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知識(shí)點(diǎn)105(P16-17)：證券交易機(jī)制。
□證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：
1、流動(dòng)性?！踝C券市場(chǎng)流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。
2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。
3、有效性?！醢瑑煞矫妫阂皇亲C券市場(chǎng)的高效率;二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。
□證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：
1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配。□特點(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。
2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?！跆攸c(diǎn)有：第一，為投資者提供了交易的及時(shí)性;第二，交易過程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。
□從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：
1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買單和買單共同驅(qū)動(dòng)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定;第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。
2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價(jià)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定;第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。
知識(shí)點(diǎn)106(P18-22)：會(huì)員制度。
□我國(guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司;特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。
1、會(huì)員資格?！?可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件?！踔饕校?1)合格的證券公司;(2)良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本;(3)合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員;(4)承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。
2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)?！鯐?huì)員權(quán)利有：(1)參加會(huì)員大會(huì);(2)選舉權(quán)與被選舉權(quán);(3)提議權(quán)和表決權(quán);(4)參加證券交易，享受交易所服務(wù);(5)監(jiān)督權(quán);(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等?！跎辖凰鶗?huì)員義務(wù)有：(1)派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)(深證無此項(xiàng)規(guī)定);(2)按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料;(其他答案一目了然)。
3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。
4、日常管理?！鯐?huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表(由高級(jí)管理人員擔(dān)任)1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：(內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD)。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表;每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。
5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查?！鯇?duì)問題會(huì)員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書面警示;(3)要求整改：(4)約見談話;(5)專項(xiàng)調(diào)查;(6)暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù);(7)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。會(huì)員應(yīng)積極配合。
□會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng);(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé);(3)暫?；蛳拗平灰?(4)取消交易權(quán)限;(5)取消會(huì)員資格。會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。□會(huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng);(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)。(前面1、2項(xiàng))。
6、特別會(huì)員的管理?！躐v華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無違規(guī);(其他答案一目了然)。□特別會(huì)員的權(quán)利有：(1)列席會(huì)員大會(huì);(2)建議權(quán);(3)接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi);(其他一目了然)。
知識(shí)點(diǎn)107(P22-25)：交易席位和交易單元。
交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。
□根據(jù)席位的報(bào)盤方式，分為：
1、有形席位。交易員(紅馬甲)報(bào)盤。
2、無形席位。電腦報(bào)盤?！蹩s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)盤環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò)。
□根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為：
1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買賣。
2、專用席位(09年調(diào)整了內(nèi)容)。包括只能從事B股買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。
□根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：
1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。
2、自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。
□取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格;二是，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券公司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證;境外機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請(qǐng)專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位;保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)取得專用席;基金管理公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。
除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓?！?可出成多選題)會(huì)員因公司更名、營(yíng)業(yè)部遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位名稱的，可申請(qǐng)。
交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。
一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。□其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：(1)證券品種的交易;(2)大宗交易;(3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓;(4)ETF、LOF及非上市開放式基金的申購(gòu)與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報(bào)價(jià)(三板交易);其他等?！踅灰姿蔀榻灰讍卧峁┤缦路?wù)(09年新增加內(nèi)容)：(1)申報(bào)指令;(2)獲取交易回報(bào);(3)獲取交易信息及新聞公告;(4)接入和訪問交易所交易系統(tǒng);(5)獲取其他服務(wù)權(quán)限。(答案均一目了然)。
會(huì)員通過網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。
知識(shí)點(diǎn)105(P16-17)：證券交易機(jī)制。
□證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：
1、流動(dòng)性?！踝C券市場(chǎng)流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。
2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。
3、有效性?！醢瑑煞矫妫阂皇亲C券市場(chǎng)的高效率;二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。
□證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：
1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配。□特點(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。
2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?！跆攸c(diǎn)有：第一，為投資者提供了交易的及時(shí)性;第二，交易過程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。
□從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：
1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買單和買單共同驅(qū)動(dòng)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定;第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。
2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價(jià)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定;第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。
知識(shí)點(diǎn)106(P18-22)：會(huì)員制度。
□我國(guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司;特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。
1、會(huì)員資格?！?可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件?！踔饕校?1)合格的證券公司;(2)良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本;(3)合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員;(4)承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。
2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)?！鯐?huì)員權(quán)利有：(1)參加會(huì)員大會(huì);(2)選舉權(quán)與被選舉權(quán);(3)提議權(quán)和表決權(quán);(4)參加證券交易，享受交易所服務(wù);(5)監(jiān)督權(quán);(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等?！跎辖凰鶗?huì)員義務(wù)有：(1)派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)(深證無此項(xiàng)規(guī)定);(2)按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料;(其他答案一目了然)。
3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。
4、日常管理?！鯐?huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表(由高級(jí)管理人員擔(dān)任)1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：(內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD)。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表;每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。
5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查?！鯇?duì)問題會(huì)員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書面警示;(3)要求整改：(4)約見談話;(5)專項(xiàng)調(diào)查;(6)暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù);(7)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。會(huì)員應(yīng)積極配合。
□會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng);(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé);(3)暫?；蛳拗平灰?(4)取消交易權(quán)限;(5)取消會(huì)員資格。會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。□會(huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng);(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)。(前面1、2項(xiàng))。
6、特別會(huì)員的管理?！躐v華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無違規(guī);(其他答案一目了然)。□特別會(huì)員的權(quán)利有：(1)列席會(huì)員大會(huì);(2)建議權(quán);(3)接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi);(其他一目了然)。
知識(shí)點(diǎn)107(P22-25)：交易席位和交易單元。
交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。
□根據(jù)席位的報(bào)盤方式，分為：
1、有形席位。交易員(紅馬甲)報(bào)盤。
2、無形席位。電腦報(bào)盤?！蹩s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)盤環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò)。
□根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為：
1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買賣。
2、專用席位(09年調(diào)整了內(nèi)容)。包括只能從事B股買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。
□根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：
1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。
2、自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。
□取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格;二是，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券公司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證;境外機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請(qǐng)專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位;保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)取得專用席;基金管理公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。
除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓?！?可出成多選題)會(huì)員因公司更名、營(yíng)業(yè)部遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位名稱的，可申請(qǐng)。
交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。
一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。□其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：(1)證券品種的交易;(2)大宗交易;(3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓;(4)ETF、LOF及非上市開放式基金的申購(gòu)與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報(bào)價(jià)(三板交易);其他等?！踅灰姿蔀榻灰讍卧峁┤缦路?wù)(09年新增加內(nèi)容)：(1)申報(bào)指令;(2)獲取交易回報(bào);(3)獲取交易信息及新聞公告;(4)接入和訪問交易所交易系統(tǒng);(5)獲取其他服務(wù)權(quán)限。(答案均一目了然)。
會(huì)員通過網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。