信托作為一種較為高端的投資方式，同時(shí)由于國家對信托產(chǎn)品發(fā)行的一些特殊要求，到目前為止，信托給投資者的感覺還是很神秘，許多人都不知道如何認(rèn)購，在當(dāng)前的投資市場下，不論其收益性還是安全性都是較為突出的渠道。為此，北京青年報(bào)社邀請了中誠信托高級業(yè)務(wù)經(jīng)理馬颋走進(jìn)北京青年報(bào)社，給投資者們做了一場互動式的交流講座，共同分析了信托投資的風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作模式、產(chǎn)品特色以及在選擇產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)注意哪些關(guān)鍵點(diǎn)等問題，幫助投資者們了解信托，實(shí)現(xiàn)自我財(cái)富增值。
“在信托里面有三種人和一個(gè)東西，委托人、受托人和受益人，而這個(gè)東西就是我們說的信托財(cái)產(chǎn)?！瘪R颋介紹。而這三種人和一個(gè)東西是如何聯(lián)系起來的呢？“是委托人通過信托行為將合法所有的信托財(cái)產(chǎn)交給受托人管理受托人即信托公司。由信托公司運(yùn)用這個(gè)財(cái)產(chǎn)，以自己的名義投資、貸款或者是股票投資?！?BR> ●信托的優(yōu)勢：專家理財(cái)
信托不僅在其所有權(quán)的歸屬上、債務(wù)的清償上有著自己的優(yōu)勢，同時(shí)信托還有一個(gè)很大的優(yōu)勢，那就是專家理財(cái)。“信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。就是由于其資金運(yùn)用方式的多樣化，導(dǎo)致其運(yùn)用的結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)是不同的，但是正是這種制度安排產(chǎn)生非常好的結(jié)果，就是專家理財(cái)?！?BR> 馬颋表示，從目前來看，國家宏觀經(jīng)濟(jì)刺激方案是4萬億，在這中間有許多投資的機(jī)會，比如國家基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，而一些投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項(xiàng)目管理公司在其規(guī)模上未能達(dá)到國家實(shí)現(xiàn)銀行為其貸款的條件，而此時(shí)，信托就可以募集投資者的資金充當(dāng)其貸款人。“多數(shù)投資的項(xiàng)目規(guī)模大，期限長，但是收益可觀，信托公司可以根據(jù)其方式，作出合理的融資安排，以股本金，信托貸款等多種方式進(jìn)入。使投資者在有效風(fēng)險(xiǎn)的前提下，分享收益。”
●房地產(chǎn)信托基金、政信合作類2009年將有一定的發(fā)展
目前的信托產(chǎn)品主要分為六類，即銀行資產(chǎn)類、政信合作類、證券投資類、壟斷行業(yè)股權(quán)類、房地產(chǎn)類和項(xiàng)目公司股權(quán)投資類。其中證券投資類在市場形勢很好的情況下，回報(bào)也可能會比較可觀；而壟斷行業(yè)股權(quán)類，市面上不多，也不少，風(fēng)險(xiǎn)也不一而足，作為投資者必須在比較理性和專業(yè)的時(shí)候才能做；項(xiàng)目公司股權(quán)投資類，其專業(yè)名詞為PE，私人股權(quán)投資，或者是理解為風(fēng)險(xiǎn)大一點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金VC。
目前市面上的房地產(chǎn)信托數(shù)量也較多，較之2007年有了很大上升的勢頭，而目前國內(nèi)房地產(chǎn)市場低迷，房價(jià)一跌再跌，許多投資者也開始擔(dān)心這是否會對房地產(chǎn)類信托產(chǎn)生影響，“隨著房地產(chǎn)市場的調(diào)整，這種產(chǎn)品在短期內(nèi)有減小的跡象，但從長期來看，這個(gè)產(chǎn)品將會占據(jù)信托產(chǎn)品的半壁江山?！瘪R颋表示，“再從未來的角度來看，未來的兩年之內(nèi)，房地產(chǎn)信托基金肯定會有一定的發(fā)展，這也可能將是投資者投資中比較好的品種。”
“我們國家是鼓勵(lì)房地產(chǎn)投資信托基金的?！瘪R颋表示，目前房地產(chǎn)市場的萎縮比較嚴(yán)重，但是，房地產(chǎn)的影響是比較大的，上到鋼材、水泥，下到一些中介行業(yè)，勞動力密集型企業(yè)，一旦房地產(chǎn)這個(gè)行業(yè)，真的發(fā)生了很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，國家的經(jīng)濟(jì)也將面臨很大的問題?！皬膰业慕嵌葋碇v，我個(gè)人是這么看的，它明確提出保護(hù)和促進(jìn)，肯定是不行的，因?yàn)榉績r(jià)沒有降到適度的程度，它公開救房地產(chǎn)企業(yè)，輿論是不行的。現(xiàn)在的降息等等對房地產(chǎn)是一個(gè)松綁的過程。以兩年為周期來看，這種產(chǎn)品大家可以買到的可能性還比較大?！碧岬秸藕献黝悾R颋表示，預(yù)計(jì)也是2009年發(fā)行較多的產(chǎn)品。
●如何選擇信托產(chǎn)品
信托公司主要在發(fā)達(dá)城市，各地金融公司發(fā)展的實(shí)力也參差不齊，還是沿海發(fā)達(dá)城市信托公司比較強(qiáng)，不同的信托產(chǎn)品在其收益情況、流動性、安全性上因?yàn)橥顿Y領(lǐng)域投資項(xiàng)目不同而不同。大家在選擇產(chǎn)品的時(shí)候考慮的因素，馬颋分以下幾點(diǎn)建議投資者。
第一，對中國的金融市場有一個(gè)認(rèn)知，對中國金融市場品種和門類有所了解，有一個(gè)宏觀的認(rèn)知，搞清楚那些東西是可以投資的，那些東西是法律規(guī)定保本保息的。
第二，應(yīng)該對資產(chǎn)狀態(tài)有了解。如果短期用錢，就別碰銀行理財(cái)。你要根據(jù)自己的資產(chǎn)管理的需要，安排投資產(chǎn)品。
第三，個(gè)人對風(fēng)險(xiǎn)的偏好。如果個(gè)人是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，目標(biāo)是戰(zhàn)勝通貨膨脹，就應(yīng)選適度安全，并高于通貨膨脹率的產(chǎn)品。如果是激進(jìn)的投資者，你可能選擇股票、基金或者是證券類的信托產(chǎn)品，像陽光私募產(chǎn)品，大多數(shù)投資者是中庸型的，應(yīng)當(dāng)按照自己的要求做投資。
第四，對收益率的考量。個(gè)人對收益率有考量的同時(shí)，對風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該有認(rèn)識。
“在信托里面有三種人和一個(gè)東西，委托人、受托人和受益人，而這個(gè)東西就是我們說的信托財(cái)產(chǎn)?！瘪R颋介紹。而這三種人和一個(gè)東西是如何聯(lián)系起來的呢？“是委托人通過信托行為將合法所有的信托財(cái)產(chǎn)交給受托人管理受托人即信托公司。由信托公司運(yùn)用這個(gè)財(cái)產(chǎn)，以自己的名義投資、貸款或者是股票投資?！?BR> ●信托的優(yōu)勢：專家理財(cái)
信托不僅在其所有權(quán)的歸屬上、債務(wù)的清償上有著自己的優(yōu)勢，同時(shí)信托還有一個(gè)很大的優(yōu)勢，那就是專家理財(cái)。“信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。就是由于其資金運(yùn)用方式的多樣化，導(dǎo)致其運(yùn)用的結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)是不同的，但是正是這種制度安排產(chǎn)生非常好的結(jié)果，就是專家理財(cái)?！?BR> 馬颋表示，從目前來看，國家宏觀經(jīng)濟(jì)刺激方案是4萬億，在這中間有許多投資的機(jī)會，比如國家基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，而一些投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項(xiàng)目管理公司在其規(guī)模上未能達(dá)到國家實(shí)現(xiàn)銀行為其貸款的條件，而此時(shí)，信托就可以募集投資者的資金充當(dāng)其貸款人。“多數(shù)投資的項(xiàng)目規(guī)模大，期限長，但是收益可觀，信托公司可以根據(jù)其方式，作出合理的融資安排，以股本金，信托貸款等多種方式進(jìn)入。使投資者在有效風(fēng)險(xiǎn)的前提下，分享收益。”
●房地產(chǎn)信托基金、政信合作類2009年將有一定的發(fā)展
目前的信托產(chǎn)品主要分為六類，即銀行資產(chǎn)類、政信合作類、證券投資類、壟斷行業(yè)股權(quán)類、房地產(chǎn)類和項(xiàng)目公司股權(quán)投資類。其中證券投資類在市場形勢很好的情況下，回報(bào)也可能會比較可觀；而壟斷行業(yè)股權(quán)類，市面上不多，也不少，風(fēng)險(xiǎn)也不一而足，作為投資者必須在比較理性和專業(yè)的時(shí)候才能做；項(xiàng)目公司股權(quán)投資類，其專業(yè)名詞為PE，私人股權(quán)投資，或者是理解為風(fēng)險(xiǎn)大一點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金VC。
目前市面上的房地產(chǎn)信托數(shù)量也較多，較之2007年有了很大上升的勢頭，而目前國內(nèi)房地產(chǎn)市場低迷，房價(jià)一跌再跌，許多投資者也開始擔(dān)心這是否會對房地產(chǎn)類信托產(chǎn)生影響，“隨著房地產(chǎn)市場的調(diào)整，這種產(chǎn)品在短期內(nèi)有減小的跡象，但從長期來看，這個(gè)產(chǎn)品將會占據(jù)信托產(chǎn)品的半壁江山?！瘪R颋表示，“再從未來的角度來看，未來的兩年之內(nèi)，房地產(chǎn)信托基金肯定會有一定的發(fā)展，這也可能將是投資者投資中比較好的品種。”
“我們國家是鼓勵(lì)房地產(chǎn)投資信托基金的?！瘪R颋表示，目前房地產(chǎn)市場的萎縮比較嚴(yán)重，但是，房地產(chǎn)的影響是比較大的，上到鋼材、水泥，下到一些中介行業(yè)，勞動力密集型企業(yè)，一旦房地產(chǎn)這個(gè)行業(yè)，真的發(fā)生了很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，國家的經(jīng)濟(jì)也將面臨很大的問題?！皬膰业慕嵌葋碇v，我個(gè)人是這么看的，它明確提出保護(hù)和促進(jìn)，肯定是不行的，因?yàn)榉績r(jià)沒有降到適度的程度，它公開救房地產(chǎn)企業(yè)，輿論是不行的。現(xiàn)在的降息等等對房地產(chǎn)是一個(gè)松綁的過程。以兩年為周期來看，這種產(chǎn)品大家可以買到的可能性還比較大?！碧岬秸藕献黝悾R颋表示，預(yù)計(jì)也是2009年發(fā)行較多的產(chǎn)品。
●如何選擇信托產(chǎn)品
信托公司主要在發(fā)達(dá)城市，各地金融公司發(fā)展的實(shí)力也參差不齊，還是沿海發(fā)達(dá)城市信托公司比較強(qiáng)，不同的信托產(chǎn)品在其收益情況、流動性、安全性上因?yàn)橥顿Y領(lǐng)域投資項(xiàng)目不同而不同。大家在選擇產(chǎn)品的時(shí)候考慮的因素，馬颋分以下幾點(diǎn)建議投資者。
第一，對中國的金融市場有一個(gè)認(rèn)知，對中國金融市場品種和門類有所了解，有一個(gè)宏觀的認(rèn)知，搞清楚那些東西是可以投資的，那些東西是法律規(guī)定保本保息的。
第二，應(yīng)該對資產(chǎn)狀態(tài)有了解。如果短期用錢，就別碰銀行理財(cái)。你要根據(jù)自己的資產(chǎn)管理的需要，安排投資產(chǎn)品。
第三，個(gè)人對風(fēng)險(xiǎn)的偏好。如果個(gè)人是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，目標(biāo)是戰(zhàn)勝通貨膨脹，就應(yīng)選適度安全，并高于通貨膨脹率的產(chǎn)品。如果是激進(jìn)的投資者，你可能選擇股票、基金或者是證券類的信托產(chǎn)品，像陽光私募產(chǎn)品，大多數(shù)投資者是中庸型的，應(yīng)當(dāng)按照自己的要求做投資。
第四，對收益率的考量。個(gè)人對收益率有考量的同時(shí)，對風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該有認(rèn)識。