第八章 營運資金
    營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債(又稱營運資本)
    特點
    流動資產(chǎn)：回收期短、流動性強、并存波動
    流動負債：速度快、彈性高、成本低、風(fēng)險大
    現(xiàn)金的持有動機：交易預(yù)防投機
    交易：企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平
    預(yù)防：承擔(dān)風(fēng)險程度、臨時舉債能力強弱、對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度
    投機：其持有量的大小取決于企業(yè)在金融市場的投資機會及企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度有關(guān)
    現(xiàn)金的成本
    持有成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本
    機會成本=持有量/2*利率
    轉(zhuǎn)換成本(交易費用)=需要量/持有量*每次交易費用
    現(xiàn)金持有量
    成本分析模式
    持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本而不予以考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。
    決策依據(jù)：機會成本+短缺成本兩者最低
    相關(guān)成本=機會成本+短缺成本
    存貨模式只對機會成本和固定性轉(zhuǎn)換成本予以考慮
    現(xiàn)金管理相關(guān)成本=持有機會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本
    現(xiàn)金持有量=(2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本/利率)1/2
    總成本=(2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本*利率)1/2
    現(xiàn)金日常管理
    分散收帳收益凈額=(分散收帳前應(yīng)收賬款投資額-分散收賬后應(yīng)收賬款投資額)*企業(yè)綜合資金成本率-因增設(shè)收賬中心每年增加費用額
    延期支付賬款的方法
    合理利用“浮游量”、推遲支付應(yīng)付款、采用匯票付款、改進工資支付方式
    應(yīng)收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本
    =年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)*變動成本率*資金成本率
    信用政策：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況
    信用成本前收益=銷售收入凈額-變動成本
    信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本
    應(yīng)收帳款機會成本=(年賒銷額/360)*平均收帳天數(shù)*變動成本率*資金成本率
    應(yīng)收帳款收現(xiàn)保證率=(當期必要現(xiàn)金支付總額-當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金收入總額)/當期應(yīng)收帳款總計金額
    存貨的功能與成本：進貨儲存缺貨
    進貨成本
    進貨費用=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用
    購置成本=需要量*單價
    經(jīng)濟進貨批量基本模式
    存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進貨費用+相關(guān)存儲成本
    相關(guān)進貨費用=相關(guān)儲存成本，存貨相關(guān)總成本最低，就是經(jīng)濟進貨批量。
    實行數(shù)量折扣的經(jīng)濟批量模式
    存貨相關(guān)總成本=存貨進價+相關(guān)進貨費用+相關(guān)存儲成本
    允許缺貨時的經(jīng)濟批量進貨模式
    相關(guān)費用+相關(guān)存儲成本+缺貨成本最低是決策依據(jù)
    存貨日常管理
    毛利=銷售額-進價成本
    每日變動儲存費=購進(批量*單價)*日變動儲存費率=購進批量*單價*(日利率+日保管費)=購進批量*單價*日利率+日保管費
    存貨ABC分類的標準
    金額比重A:B:C=0.7：02：0.1;品種數(shù)量比A：B：C=0.1：0.2：0.7