13．9月10日某投資者在期貨市場(chǎng)上以92．30的價(jià)格買(mǎi)人2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約，12月2日又以94．10的價(jià)格賣(mài)出2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。每張歐洲美元期貨合約價(jià)值為1000000美元，每一點(diǎn)為2500美元。則該投資者的凈收益為( C )美元。
A．4500
B．一4500
C．9000
D．一9000
14．6月10日某公司得知將于9月10日將收到10000000歐元，并計(jì)劃將其投資于3個(gè)月期的定期存款，6月10日時(shí)的銀行利率為8％。由于擔(dān)心利率下降造成損失，于是決定在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值。6月10日，公司以92．30價(jià)格購(gòu)入10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，每張合約價(jià)值為1000000歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場(chǎng)利率果然下跌至6．85％，公司又以93．35的價(jià)格賣(mài)出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率期貨合約，并將收到的10000000歐元存入銀行，到12月10日收回本利和。問(wèn)該公司自6月10日到12月lO日間的收益為(D )。
A．145000
B．153875
C．173875
D．197500
15．英國(guó)某公司的股票投資組合與金融時(shí)報(bào)指數(shù)的p系數(shù)為0．85。如果3月，該投資組合的收益率為16％，現(xiàn)指1400點(diǎn)。到了6月，現(xiàn)指上升為1470點(diǎn)，此時(shí)公司的股票組合的收益率上升( B )。
A．4％
B．4．25％
C．4．5％
D．4．75％
16．某公司現(xiàn)有資金1000萬(wàn)元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500的p系數(shù)分別為O．8、1、1.5、2。公司決定投資A股票100萬(wàn)元，B股票200萬(wàn)元，C股票300萬(wàn)元。D股票400萬(wàn)元。則此投資組合與S％P500的p系數(shù)為( C )。
A．0．81
B．1．32
C．1．53
D．2．44
17．6月1日，香港某投資公司的股票組合的現(xiàn)值為120000000港元，當(dāng)日恒生指數(shù)為15800點(diǎn)，其股票組合與恒生指數(shù)的B系數(shù)為O．9。由于股市面臨下跌的極大可能，公司決定做套期保值，此時(shí)9月份到期的期貨合約指數(shù)為16200點(diǎn)，每點(diǎn)為50港元。公司應(yīng)賣(mài)出( C )張股指期貨合約才能起到保值的效果。
A．67
B．69
C．134
D．137
18．9月，某公司賣(mài)出100張12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指點(diǎn)為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買(mǎi)入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為( D )美元。
A．42500
B．一42500
C．4250000
D．一4250000
19．某公司于3月10日投資證券市場(chǎng)300萬(wàn)美元，購(gòu)買(mǎi)了A、B、C三種股票，分別投入100萬(wàn)美元，三只股票與S&P500的8系數(shù)分別為0．9、1．5、2．1。此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。
(1)6月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約的期貨指為1450點(diǎn)，合約乘數(shù)為250美元，公司需要賣(mài)出(C )張合約才能達(dá)到保值效果。
A．7
B．10
C．13
D．16
(2)賣(mài)出合約后，到了6月10日S&P500現(xiàn)指果然下跌至1287點(diǎn)，期指也下跌至1305點(diǎn)。此時(shí)公司的股票組合的現(xiàn)值為(C )美元。
A．45萬(wàn)
B．75萬(wàn)
C．255萬(wàn)
D．270萬(wàn)
(3)6月10日，公司買(mǎi)入S&P500指數(shù)合約進(jìn)行平倉(cāng)，此公司在期貨市場(chǎng)上的總收益為( B )美元。
A．450000
B．471250
C．36250
D．34615
20．6月5日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)年利率為8％。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為( D )港元。
A．15214
B．752000
C．753856
D．754933
21．假定年利率r為8％，年指數(shù)股息率d為1．5％，6月30 日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15 日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450 點(diǎn)，則4月15 日的指數(shù)期貨理論價(jià)格是( C )點(diǎn)。
A．1459．64
B．1460．64
C．1469．64
D．1470．64
22．假定年利率r為8％，年指數(shù)股息率d為1．5％，6月30日是6 月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買(mǎi)賣(mài)期貨合約的手續(xù)費(fèi)為O．2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，、市場(chǎng)沖擊成本為O．2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買(mǎi)賣(mài)股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0．5％，買(mǎi)賣(mài)股票的市場(chǎng)沖擊成本為0．6％；投資者是貸款購(gòu)買(mǎi)，借貸利率差為成交金額0．5％，則4月1日時(shí)的無(wú)套利區(qū)間是。A
A．[1606，1646]
B．[1600，1640]
C．[1616，1656]
D．[1620，1660]
A．4500
B．一4500
C．9000
D．一9000
14．6月10日某公司得知將于9月10日將收到10000000歐元，并計(jì)劃將其投資于3個(gè)月期的定期存款，6月10日時(shí)的銀行利率為8％。由于擔(dān)心利率下降造成損失，于是決定在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值。6月10日，公司以92．30價(jià)格購(gòu)入10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，每張合約價(jià)值為1000000歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場(chǎng)利率果然下跌至6．85％，公司又以93．35的價(jià)格賣(mài)出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率期貨合約，并將收到的10000000歐元存入銀行，到12月10日收回本利和。問(wèn)該公司自6月10日到12月lO日間的收益為(D )。
A．145000
B．153875
C．173875
D．197500
15．英國(guó)某公司的股票投資組合與金融時(shí)報(bào)指數(shù)的p系數(shù)為0．85。如果3月，該投資組合的收益率為16％，現(xiàn)指1400點(diǎn)。到了6月，現(xiàn)指上升為1470點(diǎn)，此時(shí)公司的股票組合的收益率上升( B )。
A．4％
B．4．25％
C．4．5％
D．4．75％
16．某公司現(xiàn)有資金1000萬(wàn)元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500的p系數(shù)分別為O．8、1、1.5、2。公司決定投資A股票100萬(wàn)元，B股票200萬(wàn)元，C股票300萬(wàn)元。D股票400萬(wàn)元。則此投資組合與S％P500的p系數(shù)為( C )。
A．0．81
B．1．32
C．1．53
D．2．44
17．6月1日，香港某投資公司的股票組合的現(xiàn)值為120000000港元，當(dāng)日恒生指數(shù)為15800點(diǎn)，其股票組合與恒生指數(shù)的B系數(shù)為O．9。由于股市面臨下跌的極大可能，公司決定做套期保值，此時(shí)9月份到期的期貨合約指數(shù)為16200點(diǎn)，每點(diǎn)為50港元。公司應(yīng)賣(mài)出( C )張股指期貨合約才能起到保值的效果。
A．67
B．69
C．134
D．137
18．9月，某公司賣(mài)出100張12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指點(diǎn)為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買(mǎi)入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為( D )美元。
A．42500
B．一42500
C．4250000
D．一4250000
19．某公司于3月10日投資證券市場(chǎng)300萬(wàn)美元，購(gòu)買(mǎi)了A、B、C三種股票，分別投入100萬(wàn)美元，三只股票與S&P500的8系數(shù)分別為0．9、1．5、2．1。此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。
(1)6月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約的期貨指為1450點(diǎn)，合約乘數(shù)為250美元，公司需要賣(mài)出(C )張合約才能達(dá)到保值效果。
A．7
B．10
C．13
D．16
(2)賣(mài)出合約后，到了6月10日S&P500現(xiàn)指果然下跌至1287點(diǎn)，期指也下跌至1305點(diǎn)。此時(shí)公司的股票組合的現(xiàn)值為(C )美元。
A．45萬(wàn)
B．75萬(wàn)
C．255萬(wàn)
D．270萬(wàn)
(3)6月10日，公司買(mǎi)入S&P500指數(shù)合約進(jìn)行平倉(cāng)，此公司在期貨市場(chǎng)上的總收益為( B )美元。
A．450000
B．471250
C．36250
D．34615
20．6月5日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)年利率為8％。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為( D )港元。
A．15214
B．752000
C．753856
D．754933
21．假定年利率r為8％，年指數(shù)股息率d為1．5％，6月30 日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15 日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450 點(diǎn)，則4月15 日的指數(shù)期貨理論價(jià)格是( C )點(diǎn)。
A．1459．64
B．1460．64
C．1469．64
D．1470．64
22．假定年利率r為8％，年指數(shù)股息率d為1．5％，6月30日是6 月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買(mǎi)賣(mài)期貨合約的手續(xù)費(fèi)為O．2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，、市場(chǎng)沖擊成本為O．2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買(mǎi)賣(mài)股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0．5％，買(mǎi)賣(mài)股票的市場(chǎng)沖擊成本為0．6％；投資者是貸款購(gòu)買(mǎi)，借貸利率差為成交金額0．5％，則4月1日時(shí)的無(wú)套利區(qū)間是。A
A．[1606，1646]
B．[1600，1640]
C．[1616，1656]
D．[1620，1660]