在投資基金時，我們必須了解“業(yè)績比較基準(zhǔn)”，但它的計算方式卻很復(fù)雜。
    從2002年開始，監(jiān)管層就要求基金在發(fā)行時公布其業(yè)績比較基準(zhǔn)，不同風(fēng)險收益的基金跟蹤不同的比較基準(zhǔn)，由此投資者不能再單純用是否“跑贏大盤”這種簡單卻不盡合理的方法來判斷基金的優(yōu)劣了，因為大盤就是純股指數(shù)，而大多數(shù)開放式基金是持有一個股票、債券和現(xiàn)金的資產(chǎn)組合。
    典型的股票型基金往往采用高比例的某種指數(shù)加低比例的現(xiàn)金方式，如匯豐龍騰基金就是75%×新華富時600成長指數(shù)＋25%×1年期銀行定期存款利率；配置型基金則比較復(fù)雜，除了股指和存款利率，還要加上一個債券指數(shù)；而生命周期基金就更復(fù)雜了，比如匯豐2016基金隨著時間的推移風(fēng)險逐步降低，股票和債券的持有比例逐漸此消彼長，因此每隔固定的時間就會變更一次業(yè)績比較基準(zhǔn)的計算方式。早期的股指往往采用國內(nèi)投資者熟知的上證綜指、深證綜指等交易所指數(shù)，但目前基金越來越多地采用新華富實、中信標(biāo)普、MSCI等具有國際背景的機構(gòu)推出的指數(shù)，雖然數(shù)據(jù)有些不便于普通投資者獲知，但其編制的方法相對更為科學(xué)。
    此外，被動指數(shù)型基金和貨幣型基金則較簡單：如ETF基金就是100%復(fù)制某個股票指數(shù)中的持股成分，該類基金不用費力地戰(zhàn)勝基準(zhǔn)，而是需要準(zhǔn)確的復(fù)制基準(zhǔn)業(yè)績；貨幣市場基金的基準(zhǔn)往往就是1年期定存、活期存款或7日通知存款的利率等。由于投資范圍和工作量因素，它們的管理費也較便宜。