第一章 證券市場概述
    本章共有三節(jié),分別是證券與證券市場、證券市場參與者、證券市場的地位與功能。
    第一節(jié)從有價證券的基本概念開始,闡述了有價證券的7種分類及各自的概念。有價證券按發(fā)行主體不同,可分為公司證券、金融證券、政府證券和國際證券;按適銷性不同,可分為適銷證券和不適銷證券;按上市與否,可分為上市證券和非上市證券;按收益是否固定,可分為固定收入證券和變動收入證券；按發(fā)行地域或國家不同，可分為國內證券和國際證券;按發(fā)行方式不同,可分為公募證券和私募證券;按性質不同,可分為股票、債券和其他證券。有價證券具有產權性、期限性、收益性、流動性和風險性的特征。證券市場是有價證券發(fā)行和買賣的市場,證券市場與商品市場和借貸市場相比較有其自身的明顯特征。證券市場可以按不同的標準進行分類。證券市場按職能不同,可分為發(fā)行市場和流通市場;按證券性質不同,可分為股票市場和債券市場;按交易組織形式不同,可分為交易所市場和柜臺交易市場。
    證券市場的產生與社會化大生產和商品經濟的發(fā)展緊密相連,特別是與股份公司和信用制度的發(fā)展密切相關。證券市場獲得快速發(fā)展的時期是20世紀初至20年代。在經歷了20年代末30年代初的經濟危機和兩次大戰(zhàn)以后 ,70年代后期起證券市場又出現(xiàn)了高度繁榮的局面,呈現(xiàn)出金融證券化、證券投資者法人化、證券交易多樣化證券市場自由化、證券市場國際化和證券市場電腦化的全新特征。證券市場今后的發(fā)展將呈現(xiàn)出金融創(chuàng)新進一步深化、發(fā)展中國家和地區(qū)的證券市場國際化將有較大發(fā)展的新趨勢。
    第二節(jié)主要闡述證券市場的參與者。證券市場參與者包括證券市場主體、證券市場中介、自律性組織與證券監(jiān)管機構。證券市場主體包括證券發(fā)行者和投資者。發(fā)行者為政府及其機構、金融機構、公司和企業(yè)。投資者按大類分主要有機構投資者和個人投資者。機構投資者主要有政府部門、企事業(yè)單位、金融機構和公益基金等。證券市場中介包括證券經營機構和證券服務機構。證券經營機構是指證券承銷商、證券經紀商和證券自營商。證券服務機構主要指證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、證券信息公司等。自律性組織包括證券行業(yè)協(xié)會和證券交易所。證券監(jiān)管機構可分為政府監(jiān)管機構和自律性監(jiān)管機構。政府監(jiān)管機構按設置的不同有獨立機構管理和政府機構兼管兩類。我國現(xiàn)行的政府監(jiān)管機構由中國證券監(jiān)督管理委員會及其下屬的地區(qū)性證券期貨監(jiān)管部門。
    第三節(jié)主要闡述證券市場的地位與功能。按照整個金融市場體系的劃分,證券市場歸類于資本市場,是金融市場的重要組成部分。同時,證券市場與貨幣市場關系密切,證券市場上的資金往往是短期資金。按融資方式劃分,長期金融市場分為間接融資市場和直接融資市場,證券市場屬直接融資市場,它能降低籌資成本,為企業(yè)和政府籌得穩(wěn)定的資金供給,在金融市場中居于重要地位。證券市場的基本經濟功能有:籌資,證券資產定價,資源配置,為國有企業(yè)轉制服務等。
    本章的重點是理解證券與證券市場的各種基本概念、特征和分類,證券市場的參與者以及各自的作用,證券市場的功能與地位等。本章名詞解釋多,記憶量大。不僅要理解各名詞的概念,而且要掌握名詞與名詞之間的相互關系。
    第二章 股票
    本章共分四節(jié),分別是股份有限公司、股票特征與分類、普通股票與優(yōu)先股票以及我國現(xiàn)行的上市公司股票類型。
    第一節(jié)主要內容是有關股份有限公司的基礎知識,包括股份有限公司的性質、設立、組織機構、財務會計以及股份有限公司的合并、分立、破產、解散和清算。股份有限公司具有股份公司的一般性質,即具備獨立法人資格，以股份籌資形式組建，股份投資的永久性，所有權和經營權分離。股份有限公司有兩種設立方式,一是發(fā)起設立,二是募集設立。股份有限公司的組織機構包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和經理等。股份有限公司財務管理的目標是股東財富化,而財務管理內容分為資金籌集、資金投放和收益分配等部分。股份有限公司通過發(fā)行股票使股東的所有權和企業(yè)的法人財產權相對分離,從而發(fā)行股票是股份有限公司運作的基本內容。
    第二節(jié)介紹股票特征與類型,主要內容有:股票的性質、特征、類型。股票的性質在于它在證券體系中的屬性,股票有收益性、風險性、流通性、永久性、參與性和波動性的特征。股票常見的分類方法有普通股票和優(yōu)先股票、記名股票和不記名股票、有面額股票和無面額股票、流通股票和非流通股票等。
    第三節(jié)介紹了普通股票和優(yōu)先股票,其主要內容包括普通股票的特征、普通股票股東享有的權利,優(yōu)先股票的特征、優(yōu)先股票的種類。普通股票是最基本、最重要的股票,是標準的股票,也是風險的股票,其股東享有公司經營決策的參與權、公司盈利和剩余資產分配權以及優(yōu)先認股權。優(yōu)先股票則表現(xiàn)為股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產分配優(yōu)先、一般無表決權等特征。優(yōu)先股票的種類是根據不同的附加條件劃分的，大致可分成累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股等幾類。
    第四節(jié)是我國現(xiàn)行的上市公司股票類型。由于自80年代中期我國股份制形式的試點企業(yè)就開始出現(xiàn),并在近年來迅速增加,因此我國現(xiàn)行的股票類型比較復雜,計有國有股、法人股、公眾股和外資股四種。
    第三章 債券
    本章分為四節(jié),分別是債券概述、公債、金融債券與公司債券、國際債券。
    第一節(jié)主要內容包括債券的定義和特征、債券分類、債券的償還方式、債券與股票的比較。債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,并約定在一定期限還本付息的有價證券。在債券票面上,通常有四個基本要素,它們是債券的票面價值、債券的償還期限、債券的利率和債券發(fā)行者名稱。債券的性質可以概括為:屬于有價證券,是一種虛擬資本,是債權的表現(xiàn)。債券的特征表現(xiàn)為償還性、流動性、安全性和收益性。債券的分類可以依據不同的標準進行。按發(fā)行主體可分為政府債券(包括政府機構債券)、金融債券和公司債券;按計息方式可分為單利債券、復利債券、貼現(xiàn)債券和累進利率債券;按債券形態(tài)可分為實物債券、憑證式債券和記帳式債券。債券的償還方式有:到期償還、期中償還和展期償還,部分償還和全額償還,定時償還和隨時償還,抽簽償還和買入注銷。債券與股票比較,有相同點,即債券與股票都屬于有價證券,都是籌措資金的手段,收益率互相影響;也有區(qū)別,即債券與股票權利不同、目的不同、期限不同、收益不同、風險不同。
    第二節(jié)主要內容包括公債的定義和特點、國家債券、地方政府債券。公債是國家為了籌措資金而向投資者出具的,承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。公債具有安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定和免稅待遇的特點。國家債券是中央政府根據信用原則,以承擔還本付息責任為前提而籌措資金的債務憑證。它可以按照償還期限、資金用途、流通與否、發(fā)行本位等分類。
    第三節(jié)主要內容有金融債券的定義及特征、公司債券的定義及特征、公司債券分類、我國的企業(yè)債券。金融債券是銀行及非銀行金融機構依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券,它具有專用性、集中性、高利性、流動性的特征。公司債券是公司依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限還本付息的有價證券,它具有契約性、優(yōu)先性、風險性等特征。各國在實踐中曾創(chuàng)造出許多種類的公司債券,如信用公司債、不動產抵押公司債、證券抵押信托公司債、保證公司債、設備信托公司債、參與公司債、分期公司債、收益公司債、可轉換公司債、附新股認股權公司債等。我國發(fā)行的企業(yè)債券主要有:重點企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、企業(yè)短期融資債券、地方投資公司債券、住宅建設債券等。
    第四節(jié)主要內容有國際債券的定義和特點、國際債券的種類、我國的國際債券。國際債券是一國借款人在國際證券市場上,以外國貨幣為面值,向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券具有資金來源的廣泛性、計價貨幣的通用性、發(fā)行規(guī)模的巨額性、匯率變化的風險性、國家主權的保障性等特點。國際債券一般可以分為外國債券和歐洲債券兩種。外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券；歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值的國際債券。我國發(fā)行國際債券始于80年代初期。