第五章財務(wù)管理咨詢
▲(五)財務(wù)綜合性分析方法（P242）
1．五性分析
“五性”是指收益性、生產(chǎn)性、流動性、安全性和成長性五項內(nèi)容。五性分析就是利用客戶的經(jīng)濟技術(shù)指標實際值與當期同行業(yè)指標的實際平均水平或水平比較，以評價客戶的生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的一種分析方法。
(1)表示“五性”的指標
(2)五性分析的方法
①明確五性分析的對象；
②建立五性分析的指標體系，并進行經(jīng)濟技術(shù)指標數(shù)據(jù)的計算；
③編制經(jīng)營指標匯總表：對附有*符號的指標用公式200％-B／AXl00％計算，其他用公式B／AXl00％計算。
④繪制五性分析圖——雷達圖
五性分析雷達圖是從企業(yè)的收益性、生產(chǎn)性、流動性、安全性及成長性等五個方面對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況進行綜合性分析與評價的圖表，由于其畫法及圖形與軍事上使用的雷達圖相似，所以稱為五性分析雷達圖。
繪制雷達圖的目的是比較直觀，容易將本企業(yè)的經(jīng)濟技術(shù)指標值與同行業(yè)平均水平或水平的指標值進行對比，一目了然。
⑤企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的評價
財務(wù)管理咨詢師應(yīng)根據(jù)企業(yè)各項經(jīng)濟技術(shù)指標在五性分析雷達圖上反映的圖形，參照以下資料確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所屬的類型并對企業(yè)進行分析和評價。
——當企業(yè)的五性指標值都處于標準線(同行業(yè)平均值)外側(cè)，并接近圓時，則企業(yè)應(yīng)視為穩(wěn)定理想性。
——當企業(yè)的收益性、流動性、安全性指標值處于標準線外側(cè)，而生產(chǎn)性、成長性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為保守型。
——當企業(yè)安全性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)，而其他指標值處于標準線外側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為成長型。
——當企業(yè)安全性、成長性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)，而其他指標值處于標準線外側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為特殊型。
——當企業(yè)收益性、流動性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)，而其他指標值處于標準線外側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為積極擴大型。
——當企業(yè)安全性指標值處于標準線外側(cè)，而其他指標值處于標準線內(nèi)側(cè)面時，則企業(yè)應(yīng)視為積極安全型。
——當企業(yè)生產(chǎn)性、成長性指標值處于標準線外側(cè)，而其他指標值處于標準線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為活動型。
——當企業(yè)所有的指標值都處于標準線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為均衡縮小型。
▲3．本量利分析（P256）
本量利分析，就是成本、產(chǎn)量和利潤變量之間關(guān)系的分析。管理者常常需要決策，即在現(xiàn)有的成本情況下生產(chǎn)多少產(chǎn)量才能完成目標利潤；或者，在現(xiàn)有的市場銷售量約束下，產(chǎn)品成本下降多少幅度才能實現(xiàn)預(yù)定的利潤目標。上述問題的答案都可以通過本量利分析得到。
(1)貢獻毛益(又稱邊際利潤)和單位貢獻毛益(又稱單位產(chǎn)品邊際利潤)分析。首先來看總成本(TC)、總收入(TR)和總經(jīng)營利潤(Ⅱ)之間的關(guān)系：總經(jīng)營利潤=總收入—總成本，即Ⅱ=TR—TC
總收入等于銷售量(X)乘以銷售價格(P)；總成本等于固定成本(F)加上變動成本。假設(shè)企業(yè)產(chǎn)銷均衡，那么，變動成本可以表示為單位變動成本(V)與產(chǎn)出量(X)之積，此時：
TR=P×X
TC=F+V•X
那么：Ⅱ=P•X-(F+V•X)=(P-V)•X-F
從上述公式可以看出，銷售量變化對利潤的影響是通過收入和變動成本的變化實現(xiàn)的，總收入與總變動成本之差就叫貢獻毛益，它指出銷售量對企業(yè)的貢獻在于，第一彌補了固定成本，第二提供了經(jīng)營利潤。單位銷售價格與單位變動成本之差就叫做單位貢獻毛益。
(2)盈虧平衡分析。盈虧平衡點是總收入等于總成本，也就是經(jīng)營利潤為零時的銷售數(shù)量。盈虧平衡點即總收入=總成本，即(P-V)•X-F=0
X=F/(P-V)
▲(五)財務(wù)綜合性分析方法（P242）
1．五性分析
“五性”是指收益性、生產(chǎn)性、流動性、安全性和成長性五項內(nèi)容。五性分析就是利用客戶的經(jīng)濟技術(shù)指標實際值與當期同行業(yè)指標的實際平均水平或水平比較，以評價客戶的生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的一種分析方法。
(1)表示“五性”的指標
(2)五性分析的方法
①明確五性分析的對象；
②建立五性分析的指標體系，并進行經(jīng)濟技術(shù)指標數(shù)據(jù)的計算；
③編制經(jīng)營指標匯總表：對附有*符號的指標用公式200％-B／AXl00％計算，其他用公式B／AXl00％計算。
④繪制五性分析圖——雷達圖
五性分析雷達圖是從企業(yè)的收益性、生產(chǎn)性、流動性、安全性及成長性等五個方面對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況進行綜合性分析與評價的圖表，由于其畫法及圖形與軍事上使用的雷達圖相似，所以稱為五性分析雷達圖。
繪制雷達圖的目的是比較直觀，容易將本企業(yè)的經(jīng)濟技術(shù)指標值與同行業(yè)平均水平或水平的指標值進行對比，一目了然。
⑤企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的評價
財務(wù)管理咨詢師應(yīng)根據(jù)企業(yè)各項經(jīng)濟技術(shù)指標在五性分析雷達圖上反映的圖形，參照以下資料確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所屬的類型并對企業(yè)進行分析和評價。
——當企業(yè)的五性指標值都處于標準線(同行業(yè)平均值)外側(cè)，并接近圓時，則企業(yè)應(yīng)視為穩(wěn)定理想性。
——當企業(yè)的收益性、流動性、安全性指標值處于標準線外側(cè)，而生產(chǎn)性、成長性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為保守型。
——當企業(yè)安全性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)，而其他指標值處于標準線外側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為成長型。
——當企業(yè)安全性、成長性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)，而其他指標值處于標準線外側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為特殊型。
——當企業(yè)收益性、流動性指標值處于標準線內(nèi)側(cè)，而其他指標值處于標準線外側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為積極擴大型。
——當企業(yè)安全性指標值處于標準線外側(cè)，而其他指標值處于標準線內(nèi)側(cè)面時，則企業(yè)應(yīng)視為積極安全型。
——當企業(yè)生產(chǎn)性、成長性指標值處于標準線外側(cè)，而其他指標值處于標準線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為活動型。
——當企業(yè)所有的指標值都處于標準線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為均衡縮小型。
▲3．本量利分析（P256）
本量利分析，就是成本、產(chǎn)量和利潤變量之間關(guān)系的分析。管理者常常需要決策，即在現(xiàn)有的成本情況下生產(chǎn)多少產(chǎn)量才能完成目標利潤；或者，在現(xiàn)有的市場銷售量約束下，產(chǎn)品成本下降多少幅度才能實現(xiàn)預(yù)定的利潤目標。上述問題的答案都可以通過本量利分析得到。
(1)貢獻毛益(又稱邊際利潤)和單位貢獻毛益(又稱單位產(chǎn)品邊際利潤)分析。首先來看總成本(TC)、總收入(TR)和總經(jīng)營利潤(Ⅱ)之間的關(guān)系：總經(jīng)營利潤=總收入—總成本，即Ⅱ=TR—TC
總收入等于銷售量(X)乘以銷售價格(P)；總成本等于固定成本(F)加上變動成本。假設(shè)企業(yè)產(chǎn)銷均衡，那么，變動成本可以表示為單位變動成本(V)與產(chǎn)出量(X)之積，此時：
TR=P×X
TC=F+V•X
那么：Ⅱ=P•X-(F+V•X)=(P-V)•X-F
從上述公式可以看出，銷售量變化對利潤的影響是通過收入和變動成本的變化實現(xiàn)的，總收入與總變動成本之差就叫貢獻毛益，它指出銷售量對企業(yè)的貢獻在于，第一彌補了固定成本，第二提供了經(jīng)營利潤。單位銷售價格與單位變動成本之差就叫做單位貢獻毛益。
(2)盈虧平衡分析。盈虧平衡點是總收入等于總成本，也就是經(jīng)營利潤為零時的銷售數(shù)量。盈虧平衡點即總收入=總成本，即(P-V)•X-F=0
X=F/(P-V)