第九章 長(zhǎng)期負(fù)債
第一節(jié) 長(zhǎng)期負(fù)債概述
長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期限在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的能夠長(zhǎng)期占用的資金，主要有兩項(xiàng)來(lái)源：一是投資者投入的資本；二是舉借長(zhǎng)期債務(wù)。對(duì)于一個(gè)股份公司來(lái)講，舉借長(zhǎng)期債務(wù)與增發(fā)股票籌資相比，有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）舉債不會(huì)影響公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以避免股權(quán)分散；（2）舉債的成本通常較低，而且債務(wù)利息還可以在稅前列支，能起到“稅收擋板”的作用；（3）如果公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，舉債還可以使公司的股東獲得財(cái)務(wù)杠桿收益。
但是舉債也有一些缺點(diǎn)：（1）長(zhǎng)期債務(wù)的利息支出是企業(yè)的一項(xiàng)固定支出，這會(huì)加大公司的負(fù)擔(dān)，尤其在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí)，顯得更為突出；（2）長(zhǎng)期債務(wù)合同中一般都會(huì)有許多限制企業(yè)的保護(hù)性條款，如重大經(jīng)營(yíng)決策及財(cái)務(wù)事項(xiàng)的變更須經(jīng)債權(quán)人允許等，這些保護(hù)性條款會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的靈活性。
第二節(jié) 應(yīng)付公司債券的核算
債券是公司依照法定程序?qū)ν獍l(fā)行，約定在一定期間內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。它是公司籌集長(zhǎng)期使用資金而發(fā)行一種書(shū)面憑證，其實(shí)質(zhì)是一種長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù)。
一、債券的發(fā)行價(jià)格
債券的發(fā)行價(jià)格是債券發(fā)行時(shí)使用的價(jià)格，亦即投資者購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)所支付的價(jià)格。公司債券發(fā)行的價(jià)格通常有三種：平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)。當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，以溢價(jià)發(fā)行債券；當(dāng)票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，以折價(jià)發(fā)行債券；當(dāng)票面利率于市場(chǎng)利率一致時(shí)，則以平價(jià)發(fā)行債券。
債券發(fā)行價(jià)格=票面金額÷（1+市場(chǎng)利率）n
+Σ[（票面金額×票面利率）÷（1+市場(chǎng)利率）t]
式中：n——債券期限；
t——付息期數(shù)。
例如，某公司擬發(fā)行10年期債券，債券面值為1000元，票面利率為為10%，每年付息一次，假如目前市場(chǎng)利率為8%，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)是多少？
由于債券的票面利率高于市場(chǎng)利率，可以判斷，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)高于債券面值。其發(fā)行價(jià)格的計(jì)算如下：
債券發(fā)行價(jià)格=100×（P/A，8%，10）+1000×（P/S，8%，10）
=100×6.7101+1000×0.4632
=1134.21元
二、應(yīng)付債券核算使用的主要科目
企業(yè)發(fā)行的長(zhǎng)期債券，應(yīng)設(shè)置“應(yīng)付債券”科目，本科目核算公司為籌集長(zhǎng)期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。該科目貸方登記應(yīng)付債券的本金及利息，借方登記歸還債券的本息，期末貸方余額表示尚未歸還的債券本息。該科目設(shè)置“債券面值”、“債券溢價(jià)”、“債券折價(jià)”、“應(yīng)計(jì)利息”四個(gè)明細(xì)科目，在此基礎(chǔ)上按債券種類(lèi)進(jìn)行明細(xì)分類(lèi)核算。另外 ，企業(yè)還須設(shè)置備查簿，登記債券的票面金額、票面利率、發(fā)行總額、發(fā)行日期、還款期限與方式、編號(hào)等項(xiàng)目。
三、應(yīng)付債券核算的主要賬務(wù)處理
公司發(fā)行債券時(shí)，按實(shí)際收到的款項(xiàng)，借記“銀行存款”、“現(xiàn)金”等科目，按債券票面價(jià)值，貸記“應(yīng)付債券——債券面值”科目；溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行的債券，還應(yīng)按發(fā)行價(jià)格與票面價(jià)值之間的差額，貸記或借記“應(yīng)付債券——債券溢價(jià)”或“應(yīng)付債券——債券折價(jià)”科目。支付的債券代理發(fā)行手續(xù)費(fèi)及印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，貸記“銀行存款”等科目。
公司債券應(yīng)按期計(jì)提利息。溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行債券，其實(shí)際收到的金額與債券票面金額的差額，應(yīng)在債券存續(xù)期間分期攤銷(xiāo)。攤銷(xiāo)方法可以采用實(shí)際利率法，也可以采用直線(xiàn)法?！ 》制谟?jì)提利息及攤銷(xiāo)溢價(jià)、折價(jià)時(shí)，應(yīng)區(qū)別情況處理：①面值發(fā)行債券應(yīng)計(jì)提的利息，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，貸記“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目。②溢價(jià)發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷(xiāo)的溢價(jià)金額，借記“應(yīng)付債券——債券溢價(jià)”科目，按應(yīng)計(jì)利息與溢價(jià)攤銷(xiāo)的差額，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等科目，按應(yīng)計(jì)利息，貸記“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目。③折價(jià)發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷(xiāo)的折價(jià)金額和應(yīng)計(jì)利息之和，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等科目，按應(yīng)攤銷(xiāo)的折價(jià)金額，貸記“應(yīng)付債券——債券折價(jià)”科目，按應(yīng)計(jì)利息，貸記“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目。
債券到期，支付債券本息時(shí)，借記“應(yīng)付債券——債券面值”和“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目，貸記“銀行存款”等科目。
[例1]某企業(yè)1991年1月1日溢價(jià)發(fā)行5年期債券一批（到期一次還本付息），面值為500萬(wàn)元，票面利率為年率10%.企業(yè)按510萬(wàn)元的價(jià)格出售（不考慮債務(wù)發(fā)行費(fèi)用）。根據(jù)上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：
溢價(jià)發(fā)行，收到價(jià)款時(shí)，編制如下會(huì)計(jì)分錄：
借：銀行存款 5100000
貸：應(yīng)付債券——債券面值 5000000
應(yīng)付債券——債券溢價(jià) 100000
每年計(jì)提債券利息并攤銷(xiāo)溢價(jià)時(shí)，編制如下會(huì)計(jì)分錄：
每年應(yīng)計(jì)債券利息=500萬(wàn)元×10%=50萬(wàn)元
每年應(yīng)攤銷(xiāo)溢價(jià)金額=10萬(wàn)元÷5=2萬(wàn)元
每年的利息費(fèi)用為50萬(wàn)元-2萬(wàn)元=48萬(wàn)元
借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 480000
應(yīng)付債券——債券溢價(jià) 20000
貸：應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息 500000
償還本息時(shí)，編制如下會(huì)計(jì)分錄：
借：應(yīng)付債券——債券面值 5000000
應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息 2500000（500000×5）
貸：銀行存款 7500000
從這道例題中，可以看到，該企業(yè)雖然票面利率為10%，其應(yīng)計(jì)利息未50萬(wàn)元，但是實(shí)際上，企業(yè)的實(shí)際利息費(fèi)用并不是250萬(wàn)元，而是240萬(wàn)元（48×5），企業(yè)溢價(jià)發(fā)行所得的10萬(wàn)元，實(shí)際上是企業(yè)以后多付利息而事先行到的補(bǔ)償。同樣道理，債券折價(jià)則是企業(yè)以后少付利息而預(yù)先給投資者的補(bǔ)償。
第一節(jié) 長(zhǎng)期負(fù)債概述
長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期限在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的能夠長(zhǎng)期占用的資金，主要有兩項(xiàng)來(lái)源：一是投資者投入的資本；二是舉借長(zhǎng)期債務(wù)。對(duì)于一個(gè)股份公司來(lái)講，舉借長(zhǎng)期債務(wù)與增發(fā)股票籌資相比，有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）舉債不會(huì)影響公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以避免股權(quán)分散；（2）舉債的成本通常較低，而且債務(wù)利息還可以在稅前列支，能起到“稅收擋板”的作用；（3）如果公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，舉債還可以使公司的股東獲得財(cái)務(wù)杠桿收益。
但是舉債也有一些缺點(diǎn)：（1）長(zhǎng)期債務(wù)的利息支出是企業(yè)的一項(xiàng)固定支出，這會(huì)加大公司的負(fù)擔(dān)，尤其在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí)，顯得更為突出；（2）長(zhǎng)期債務(wù)合同中一般都會(huì)有許多限制企業(yè)的保護(hù)性條款，如重大經(jīng)營(yíng)決策及財(cái)務(wù)事項(xiàng)的變更須經(jīng)債權(quán)人允許等，這些保護(hù)性條款會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的靈活性。
第二節(jié) 應(yīng)付公司債券的核算
債券是公司依照法定程序?qū)ν獍l(fā)行，約定在一定期間內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。它是公司籌集長(zhǎng)期使用資金而發(fā)行一種書(shū)面憑證，其實(shí)質(zhì)是一種長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù)。
一、債券的發(fā)行價(jià)格
債券的發(fā)行價(jià)格是債券發(fā)行時(shí)使用的價(jià)格，亦即投資者購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)所支付的價(jià)格。公司債券發(fā)行的價(jià)格通常有三種：平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)。當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，以溢價(jià)發(fā)行債券；當(dāng)票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，以折價(jià)發(fā)行債券；當(dāng)票面利率于市場(chǎng)利率一致時(shí)，則以平價(jià)發(fā)行債券。
債券發(fā)行價(jià)格=票面金額÷（1+市場(chǎng)利率）n
+Σ[（票面金額×票面利率）÷（1+市場(chǎng)利率）t]
式中：n——債券期限；
t——付息期數(shù)。
例如，某公司擬發(fā)行10年期債券，債券面值為1000元，票面利率為為10%，每年付息一次，假如目前市場(chǎng)利率為8%，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)是多少？
由于債券的票面利率高于市場(chǎng)利率，可以判斷，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)高于債券面值。其發(fā)行價(jià)格的計(jì)算如下：
債券發(fā)行價(jià)格=100×（P/A，8%，10）+1000×（P/S，8%，10）
=100×6.7101+1000×0.4632
=1134.21元
二、應(yīng)付債券核算使用的主要科目
企業(yè)發(fā)行的長(zhǎng)期債券，應(yīng)設(shè)置“應(yīng)付債券”科目，本科目核算公司為籌集長(zhǎng)期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。該科目貸方登記應(yīng)付債券的本金及利息，借方登記歸還債券的本息，期末貸方余額表示尚未歸還的債券本息。該科目設(shè)置“債券面值”、“債券溢價(jià)”、“債券折價(jià)”、“應(yīng)計(jì)利息”四個(gè)明細(xì)科目，在此基礎(chǔ)上按債券種類(lèi)進(jìn)行明細(xì)分類(lèi)核算。另外 ，企業(yè)還須設(shè)置備查簿，登記債券的票面金額、票面利率、發(fā)行總額、發(fā)行日期、還款期限與方式、編號(hào)等項(xiàng)目。
三、應(yīng)付債券核算的主要賬務(wù)處理
公司發(fā)行債券時(shí)，按實(shí)際收到的款項(xiàng)，借記“銀行存款”、“現(xiàn)金”等科目，按債券票面價(jià)值，貸記“應(yīng)付債券——債券面值”科目；溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行的債券，還應(yīng)按發(fā)行價(jià)格與票面價(jià)值之間的差額，貸記或借記“應(yīng)付債券——債券溢價(jià)”或“應(yīng)付債券——債券折價(jià)”科目。支付的債券代理發(fā)行手續(xù)費(fèi)及印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，貸記“銀行存款”等科目。
公司債券應(yīng)按期計(jì)提利息。溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行債券，其實(shí)際收到的金額與債券票面金額的差額，應(yīng)在債券存續(xù)期間分期攤銷(xiāo)。攤銷(xiāo)方法可以采用實(shí)際利率法，也可以采用直線(xiàn)法?！ 》制谟?jì)提利息及攤銷(xiāo)溢價(jià)、折價(jià)時(shí)，應(yīng)區(qū)別情況處理：①面值發(fā)行債券應(yīng)計(jì)提的利息，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，貸記“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目。②溢價(jià)發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷(xiāo)的溢價(jià)金額，借記“應(yīng)付債券——債券溢價(jià)”科目，按應(yīng)計(jì)利息與溢價(jià)攤銷(xiāo)的差額，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等科目，按應(yīng)計(jì)利息，貸記“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目。③折價(jià)發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷(xiāo)的折價(jià)金額和應(yīng)計(jì)利息之和，借記“在建工程”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等科目，按應(yīng)攤銷(xiāo)的折價(jià)金額，貸記“應(yīng)付債券——債券折價(jià)”科目，按應(yīng)計(jì)利息，貸記“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目。
債券到期，支付債券本息時(shí)，借記“應(yīng)付債券——債券面值”和“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”科目，貸記“銀行存款”等科目。
[例1]某企業(yè)1991年1月1日溢價(jià)發(fā)行5年期債券一批（到期一次還本付息），面值為500萬(wàn)元，票面利率為年率10%.企業(yè)按510萬(wàn)元的價(jià)格出售（不考慮債務(wù)發(fā)行費(fèi)用）。根據(jù)上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：
溢價(jià)發(fā)行，收到價(jià)款時(shí)，編制如下會(huì)計(jì)分錄：
借：銀行存款 5100000
貸：應(yīng)付債券——債券面值 5000000
應(yīng)付債券——債券溢價(jià) 100000
每年計(jì)提債券利息并攤銷(xiāo)溢價(jià)時(shí)，編制如下會(huì)計(jì)分錄：
每年應(yīng)計(jì)債券利息=500萬(wàn)元×10%=50萬(wàn)元
每年應(yīng)攤銷(xiāo)溢價(jià)金額=10萬(wàn)元÷5=2萬(wàn)元
每年的利息費(fèi)用為50萬(wàn)元-2萬(wàn)元=48萬(wàn)元
借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 480000
應(yīng)付債券——債券溢價(jià) 20000
貸：應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息 500000
償還本息時(shí)，編制如下會(huì)計(jì)分錄：
借：應(yīng)付債券——債券面值 5000000
應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息 2500000（500000×5）
貸：銀行存款 7500000
從這道例題中，可以看到，該企業(yè)雖然票面利率為10%，其應(yīng)計(jì)利息未50萬(wàn)元，但是實(shí)際上，企業(yè)的實(shí)際利息費(fèi)用并不是250萬(wàn)元，而是240萬(wàn)元（48×5），企業(yè)溢價(jià)發(fā)行所得的10萬(wàn)元，實(shí)際上是企業(yè)以后多付利息而事先行到的補(bǔ)償。同樣道理，債券折價(jià)則是企業(yè)以后少付利息而預(yù)先給投資者的補(bǔ)償。