在股票上市、收購兼并、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等資本運作中，律師主要是通過參與談判，審查和起草交易合同、出具法律意見書等工作為委托人提供服務，而盡職調(diào)查則是這些工作的基礎和關鍵環(huán)節(jié)。本文旨在對律師盡職調(diào)查進行系統(tǒng)和實務性的分析，對于資本市場中的上市公司和擬上市公司，投資銀行、會計師事務所等都有一定的參考價值。
一、律師盡職調(diào)查的概念
盡職調(diào)查是指就股票發(fā)行上市、收購兼并、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易中的交易對象和交易事項的財務、經(jīng)營、法律等事項，委托人委托律師、注冊會計師等專業(yè)機構，按照其專業(yè)準則，進行的審慎和適當?shù)恼{(diào)查和分析。
在資本市場上，按照調(diào)查行為主體的不同，盡職調(diào)查一般可以分為律師盡職調(diào)查、注冊會計師的財務盡職調(diào)查和投資銀行盡職調(diào)查等三種類別?！般y廣夏”丑聞的發(fā)生，使得業(yè)界對在資本市場（尤其是股票市場）中財務盡職調(diào)查的重要性和風險有了比較充分的認識。2001年3月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并實行了《證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務有關問題的指導意見》，在該意見中第一次明確規(guī)定了擔任股票公開發(fā)行主承銷商的證券公司“應當遵循勤勉盡責、誠實信用的原則，認真履行盡職調(diào)查義務”，并對主承銷商關于新股發(fā)行盡職調(diào)查報告的必備內(nèi)容作了詳細規(guī)定，為證券公司進行股票發(fā)行業(yè)務的盡職調(diào)查提供了基本的工作指引和規(guī)范。
律師盡職調(diào)查在律師實務中的應用也比較早，是隨著中國大陸市場經(jīng)濟的發(fā)展、對外開放以及資本市場的逐步建立和發(fā)展而出現(xiàn)的。律師盡職調(diào)查在實踐中的應用領域非常廣泛，包括規(guī)模較大的收購和兼并、股票和債券公開發(fā)行與上市、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、風險投資和普通中大型項目投資等，除前述資本運作以外，在近期新興的企業(yè)擔保服務和傳統(tǒng)的銀行貸款業(yè)務等企業(yè)融資活動中，委托人和律師也逐步地開始進行盡職調(diào)查。
但是，律師盡職調(diào)查作為一個正式的法律概念在大陸的出現(xiàn)卻是在不久以前。2001年3月6日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《公開發(fā)行證券公司信息披露的編報規(guī)則第12號 - 律師法律意見書和律師工作報告》（“編報規(guī)則第12號”），在該規(guī)則第5條中規(guī)定：“律師在律師工作報告中應詳盡、完整地闡述所履行盡職調(diào)查的情況，在法律意見書中所發(fā)表意見或結(jié)論的依據(jù)、進行有關核查驗證的過程、所涉及的必要資料或文件”?？荚嚒齑螅捱@是第一次在中國大陸的法律規(guī)范性文件中出現(xiàn)“律師盡職調(diào)查”這一概念。遺憾的是，該規(guī)則并沒有對律師盡職調(diào)查給予具體的或基本的工作指引和規(guī)范，而在律師行業(yè)內(nèi)部對盡職調(diào)查也缺乏足夠的研究，缺少基本的工作規(guī)范；而在一些重大資本項目中，委托人也往往只重視財務盡職調(diào)查而忽視律師盡職調(diào)查的重要性，而承擔了不必要的法律風險，甚至出現(xiàn)了許多收購、投資和上市失敗的案例。
二、律師盡職調(diào)查的目的和工作范圍
律師盡職調(diào)查的目的主要是：
審核并確定被調(diào)查對象所提供交易相關資料的真實性、準確性和完整性；
協(xié)助委托人更加充分地了解被調(diào)查對象的組織結(jié)構、資產(chǎn)和業(yè)務的產(chǎn)權狀況和法律狀態(tài)。
發(fā)現(xiàn)和分析被調(diào)查對象的法律風險和問題，以及問題的性質(zhì)和風險的程度；
要作到非常詳盡的調(diào)查是需要相當多的時間和人力投入的，而這是委托人的交易時限和成本所不能承受的，調(diào)查范圍過小則不足以達到調(diào)查目的，因此，律師盡職調(diào)查的工作范圍必須明確。律師應當根據(jù)具體交易的性質(zhì)、委托人的具體交易目的、交易時間表、工作成本、對被調(diào)查對象的熟悉程度等具體個案因素，與委托人共同協(xié)商明確調(diào)查范圍，并在律師聘用委托協(xié)議書中約定調(diào)查范圍、委托目的、工作時間、委托事項或調(diào)查范圍變更等內(nèi)容。
調(diào)查范圍原則上一般包括構成交易基礎的法律問題、委托人尚不明確的事項、可能對交易產(chǎn)生重大影響的法律事項等。根據(jù)調(diào)查過程中所發(fā)現(xiàn)的問題及時與委托人協(xié)商調(diào)整調(diào)查范圍和調(diào)查方法，也是不可少的有效工作方法。
一、律師盡職調(diào)查的概念
盡職調(diào)查是指就股票發(fā)行上市、收購兼并、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易中的交易對象和交易事項的財務、經(jīng)營、法律等事項，委托人委托律師、注冊會計師等專業(yè)機構，按照其專業(yè)準則，進行的審慎和適當?shù)恼{(diào)查和分析。
在資本市場上，按照調(diào)查行為主體的不同，盡職調(diào)查一般可以分為律師盡職調(diào)查、注冊會計師的財務盡職調(diào)查和投資銀行盡職調(diào)查等三種類別?！般y廣夏”丑聞的發(fā)生，使得業(yè)界對在資本市場（尤其是股票市場）中財務盡職調(diào)查的重要性和風險有了比較充分的認識。2001年3月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并實行了《證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務有關問題的指導意見》，在該意見中第一次明確規(guī)定了擔任股票公開發(fā)行主承銷商的證券公司“應當遵循勤勉盡責、誠實信用的原則，認真履行盡職調(diào)查義務”，并對主承銷商關于新股發(fā)行盡職調(diào)查報告的必備內(nèi)容作了詳細規(guī)定，為證券公司進行股票發(fā)行業(yè)務的盡職調(diào)查提供了基本的工作指引和規(guī)范。
律師盡職調(diào)查在律師實務中的應用也比較早，是隨著中國大陸市場經(jīng)濟的發(fā)展、對外開放以及資本市場的逐步建立和發(fā)展而出現(xiàn)的。律師盡職調(diào)查在實踐中的應用領域非常廣泛，包括規(guī)模較大的收購和兼并、股票和債券公開發(fā)行與上市、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、風險投資和普通中大型項目投資等，除前述資本運作以外，在近期新興的企業(yè)擔保服務和傳統(tǒng)的銀行貸款業(yè)務等企業(yè)融資活動中，委托人和律師也逐步地開始進行盡職調(diào)查。
但是，律師盡職調(diào)查作為一個正式的法律概念在大陸的出現(xiàn)卻是在不久以前。2001年3月6日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《公開發(fā)行證券公司信息披露的編報規(guī)則第12號 - 律師法律意見書和律師工作報告》（“編報規(guī)則第12號”），在該規(guī)則第5條中規(guī)定：“律師在律師工作報告中應詳盡、完整地闡述所履行盡職調(diào)查的情況，在法律意見書中所發(fā)表意見或結(jié)論的依據(jù)、進行有關核查驗證的過程、所涉及的必要資料或文件”?？荚嚒齑螅捱@是第一次在中國大陸的法律規(guī)范性文件中出現(xiàn)“律師盡職調(diào)查”這一概念。遺憾的是，該規(guī)則并沒有對律師盡職調(diào)查給予具體的或基本的工作指引和規(guī)范，而在律師行業(yè)內(nèi)部對盡職調(diào)查也缺乏足夠的研究，缺少基本的工作規(guī)范；而在一些重大資本項目中，委托人也往往只重視財務盡職調(diào)查而忽視律師盡職調(diào)查的重要性，而承擔了不必要的法律風險，甚至出現(xiàn)了許多收購、投資和上市失敗的案例。
二、律師盡職調(diào)查的目的和工作范圍
律師盡職調(diào)查的目的主要是：
審核并確定被調(diào)查對象所提供交易相關資料的真實性、準確性和完整性；
協(xié)助委托人更加充分地了解被調(diào)查對象的組織結(jié)構、資產(chǎn)和業(yè)務的產(chǎn)權狀況和法律狀態(tài)。
發(fā)現(xiàn)和分析被調(diào)查對象的法律風險和問題，以及問題的性質(zhì)和風險的程度；
要作到非常詳盡的調(diào)查是需要相當多的時間和人力投入的，而這是委托人的交易時限和成本所不能承受的，調(diào)查范圍過小則不足以達到調(diào)查目的，因此，律師盡職調(diào)查的工作范圍必須明確。律師應當根據(jù)具體交易的性質(zhì)、委托人的具體交易目的、交易時間表、工作成本、對被調(diào)查對象的熟悉程度等具體個案因素，與委托人共同協(xié)商明確調(diào)查范圍，并在律師聘用委托協(xié)議書中約定調(diào)查范圍、委托目的、工作時間、委托事項或調(diào)查范圍變更等內(nèi)容。
調(diào)查范圍原則上一般包括構成交易基礎的法律問題、委托人尚不明確的事項、可能對交易產(chǎn)生重大影響的法律事項等。根據(jù)調(diào)查過程中所發(fā)現(xiàn)的問題及時與委托人協(xié)商調(diào)整調(diào)查范圍和調(diào)查方法，也是不可少的有效工作方法。