第八章 營(yíng)運(yùn)資金
營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債(又稱營(yíng)運(yùn)資本)
特點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)：回收期短、流動(dòng)性強(qiáng)、并存波動(dòng)
流動(dòng)負(fù)債：速度快、彈性高、成本低、風(fēng)險(xiǎn)大
現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)：交易預(yù)防投機(jī)
交易：企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平
預(yù)防：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度、臨時(shí)舉債能力強(qiáng)弱、對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度
投機(jī)：其持有量的大小取決于企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)
現(xiàn)金的成本
持有成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本
機(jī)會(huì)成本=持有量/2*利率
轉(zhuǎn)換成本(交易費(fèi)用)=需要量/持有量*每次交易費(fèi)用
現(xiàn)金持有量
成本分析模式
持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本而不予以考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。
決策依據(jù)：機(jī)會(huì)成本+短缺成本兩者最低
相關(guān)成本=機(jī)會(huì)成本+短缺成本
存貨模式只對(duì)機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本予以考慮
現(xiàn)金管理相關(guān)成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本
現(xiàn)金持有量=(2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本/利率)1/2
總成本=(2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本*利率)1/2
現(xiàn)金日常管理
分散收帳收益凈額=(分散收帳前應(yīng)收賬款投資額-分散收賬后應(yīng)收賬款投資額)*企業(yè)綜合資金成本率-因增設(shè)收賬中心每年增加費(fèi)用額
延期支付賬款的方法
合理利用“浮游量”、推遲支付應(yīng)付款、采用匯票付款、改進(jìn)工資支付方式
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本
=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)*變動(dòng)成本率*資金成本率
信用政策：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況
信用成本前收益=銷售收入凈額-變動(dòng)成本
信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本
應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本=(年賒銷額/360)*平均收帳天數(shù)*變動(dòng)成本率*資金成本率
應(yīng)收帳款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金收入總額)/當(dāng)期應(yīng)收帳款總計(jì)金額
存貨的功能與成本：進(jìn)貨儲(chǔ)存缺貨
進(jìn)貨成本
進(jìn)貨費(fèi)用=存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用
購(gòu)置成本=需要量*單價(jià)
經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式
存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本
相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用=相關(guān)儲(chǔ)存成本，存貨相關(guān)總成本最低，就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。
實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模式
存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本
允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨模式
相關(guān)費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本+缺貨成本最低是決策依據(jù)
存貨日常管理
毛利=銷售額-進(jìn)價(jià)成本
每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)=購(gòu)進(jìn)(批量*單價(jià))*日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率=購(gòu)進(jìn)批量*單價(jià)*(日利率+日保管費(fèi))=購(gòu)進(jìn)批量*單價(jià)*日利率+日保管費(fèi)
存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)
金額比重A:B:C=0.7：02：0.1;品種數(shù)量比A：B：C=0.1：0.2：0.7
營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債(又稱營(yíng)運(yùn)資本)
特點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)：回收期短、流動(dòng)性強(qiáng)、并存波動(dòng)
流動(dòng)負(fù)債：速度快、彈性高、成本低、風(fēng)險(xiǎn)大
現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)：交易預(yù)防投機(jī)
交易：企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平
預(yù)防：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度、臨時(shí)舉債能力強(qiáng)弱、對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度
投機(jī)：其持有量的大小取決于企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)
現(xiàn)金的成本
持有成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本
機(jī)會(huì)成本=持有量/2*利率
轉(zhuǎn)換成本(交易費(fèi)用)=需要量/持有量*每次交易費(fèi)用
現(xiàn)金持有量
成本分析模式
持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本而不予以考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。
決策依據(jù)：機(jī)會(huì)成本+短缺成本兩者最低
相關(guān)成本=機(jī)會(huì)成本+短缺成本
存貨模式只對(duì)機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本予以考慮
現(xiàn)金管理相關(guān)成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本
現(xiàn)金持有量=(2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本/利率)1/2
總成本=(2*需要量*每次轉(zhuǎn)換成本*利率)1/2
現(xiàn)金日常管理
分散收帳收益凈額=(分散收帳前應(yīng)收賬款投資額-分散收賬后應(yīng)收賬款投資額)*企業(yè)綜合資金成本率-因增設(shè)收賬中心每年增加費(fèi)用額
延期支付賬款的方法
合理利用“浮游量”、推遲支付應(yīng)付款、采用匯票付款、改進(jìn)工資支付方式
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本
=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)*變動(dòng)成本率*資金成本率
信用政策：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況
信用成本前收益=銷售收入凈額-變動(dòng)成本
信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本
應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本=(年賒銷額/360)*平均收帳天數(shù)*變動(dòng)成本率*資金成本率
應(yīng)收帳款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金收入總額)/當(dāng)期應(yīng)收帳款總計(jì)金額
存貨的功能與成本：進(jìn)貨儲(chǔ)存缺貨
進(jìn)貨成本
進(jìn)貨費(fèi)用=存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用
購(gòu)置成本=需要量*單價(jià)
經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式
存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本
相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用=相關(guān)儲(chǔ)存成本，存貨相關(guān)總成本最低，就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。
實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模式
存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本
允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨模式
相關(guān)費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本+缺貨成本最低是決策依據(jù)
存貨日常管理
毛利=銷售額-進(jìn)價(jià)成本
每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)=購(gòu)進(jìn)(批量*單價(jià))*日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率=購(gòu)進(jìn)批量*單價(jià)*(日利率+日保管費(fèi))=購(gòu)進(jìn)批量*單價(jià)*日利率+日保管費(fèi)
存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)
金額比重A:B:C=0.7：02：0.1;品種數(shù)量比A：B：C=0.1：0.2：0.7