第五章 投資資管理
第一節(jié) 投資的意義和分類(lèi)
一、投資的意義
投資是把資金直接或間接投放于一定對(duì)象，以期望在未來(lái)獲取收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，它對(duì)企業(yè)具有重要意義。
（一）投資是企業(yè)獲得利潤(rùn)的前提
（二）投資是企業(yè)生存和發(fā)展的必要手段
（三）投資是企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑
二、投資的分類(lèi)
（一）短期投資與長(zhǎng)期投資
（二）對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資
（三）直接投資與間接投資
第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)投資管理
一、流動(dòng)資產(chǎn)的定義與特點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)是指預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或主要為交易目的而持有，或預(yù)計(jì)在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)，或自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物等資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、交易性金融資產(chǎn)和存貨等。
流動(dòng)性強(qiáng)是流動(dòng)資產(chǎn)的基本特征，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1、周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)周期短。
2、實(shí)物形態(tài)的多樣性與易變性。
3、流動(dòng)資產(chǎn)占用量具有波動(dòng)性。
4、增加企業(yè)短期籌資能力，提高企業(yè)的獲利能力。
二、現(xiàn)金的管理
（一）現(xiàn)金管理目標(biāo)
1、在滿(mǎn)足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量。
2、加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。
（二）現(xiàn)金管理方法
1、制度管理。
2、預(yù)算管理。
3、收支管理。
（三）現(xiàn)金余額的確定
用公式表示為：
C＝持有成本＋轉(zhuǎn)換成本＝ ×R＋ ×F
式中：C——持有現(xiàn)金總成本；
Q——現(xiàn)金持有量；
R——有價(jià)證券的報(bào)酬率；
T——全年現(xiàn)金需求總量；
F——一次的轉(zhuǎn)換成本。
現(xiàn)金持有量是使持有現(xiàn)金總成本最小的現(xiàn)金持有量。
三、應(yīng)收賬款管理
（一）應(yīng)收賬款管理目標(biāo)
由于應(yīng)收賬款的存在，一方面增加企業(yè)的利潤(rùn)，另一方面會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生費(fèi)用，所以，管理應(yīng)收賬款的目標(biāo)應(yīng)為：在適當(dāng)利用賒銷(xiāo)增加企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率的條件下控制應(yīng)收賬款的余額；加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。
（二）企業(yè)信用政策
企業(yè)信用政策是管理和控制應(yīng)收賬款余額的政策，它由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收款政策組成。
（三）信用政策決策
信用政策是在衡量前面的各種優(yōu)缺點(diǎn)的條件下制定企業(yè)的信用政策的過(guò)程。
四、存貨管理
存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品和商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料等，包括：原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購(gòu)商品等。
（一）存貨管理目標(biāo)
存貨管理目標(biāo)為：合理確定存貨量，在保證生產(chǎn)的前提下盡量減少存貨；加強(qiáng)存貨的日?？刂?，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度。
（二）存貨的日常管理
1、存貨的歸口分級(jí)管理。
2、存貨A、B、C分類(lèi)管理。
第一節(jié) 投資的意義和分類(lèi)
一、投資的意義
投資是把資金直接或間接投放于一定對(duì)象，以期望在未來(lái)獲取收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，它對(duì)企業(yè)具有重要意義。
（一）投資是企業(yè)獲得利潤(rùn)的前提
（二）投資是企業(yè)生存和發(fā)展的必要手段
（三）投資是企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑
二、投資的分類(lèi)
（一）短期投資與長(zhǎng)期投資
（二）對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資
（三）直接投資與間接投資
第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)投資管理
一、流動(dòng)資產(chǎn)的定義與特點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)是指預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或主要為交易目的而持有，或預(yù)計(jì)在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)，或自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物等資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、交易性金融資產(chǎn)和存貨等。
流動(dòng)性強(qiáng)是流動(dòng)資產(chǎn)的基本特征，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1、周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)周期短。
2、實(shí)物形態(tài)的多樣性與易變性。
3、流動(dòng)資產(chǎn)占用量具有波動(dòng)性。
4、增加企業(yè)短期籌資能力，提高企業(yè)的獲利能力。
二、現(xiàn)金的管理
（一）現(xiàn)金管理目標(biāo)
1、在滿(mǎn)足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量。
2、加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。
（二）現(xiàn)金管理方法
1、制度管理。
2、預(yù)算管理。
3、收支管理。
（三）現(xiàn)金余額的確定
用公式表示為：
C＝持有成本＋轉(zhuǎn)換成本＝ ×R＋ ×F
式中：C——持有現(xiàn)金總成本；
Q——現(xiàn)金持有量；
R——有價(jià)證券的報(bào)酬率；
T——全年現(xiàn)金需求總量；
F——一次的轉(zhuǎn)換成本。
現(xiàn)金持有量是使持有現(xiàn)金總成本最小的現(xiàn)金持有量。
三、應(yīng)收賬款管理
（一）應(yīng)收賬款管理目標(biāo)
由于應(yīng)收賬款的存在，一方面增加企業(yè)的利潤(rùn)，另一方面會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生費(fèi)用，所以，管理應(yīng)收賬款的目標(biāo)應(yīng)為：在適當(dāng)利用賒銷(xiāo)增加企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率的條件下控制應(yīng)收賬款的余額；加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。
（二）企業(yè)信用政策
企業(yè)信用政策是管理和控制應(yīng)收賬款余額的政策，它由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收款政策組成。
（三）信用政策決策
信用政策是在衡量前面的各種優(yōu)缺點(diǎn)的條件下制定企業(yè)的信用政策的過(guò)程。
四、存貨管理
存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品和商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料等，包括：原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購(gòu)商品等。
（一）存貨管理目標(biāo)
存貨管理目標(biāo)為：合理確定存貨量，在保證生產(chǎn)的前提下盡量減少存貨；加強(qiáng)存貨的日?？刂?，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度。
（二）存貨的日常管理
1、存貨的歸口分級(jí)管理。
2、存貨A、B、C分類(lèi)管理。