第三節(jié)、資本市場(chǎng)
    資本市場(chǎng)包括：
    股票市場(chǎng)
    債券市場(chǎng)
    證券投資基金市場(chǎng)
    （一）股票市場(chǎng)
    股票是由股份公司發(fā)行的，表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是能夠給持有者帶來(lái)收益的有價(jià)證券
    股票特征 注意選擇題
    收益性
    風(fēng)險(xiǎn)性
    穩(wěn)定性
    流通性
    參與性
    股票的分類(lèi) 注意選擇題
    按股東享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)劃分
    按是否有面值劃分
    按是否有表決權(quán)劃分
    股票的其他劃分
    我國(guó)對(duì)股票的一些特殊劃分
    按股東享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)劃分
    普通股
    最基本、最重要發(fā)行量
    持有者可以平等地享有不受特別限制的權(quán)益
    風(fēng)險(xiǎn)
    優(yōu)先股是指比普通股享有某些優(yōu)先權(quán)的股票
    股息率固定、優(yōu)先分配
    公司破產(chǎn)或解散進(jìn)行清算時(shí)，可先于普通股股票分得公司的剩余財(cái)產(chǎn)
    按是否有面值劃分
    有面值股票和無(wú)面值股票
    有面值股票的票面上記載有一定金額
    無(wú)面值股票是指股票票面上不記載金額，這種股票僅在票面上標(biāo)明股票在公司總股本中所占的比例，因此又稱為比例股
    股票的其他劃分
    藍(lán)籌股股票 （績(jī)優(yōu)股、垃圾股）
    成長(zhǎng)股股票
    周期性股票
    防守性股票
    投機(jī)性股票
    我國(guó)對(duì)股票的一些特殊分類(lèi)
    國(guó)有股：代表國(guó)家投資的政府部門(mén)持股
    國(guó)有法人股：國(guó)有法人或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)投入公司形成的股份
    法人股：企業(yè)法人以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份，具有法人資格的事業(yè)單位和國(guó)家團(tuán)體以國(guó)家允許用于經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司投資形成的股份，代表這部分股份的股票被稱為法人股股票
    社會(huì)公眾股：自然人、法人將個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司形成的股份
    外資股：外資股股票又可分為B種股票、H種股票和N種股票
    股票運(yùn)行
    股票發(fā)行方式
    公募、私募
    直接、間接
    新股發(fā)行
    首次發(fā)行
    增資發(fā)行
    平價(jià)、折價(jià)、溢價(jià)發(fā)行
    股票交易：遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則
    股票的收益與風(fēng)險(xiǎn)
    收益
    股息
    紅利
    資本利得
    風(fēng)險(xiǎn)
    系統(tǒng)性：對(duì)市場(chǎng)的整體影響
    非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)個(gè)別股票的影響
     財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
    信用風(fēng)險(xiǎn)
    經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
    （二）債券市場(chǎng)
    債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證
    債券要素：期限、面值、票面利率、求償?shù)燃?jí)、限制性條款、抵押與擔(dān)保、選擇權(quán)條款
    債券特征：收益性、安全性、流動(dòng)性、安全性
    債券分類(lèi)
    按發(fā)行主體分為政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券
    按償還期限的長(zhǎng)短分為短期債券和長(zhǎng)期債券
    按利息支付方式可分為附息債券、貼現(xiàn)債券、一次還本付息債券
    按債券性質(zhì)分為信用債券、擔(dān)保債券、抵押債券、收益?zhèn)?、可轉(zhuǎn)換公司債券、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券、可贖回債券
    債券發(fā)行條件：發(fā)行額、期限、票面利率、償還方式
    債券市場(chǎng)功能
    債券流通與變現(xiàn)場(chǎng)所；籌集資金渠道；宏觀調(diào)控場(chǎng)所
    債券的發(fā)行與交易
    國(guó)債發(fā)行
    直接
    代銷(xiāo)：機(jī)構(gòu)投資者代銷(xiāo)
    承購(gòu)包銷(xiāo)：一級(jí)自營(yíng)商制度
    招標(biāo)拍賣(mài)
    荷蘭式：?jiǎn)我粌r(jià)格（區(qū)別：價(jià)格，交款日期，收益率）
    美國(guó)式：多種價(jià)格
    公司債券發(fā)行
    三類(lèi)企業(yè)可以發(fā)行債券：股份有限，有限責(zé)任，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)
    債券的交易的類(lèi)型：
    現(xiàn)貨交易
    即時(shí)交割
    次日交割
    例行交割（成交后第四天交割）
    期貨交易
    回購(gòu)交易
    債券的價(jià)格
    發(fā)行價(jià)格：
    面值發(fā)行
    折價(jià)發(fā)行
    溢價(jià)發(fā)行
    交易價(jià)格：市場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率成反比
    價(jià)格計(jì)算公式（參閱P51）
    債券的收益與風(fēng)險(xiǎn)
    收益
    名義收益率：
    當(dāng)期收益率：
    到期收益率：
    風(fēng)險(xiǎn)
    信用風(fēng)險(xiǎn)：信用評(píng)級(jí)
    市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
    在投資風(fēng)險(xiǎn)：票面利率高，在投資風(fēng)險(xiǎn)大
    購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)：持有期間，債券收益的購(gòu)買(mǎi)力下降
    流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：隨時(shí)兌現(xiàn)不遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)
    匯率風(fēng)險(xiǎn)