三、判斷題（請將判斷結果，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共10分，每小題1分。每小題判斷結果正確的得1分，判斷結果錯誤的扣0.5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。）
1.企業(yè)與政府之間的財務關系體現(xiàn)為一種投資與受資關系。（ ）
2.無論各投資項目報酬率的期望值是否相同，都可以采用標準離差比較其風險程度。（ ）
3.一般而言，銀行提供的非抵押借款的利率要低于抵押借款的利率（ ）
4.資金成本是指企業(yè)籌資付出的代價，一般用相對數表示，即資金占用費加上資金籌集費之和除以籌資金額。（ ）
5.在財務管理中，將以特定項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關的長期投資行為稱為固定資產投資。（ ）
6.除國庫券外，其他證券投資都或多或少存在一定的違約風險。（ ）
7.在利用成本分析模式和存貨模式確定現(xiàn)金持有量時，都可以不考慮它的影響。（ ）
8.固定股利比例分配政策的主要缺點，在于公司股利支付與其盈利能力相脫節(jié)，當盈利較低時仍要支付較高的股利，容易引起公司資金短缺、財務狀況惡化。（ ）
9.只要制定出合理的內部轉移價格，就可以將企業(yè)大多數生產半成品或提供勞務的成本中心改造成自然利潤中心。（ ）
10.一般而言，已獲利息倍數越大，企業(yè)可以償還債務的可能性也越大。（ ）
四、計算分析題（本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計算的項目，除題中特別標明的以外，均須列出計算過程；計算結果出現(xiàn)小數的，除題中特別要求以外，均保留小數點后兩位小數；計算結果有計量單位的，必須予以標明。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。）
1.某人在2002年1月1日存入銀行1O00元，年利率為10%.要求計算：
（1）每年復利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？
（2）每季度復利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？
（3）若10O0元，分別在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年復利一次，求2005年1月1日余額？
（4）假定分4年存入相等金額，為了達到第一問所得到的賬戶余額，每期應存人多少金額？
（5）假定第三問為每季度復利一次，2005年1月1日賬戶余額是多少？
2.A公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的信用政策較為嚴厲，不利于公司擴大銷售，且收賬費用較高。該公司正在研究修改現(xiàn)行的信用政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個放寬信用政策的備選方案，有關數據如下：（見表一）
已知A公司的變動成本率為80%，應收賬款投資要求的最低報酬率為10%.壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設不考慮所得稅的影響。
要求：通過計算分析回答，應否改變現(xiàn)行的信用政策？如果要改變，應選擇甲方案還是乙方案？
3.某企業(yè)計劃籌集資金100萬元，所得稅稅率33%.有關資料如下：
（1）向銀行借款10萬元，借款年利率7%，手續(xù)費2%；
（2）按溢價發(fā)行債券，債券面值14萬元，溢價發(fā)行價格為15萬元，票面利率9%，期限為5年，每年支付一次利息，其籌資費率為3%.
（3）平價發(fā)行優(yōu)先股25萬元，預計年股利率為12%，籌資費率為4%.
（4）發(fā)行普通股40萬元，每股發(fā)行價格10元，籌資費率為6%.預計第一年每股股利1.2元，以后每年按8%遞增。
（5）其余所需資金通過留存收益取得。要求：（1）計算個別資金成本。（2）計算該企業(yè)加權平均資金成本。4.某公司一投資中心的數據為：
中心擁有資產10000元；中心風險是公司平均風險的1.5倍；銷售收入15000元；變動銷售成本和費用10000元；中心可控固定間接費用800元；中心不可控固定間接費用2200元；公司的無風險報酬率8%；公司的平均風險報酬率12%.
要求：（1）計算該投資中心的投資利潤率、剩余收益。
（2）如果有一項需投資6000元（不考慮折舊），風險與該中心相同，可于未來10年內每年收回利潤900元，請分別根據投資中心的投資利潤率、剩余收益決定項目的取舍。
五、綜合題（本類題共2題，共25分，第1小題13分，第2小題12分。凡要求計算的項目，除題中特別標明的以外，均須列出計算過程：計算結果出現(xiàn)小數的，除題中特別要求以外，均保留小數點后兩位小數；計算結果有計量單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。）
1.甲公司現(xiàn)有一臺舊設備，尚能繼續(xù)使用4年，預計4年后凈殘值為3000元，目前出售可獲得現(xiàn)金30000元。使用該設備每年可獲得收入600000元，經營成本400000元。市場上有一種同類新型設備，價值100000元，預計4年后凈殘值為6000元。使用新設備將使每年經營成本減少30000元。企業(yè)適用所得稅稅率為33%，基準折現(xiàn)率為19%.（按直線法計提折舊）要求：
（1）確定新、舊設備的原始投資及其差額；
（2）計算新、舊設備的年折舊額及其差額；
（3）計算新、舊設備的年凈利潤及其差額；
（4）計算新、舊設備凈殘值的差額；
（5）計算新、舊設備的年凈現(xiàn)金流量NCF；
（6）對該企業(yè)是否更新設備做出決策。
2.某商業(yè)企業(yè)經營和銷售A種產品，2003年末草編的計劃期2004年四個季度的預算如下，請代為完成之。
銷售預算（假設每季度銷售收入中，本季度收到現(xiàn)金60%，另外40%要到下季度才能收回。）（見表二）采購預算（見表三）經營費用預算（見表四
1.企業(yè)與政府之間的財務關系體現(xiàn)為一種投資與受資關系。（ ）
2.無論各投資項目報酬率的期望值是否相同，都可以采用標準離差比較其風險程度。（ ）
3.一般而言，銀行提供的非抵押借款的利率要低于抵押借款的利率（ ）
4.資金成本是指企業(yè)籌資付出的代價，一般用相對數表示，即資金占用費加上資金籌集費之和除以籌資金額。（ ）
5.在財務管理中，將以特定項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關的長期投資行為稱為固定資產投資。（ ）
6.除國庫券外，其他證券投資都或多或少存在一定的違約風險。（ ）
7.在利用成本分析模式和存貨模式確定現(xiàn)金持有量時，都可以不考慮它的影響。（ ）
8.固定股利比例分配政策的主要缺點，在于公司股利支付與其盈利能力相脫節(jié)，當盈利較低時仍要支付較高的股利，容易引起公司資金短缺、財務狀況惡化。（ ）
9.只要制定出合理的內部轉移價格，就可以將企業(yè)大多數生產半成品或提供勞務的成本中心改造成自然利潤中心。（ ）
10.一般而言，已獲利息倍數越大，企業(yè)可以償還債務的可能性也越大。（ ）
四、計算分析題（本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計算的項目，除題中特別標明的以外，均須列出計算過程；計算結果出現(xiàn)小數的，除題中特別要求以外，均保留小數點后兩位小數；計算結果有計量單位的，必須予以標明。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。）
1.某人在2002年1月1日存入銀行1O00元，年利率為10%.要求計算：
（1）每年復利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？
（2）每季度復利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？
（3）若10O0元，分別在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年復利一次，求2005年1月1日余額？
（4）假定分4年存入相等金額，為了達到第一問所得到的賬戶余額，每期應存人多少金額？
（5）假定第三問為每季度復利一次，2005年1月1日賬戶余額是多少？
2.A公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的信用政策較為嚴厲，不利于公司擴大銷售，且收賬費用較高。該公司正在研究修改現(xiàn)行的信用政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個放寬信用政策的備選方案，有關數據如下：（見表一）
已知A公司的變動成本率為80%，應收賬款投資要求的最低報酬率為10%.壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設不考慮所得稅的影響。
要求：通過計算分析回答，應否改變現(xiàn)行的信用政策？如果要改變，應選擇甲方案還是乙方案？
3.某企業(yè)計劃籌集資金100萬元，所得稅稅率33%.有關資料如下：
（1）向銀行借款10萬元，借款年利率7%，手續(xù)費2%；
（2）按溢價發(fā)行債券，債券面值14萬元，溢價發(fā)行價格為15萬元，票面利率9%，期限為5年，每年支付一次利息，其籌資費率為3%.
（3）平價發(fā)行優(yōu)先股25萬元，預計年股利率為12%，籌資費率為4%.
（4）發(fā)行普通股40萬元，每股發(fā)行價格10元，籌資費率為6%.預計第一年每股股利1.2元，以后每年按8%遞增。
（5）其余所需資金通過留存收益取得。要求：（1）計算個別資金成本。（2）計算該企業(yè)加權平均資金成本。4.某公司一投資中心的數據為：
中心擁有資產10000元；中心風險是公司平均風險的1.5倍；銷售收入15000元；變動銷售成本和費用10000元；中心可控固定間接費用800元；中心不可控固定間接費用2200元；公司的無風險報酬率8%；公司的平均風險報酬率12%.
要求：（1）計算該投資中心的投資利潤率、剩余收益。
（2）如果有一項需投資6000元（不考慮折舊），風險與該中心相同，可于未來10年內每年收回利潤900元，請分別根據投資中心的投資利潤率、剩余收益決定項目的取舍。
五、綜合題（本類題共2題，共25分，第1小題13分，第2小題12分。凡要求計算的項目，除題中特別標明的以外，均須列出計算過程：計算結果出現(xiàn)小數的，除題中特別要求以外，均保留小數點后兩位小數；計算結果有計量單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。）
1.甲公司現(xiàn)有一臺舊設備，尚能繼續(xù)使用4年，預計4年后凈殘值為3000元，目前出售可獲得現(xiàn)金30000元。使用該設備每年可獲得收入600000元，經營成本400000元。市場上有一種同類新型設備，價值100000元，預計4年后凈殘值為6000元。使用新設備將使每年經營成本減少30000元。企業(yè)適用所得稅稅率為33%，基準折現(xiàn)率為19%.（按直線法計提折舊）要求：
（1）確定新、舊設備的原始投資及其差額；
（2）計算新、舊設備的年折舊額及其差額；
（3）計算新、舊設備的年凈利潤及其差額；
（4）計算新、舊設備凈殘值的差額；
（5）計算新、舊設備的年凈現(xiàn)金流量NCF；
（6）對該企業(yè)是否更新設備做出決策。
2.某商業(yè)企業(yè)經營和銷售A種產品，2003年末草編的計劃期2004年四個季度的預算如下，請代為完成之。
銷售預算（假設每季度銷售收入中，本季度收到現(xiàn)金60%，另外40%要到下季度才能收回。）（見表二）采購預算（見表三）經營費用預算（見表四