二、效率市場假說
    證券投資風(fēng)險與收益的確定和證券投資決策是以效率市場假說為前提的。效率市場假說是關(guān)于證券市場價格對相關(guān)信息反映程度的假定。證券價格對有關(guān)信息的反映速度越快，越全面，證券市場就越有效率。根據(jù)證券價格對不同信息的反映情況，可以將證券市場的效率程度分為三等，即弱式有效市場、次強式有效市場和強式有效市場。
    資本市場類別 特　　點 存在信息的種類
    有效市場 強式有效市場
     (1)滿足信息公開的有效性
    (2)滿足信息從被公開到被接收的有效性
    (3)滿足投資者對信息作出判斷的有效性
    (4)滿足投資者實施投資決策的有效性 公開信息
    次強式有效市場 (1)信息公開的有效性受到損害
    (2)滿足信息從被公開到被接收的有效性
    (3)滿足投資者對信息作出判斷的有效性
    (4)滿足投資者實施投資決策的有效性 公開信息和內(nèi)幕信息
    弱式有效市場 (1)信息公開的有效性受到損害
    (2)滿足信息從被公開到被接收的有效性
    (3)投資者對信息作出判斷的有效性受到損害
    (4)滿足投資者實施投資決策的有效性 公開信息和內(nèi)幕信息
    無效市場 (1)信息公開的有效性受到損害
    (2)信息從被公開到被接收的有效性受到損害
    (3)投資者對信息作出判斷的有效性受到損害
    (4)投資者實施投資決策的有效性受到損害 公開信息和內(nèi)幕信息
    三、證券投資的含義與目的
    含　義 特　點 目　　的
    指投資者將資金投資于股票、債券、基金及衍生證券等資產(chǎn)，從而獲取收益的一種投資行為。 相對于實物投資而言，證券投資具有：
    A、 流動性強、
    B、 價格不穩(wěn)定、
    C、交易成本低等特點。 (1)暫時存放閑置資金；
    (2)與籌集長期資金相配合；
    (3)滿足未來的財務(wù)需求；
    (4)滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需求；
    (5)獲得對相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)。
    四、證券投資的種類及特點(P276-277)　　
    五、證券投資風(fēng)險與收益
    1.證券投資風(fēng)險（含義、特點）
    種　類 含　　　　義
    系統(tǒng)風(fēng)險 利息率風(fēng)險 是指由于利率變動而引起金融資產(chǎn)價格波動，使投資者遭受損失的風(fēng)險
    再投資風(fēng)險 由于市場利率下降而造成的無法通過再投資而實現(xiàn)預(yù)期的風(fēng)險
    購買力風(fēng)險 是指由于通貨膨脹而使證券到期或出售時所獲得的貨幣資金購買力降低的風(fēng)險
    非系統(tǒng)風(fēng)險 違約風(fēng)險
     是指證券發(fā)行人無法按時支付利息和償還本金的風(fēng)險。
    流動性風(fēng)險 指持有人想出售持有的證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風(fēng)險。
    破產(chǎn)風(fēng)險 證券發(fā)行者破產(chǎn)清算時，投資者無法收回應(yīng)得權(quán)益的風(fēng)險
    2.證券投資收益
    （1）息票收益率（息票利息率）：指證券發(fā)行人承諾在一定時期內(nèi)支付的名義利息率。
     息票利息率=支付的年利息(股利)總額/證券的面值
    （2）本期收益率（當(dāng)前收益率）：指本期獲得證券利息(股利)額對證券本期市場價格的比率。 　本期收益率==支付的年利息(股利)總額//本期市場價格