盡管熊市背景是購買基金一個(gè)不錯(cuò)的投資機(jī)會，但面對基金選擇，同樣也需要謹(jǐn)慎掂量
對于長城穩(wěn)健增利、金元比聯(lián)成長動力、銀華策略、交銀施羅德環(huán)球精選、大成強(qiáng)化收益A和大成強(qiáng)化收益B這5只7月份新發(fā)基金來說，眼下的熊市行情背景下，投資價(jià)值或是風(fēng)險(xiǎn)含量均對發(fā)行期后的基金規(guī)模影響深刻。
而對想要投資基金的基民而言，盡管熊市背景是購買基金一個(gè)不錯(cuò)的投資機(jī)會，但面對基金選擇，同樣也需要慎思掂量。
風(fēng)格各異
5只基金中，股票和債券型各占2只，混合型1只。2只股票基金是銀華策略和交銀施羅德環(huán)球精選。長城穩(wěn)健增利和大成強(qiáng)化收益為債券型基金。金元比聯(lián)成長動力則是一只靈活配置的混合型基金。
在2只股票基金中，交銀施羅德環(huán)球精選是一只面向全球的QDII基金。作為交銀施羅德基金公司旗下的首只海外投資基金，該基金將采用“個(gè)股精選”策略。目前備選股票庫中已納入包括新興市場之內(nèi)數(shù)十個(gè)國家的優(yōu)質(zhì)股票。
在全球范圍內(nèi)甄選有投資價(jià)值的股票，在全球范圍內(nèi)精選個(gè)股還有助于避免對單一市場過分集中的投資，減少由于某一個(gè)國家或地區(qū)的市場劇烈下跌給整個(gè)基金組合業(yè)績帶來巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。
交銀環(huán)球基金經(jīng)理鄭偉輝表示：“在目前全球市場相對低迷的情況下，如果在區(qū)域資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上進(jìn)行簡單的指數(shù)化投資，很可能會受到更多來自市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傷害。相比之下，精選個(gè)股的策略在尋找贏利機(jī)會方面則具有明顯的優(yōu)勢。對于國內(nèi)的投資人而言，在目前無法自己購買海外優(yōu)質(zhì)股票的情況下，選擇好的海外投資基金投資全球是理性的選擇。”
另一只股票基金銀華的基金經(jīng)理況群峰曾任職于招商證券，2006年至今任銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金、銀華優(yōu)質(zhì)增長基金經(jīng)理，所管理的銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金曾獲“開放式股票型金?；稹豹劇５@兩只基金今年表現(xiàn)均一般，截至7月17日，銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金今年虧損了36.34%，銀華優(yōu)質(zhì)增長也虧損了36.26%。
金元比聯(lián)雖說是混合型基金，但從其投資策略上，該基金更是一只偏股的混合型基金。其擬任基金經(jīng)理萬文俊同時(shí)還是金元比聯(lián)的副投資總監(jiān)，他曾管理的國內(nèi)首只生命周期基金被晨星評為五基金，其投資風(fēng)格偏保守?！ ?BR> 投資價(jià)值
本月新發(fā)的幾只基金中，銀華策略、交銀施羅德環(huán)球精選和長城穩(wěn)健增利的募集目標(biāo)分別為150億元、20億美元和100億元，另兩只募集規(guī)模無上限。
不過，面對今年整個(gè)基金慘淡的現(xiàn)狀，尤其在投資者包括基民投資信心極度低下的狀態(tài)下，這幾只基金能否擺脫此前新發(fā)基金尷尬的發(fā)行窘境？
“我們認(rèn)為的股票型基金應(yīng)該兼具較強(qiáng)選時(shí)和選股能力，能根據(jù)市場的變化靈活運(yùn)用，以求在有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)收益化?！焙觅I基金研究中心研究結(jié)果表明，基金收益水平同基金的倉位相關(guān)性較強(qiáng)，尤其是規(guī)模較大的基金。一個(gè)基金管理人如能在市場大跌前減倉，或者在市場的持續(xù)下跌中快速減倉就能較有效地避免部分市場風(fēng)險(xiǎn)；同理，如能在市場大漲前主動增倉或者在市場大漲時(shí)快速加倉則往往能獲取更好收益。
長城穩(wěn)健增利基金擬任基金經(jīng)理劉海介紹，在宏觀調(diào)控政策的壓力下，債券市場經(jīng)歷了2006、2007連續(xù)兩年的低回報(bào)，今年以來開始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)勢頭。受益于2004年以來央行連續(xù)8次加息，累計(jì)加息幅度達(dá)到216個(gè)基點(diǎn)，債券的利息率也因此獲得了大幅提升。預(yù)期中的GDP增長減速以及通脹率的回落將為債市表現(xiàn)提供基本面的支持，未來兩年的債市很可能面臨很好的投資機(jī)會。劉海建議投資者把資產(chǎn)做周期化配置，同時(shí)考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。一方面要順勢而為，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段調(diào)整投資重點(diǎn)；另外也要做好組合投資，不要把資金過多地集中在高風(fēng)險(xiǎn)的市場。
值得一提的是，這次新發(fā)的基金中，有一只是QDII基金，對此，基金專家王群航認(rèn)為，QDII類基金產(chǎn)品是值得廣大投資者適度配置的可投資品種。首先，從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，投資于QDII類基金產(chǎn)品，就是一種更高層次上的在國際市場層面上的分散，它可以幫助國內(nèi)投資者有效規(guī)避國內(nèi)市場上的全部風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)大家投資于國際市場的夙愿?？傊?，QDII類基金產(chǎn)品和國內(nèi)的基金產(chǎn)品相比，提供了更廣闊的投資范圍和更多樣化的投資工具，可以幫助國內(nèi)投資者把握國內(nèi)基金產(chǎn)品無法實(shí)現(xiàn)的投資機(jī)會。
好買理財(cái)總經(jīng)理?xiàng)钗谋筇嵝淹顿Y者：面對股市暴跌，觀望不是一種態(tài)度。趁市場調(diào)整的時(shí)侯，投資者應(yīng)抓緊對自己持有的基金做個(gè)體檢，既有利于了解自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，也可以在基金專家的指導(dǎo)下，合理調(diào)整現(xiàn)有的基金組合，以便在市場回暖時(shí)占據(jù)一個(gè)有利的位置。
根據(jù)好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，不同的基金表現(xiàn)迥異。今年以來，截至2008年7月18日，上證綜指下跌47.19% ，公募股票型基金中，表現(xiàn)的只跌了21.42%，而最差的跌了49.08%，二者相差有一倍之多。而同期的債券型基金中，的基金有2.78%的漲幅，而最差的居然也跌了9.41%?？梢?，選好基金，做好適合自己實(shí)際情況的資產(chǎn)配置，對基民來說非常重要。
風(fēng)險(xiǎn)有別
在此輪單邊下跌的股市中，廣大基民也難逃厄運(yùn)。因此，今年新發(fā)基金普通遭遇申購冷清的局面。
無情的股市，打破了基金神話的同時(shí)，也讓基民們深切體會了基金投資的風(fēng)險(xiǎn)。盡管此前有關(guān)方面也一直在叫嚷著基金投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但在去年瘋狂的牛市行情中，這一切是那么的蒼白。
那么，本月的這幾只基金，對投資者而言，可謂亮點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)并存。
首先，讓我們看看交銀施羅德環(huán)球精選。這只QDII基金，盡管在目前市場中似乎非常有特色和優(yōu)勢，但是，投資者不能忘記，中國國內(nèi)市場最早的4只QDII類基金產(chǎn)品出海之后，凈值紛紛遭受到了嚴(yán)重的損失；今年前期發(fā)行的4只QDII類基金產(chǎn)品，凈值也有不同程度的小幅折損，這一切情況都表明，投資于海外市場依然是有風(fēng)險(xiǎn)的。
作為股票型的銀華策略，該基金經(jīng)理同時(shí)擔(dān)任多只基金的管理工作，這些基金投資風(fēng)格容易逐漸趨同，不利于保持基金自身的投資特點(diǎn)(其所管理的兩只老基金今年業(yè)績相近就較說明問題)。
值得注意的是，金元比聯(lián)公司目前僅有一只保本基金，這是其首次涉足偏股基金，同時(shí)其外方股東的優(yōu)勢一直是保本領(lǐng)域，對此有輿論質(zhì)疑，此次該基金挖來萬文俊做偏股基金，公司整體投研能力有待考究。
對于長城穩(wěn)健增利、金元比聯(lián)成長動力、銀華策略、交銀施羅德環(huán)球精選、大成強(qiáng)化收益A和大成強(qiáng)化收益B這5只7月份新發(fā)基金來說，眼下的熊市行情背景下，投資價(jià)值或是風(fēng)險(xiǎn)含量均對發(fā)行期后的基金規(guī)模影響深刻。
而對想要投資基金的基民而言，盡管熊市背景是購買基金一個(gè)不錯(cuò)的投資機(jī)會，但面對基金選擇，同樣也需要慎思掂量。
風(fēng)格各異
5只基金中，股票和債券型各占2只，混合型1只。2只股票基金是銀華策略和交銀施羅德環(huán)球精選。長城穩(wěn)健增利和大成強(qiáng)化收益為債券型基金。金元比聯(lián)成長動力則是一只靈活配置的混合型基金。
在2只股票基金中，交銀施羅德環(huán)球精選是一只面向全球的QDII基金。作為交銀施羅德基金公司旗下的首只海外投資基金，該基金將采用“個(gè)股精選”策略。目前備選股票庫中已納入包括新興市場之內(nèi)數(shù)十個(gè)國家的優(yōu)質(zhì)股票。
在全球范圍內(nèi)甄選有投資價(jià)值的股票，在全球范圍內(nèi)精選個(gè)股還有助于避免對單一市場過分集中的投資，減少由于某一個(gè)國家或地區(qū)的市場劇烈下跌給整個(gè)基金組合業(yè)績帶來巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。
交銀環(huán)球基金經(jīng)理鄭偉輝表示：“在目前全球市場相對低迷的情況下，如果在區(qū)域資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上進(jìn)行簡單的指數(shù)化投資，很可能會受到更多來自市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傷害。相比之下，精選個(gè)股的策略在尋找贏利機(jī)會方面則具有明顯的優(yōu)勢。對于國內(nèi)的投資人而言，在目前無法自己購買海外優(yōu)質(zhì)股票的情況下，選擇好的海外投資基金投資全球是理性的選擇。”
另一只股票基金銀華的基金經(jīng)理況群峰曾任職于招商證券，2006年至今任銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金、銀華優(yōu)質(zhì)增長基金經(jīng)理，所管理的銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金曾獲“開放式股票型金?；稹豹劇５@兩只基金今年表現(xiàn)均一般，截至7月17日，銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金今年虧損了36.34%，銀華優(yōu)質(zhì)增長也虧損了36.26%。
金元比聯(lián)雖說是混合型基金，但從其投資策略上，該基金更是一只偏股的混合型基金。其擬任基金經(jīng)理萬文俊同時(shí)還是金元比聯(lián)的副投資總監(jiān)，他曾管理的國內(nèi)首只生命周期基金被晨星評為五基金，其投資風(fēng)格偏保守?！ ?BR> 投資價(jià)值
本月新發(fā)的幾只基金中，銀華策略、交銀施羅德環(huán)球精選和長城穩(wěn)健增利的募集目標(biāo)分別為150億元、20億美元和100億元，另兩只募集規(guī)模無上限。
不過，面對今年整個(gè)基金慘淡的現(xiàn)狀，尤其在投資者包括基民投資信心極度低下的狀態(tài)下，這幾只基金能否擺脫此前新發(fā)基金尷尬的發(fā)行窘境？
“我們認(rèn)為的股票型基金應(yīng)該兼具較強(qiáng)選時(shí)和選股能力，能根據(jù)市場的變化靈活運(yùn)用，以求在有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)收益化?！焙觅I基金研究中心研究結(jié)果表明，基金收益水平同基金的倉位相關(guān)性較強(qiáng)，尤其是規(guī)模較大的基金。一個(gè)基金管理人如能在市場大跌前減倉，或者在市場的持續(xù)下跌中快速減倉就能較有效地避免部分市場風(fēng)險(xiǎn)；同理，如能在市場大漲前主動增倉或者在市場大漲時(shí)快速加倉則往往能獲取更好收益。
長城穩(wěn)健增利基金擬任基金經(jīng)理劉海介紹，在宏觀調(diào)控政策的壓力下，債券市場經(jīng)歷了2006、2007連續(xù)兩年的低回報(bào)，今年以來開始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)勢頭。受益于2004年以來央行連續(xù)8次加息，累計(jì)加息幅度達(dá)到216個(gè)基點(diǎn)，債券的利息率也因此獲得了大幅提升。預(yù)期中的GDP增長減速以及通脹率的回落將為債市表現(xiàn)提供基本面的支持，未來兩年的債市很可能面臨很好的投資機(jī)會。劉海建議投資者把資產(chǎn)做周期化配置，同時(shí)考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。一方面要順勢而為，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段調(diào)整投資重點(diǎn)；另外也要做好組合投資，不要把資金過多地集中在高風(fēng)險(xiǎn)的市場。
值得一提的是，這次新發(fā)的基金中，有一只是QDII基金，對此，基金專家王群航認(rèn)為，QDII類基金產(chǎn)品是值得廣大投資者適度配置的可投資品種。首先，從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，投資于QDII類基金產(chǎn)品，就是一種更高層次上的在國際市場層面上的分散，它可以幫助國內(nèi)投資者有效規(guī)避國內(nèi)市場上的全部風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)大家投資于國際市場的夙愿?？傊?，QDII類基金產(chǎn)品和國內(nèi)的基金產(chǎn)品相比，提供了更廣闊的投資范圍和更多樣化的投資工具，可以幫助國內(nèi)投資者把握國內(nèi)基金產(chǎn)品無法實(shí)現(xiàn)的投資機(jī)會。
好買理財(cái)總經(jīng)理?xiàng)钗谋筇嵝淹顿Y者：面對股市暴跌，觀望不是一種態(tài)度。趁市場調(diào)整的時(shí)侯，投資者應(yīng)抓緊對自己持有的基金做個(gè)體檢，既有利于了解自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，也可以在基金專家的指導(dǎo)下，合理調(diào)整現(xiàn)有的基金組合，以便在市場回暖時(shí)占據(jù)一個(gè)有利的位置。
根據(jù)好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，不同的基金表現(xiàn)迥異。今年以來，截至2008年7月18日，上證綜指下跌47.19% ，公募股票型基金中，表現(xiàn)的只跌了21.42%，而最差的跌了49.08%，二者相差有一倍之多。而同期的債券型基金中，的基金有2.78%的漲幅，而最差的居然也跌了9.41%?？梢?，選好基金，做好適合自己實(shí)際情況的資產(chǎn)配置，對基民來說非常重要。
風(fēng)險(xiǎn)有別
在此輪單邊下跌的股市中，廣大基民也難逃厄運(yùn)。因此，今年新發(fā)基金普通遭遇申購冷清的局面。
無情的股市，打破了基金神話的同時(shí)，也讓基民們深切體會了基金投資的風(fēng)險(xiǎn)。盡管此前有關(guān)方面也一直在叫嚷著基金投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但在去年瘋狂的牛市行情中，這一切是那么的蒼白。
那么，本月的這幾只基金，對投資者而言，可謂亮點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)并存。
首先，讓我們看看交銀施羅德環(huán)球精選。這只QDII基金，盡管在目前市場中似乎非常有特色和優(yōu)勢，但是，投資者不能忘記，中國國內(nèi)市場最早的4只QDII類基金產(chǎn)品出海之后，凈值紛紛遭受到了嚴(yán)重的損失；今年前期發(fā)行的4只QDII類基金產(chǎn)品，凈值也有不同程度的小幅折損，這一切情況都表明，投資于海外市場依然是有風(fēng)險(xiǎn)的。
作為股票型的銀華策略，該基金經(jīng)理同時(shí)擔(dān)任多只基金的管理工作，這些基金投資風(fēng)格容易逐漸趨同，不利于保持基金自身的投資特點(diǎn)(其所管理的兩只老基金今年業(yè)績相近就較說明問題)。
值得注意的是，金元比聯(lián)公司目前僅有一只保本基金，這是其首次涉足偏股基金，同時(shí)其外方股東的優(yōu)勢一直是保本領(lǐng)域，對此有輿論質(zhì)疑，此次該基金挖來萬文俊做偏股基金，公司整體投研能力有待考究。