(一)證券投資基金的概念
證券投資基金是投資基金的一種主要類型。它是通過(guò)發(fā)售基金單位，集中投資者的資金形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。
世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂也不盡相同。如美國(guó)將證券投資基金稱為“共同基金”；英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱為．“單位信托基金”；日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱之為“證券投資信托基金”。
(二)證券投資基金的特征
1．集合投資。證券投資基金是一種集合投資方式，即通過(guò)向投資人發(fā)行基金份額或基金單位，能夠在短期內(nèi)募集大量的資金用于投資。同時(shí)，在投資過(guò)程中，能夠發(fā)揮資金集中的優(yōu)勢(shì)，有利于降低投資成本，獲取投資的規(guī)模效益。
2．專業(yè)管理。或稱專家管理。即證券投資基金是通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的專業(yè)化的投資管理機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行管理和運(yùn)作的。這類機(jī)構(gòu)由具有專門(mén)資格的專家團(tuán)隊(duì)組成。專業(yè)管理還表現(xiàn)在：證券市場(chǎng)中的各類證券信息由專業(yè)人員進(jìn)行收集、分析；各種的證券組合方案由專業(yè)人員進(jìn)行研究、模擬和調(diào)整；分散投資風(fēng)險(xiǎn)的措施由專業(yè)人員進(jìn)行計(jì)算、測(cè)試等。
3．組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。證券投資基金有特定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資組合和投資限制。證券投資基金在投資過(guò)程中通過(guò)科學(xué)的投資組合和投資限制，實(shí)行分散化投資，這將有利于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的多樣化，并通過(guò)不同資產(chǎn)和不同投資證券的相互補(bǔ)充，達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)和提高收益的目的。
4．制衡機(jī)制。證券投資基金在運(yùn)作中實(shí)行制衡機(jī)制，即投資人擁有所有權(quán)、管理人和運(yùn)作基金資產(chǎn)、托管人保管基金資產(chǎn)。這種三方當(dāng)事人之間相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制，規(guī)范基金運(yùn)作，保護(hù)投資人的權(quán)益。
5．利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。證券投資基金實(shí)行“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，即投資人根據(jù)其持有基金單位或份額的多少，分配基金投資的收益或承擔(dān)基金投資風(fēng)險(xiǎn)。
(三)證券投資基金的作用
1．有利于拓寬投資者的投資渠道。
2．促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和規(guī)范化發(fā)展。
(1)有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定；
(2)促進(jìn)上市公司的規(guī)范化建設(shè)，推動(dòng)上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善；
(3)增加了證券市場(chǎng)的投資品種，擴(kuò)大了證券市場(chǎng)的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場(chǎng)的作用。
3．推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。
(1)推動(dòng)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的發(fā)展；
(2)推動(dòng)資產(chǎn)證券化的發(fā)展；
(3)促進(jìn)證券市場(chǎng)國(guó)際化和商業(yè)銀行的發(fā)展降低金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。
證券投資基金是投資基金的一種主要類型。它是通過(guò)發(fā)售基金單位，集中投資者的資金形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。
世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂也不盡相同。如美國(guó)將證券投資基金稱為“共同基金”；英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱為．“單位信托基金”；日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱之為“證券投資信托基金”。
(二)證券投資基金的特征
1．集合投資。證券投資基金是一種集合投資方式，即通過(guò)向投資人發(fā)行基金份額或基金單位，能夠在短期內(nèi)募集大量的資金用于投資。同時(shí)，在投資過(guò)程中，能夠發(fā)揮資金集中的優(yōu)勢(shì)，有利于降低投資成本，獲取投資的規(guī)模效益。
2．專業(yè)管理。或稱專家管理。即證券投資基金是通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的專業(yè)化的投資管理機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行管理和運(yùn)作的。這類機(jī)構(gòu)由具有專門(mén)資格的專家團(tuán)隊(duì)組成。專業(yè)管理還表現(xiàn)在：證券市場(chǎng)中的各類證券信息由專業(yè)人員進(jìn)行收集、分析；各種的證券組合方案由專業(yè)人員進(jìn)行研究、模擬和調(diào)整；分散投資風(fēng)險(xiǎn)的措施由專業(yè)人員進(jìn)行計(jì)算、測(cè)試等。
3．組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。證券投資基金有特定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資組合和投資限制。證券投資基金在投資過(guò)程中通過(guò)科學(xué)的投資組合和投資限制，實(shí)行分散化投資，這將有利于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的多樣化，并通過(guò)不同資產(chǎn)和不同投資證券的相互補(bǔ)充，達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)和提高收益的目的。
4．制衡機(jī)制。證券投資基金在運(yùn)作中實(shí)行制衡機(jī)制，即投資人擁有所有權(quán)、管理人和運(yùn)作基金資產(chǎn)、托管人保管基金資產(chǎn)。這種三方當(dāng)事人之間相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制，規(guī)范基金運(yùn)作，保護(hù)投資人的權(quán)益。
5．利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。證券投資基金實(shí)行“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，即投資人根據(jù)其持有基金單位或份額的多少，分配基金投資的收益或承擔(dān)基金投資風(fēng)險(xiǎn)。
(三)證券投資基金的作用
1．有利于拓寬投資者的投資渠道。
2．促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和規(guī)范化發(fā)展。
(1)有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定；
(2)促進(jìn)上市公司的規(guī)范化建設(shè)，推動(dòng)上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善；
(3)增加了證券市場(chǎng)的投資品種，擴(kuò)大了證券市場(chǎng)的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場(chǎng)的作用。
3．推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。
(1)推動(dòng)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的發(fā)展；
(2)推動(dòng)資產(chǎn)證券化的發(fā)展；
(3)促進(jìn)證券市場(chǎng)國(guó)際化和商業(yè)銀行的發(fā)展降低金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。