dāng)150萬）。
協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：（1）權(quán)益類、債券（除公司債外），成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30。（2）公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30。
知識點(diǎn)402(P150-157)：特別處理、交易事項(xiàng)。
證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為可能）。我國，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%?！跣璩霈F(xiàn)以下情形：（1）2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。
其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)?！蹴毘霈F(xiàn)以下情形（不要同*ST搞混）：（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見。（2）*ST后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)。（3）受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無法恢復(fù)。（4）主要銀行賬戶被凍結(jié)（5）董事會無法形成決議。外語學(xué)習(xí)網(wǎng)
□中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見（2）最近1年對外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上（3）最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過2000萬或站凈資產(chǎn)值的50%以上。（5）受到公開譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)（6）連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值（7）連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬股。
（中小板之后內(nèi)容不管）
上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后3分鐘集合競價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。
對于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。
□除權(quán)價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動比例）/（1+流通股份變動比例）。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=（11.05-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。
在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。
異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%，或行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競價(jià)。
知識點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺。
上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。
□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（類似做市商）。一級交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。
知識點(diǎn)404(P160-162)：交易信息。
□（可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報(bào)表（當(dāng)日不發(fā)布）、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。
虛擬開盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。
□（可改成多選題）交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。
□對于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額的5家營業(yè)部的信息：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值（=單只股票漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅）超過7%的前三只股票。（2）日價(jià)格振幅（=（當(dāng)日價(jià)-）/當(dāng)日（不是昨日收盤價(jià)））超過15%的前三只股票。（3）日換手率超過20%的前三只股票。
首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額5家營業(yè)部信息。
□出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額5家營業(yè)部信息：（1）連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)20%。（2）ST類連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)15%.（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。對無價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標(biāo)的計(jì)算。
上交所對違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌，□公布信息：（1）成交金額的5價(jià)營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。（2）股份統(tǒng)計(jì)信息。
證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。
知識點(diǎn)405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。
證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）。
□對于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書面警示（2）約見談話（3）要求相關(guān)投資者提交書面承諾（4）限制相關(guān)證券賬戶交易（5）申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶（6）上報(bào)中國證監(jiān)會查處。對（4）項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請。
□限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出）；限制賣出（但允許買入）；限制買賣。
知識點(diǎn)406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者
合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行（1個(gè)）作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托3個(gè)）辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會對合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實(shí)施外匯管理。
境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：（1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過總股份的10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，要公開該持股信息。若比例超出，5個(gè)交易日減持到以下。