一、 籌資管理
    (一) 籌資管理的含義
    籌資是指企業(yè)作為籌資資金的主體，根據(jù)其自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等活動(dòng)的需要，通過(guò)籌資渠道和金融市場(chǎng)，運(yùn)用籌資方式經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動(dòng)。
    籌資活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)，籌資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理一項(xiàng)最基本、最原始的職能。
    (二) 籌資管理的原則
    籌資活動(dòng)必須遵循一些基本原則：合法性原則;規(guī)模適度原則、適時(shí)性原則、結(jié)構(gòu)合理原則等。
    (三) 籌資渠道與方式
    1. 籌資渠道
    籌資渠道是指企業(yè)籌集資本來(lái)源的方向與通道，體現(xiàn)著資本的源泉和流量。
    主要的籌資渠道有以下幾種：
    (1) 國(guó)家投入資本
    (2) 銀行信貸資本
    (3) 非銀行金融機(jī)構(gòu)資本—保險(xiǎn)公司、證券公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司。
    (4) 其他法人資本
    (5) 民間資本
    (6) 企業(yè)自留資本
    (7) 國(guó)外及我國(guó)港澳臺(tái)資本
    2. 籌資方式
    籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式和利用的具體工具?；I資方式有以下幾種：
    (1) 吸收直接投資——投資方享有一定所有權(quán)，分享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
    (2) 發(fā)行股票——資金永久使用，無(wú)固定股利負(fù)擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)小，成本高，發(fā)行費(fèi)用高，不能抵稅，分散控制權(quán)
    (3) 發(fā)行債券——股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司。資本成本低，籌資對(duì)象廣，市場(chǎng)大，便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，保障股東控制權(quán)，資本成本硬約束，風(fēng)險(xiǎn)大，限制條件多。
    (4) 銀行借款——各類(lèi)企業(yè)。速度快，成本低，方式靈活，風(fēng)險(xiǎn)高，限制條件多，數(shù)額有限。
    (5) 商業(yè)信用——各類(lèi)企業(yè)。
    (6) 租賃籌資——限制少，方式靈活，到期還本負(fù)擔(dān)輕，可以節(jié)稅，成本高。
    (7) 利用留存收益
    (8) 發(fā)行短期融資券——成本低，數(shù)量大，嚴(yán)格限制。
    (9) 其他金融工具：
    ① 可轉(zhuǎn)換債券——利率低，可以降低成本。有可贖回和回售條款
    ② 認(rèn)股權(quán)證——可單獨(dú)發(fā)行，也可以和債券一起發(fā)行
    ③ 可分離交易債券