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第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)
知識(shí)點(diǎn)301（P97-101）：證券賬戶管理。
按規(guī)定，中國結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)是中國結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。
按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。
1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開）?！酰删幊啥噙x題）A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買B股）。
2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶（只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶。
3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國債，上?？少I賣上市國債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。
開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混）。對(duì)于不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，不得予以開戶。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開立一個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請(qǐng)開立多個(gè)證券賬戶。目前證券交易采用實(shí)名制。
特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司直接受理；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過開戶代理機(jī)構(gòu)辦理。上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效；深證當(dāng)天開立當(dāng)日可用。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱。
賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號(hào)碼的上海卡，由原代理機(jī)構(gòu)受理；補(bǔ)辦新號(hào)的上海卡或補(bǔ)辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號(hào)上海的，要提前到原指定營業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營業(yè)部去一趟）。
賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到柜臺(tái)辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。
知識(shí)點(diǎn)302（P102-106）：證券登記。
證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。
1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)證券持有人名冊(cè)，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。
□按照證券類別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：①股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記。②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認(rèn)購且未包銷的股份，不予登記。（2）基金募集登記。（3）債券發(fā)行登記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。
2、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。因?yàn)椋旱谝唬娮踊C券。第二，交易不斷進(jìn)行中。□變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記。（1）證券過戶登記?！醢凑找l(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡稱“集中交易過戶登記”）和非集中交易過戶登記（簡稱“非交易過戶登記”）。非交易過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因（不通過交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。
3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。
知識(shí)點(diǎn)303（P106-108）：證券托管。
證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過賬面劃轉(zhuǎn)。
上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營業(yè)部為買賣證券的交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部時(shí)，必須在原證券營業(yè)部申請(qǐng)辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。
深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。
知識(shí)點(diǎn)304（P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。
□網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購新股。包括：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行?！蹙W(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢(shì)：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高效性。
1、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標(biāo)購買。在我國，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購。網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外，□還有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性）。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票?！蹙W(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。二是認(rèn)購成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。
□（可做多選題）2000年后，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度?！踉儍r(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。
知識(shí)點(diǎn)305（P111-113）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序。
□上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股（1億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999 999500股（10億少500股）。同一賬戶多次申購的，除第一次申購?fù)?，其余均視為無效申購，新股申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。每一有效申購單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。要有足額的資金用于申購的資金交收。
□在申購流程上：考試論壇
1、T+0（申購當(dāng)日），投資者申購。
2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。（1）當(dāng)有效申購量小于發(fā)行量時(shí)，所有申購均認(rèn)購股票（中國還沒出現(xiàn)過）。（2）當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽。
3、T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處理。
4、T+3日，申購資金解凍。
5、結(jié)算與登記。
發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？梢赃M(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)?，但?yīng)在網(wǎng)上申購驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。
知識(shí)點(diǎn)306（P114-116）：分紅派息。
□分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。
□1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。
（1）T-5日前（注意這里的T日為公告刊登日），申請(qǐng)材料送交中國結(jié)算公司。
（2）T-3日前，中國結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。
（3）T-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。
（4）T日為公告刊登日。
（5）T+3日為權(quán)益登記日。
（6）T+4日為除息日。
（7）T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。
□ 2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：
（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣
（5）最后交易日為T+3日
（6）權(quán)益登記日為T+6日
（7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。
□3、上海證券交易所A股送股流程：
（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣
（5）股權(quán)登記日為T+3
□4、上海B股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：
（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣
（5）最后交易日為T+3日
（6）股權(quán)登記日為T+6日
知識(shí)點(diǎn)307（P116-118）：配股繳款。
配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購該公司股份的權(quán)利證明?，F(xiàn)階段，我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程（上述“3、上海證券交易所A股送股流程”）基本一致。
1、上海配股流程：客戶具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買入股票）。在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)等交易費(fèi)用。
□2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。（2）配股認(rèn)購期5個(gè)工作日（R+1-R+5日）。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。（3）R+7日，公司股票恢復(fù)交易。
知識(shí)點(diǎn)308（P118-121）：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。
召開股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。
上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。
1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買入。（3）申報(bào)價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此類推，2.00代表議案組二所有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表決意見，申報(bào)1代表同意，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過1億票的，應(yīng)通過現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家公司A、B股分別投票。
2、深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。
中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營業(yè)部柜臺(tái)激活。網(wǎng)址“www.chinaclear.cn”。
知識(shí)點(diǎn)309（P121-124）：開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回。
一般而言，開放式基金的申購與贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的。2005年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回開始施行。辦理上海開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購等應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海A股賬戶或證券投資基金賬戶），辦理場(chǎng)外認(rèn)購等使用上海開放式基金賬戶。最低認(rèn)購金額基礎(chǔ)上，100元整數(shù)倍認(rèn)購，單筆不超過1億少100份。
投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。
知識(shí)點(diǎn)310（P124-129）：LOF基金的認(rèn)購、申購、贖回
投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場(chǎng)外認(rèn)購?fù)ㄟ^深圳開放式基金賬戶。每筆認(rèn)購必須為1000的整數(shù)倍，不超過10億少1000份。基金合同生效后進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。
□申購費(fèi)率采用外扣法，申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還投資者資金賬戶。
例如：某投資場(chǎng)內(nèi)投資1萬元申購，申購費(fèi)率為1.50%，當(dāng)日份額凈值為1.0250。則：凈申購金額=10000/（1+1.5%）=9852.22；申購手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78；申購份額=9852.22/1.0250=9611.92份；實(shí)際凈申購金額=9611*1.0250=9851.28；退款額=10000-9851.28-147.78=0.94。
T日申報(bào)基金申購、贖回，T+2日起，申購份額可用，T+N日（N為合同約定贖回資金交收周期，2≤N≤6）
上市開放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。
知識(shí)點(diǎn)311（P130-131）：ETF基金的認(rèn)購、交易、贖回等
ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以組合證券認(rèn)購基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購基金份額。□投資者有兩種方式參與ETF的投資：一是進(jìn)行申購和贖回；二是直接從事買賣交易（所需賬戶同前）。
申購是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。
□應(yīng)遵守以下規(guī)定：
1、當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；
2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。
3、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額。
4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。
第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)
知識(shí)點(diǎn)301（P97-101）：證券賬戶管理。
按規(guī)定，中國結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)是中國結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。
按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。
1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開）?！酰删幊啥噙x題）A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買B股）。
2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶（只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶。
3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國債，上?？少I賣上市國債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。
開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混）。對(duì)于不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，不得予以開戶。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開立一個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請(qǐng)開立多個(gè)證券賬戶。目前證券交易采用實(shí)名制。
特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司直接受理；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過開戶代理機(jī)構(gòu)辦理。上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效；深證當(dāng)天開立當(dāng)日可用。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱。
賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號(hào)碼的上海卡，由原代理機(jī)構(gòu)受理；補(bǔ)辦新號(hào)的上海卡或補(bǔ)辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號(hào)上海的，要提前到原指定營業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營業(yè)部去一趟）。
賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到柜臺(tái)辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。
知識(shí)點(diǎn)302（P102-106）：證券登記。
證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。
1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)證券持有人名冊(cè)，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。
□按照證券類別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：①股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記。②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認(rèn)購且未包銷的股份，不予登記。（2）基金募集登記。（3）債券發(fā)行登記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。
2、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。因?yàn)椋旱谝唬娮踊C券。第二，交易不斷進(jìn)行中。□變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記。（1）證券過戶登記?！醢凑找l(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡稱“集中交易過戶登記”）和非集中交易過戶登記（簡稱“非交易過戶登記”）。非交易過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因（不通過交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。
3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。
知識(shí)點(diǎn)303（P106-108）：證券托管。
證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過賬面劃轉(zhuǎn)。
上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營業(yè)部為買賣證券的交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部時(shí)，必須在原證券營業(yè)部申請(qǐng)辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。
深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。
知識(shí)點(diǎn)304（P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。
□網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購新股。包括：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行?！蹙W(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢(shì)：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高效性。
1、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標(biāo)購買。在我國，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購。網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外，□還有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性）。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票?！蹙W(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。二是認(rèn)購成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。
□（可做多選題）2000年后，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度?！踉儍r(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。
知識(shí)點(diǎn)305（P111-113）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序。
□上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股（1億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999 999500股（10億少500股）。同一賬戶多次申購的，除第一次申購?fù)?，其余均視為無效申購，新股申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。每一有效申購單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。要有足額的資金用于申購的資金交收。
□在申購流程上：考試論壇
1、T+0（申購當(dāng)日），投資者申購。
2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。（1）當(dāng)有效申購量小于發(fā)行量時(shí)，所有申購均認(rèn)購股票（中國還沒出現(xiàn)過）。（2）當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽。
3、T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處理。
4、T+3日，申購資金解凍。
5、結(jié)算與登記。
發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？梢赃M(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)?，但?yīng)在網(wǎng)上申購驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。
知識(shí)點(diǎn)306（P114-116）：分紅派息。
□分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。
□1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。
（1）T-5日前（注意這里的T日為公告刊登日），申請(qǐng)材料送交中國結(jié)算公司。
（2）T-3日前，中國結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。
（3）T-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。
（4）T日為公告刊登日。
（5）T+3日為權(quán)益登記日。
（6）T+4日為除息日。
（7）T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。
□ 2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：
（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣
（5）最后交易日為T+3日
（6）權(quán)益登記日為T+6日
（7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。
□3、上海證券交易所A股送股流程：
（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣
（5）股權(quán)登記日為T+3
□4、上海B股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：
（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣
（5）最后交易日為T+3日
（6）股權(quán)登記日為T+6日
知識(shí)點(diǎn)307（P116-118）：配股繳款。
配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購該公司股份的權(quán)利證明?，F(xiàn)階段，我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程（上述“3、上海證券交易所A股送股流程”）基本一致。
1、上海配股流程：客戶具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買入股票）。在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)等交易費(fèi)用。
□2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。（2）配股認(rèn)購期5個(gè)工作日（R+1-R+5日）。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。（3）R+7日，公司股票恢復(fù)交易。
知識(shí)點(diǎn)308（P118-121）：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。
召開股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。
上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。
1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買入。（3）申報(bào)價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此類推，2.00代表議案組二所有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表決意見，申報(bào)1代表同意，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過1億票的，應(yīng)通過現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家公司A、B股分別投票。
2、深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。
中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營業(yè)部柜臺(tái)激活。網(wǎng)址“www.chinaclear.cn”。
知識(shí)點(diǎn)309（P121-124）：開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回。
一般而言，開放式基金的申購與贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的。2005年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回開始施行。辦理上海開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購等應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海A股賬戶或證券投資基金賬戶），辦理場(chǎng)外認(rèn)購等使用上海開放式基金賬戶。最低認(rèn)購金額基礎(chǔ)上，100元整數(shù)倍認(rèn)購，單筆不超過1億少100份。
投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。
知識(shí)點(diǎn)310（P124-129）：LOF基金的認(rèn)購、申購、贖回
投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場(chǎng)外認(rèn)購?fù)ㄟ^深圳開放式基金賬戶。每筆認(rèn)購必須為1000的整數(shù)倍，不超過10億少1000份。基金合同生效后進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。
□申購費(fèi)率采用外扣法，申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還投資者資金賬戶。
例如：某投資場(chǎng)內(nèi)投資1萬元申購，申購費(fèi)率為1.50%，當(dāng)日份額凈值為1.0250。則：凈申購金額=10000/（1+1.5%）=9852.22；申購手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78；申購份額=9852.22/1.0250=9611.92份；實(shí)際凈申購金額=9611*1.0250=9851.28；退款額=10000-9851.28-147.78=0.94。
T日申報(bào)基金申購、贖回，T+2日起，申購份額可用，T+N日（N為合同約定贖回資金交收周期，2≤N≤6）
上市開放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。
知識(shí)點(diǎn)311（P130-131）：ETF基金的認(rèn)購、交易、贖回等
ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以組合證券認(rèn)購基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購基金份額。□投資者有兩種方式參與ETF的投資：一是進(jìn)行申購和贖回；二是直接從事買賣交易（所需賬戶同前）。
申購是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。
□應(yīng)遵守以下規(guī)定：
1、當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；
2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。
3、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額。
4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。