八、法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告
    (一)法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告概述
    1.法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告是發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行證券的必備文件。法律意見(jiàn)書(shū)是律師對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問(wèn)題依法明確作出的結(jié)論性意見(jiàn)。律師工作報(bào)告是對(duì)律師工作過(guò)程、法律意見(jiàn)書(shū)所涉及的事實(shí)及其發(fā)展過(guò)程、每一法律意見(jiàn)所依據(jù)的事實(shí)和有關(guān)法律規(guī)定作出的詳盡、完成的闡述。
    2.律師在制作法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的同時(shí)，應(yīng)制作工作底稿。
    3.律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件、發(fā)行人行為是否存在違法違規(guī)、以及招股說(shuō)明書(shū)及其摘要引用的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的內(nèi)容是否適當(dāng)，明確發(fā)表總體結(jié)論性意見(jiàn)。律師已勤勉盡責(zé)仍不能發(fā)表肯定性意見(jiàn)的，應(yīng)發(fā)表保留意見(jiàn)，并說(shuō)明相應(yīng)的理由及對(duì)本次發(fā)行上市的影響程度。
    (二)法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的基本要求
    律師出具法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告所用的語(yǔ)句應(yīng)簡(jiǎn)潔明晰。不得使用“基本符合條件”或“除×××以外，基本符合條件”一類(lèi)的措辭。對(duì)不符合有關(guān)法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的事項(xiàng)，或已勤勉盡責(zé)仍不能對(duì)其法律性質(zhì)或其合法性作出準(zhǔn)確判斷的事項(xiàng)，律師應(yīng)發(fā)表保留意見(jiàn)，并說(shuō)明相應(yīng)的理由。更換后的律師或律師事務(wù)所應(yīng)對(duì)原法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的真實(shí)性和合法性發(fā)表意見(jiàn)。更換律師或律師事務(wù)所應(yīng)出具新的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告。
    (三)法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的必備內(nèi)容
    1.法律意見(jiàn)書(shū)的必備內(nèi)容：(23項(xiàng))
    2.律師工作報(bào)告的必備內(nèi)容：(25項(xiàng))
    例題6：律師出具法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告所用的語(yǔ)句應(yīng)簡(jiǎn)潔明晰，可以使用“基本符合條件”或“除×××以外，基本符合條件”一類(lèi)的措辭。( )
    答案：錯(cuò)誤
    例題7：(　 )是律師對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問(wèn)題依法明確作出的結(jié)論性意見(jiàn)。
    A.法律意見(jiàn)書(shū)　　 B.律師工作報(bào)告
    C.核查意見(jiàn) 　　D.推薦函
    答案：A
    九、輔導(dǎo)報(bào)告
    1.輔導(dǎo)報(bào)告是保薦人對(duì)擬發(fā)行證券的公司的輔導(dǎo)工作結(jié)束以后，就輔導(dǎo)情況、效果及意見(jiàn)向有關(guān)主管單位出具的書(shū)面報(bào)告。
    2.在輔導(dǎo)工作中，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制作工作底稿，出具階段輔導(dǎo)工作報(bào)告，分別向中國(guó)證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)報(bào)送。輔導(dǎo)結(jié)束后，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)出具輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告，其內(nèi)容必須翔實(shí)具體、簡(jiǎn)明易懂，不得有虛假、隱匿。
    第二節(jié)　首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件和推薦核準(zhǔn)
    一、首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件(IPO)
    2006年5月《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》
    (一)在主板上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件
    1.主體資格：(6項(xiàng))
    ⑴發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。
    ⑵發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。
    ⑶發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)行人或股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。
    ⑷發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
    ⑸發(fā)行人近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。
    ⑹發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
    2.獨(dú)立性：：(7項(xiàng))
    ⑴完整業(yè)務(wù)體系、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力
    ⑵資產(chǎn)完整
    ⑶人員獨(dú)立
    ⑷財(cái)務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。
    ⑸機(jī)構(gòu)獨(dú)立
    ⑹業(yè)務(wù)獨(dú)立
    ⑺其他方面不得有嚴(yán)重缺陷
    3.規(guī)范運(yùn)行：(7項(xiàng))
    ⑴發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度、相關(guān)機(jī)構(gòu)人員能夠依法履行職責(zé)。
    ⑵發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。
    ⑶發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：①被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的;②近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé);③因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。
    ⑷發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。
    ⑸發(fā)行人不得有下列情形：①近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行過(guò)證券;或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài);②近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重;③近36個(gè)月內(nèi)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn);或者以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作;或者偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章;④本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;⑤涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn);⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。
    ⑹發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。
    ⑺發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或其他方式占用的情形。
    二、首次公開(kāi)發(fā)行股票的輔導(dǎo)、內(nèi)核和承銷(xiāo)商備案材料
    (一)首次公開(kāi)發(fā)行股票的輔導(dǎo)及驗(yàn)收
    1.保薦機(jī)構(gòu)(保薦人)在推薦發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市前，應(yīng)對(duì)法系個(gè)人進(jìn)行輔導(dǎo)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再對(duì)輔導(dǎo)期限作硬性要求
    2.保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)向發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)和驗(yàn)收。
    (二)保薦人的內(nèi)核：(12項(xiàng)具體規(guī)定)
    1.各保薦人應(yīng)按照指導(dǎo)意見(jiàn)的要求進(jìn)行內(nèi)核和推薦，開(kāi)展股票發(fā)行主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
    2.具體規(guī)定：
    ⑴建立發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，明確推薦標(biāo)準(zhǔn)，在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，保證推薦內(nèi)部管理良好、運(yùn)作規(guī)范、未來(lái)有發(fā)展?jié)摿Φ陌l(fā)行人發(fā)行股票。
    ⑵保薦人應(yīng)成立內(nèi)核小組，并根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)內(nèi)核小組的職責(zé)、人員構(gòu)成、工作規(guī)則等進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，形成適應(yīng)核準(zhǔn)制要求的規(guī)范、有效的內(nèi)核制度，并將內(nèi)核小組的工作規(guī)則、成員名單和個(gè)人簡(jiǎn)歷報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)職能部門(mén)備案。保薦人內(nèi)核小組應(yīng)當(dāng)恪盡職守，保持獨(dú)立判斷。
    ……
    ⑺保薦人應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)信息披露的規(guī)定。在申請(qǐng)文件報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)后，進(jìn)入靜默期，除已公開(kāi)的信息外，不得向外界透露有關(guān)本次發(fā)行的任何信息。承銷(xiāo)團(tuán)成員的分析員作出的有關(guān)發(fā)行人的研究報(bào)告不得對(duì)外發(fā)出，直至有關(guān)本次股票發(fā)行的募集文件公開(kāi)后，方可進(jìn)行相關(guān)的宣傳和推介活動(dòng)。
    ⑻保薦人應(yīng)建立有效的內(nèi)部控制制度。遵循內(nèi)部“防火墻”原則，使投資銀行部門(mén)與研究部門(mén)、經(jīng)紀(jì)部門(mén)、自營(yíng)部門(mén)在信息、人員、辦公地點(diǎn)等方面相互隔離，防止內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的行為。
    ⑿保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成當(dāng)年及其后的1個(gè)會(huì)計(jì)年度發(fā)行人年度報(bào)告公布后的1個(gè)月內(nèi)，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行回訪。
    (三)承銷(xiāo)商備案材料
    1.備案材料的要求
    主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理其股票發(fā)行申請(qǐng)材料后的3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送承銷(xiāo)商備案材料。備案材料應(yīng)經(jīng)主承銷(xiāo)商承銷(xiāo)業(yè)務(wù)內(nèi)核小組統(tǒng)一進(jìn)行合規(guī)性審核。
    承銷(xiāo)商備案材料包括承銷(xiāo)說(shuō)明書(shū)、承銷(xiāo)商承銷(xiāo)資格證書(shū)復(fù)印件、承銷(xiāo)協(xié)議、承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議。
    中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)擔(dān)任某只股票發(fā)行的承銷(xiāo)商提出否決意見(jiàn)。如提出否決意見(jiàn)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)將在收到承銷(xiāo)商備案材料的15個(gè)工作日內(nèi)函告主承銷(xiāo)商，同時(shí)抄報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
    2.備案材料合規(guī)性審核要點(diǎn)：(10項(xiàng))
    ⑶是否按規(guī)定組織承銷(xiāo)團(tuán)。《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。
    ⑷承銷(xiāo)費(fèi)用的收取是否符合標(biāo)準(zhǔn)。包銷(xiāo)傭金為包銷(xiāo)總金額的1.5%～3%;代銷(xiāo)傭金為實(shí)際售出股票總金額的0.5%～1.5%。
    ⑸承銷(xiāo)團(tuán)各成員包銷(xiāo)金額是否符合規(guī)定應(yīng)詳細(xì)披露。單項(xiàng)包銷(xiāo)金額不得超過(guò)其凈資本的30%，高不超過(guò)3億元人民幣;同時(shí)包銷(xiāo)金額不得超過(guò)其凈資本的60%。
    ⑹關(guān)聯(lián)方關(guān)系需要披露。
    ⑺承銷(xiāo)金額在3億元以上的，承銷(xiāo)團(tuán)在10家以上，可設(shè)2～3家副主承銷(xiāo)商。
    3.承銷(xiāo)說(shuō)明書(shū)：
    4.承銷(xiāo)協(xié)議與承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議。
    例題10：主承銷(xiāo)商向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送承銷(xiāo)商備案材料的時(shí)間限制時(shí)報(bào)送文件的( )個(gè)工作日內(nèi)。
    A.2 B.3 C.4 D.5
    答案：B