26．如果以EV，表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9 980、St=10 000、m=10時，則每一看漲期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值為( )。
    A．0
    B．200
    C．-200
    D．20
    27．下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是( )。
    A．在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高；反之，期權(quán)價格越低
    B．利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高
    C．在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升，使看跌期權(quán)價格下降
    D．標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高；波動性越小，期權(quán)價格越低
    28．某可轉(zhuǎn)換債券面值1 000元，轉(zhuǎn)換價格10元，該債券市場價格990元，標(biāo)的股票市場價格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價值為( )。
    A．1 990元
    B．1 010元
    C．990元
    D．800元
    29．接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為( )。
    A．23．75%
    B．19%
    C．19．19%
    D 0．1%
    30．假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價為5元，權(quán)證的行權(quán)價為4．5元，存續(xù)期為1年，股價年波動率為0．25，無風(fēng)險利率為8%,則認(rèn)股權(quán)證的價值為( )。已知累積正態(tài)分布表N(1．34)=0．908，N(1．09)=0．862，e-0．08=0．9231。
    A．0．96元
    B．0．54元
    C．0．66元
    D．0．22元
    31．某認(rèn)股權(quán)證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價為( )。
    A．2元
    B．-2元
    C．16元
    D．9元
    32．下列不是影響股票投資價值內(nèi)部因素的是( )。
    A．公司凈資產(chǎn)
    B．公司盈利水平
    C．公司所在行業(yè)的情況
    D．股份分割
    33．股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是( )。
    A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
    B．零增長模型
    C．不變增長模型
    D．市盈率估價模型
    34．可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是( )。
    A．轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例
    B．轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例
    C．轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格÷轉(zhuǎn)換比例
    D．轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例
    35．某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20。其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元，債券的市場價格為1 000元，則( )。
    A．轉(zhuǎn)換升水比率20%
    B．轉(zhuǎn)換貼水比率20%
    C．轉(zhuǎn)換升水比率25%
    D．轉(zhuǎn)換貼水比率25%
    36．下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用的說法正確的是( )。
    A．認(rèn)股權(quán)證價格的漲跌能夠引起其可選購股票價格更大幅度的漲跌
    B．對于某一認(rèn)股權(quán)證來說。其溢價越高杠桿作用就越高①
    C．認(rèn)股權(quán)證的市場價格同其可選購股票的市場價格保持相同的漲跌數(shù)
    D．認(rèn)股權(quán)證的市場價格要比其可選購股票的市場價格的上漲或下跌的速度快得多
    37．轉(zhuǎn)換貼水的計算公式是( )。
    A．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價格
    B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值-可轉(zhuǎn)換證券的市場價格
    C．可轉(zhuǎn)換證券的投資價值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價格
    D．可轉(zhuǎn)換證券的市場價格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值
    38．下列一般不進(jìn)入證券交易所流通買賣的證券是( )。
    A．普通股票
    B．債券
    C．封閉式基金
    D．開放式基金
    39．一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就( )。
    A．越大
    B．越小
    C．不變
    D．不確定
    40．下列不屬于債券投資價值外部因素的是( )。
    A．基礎(chǔ)利率
    B．市場利率
    C．票面利率
    D．市場匯率
    41．關(guān)于債券的內(nèi)部到期收益率的計算，以下說法正確的是( )。
    A．附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益
    B．貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價格
    C．貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率
    D．相對于附息債券，無息債券的到期收益率的計算更復(fù)雜
    42．關(guān)于各變量的變動對權(quán)證價值的影響方向，以下說法錯誤的是( )。
    A．在其他變量保持不變的情況下，股票價格與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化
    B．在其他變量保持不變的情況下．到期期限與認(rèn)股權(quán)證價值同方向變化
    C．在其他變量保持不變的情況下，股價的波動率與認(rèn)沽權(quán)證的價值反方向變化
    D．在其他變量保持不變的情況下，無風(fēng)險利率與認(rèn)沽權(quán)證價值反方向變化
    43．債券的流動性溢價是指( )。
    A．基礎(chǔ)利率和未來的預(yù)期即期利率的差價
    B．遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率的差價
    C．基礎(chǔ)利率和遠(yuǎn)期利率的差價
    D．預(yù)期利率和即期利率的差價
    44．在貸款或融資活動進(jìn)行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，是( )的觀點。
    A．市場預(yù)期理論
    B．流動性偏好理論
    C．市場分割理論
    D．有效市場理論
    45．期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為期貨的當(dāng)前價格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價格，則現(xiàn)貨的持有成本和時間價值為( )。
    A．(r—d)(T—t)/360
    B．St{1+(r—d)(T—t)/360}
    C．Ft{1+(r—d)(T—t)/360}
    D．St(1+R)
    46．根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過程叫作( )。
    A．映射
    B．貼現(xiàn)
    C．回歸
    D．轉(zhuǎn)換
    47．下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是( )。
    A．貨幣政策
    B．財政政策
    C．收入分配政策
    D．產(chǎn)業(yè)政策