證券投資基金
根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的定義，證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金具有集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特征，具有安全性、流動(dòng)性等比較優(yōu)勢(shì)，是一種大眾化、現(xiàn)代化的信托投資工具。
證券投資基金在美國(guó)稱為“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱為“單位信托基金”，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。
基金當(dāng)事人及其相互間的關(guān)系
基金當(dāng)事人通常包括：基金持有人、基金管理人、基金托管人及基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，如基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、基金投資咨詢、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。
基金持有人指基金投資人，即基金單位或受益憑證的持有人。基金持有人可以是自然人，也可以是法人?；鸪钟腥说臋?quán)利包括：本金受償權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)及參與持有人大會(huì)表決等；
基金管理人指負(fù)責(zé)管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的規(guī)定，證券投資基金的管理人由基金管理公司擔(dān)任；
基金托管人指依據(jù)“管理與保管分開”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，在我國(guó)通常由取得托管資格的商業(yè)銀 行擔(dān)任；
基金當(dāng)事人之間的相互關(guān)系建立在信托關(guān)系基礎(chǔ)上：持有人與管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系；管理人與托管人之間的關(guān)系是委托人和受托人的關(guān)系；持有人與托管人之間的關(guān)系在公司型基金中是委托人與受托人的關(guān)系，在契約型基金中是收益人與受托人的關(guān)系。
證券投資基金的分類
(1) 根據(jù)基金基金規(guī)模和基金存續(xù)期限的可變性劃分，分為開放式基金和封閉式基金；
(2) 根據(jù)基金的組織形式劃分，分為公司型基金和契約型基金；
(3) 根據(jù)基金的募集方式劃分，分為公募基金和私募基金；
(3) 根據(jù)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征劃分，分為成長(zhǎng)型、平衡型和收入型；
(4) 根據(jù)基金的投資對(duì)象或投資范圍劃分，分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、基金中的基金和混合基金等；
(5) 根據(jù)基金的資金來源和用途劃分，分為在岸基金和離岸基金。
基金中的基金
指投資對(duì)象為證券投資基金的基金，其投資組合由各種基金組成。根據(jù)2004年6月1日將實(shí)施的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》第59條的有關(guān)規(guī)定：基金財(cái)產(chǎn)不得用于買賣其他基金份額，但國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外。一般情況下，目前我國(guó)禁止證券投資基金投資于其他證券投資基金。
指數(shù)基金
指數(shù)基金是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中的全部或部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)相同的收益水平。例如，上證綜合指數(shù)基金的目標(biāo)在于獲取和上證綜合指數(shù)一樣的收益水平，按照上證綜合指數(shù)的構(gòu)成和權(quán)重購(gòu)買成份股股票并與上證綜合指數(shù)保持同樣的波動(dòng)。
指數(shù)基金的主要特點(diǎn)：一是成本和銷售費(fèi)用較低；二是單個(gè)股票的波動(dòng)對(duì)基金的整體表現(xiàn)不會(huì)產(chǎn)生重大影響，有利于防范和分散風(fēng)險(xiǎn)；三是不進(jìn)行主動(dòng)的投資決策，監(jiān)控比較簡(jiǎn)單。
傘式基金
傘式基金是指在一個(gè)母基金之下再設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策的基金運(yùn)作模式。其主要特點(diǎn)是在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇，投資者可根據(jù)自己的需要轉(zhuǎn)換基金類型（不用支付轉(zhuǎn)換費(fèi)用），在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇余地。
貨幣市場(chǎng)基金
以各類貨幣市場(chǎng)工具，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)債、銀行承兌匯票等為主要投資對(duì)象的基金，具有低風(fēng)險(xiǎn)和略高于銀行存款利率的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。
保本基金
保本基金是指在一定時(shí)期后，通常為3~5年，投資者會(huì)獲得投資本金的一定百分比的回報(bào)。同時(shí)，視基金運(yùn)作情況，投資者還會(huì)獲取額外收益的基金。保本基金具有部分“封閉式基金”的特點(diǎn)，通常具有一定的封閉期，如投資者在封閉期內(nèi)贖回份額將無法得到基金管理公司的保本承諾，所以保本基金也被稱為“半封閉式基金”，是一種理想的避險(xiǎn)品種。
交易所交易基金
ETFs(Exchange-tradedFunds)，交易所交易基金是一種在交易所買賣的有價(jià)證券，代表一攬子股票的所有權(quán)，可以連續(xù)發(fā)售和用一攬子股票贖回。它為投資者同時(shí)提供了交易所交易以及申購(gòu)、贖回兩種交易方式：一方面，與封閉式基金一樣，投資者可以在交易所買賣ETFs，而且可以像股票一樣賣空和進(jìn)行保證金交易（如果該市場(chǎng)允許股票交易采用這兩種形式）；另一方面，與開放式基金一樣，投資者可以申購(gòu)和贖回ETFs，但在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETFs與投資者交換的是基金份額和一攬子股票(普通開放式基金在申購(gòu)和贖回時(shí)交換的是基金份額和現(xiàn)金)，而且ETFs一般都設(shè)有申購(gòu)和贖回?cái)?shù)量的下限，達(dá)不到其下限的交易只能通過交易所進(jìn)行。另外，ETFs通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)。
對(duì)沖基金和套利基金
對(duì)沖基金起源于20世紀(jì)60年代的華爾街，基金管理人充分利用發(fā)達(dá)的各種金融工具，通過在股票現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易之間進(jìn)行方向相反的操作安排，減少風(fēng)險(xiǎn)，獲取差額利潤(rùn)，在股票市場(chǎng)下跌時(shí)也可賺取利潤(rùn)。其具有投資活動(dòng)復(fù)雜、高杠桿的投資效應(yīng)、私募籌集方式、隱蔽和靈活的操作等特點(diǎn)；
套利基金是指主要投資于國(guó)際金融市場(chǎng)，利用套匯技巧進(jìn)行套利獲取收益的證券投資基金。
根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的定義，證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金具有集合投資、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特征，具有安全性、流動(dòng)性等比較優(yōu)勢(shì)，是一種大眾化、現(xiàn)代化的信托投資工具。
證券投資基金在美國(guó)稱為“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱為“單位信托基金”，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。
基金當(dāng)事人及其相互間的關(guān)系
基金當(dāng)事人通常包括：基金持有人、基金管理人、基金托管人及基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，如基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、基金投資咨詢、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。
基金持有人指基金投資人，即基金單位或受益憑證的持有人。基金持有人可以是自然人，也可以是法人?；鸪钟腥说臋?quán)利包括：本金受償權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)及參與持有人大會(huì)表決等；
基金管理人指負(fù)責(zé)管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的規(guī)定，證券投資基金的管理人由基金管理公司擔(dān)任；
基金托管人指依據(jù)“管理與保管分開”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，在我國(guó)通常由取得托管資格的商業(yè)銀 行擔(dān)任；
基金當(dāng)事人之間的相互關(guān)系建立在信托關(guān)系基礎(chǔ)上：持有人與管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系；管理人與托管人之間的關(guān)系是委托人和受托人的關(guān)系；持有人與托管人之間的關(guān)系在公司型基金中是委托人與受托人的關(guān)系，在契約型基金中是收益人與受托人的關(guān)系。
證券投資基金的分類
(1) 根據(jù)基金基金規(guī)模和基金存續(xù)期限的可變性劃分，分為開放式基金和封閉式基金；
(2) 根據(jù)基金的組織形式劃分，分為公司型基金和契約型基金；
(3) 根據(jù)基金的募集方式劃分，分為公募基金和私募基金；
(3) 根據(jù)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征劃分，分為成長(zhǎng)型、平衡型和收入型；
(4) 根據(jù)基金的投資對(duì)象或投資范圍劃分，分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、基金中的基金和混合基金等；
(5) 根據(jù)基金的資金來源和用途劃分，分為在岸基金和離岸基金。
基金中的基金
指投資對(duì)象為證券投資基金的基金，其投資組合由各種基金組成。根據(jù)2004年6月1日將實(shí)施的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》第59條的有關(guān)規(guī)定：基金財(cái)產(chǎn)不得用于買賣其他基金份額，但國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外。一般情況下，目前我國(guó)禁止證券投資基金投資于其他證券投資基金。
指數(shù)基金
指數(shù)基金是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中的全部或部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)相同的收益水平。例如，上證綜合指數(shù)基金的目標(biāo)在于獲取和上證綜合指數(shù)一樣的收益水平，按照上證綜合指數(shù)的構(gòu)成和權(quán)重購(gòu)買成份股股票并與上證綜合指數(shù)保持同樣的波動(dòng)。
指數(shù)基金的主要特點(diǎn)：一是成本和銷售費(fèi)用較低；二是單個(gè)股票的波動(dòng)對(duì)基金的整體表現(xiàn)不會(huì)產(chǎn)生重大影響，有利于防范和分散風(fēng)險(xiǎn)；三是不進(jìn)行主動(dòng)的投資決策，監(jiān)控比較簡(jiǎn)單。
傘式基金
傘式基金是指在一個(gè)母基金之下再設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策的基金運(yùn)作模式。其主要特點(diǎn)是在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇，投資者可根據(jù)自己的需要轉(zhuǎn)換基金類型（不用支付轉(zhuǎn)換費(fèi)用），在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇余地。
貨幣市場(chǎng)基金
以各類貨幣市場(chǎng)工具，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)債、銀行承兌匯票等為主要投資對(duì)象的基金，具有低風(fēng)險(xiǎn)和略高于銀行存款利率的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。
保本基金
保本基金是指在一定時(shí)期后，通常為3~5年，投資者會(huì)獲得投資本金的一定百分比的回報(bào)。同時(shí)，視基金運(yùn)作情況，投資者還會(huì)獲取額外收益的基金。保本基金具有部分“封閉式基金”的特點(diǎn)，通常具有一定的封閉期，如投資者在封閉期內(nèi)贖回份額將無法得到基金管理公司的保本承諾，所以保本基金也被稱為“半封閉式基金”，是一種理想的避險(xiǎn)品種。
交易所交易基金
ETFs(Exchange-tradedFunds)，交易所交易基金是一種在交易所買賣的有價(jià)證券，代表一攬子股票的所有權(quán)，可以連續(xù)發(fā)售和用一攬子股票贖回。它為投資者同時(shí)提供了交易所交易以及申購(gòu)、贖回兩種交易方式：一方面，與封閉式基金一樣，投資者可以在交易所買賣ETFs，而且可以像股票一樣賣空和進(jìn)行保證金交易（如果該市場(chǎng)允許股票交易采用這兩種形式）；另一方面，與開放式基金一樣，投資者可以申購(gòu)和贖回ETFs，但在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETFs與投資者交換的是基金份額和一攬子股票(普通開放式基金在申購(gòu)和贖回時(shí)交換的是基金份額和現(xiàn)金)，而且ETFs一般都設(shè)有申購(gòu)和贖回?cái)?shù)量的下限，達(dá)不到其下限的交易只能通過交易所進(jìn)行。另外，ETFs通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)。
對(duì)沖基金和套利基金
對(duì)沖基金起源于20世紀(jì)60年代的華爾街，基金管理人充分利用發(fā)達(dá)的各種金融工具，通過在股票現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易之間進(jìn)行方向相反的操作安排，減少風(fēng)險(xiǎn)，獲取差額利潤(rùn)，在股票市場(chǎng)下跌時(shí)也可賺取利潤(rùn)。其具有投資活動(dòng)復(fù)雜、高杠桿的投資效應(yīng)、私募籌集方式、隱蔽和靈活的操作等特點(diǎn)；
套利基金是指主要投資于國(guó)際金融市場(chǎng)，利用套匯技巧進(jìn)行套利獲取收益的證券投資基金。