通常意義上的管制是指，依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定社會(huì)之個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)之經(jīng)濟(jì)主體活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。進(jìn)行管制的主體包括私人和社會(huì)公共機(jī)構(gòu)兩種形式，經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的管制主要指后者。政府管制則是由政府對(duì)私人經(jīng)濟(jì)部門（廠商和家庭）的某些活動(dòng)進(jìn)行限制或規(guī)定，帶有濃厚的產(chǎn)業(yè)政策傾向。潘振民分析美國(guó)的政府管制，或稱公共管制，是政府在微觀層次對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，可分作經(jīng)濟(jì)的（如反托拉斯法，對(duì)某些部門的價(jià)格管制）和社會(huì)的（如環(huán)境保護(hù)）兩大類。薩繆爾森則指出，管制由政府發(fā)布的用以控制價(jià)格、銷售或廠商生產(chǎn)決定的規(guī)定和法律組成。從而，管制是指那些為防止有損于“公共利益”的私人決策而通過公開方式以控制廠商的價(jià)格、銷售和生產(chǎn)決定的政府行為。
    作為政府管制的一種，相較其他經(jīng)濟(jì)管制，證券監(jiān)管更具明確的目標(biāo)性和人文關(guān)懷色彩?？疾焓澜绺鲊?guó)證券監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，可以發(fā)現(xiàn)，其監(jiān)管之明確目標(biāo)在于嚴(yán)厲打擊證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)交易，以求保護(hù)投資者的合法權(quán)益不受侵害，從而維護(hù)其對(duì)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期信心。證券監(jiān)管的人文關(guān)懷色彩則表現(xiàn)在，其目的不同于產(chǎn)業(yè)管制對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的重視，而是立足于對(duì)證券市場(chǎng)上最弱勢(shì)群體利益的維護(hù)。之所以出現(xiàn)這種別具一格的管制特色，一個(gè)很重要的原因在于，證券市場(chǎng)不同于由廠商和消費(fèi)者所組成的一般產(chǎn)品市場(chǎng)，而是一個(gè)金融的公開市場(chǎng)，由多方不同的利益主體如上市公司、投資者、金融中介機(jī)構(gòu)、自律管理機(jī)構(gòu)（如證券交易所等）和政府監(jiān)管部門等共同構(gòu)成。這其中，維系市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)和健康發(fā)展的基礎(chǔ)則是投資者對(duì)未來市場(chǎng)的信心。如此，這個(gè)市場(chǎng)的任何運(yùn)行及其變動(dòng)都會(huì)敏感地觸及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的每一根神經(jīng)末梢，對(duì)于個(gè)經(jīng)濟(jì)、金融、政治乃至社會(huì)（包括國(guó)際社會(huì)）產(chǎn)生普通產(chǎn)品市場(chǎng)不可企及的影響力。在這個(gè)極其復(fù)雜的多方博弈世界中，政府不僅需要制約證券市場(chǎng)上的壟斷和不公平競(jìng)爭(zhēng)行為，而且需要應(yīng)對(duì)由自然壟斷和信息非對(duì)稱所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈問題，不僅需要從證券業(yè)的角度針對(duì)作為證券交易中介的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施微觀的行業(yè)管制，而且需要從維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和借助證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其整體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)出發(fā)實(shí)施對(duì)證券市場(chǎng)的宏觀調(diào)控和管理。更有甚者，一個(gè)新興市場(chǎng)（尤其是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)）中的政府還需要承擔(dān)起創(chuàng)造、培育乃至完善整個(gè)證券市場(chǎng)機(jī)制的職責(zé)。因此，證券監(jiān)管的概念必然、也必須具備以維護(hù)市場(chǎng)健康發(fā)展之基礎(chǔ)的內(nèi)涵與特色?
    基于上述分析，證券監(jiān)管應(yīng)定義為：以保護(hù)投資者合法權(quán)益為宗旨，以矯正和改善證券市場(chǎng)的內(nèi)在問題（市場(chǎng)失靈）為目的，政府及其監(jiān)管部門通過法律、經(jīng)濟(jì)、行政等手段對(duì)參與證券市場(chǎng)各類活動(dòng)的各類主體的行為所進(jìn)行的引導(dǎo)、干預(yù)和管制。這里強(qiáng)調(diào)的是，任何對(duì)投資者合法權(quán)益的侵害行為如股價(jià)操縱、證券欺詐、內(nèi)幕交易等均應(yīng)毫無爭(zhēng)議地成為監(jiān)管對(duì)象，并對(duì)其進(jìn)行事前的有效預(yù)警和事后的嚴(yán)厲懲處，切實(shí)杜絕各類機(jī)構(gòu)或個(gè)人以其擁有之信息優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)對(duì)中小投資者的剝奪與傷害。這一證券監(jiān)管概念既是以一般的管制概念為基礎(chǔ)，又具有與之相區(qū)別的特殊意義，從而界定了本書研究證券監(jiān)管問題的內(nèi)容和范疇。