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    五、遠(yuǎn)期匯率的折算與進(jìn)出口報(bào)價(jià)
    (一)匯率表中遠(yuǎn)期貼水(點(diǎn))數(shù)，可作為延期收款的報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
    在采用延期付款方式辦理商品貨款結(jié)算時(shí)，國外進(jìn)口商會(huì)要求本國出口商同時(shí)以甲、乙兩種貨幣報(bào)出商品的價(jià)格。如果甲種貨幣為升水貨幣，乙種貨幣為貼水貨幣，出口商在報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)掌握以下原則：
    第一，以升水貨幣報(bào)價(jià)時(shí)按原價(jià)報(bào)出;
    第二，以貼水貨幣報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)按一定方法計(jì)算出遠(yuǎn)期實(shí)際匯率，以貼水后的實(shí)際匯率報(bào)價(jià)。
    例:我公司向德國出口食品原料,如即期付款每噸報(bào)價(jià)EUR$800,現(xiàn)德國出口商要求我方以美元和歐元報(bào)價(jià),貨物發(fā)運(yùn)后3個(gè)月后付款.已知當(dāng)日法蘭克福外匯市場(chǎng)的匯價(jià)為:
    即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率
    歐元/美元 0.8515-0.8534 升水:127-103
    請(qǐng)問我方應(yīng)如何報(bào)價(jià)?
    解析:
    我方的美元報(bào)價(jià)為:
    800×0.8534=US$682.72
    外方如延期付款,美元升水,遠(yuǎn)期匯率實(shí)際為:
    買入價(jià):0.8534-0.0103=0.8431
    賣出價(jià):0.8515-0.0127=0.8388
    我方的歐元報(bào)價(jià)為: 682.72/0.8388=EUR$813.92
    所以若延期三個(gè)月付款,我方美元報(bào)價(jià)應(yīng)為每噸US$682.72,歐元報(bào)價(jià)應(yīng)為EUR$813.92.
    (二)匯率表中的貼水年率可作為延期收款的報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
    貼水貨幣的貼水年率也就是該種貨幣的貶值年率。
    (三)在一軟一硬兩種貨幣的進(jìn)口報(bào)價(jià)中，遠(yuǎn)期匯率是確定接受軟幣加價(jià)幅度的根據(jù).
    例:我公司從德國進(jìn)口精密儀器,三個(gè)月后付款.德國出口商報(bào)價(jià)為每臺(tái)US$500.如我方要求以歐元報(bào)價(jià),則我方可接受的歐元報(bào)價(jià)為多少?已知當(dāng)日蘇黎世外匯市場(chǎng)即期匯率為EUR$1=US$0.8515,遠(yuǎn)期匯率升水,合年率2.98%.
    解析:在進(jìn)口報(bào)價(jià)中,遠(yuǎn)期匯率是確定接受貼水貨幣加價(jià)幅度的依據(jù).以軟幣報(bào)價(jià)的加價(jià)幅度不能超過該軟幣與該硬幣的遠(yuǎn)期匯率,否則寧可接受硬幣報(bào)價(jià).
    所以我方可接受的歐元報(bào)價(jià)為:
    US$500÷[0.8515×(1-2.98%×3/12)]=ERU$591.40