相較于去年基金發(fā)行的搶購熱潮,2008年下半年的基金發(fā)行情況顯得額外慘淡。尤其是新發(fā)股票型基金,除少數(shù)幾只憑借公司強(qiáng)大的社會號召力及相對穩(wěn)定的業(yè)績獲得部分做多投資人的青睞外,多數(shù)股票型基金首發(fā)規(guī)模均未超過10億份,與去年動輒百億的情況天差地別。在市場前景難以判斷的情況下,"謹(jǐn)慎投資"成為投資人的普遍共識,也使得基金定投與債券基金投資成為弱市投資新的關(guān)注焦點。
    定期定額除能達(dá)到強(qiáng)迫投資的理財目的之外,當(dāng)股指處于低位、向上的概率和空間遠(yuǎn)大于向下時,往往能在降低入市風(fēng)險的前提下達(dá)到參與市場的目的,是現(xiàn)階段進(jìn)行基金投資的較優(yōu)方式。而債券基金在弱勢市場的優(yōu)勢不言而喻。截至11月中旬,在今年下半年發(fā)行的45只基金中,債券基金的比例達(dá)到25只,而股票型共計12只,還不到新發(fā)債基的一半。債市與股市本就存在一定的蹺蹺板關(guān)系,股市的蕭條使得債市投資的價值凸顯。而對央行進(jìn)一步降息預(yù)期,也有理由讓投資人對之后債市的收益充滿信心。
    隨著股指的持續(xù)萎靡,各大基金公司顯然已經(jīng)意識到這種改變,并將經(jīng)營策略從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向"以守為攻":一方面通過不斷提升客戶服務(wù)品質(zhì)避免大額凈贖回發(fā)生,另一方面則從單純的產(chǎn)品推介轉(zhuǎn)向基金定投、基金配置投資等投資方式的推廣。就筆者了解到,截至11月25日,前十大基金公司中,已有七家專門制作了基金定期定額投資的專題頁面,其中華安基金公司更別出心裁地推出了"股票基金定投PK債券基金投資"的有獎辯論活動,開展兩周來已有近兩千名客戶發(fā)表觀點。
    基金公司弱市加強(qiáng)投資者教育的做法,雖然是出于公司本身的經(jīng)營目的考慮,但同時也為投資人提供了更多學(xué)習(xí)與交流的機(jī)會。如果說2007年的投資是"乘勢而為",那么2008年更多的是"規(guī)劃與反思",也許只有經(jīng)歷過了狂風(fēng)驟雨的洗禮,才能培養(yǎng)出一批真正意義上的理性投資者與價值投資人。