一、證券發(fā)行
（一）證券發(fā)行的審核
1.根據(jù)《證券法》的規(guī)定，我國公開發(fā)行證券一律實行核準制。
2.已核準證券發(fā)行決定的撤銷
國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，應當分以下兩種情況處理：
（1）尚未發(fā)行證券的，應當予以撤銷，停止發(fā)行。
（2）已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應當與發(fā)行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外（過錯推定責任）；發(fā)行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人承擔連帶責任（過錯責任）。
3.發(fā)行失敗
股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
（二）證券發(fā)行的方式
1.公開發(fā)行
公開發(fā)行是我國證券發(fā)行的主要方式。根據(jù)證券法的規(guī)定，有下列情形之一的，應當公開發(fā)行證券：
（1）向不特定對象發(fā)行證券；
（2）向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券；
（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。
2.非公開發(fā)行
非公開發(fā)行是指發(fā)行人將證券只出售給特定認購人的發(fā)行方式，在我國主要指對公司職工發(fā)行股票。
非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
（三）股票發(fā)行
1.股票發(fā)行的種類
（1）設(shè)立發(fā)行，是指發(fā)起人通過發(fā)行公司股票來募集經(jīng)營資本，成立股份有限公司的行為。
（2）新股發(fā)行。股份有限公司公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：
A.具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；
B.具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好；
C.最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；
D.經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
2.公開發(fā)行股票所募資金的用途
公開發(fā)行股票所募資金的用途，必須按照招股說明書所列資金用途使用。
3.股票發(fā)行的價格：股票不得折價發(fā)行，可以票面發(fā)行或者溢價發(fā)行。采用溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。
（四）公司債券發(fā)行
1.公開發(fā)行公司債券的條件
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；
（2）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；
（3）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；
（4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；
（5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；
（6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2.公司債券的發(fā)行價格
公司債券既可以平價發(fā)行、溢價發(fā)行，也可以折價發(fā)行。
3.公開發(fā)行公司債券籌集的資金用途
必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
4.可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券
（1）發(fā)行主體：上市公司。
（2）轉(zhuǎn)換的選擇權(quán)：公司債券的持有人享有是否轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利。
5.不得再次公開發(fā)行債券的情形
（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；
（2）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；
（3）違反《證券法》的規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。
二、證券交易和上市
1.證券交易的條件
（1）證券交易當事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。
（2）依法發(fā)行的證券，法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定期限內(nèi)，不得買賣。如公司的發(fā)起人持有的本公司的股票自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理持有的本公司的股票在任職期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份不得超過所持有股份的25％。
（3）經(jīng)依法核準的上市交易的證券，應當在依法設(shè)立的證券交易所上市交易。
2.證券交易的方式
證券交易當事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。
證券交易的方式以現(xiàn)貨和國務(wù)院規(guī)定的其他方式進行交易。
（一）證券發(fā)行的審核
1.根據(jù)《證券法》的規(guī)定，我國公開發(fā)行證券一律實行核準制。
2.已核準證券發(fā)行決定的撤銷
國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，應當分以下兩種情況處理：
（1）尚未發(fā)行證券的，應當予以撤銷，停止發(fā)行。
（2）已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應當與發(fā)行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外（過錯推定責任）；發(fā)行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人承擔連帶責任（過錯責任）。
3.發(fā)行失敗
股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
（二）證券發(fā)行的方式
1.公開發(fā)行
公開發(fā)行是我國證券發(fā)行的主要方式。根據(jù)證券法的規(guī)定，有下列情形之一的，應當公開發(fā)行證券：
（1）向不特定對象發(fā)行證券；
（2）向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券；
（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。
2.非公開發(fā)行
非公開發(fā)行是指發(fā)行人將證券只出售給特定認購人的發(fā)行方式，在我國主要指對公司職工發(fā)行股票。
非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
（三）股票發(fā)行
1.股票發(fā)行的種類
（1）設(shè)立發(fā)行，是指發(fā)起人通過發(fā)行公司股票來募集經(jīng)營資本，成立股份有限公司的行為。
（2）新股發(fā)行。股份有限公司公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：
A.具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；
B.具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好；
C.最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；
D.經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
2.公開發(fā)行股票所募資金的用途
公開發(fā)行股票所募資金的用途，必須按照招股說明書所列資金用途使用。
3.股票發(fā)行的價格：股票不得折價發(fā)行，可以票面發(fā)行或者溢價發(fā)行。采用溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。
（四）公司債券發(fā)行
1.公開發(fā)行公司債券的條件
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；
（2）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；
（3）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；
（4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；
（5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；
（6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2.公司債券的發(fā)行價格
公司債券既可以平價發(fā)行、溢價發(fā)行，也可以折價發(fā)行。
3.公開發(fā)行公司債券籌集的資金用途
必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
4.可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券
（1）發(fā)行主體：上市公司。
（2）轉(zhuǎn)換的選擇權(quán)：公司債券的持有人享有是否轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利。
5.不得再次公開發(fā)行債券的情形
（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；
（2）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；
（3）違反《證券法》的規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。
二、證券交易和上市
1.證券交易的條件
（1）證券交易當事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。
（2）依法發(fā)行的證券，法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定期限內(nèi)，不得買賣。如公司的發(fā)起人持有的本公司的股票自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理持有的本公司的股票在任職期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份不得超過所持有股份的25％。
（3）經(jīng)依法核準的上市交易的證券，應當在依法設(shè)立的證券交易所上市交易。
2.證券交易的方式
證券交易當事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。
證券交易的方式以現(xiàn)貨和國務(wù)院規(guī)定的其他方式進行交易。