第三章　基金的募集、交易與登記
    第一節(jié)　封閉式基金的募集與交易
    一、封閉式基金的募集程序
    封閉式基金的募集要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個程序。
    二、封閉式基金募集申請文件
    申請募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
    三、募集申請的核準(zhǔn)
    根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
    四、封閉式基金份額的發(fā)售
    基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)進行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個月。
    在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
    網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。
    網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構(gòu)或個人投資者發(fā)售基金份額的方式。
    例題1：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國封閉式基金的募集期限為(　)內(nèi)。
    A.一個月
    B.二個月
    C.三個月
    D.四個月
    答案：C
    五、封閉式基金的合同生效
    合同生效的三個條件：
    (1)封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
    (2)基金份額持有人人數(shù)達到200人以上;
    (3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資。
    自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
    基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：(2點，P46)
    (1)固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用;
    (2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
    例題2：封閉式基金募集不成功，(　)必須承擔(dān)基金募集費用。
    A.基金發(fā)起人
    B.基金持有人
    C.基金托管人
    D.基金管理人
    答案：D
    六、封閉式基金的交易P47
    (一)上市交易的條件(P47)
    (1)基金份額總額達到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
    (2)基金合同期限為5年以上;
    (3)基金募集金額不低于2億元人民幣;
    (4)基金份額持有人不少于1000人;
    (5)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
    (二)交易賬戶的開立
    基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購交易。買賣封閉式基金必須開立滬深證券賬戶或滬深基金賬戶。
    每個有效證件只允許開設(shè)1個基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個資金賬戶，并只能對應(yīng)1個股票賬戶或基金賬戶。
    (三)交易規(guī)則
    1.交易時間：封閉式基金的交易時間為每周一至周五，每天上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。
    2.交易原則：封閉式基金的交易遵從"價格優(yōu)先、時間優(yōu)先"的原則。
    3.交易方式：我國封閉式基金的交易采用電腦集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價的時間為上午9:15～9:25，連續(xù)競價的時間為上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。
    申報價格最小變動單位：0.001元，1手：100份或其整數(shù)倍，100萬份或1萬手。
    提示：
    封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外)。
    封閉式基金的交收同A股一樣實行T+1交割、交收。
    (四)交易費用
    我國基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。
    上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過戶費，由證券商向投資者收取。該項費用由證券登記公司與證券公司平分。
    在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。
    例題3：上海證券交易所按照0.05%比較收取過戶費，是由(　)來平分。
    A.證券登記公司
    B.證券交易所
    C.證券自律協(xié)會
    D.證券公司
    答案：AD
    (五)基金指數(shù)
    1.派許指數(shù)計算公式
    2.基日指數(shù)為1000點
    (六)折(溢)價率
    教材P47，折(溢)價率的計算公式為：
    第二節(jié)　開放式基金的募集與認(rèn)購
    一、開放式基金的募集P49
    (一)開放式基金募集的程序
    開放式基金的募集程序與封閉式基金的募集程序相似，也要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個步驟。
    (二)申請募集文件
    (三)募集申請的核準(zhǔn)
    (四)開放式基金的募集期限
    (五)開放式基金份額的發(fā)售
    (六)開放式基金的基金合同生效
    2個條件，對比封閉式基金條件。
    (1)基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣;
    (2)基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
    基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任：2條
    (1)固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用;
    (2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
    二、開放式基金的認(rèn)購P50
    (一)開放式基金的認(rèn)購渠道
    (二)認(rèn)購步驟
    投資者參與認(rèn)購開放式基金，分開戶、認(rèn)購、確認(rèn)三個步驟。
    1.基金賬戶的開立
    個人投資者申請開立基金賬戶，一般需提供下列資料：
    (1)本人法定身份證件(身份證、軍官證、士兵證、武警證、護照等);
    (2)委托他人代為開戶的，代辦人須攜帶授權(quán)委托書、代辦人有效身份證件;
    (3)在基金代銷銀行或證券公司開設(shè)的資金賬戶;
    (4)開戶申請表。
    2.資金賬戶的開立
    3.認(rèn)購確認(rèn)
    一般情況下，基金認(rèn)購申請一經(jīng)提交，不得撤銷。
    (三)認(rèn)購方式與認(rèn)購費率
    1.認(rèn)購方式
    開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購申請時，不是直接以認(rèn)購數(shù)量提出申請，而是以金額申請。在扣除相應(yīng)費用后，再以基金面值為基準(zhǔn)換算為認(rèn)購數(shù)量。
    2.前端收費模式與后端收費模式
    3.認(rèn)購費用與認(rèn)購份額
    (四)不同基金類型的認(rèn)購費率
    目前，我國股票型基金的認(rèn)購費率大多在1%～1.5%左右，債券型基金的認(rèn)購費率通常在1%以下，貨幣型基金一般認(rèn)購費為0。
    (五)最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額
    一些開放式基金在認(rèn)購時會設(shè)定最低認(rèn)購金額。我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1 000元人民幣。
    例題4：下列哪些屬于開放式基金的認(rèn)購步驟(　)。
    A.開戶
    B.確認(rèn)
    C.贖回
    D.認(rèn)購
    答案：ABD
     第三節(jié)　開放式基金的申購、贖回
    一、申購、贖回的概念
    1.申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為。
    2.封閉期：開放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)接受申購，不辦理贖回，但該期限最長不得超過3個月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進行日常申購、贖回期。
    二、申購、贖回的場所
    可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點進行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進行申購、贖回。
    三、申購、贖回時間
    基金管理人應(yīng)在申購、贖回開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。
    四、申購、贖回原則
    (一)股票、債券型基金的申購、贖回原則
    1.“未知價”交易原則
    即投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進行計算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”原則進行買賣不同。
    2.“金額申購、份額贖回”原則
    即申購以金額申請，贖回以份額申請，這是適應(yīng)“未知價格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。
    (二)貨幣市場基金的申購、贖回原則
    1.“確定價”原則
    即申購、贖回基金份額價格以1元人民幣為基準(zhǔn)進行計算。
    2.“金額申購、份額贖回”原則
    即申購以金額申請，贖回以份額申請。
    五、收費模式與申購份額、贖回金額的確定
    (一)收費模式與申購費率
    申購費率不得超過申購金額的5%。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。
    (二)贖回金額的確定
    贖回金額=贖回總額-贖回費用
    其中：
    贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值
    贖回費用=贖回總額×贖回費率
    贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置。持有時間越長，適用的贖回費率越低。
    實行后端收取認(rèn)購/申購費的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購、申購費，才是投資者最終得到的贖回金額，即：　　贖回金額=贖回總額-后端收費金額-贖回費用
    (三)貨幣市場基金的手續(xù)費
    貨幣市場基金費用較低，通常申購、贖回費率為零。一般地，貨幣型基金從基金財產(chǎn)中計提不高于2.5‰的比例的銷售服務(wù)費，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。
    六、申購、贖回款項的支付
    申購采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬，則申購不成功;申購不成功或無效，款項將退回投資者賬戶。
    贖回款項在自受理基金投資者有效贖回申請之日起不超過7個工作日的時間內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。
    七、申購、贖回的注冊登記
    八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
    (一)巨額贖回的認(rèn)定
    單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。
    (二)巨額贖回的處理方式
    出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
    1.接受全額贖回
    當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全部贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。
    2.部分延期贖回
    基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請;已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
    第四節(jié)　開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
    一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換
    開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。
    一般當(dāng)發(fā)生轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)入基金的申購費率高于轉(zhuǎn)出基金的申購費率而存在費用差額時，應(yīng)在轉(zhuǎn)換時補齊?；鸱蓊~的轉(zhuǎn)換常常還會收取一定的轉(zhuǎn)換費用。由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購買另一基金，因此綜合費用仍較低。
    二、非交易過戶
    包括繼承、司法強制執(zhí)行等。
    三、基金份額的轉(zhuǎn)托管
    基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
    例5：轉(zhuǎn)托管在(　)進行申報。
    A.轉(zhuǎn)出方
    B.轉(zhuǎn)入方
    C.轉(zhuǎn)出方或轉(zhuǎn)入方
    D.轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方
    答案：A
    四、基金份額的凍結(jié)
    基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益(包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資)一并凍結(jié)。
    例題6：
    判斷正誤：開放式基金的申購、贖回全部采用“未知價”進行。
    答案：錯誤。
    貨幣市場基金采用已知價法。
    第三節(jié)　開放式基金的申購、贖回
    一、申購、贖回的概念
    1.申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為。
    2.封閉期：開放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)接受申購，不辦理贖回，但該期限最長不得超過3個月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進行日常申購、贖回期。
    二、申購、贖回的場所
    可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點進行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進行申購、贖回。
    三、申購、贖回時間
    基金管理人應(yīng)在申購、贖回開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。
    四、申購、贖回原則
    (一)股票、債券型基金的申購、贖回原則
    1.“未知價”交易原則
    即投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進行計算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”原則進行買賣不同。
    2.“金額申購、份額贖回”原則
    即申購以金額申請，贖回以份額申請，這是適應(yīng)“未知價格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。
    (二)貨幣市場基金的申購、贖回原則
    1.“確定價”原則
    即申購、贖回基金份額價格以1元人民幣為基準(zhǔn)進行計算。
    2.“金額申購、份額贖回”原則
    即申購以金額申請，贖回以份額申請。
    五、收費模式與申購份額、贖回金額的確定
    (一)收費模式與申購費率
    申購費率不得超過申購金額的5%。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。
    (二)贖回金額的確定
    贖回金額=贖回總額-贖回費用
    其中：
    贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值
    贖回費用=贖回總額×贖回費率
    贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置。持有時間越長，適用的贖回費率越低。
    實行后端收取認(rèn)購/申購費的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購、申購費，才是投資者最終得到的贖回金額，即：　　贖回金額=贖回總額-后端收費金額-贖回費用
    (三)貨幣市場基金的手續(xù)費
    貨幣市場基金費用較低，通常申購、贖回費率為零。一般地，貨幣型基金從基金財產(chǎn)中計提不高于2.5‰的比例的銷售服務(wù)費，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。
    六、申購、贖回款項的支付
    申購采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬，則申購不成功;申購不成功或無效，款項將退回投資者賬戶。
    贖回款項在自受理基金投資者有效贖回申請之日起不超過7個工作日的時間內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。
    七、申購、贖回的注冊登記
    八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
    (一)巨額贖回的認(rèn)定
    單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。
    (二)巨額贖回的處理方式
    出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
    1.接受全額贖回
    當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全部贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。
    2.部分延期贖回
    基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請;已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
    第四節(jié)　開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
    一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換
    開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。
    一般當(dāng)發(fā)生轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)入基金的申購費率高于轉(zhuǎn)出基金的申購費率而存在費用差額時，應(yīng)在轉(zhuǎn)換時補齊。基金份額的轉(zhuǎn)換常常還會收取一定的轉(zhuǎn)換費用。由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購買另一基金，因此綜合費用仍較低。
    二、非交易過戶
    包括繼承、司法強制執(zhí)行等。
    三、基金份額的轉(zhuǎn)托管
    基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
    例5：轉(zhuǎn)托管在(　)進行申報。
    A.轉(zhuǎn)出方
    B.轉(zhuǎn)入方
    C.轉(zhuǎn)出方或轉(zhuǎn)入方
    D.轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方
    答案：A
    四、基金份額的凍結(jié)
    基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益(包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資)一并凍結(jié)。
    例題6：
    判斷正誤：開放式基金的申購、贖回全部采用“未知價”進行。
    答案：錯誤。
    貨幣市場基金采用已知價法。
    第三節(jié)　開放式基金的申購、贖回
    一、申購、贖回的概念
    1.申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為。
    2.封閉期：開放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)接受申購，不辦理贖回，但該期限最長不得超過3個月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進行日常申購、贖回期。
    二、申購、贖回的場所
    可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點進行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進行申購、贖回。
    三、申購、贖回時間
    基金管理人應(yīng)在申購、贖回開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。
    四、申購、贖回原則
    (一)股票、債券型基金的申購、贖回原則
    1.“未知價”交易原則
    即投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進行計算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”原則進行買賣不同。
    2.“金額申購、份額贖回”原則
    即申購以金額申請，贖回以份額申請，這是適應(yīng)“未知價格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。
    (二)貨幣市場基金的申購、贖回原則
    1.“確定價”原則
    即申購、贖回基金份額價格以1元人民幣為基準(zhǔn)進行計算。
    2.“金額申購、份額贖回”原則
    即申購以金額申請，贖回以份額申請。
    五、收費模式與申購份額、贖回金額的確定
    (一)收費模式與申購費率
    申購費率不得超過申購金額的5%。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。
    (二)贖回金額的確定
    贖回金額=贖回總額-贖回費用
    其中：
    贖回總額=贖回數(shù)量×贖回日基金份額凈值
    贖回費用=贖回總額×贖回費率
    贖回費率一般按持有時間的長短分級設(shè)置。持有時間越長，適用的贖回費率越低。
    實行后端收取認(rèn)購/申購費的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購、申購費，才是投資者最終得到的贖回金額，即：
    贖回金額=贖回總額-后端收費金額-贖回費用
    (三)貨幣市場基金的手續(xù)費
    貨幣市場基金費用較低，通常申購、贖回費率為零。一般地，貨幣型基金從基金財產(chǎn)中計提不高于2.5‰的比例的銷售服務(wù)費，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。
    六、申購、贖回款項的支付
    申購采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬，則申購不成功;申購不成功或無效，款項將退回投資者賬戶。
    贖回款項在自受理基金投資者有效贖回申請之日起不超過7個工作日的時間內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。
    七、申購、贖回的注冊登記
    八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
    (一)巨額贖回的認(rèn)定
    單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。
    (二)巨額贖回的處理方式
    出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
    1.接受全額贖回
    當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全部贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。
    2.部分延期贖回
    基金連續(xù)2個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請;已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
    第四節(jié)　開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
    一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換
    開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。
    一般當(dāng)發(fā)生轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)入基金的申購費率高于轉(zhuǎn)出基金的申購費率而存在費用差額時，應(yīng)在轉(zhuǎn)換時補齊?；鸱蓊~的轉(zhuǎn)換常常還會收取一定的轉(zhuǎn)換費用。由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購買另一基金，因此綜合費用仍較低。
    二、非交易過戶
    包括繼承、司法強制執(zhí)行等。
    三、基金份額的轉(zhuǎn)托管
    基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
    例5：轉(zhuǎn)托管在(　)進行申報。
    A.轉(zhuǎn)出方
    B.轉(zhuǎn)入方
    C.轉(zhuǎn)出方或轉(zhuǎn)入方
    D.轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方
    答案：A
    四、基金份額的凍結(jié)
    基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益(包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資)一并凍結(jié)。
    例題6：
    判斷正誤：開放式基金的申購、贖回全部采用“未知價”進行。
    答案：錯誤。
    貨幣市場基金采用已知價法。