進入2009年5月，上證綜指一度沖高至2600點，相較于去年四季度1664點的低位，指數(shù)已經(jīng)上漲超過50%。當(dāng)指數(shù)越漲越高，調(diào)整風(fēng)險也就不斷積聚。在投資過程中，如何自覺培養(yǎng)起規(guī)避風(fēng)險的意識，是許多個人投資者非常感興趣的話題。那么，像基金這樣的機構(gòu)投資者又是如何控制風(fēng)險的呢？
    作為機構(gòu)投資者，基金管理都有一套完整的風(fēng)險控制體系和風(fēng)險管理制度，并在基金合同和招募說明書中會做明確規(guī)定。首先，基金管理公司設(shè)有風(fēng)險控制委員會等風(fēng)控機構(gòu)，負責(zé)整體上控制基金運作的風(fēng)險。其次，內(nèi)部的風(fēng)險控制制度主要包括：嚴(yán)格按法律法規(guī)和基金合同進行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務(wù)；堅持獨立原則，基金公司的基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)互相獨立，分賬管理；前臺后臺部門獨立運作等等。再者，基金公司內(nèi)部有著監(jiān)察稽核控制，可以對公司內(nèi)部管理及投資運作中的風(fēng)險，及時提示或者提出改進意見?；鸸緝?nèi)部還設(shè)有督察長一職，督察長的職責(zé)可以覆蓋基金以及基金公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。
    舉例來說，在某只股票型基金的運作中，如果單個股票的持倉比例接近了相關(guān)法規(guī)的上限，哪怕該個股漲幅再高，對基金凈值的貢獻再大，基金公司內(nèi)部的風(fēng)控部門也會不斷地直接提醒基金經(jīng)理，直到風(fēng)險的“警戒”解除；在股市上漲期間，如果某只純債券型基金以超過20%的基金資產(chǎn)去買入股票，風(fēng)控部門同樣會提醒相關(guān)投資人員，直至投資比例回到合同約定范圍內(nèi)。
    對于個人來說，投資的風(fēng)險控制主要依賴個人的紀(jì)律意識，不可能像機構(gòu)投資者那樣有一個專業(yè)的部門來監(jiān)督投資中的一舉一動。但是，給自己的投資設(shè)置一個“警戒線”也是可以做到的。譬如，個人投資者如果認為承受風(fēng)險能力不高，只適合以一部分的資產(chǎn)投資風(fēng)險較高的股票型基金或者直接買股票，就不必在上漲時為自己錯過賺錢行情而郁悶，遵守自己的投資紀(jì)律就是的風(fēng)險控制方法。