近一兩年，中國的財富快速成長。今年年末內(nèi)地的房地產(chǎn)熱潮可能會逐漸地退去，有許多人考慮到人民幣與美元長期的貨幣風險分散需求，故運用深港通等手段，投資于以香港為腹地的各種管道。另外，有些高資產(chǎn)家庭也未雨籌謀，規(guī)劃跨境財富傳承計劃。內(nèi)陸因此興起了一種新的行業(yè): 意欲模仿歐美家族信托等相關服務的跨境傳承家族理財辦公室，在歐美稱為family office。
Family Office在歐美的運作方式
迄今，幾個美國大家族有100年的歷史，歐洲甚至有好幾百年的歷史，他們的財富可以說是富可敵國，有百億美金者比比皆是。他們的家族財富傳承方式大多以信托為藍本。
信托的歷史可回溯自英國圓桌武士時期，那時衍生出來一種主奴間的休戚與共的生存發(fā)展方式。所謂的城堡騎士以保護城堡里的堡主為己任，堡主(委托人)也會把農(nóng)地分配給騎士和其家族名下(受托人)，任由他們?nèi)ス芾硎褂棉r(nóng)地，但騎士會上繳部份農(nóng)作物供養(yǎng)堡主家族(信托受益人)享用 。這樣的一種關系是需要彼此相互深度信任、也可說是一種圓桌武士的精神，因而形成了現(xiàn)代信托的濫觴。
歐美Family Office 就好像是那個信托的受托人，他們在當?shù)匦磐蟹傻囊?guī)管架構下，承接了委托人的資產(chǎn)的名義跟管理任務。 family office 除了理財專業(yè)能力要強以外，他們更要具備信托執(zhí)行業(yè)務的道德操守規(guī)范。所以一個family Office通常最多只管兩家的家族信托與理財工作。
信托之財富傳承在歐美也有勢微之勢，因為過往信托的方式可以幫助歐美家族節(jié)稅，但近年來全球反避稅風潮盛行，以信托為主題的節(jié)稅方式已經(jīng)不再那么有效了，有時候反而成為一種累贅。
亞洲華人的跨境財富傳承
家族傳承信托運作模式在歐美可說是源遠流長，但它還不是亞洲的一般新家族企業(yè)所最能接受的一種理財傳承規(guī)劃方式。首先，像歐美family office 那樣服務百億美元家族的機會在亞洲并不多見。其次，即便是可能有錢的內(nèi)陸家族，但子女事業(yè)傳承的需求因子女稀少，反而傳承規(guī)劃簡單，可能不需信托那種多代財富傳承的架構。而臺灣等地區(qū)即有中小企業(yè)的傳承需求，但受限于規(guī)模，運用family office方式去管理，其性價比恐有待斟酌。
此外，亞洲地區(qū)即是以香港與新加坡的信托法律都還不夠完備，所以要以它們?yōu)榛囟l(fā)展出的家族信托管理，可能是不夠健全、不能令家族安心的。迄今除了像香港地區(qū)的大家族是接受歐美地區(qū)的信托法律架構徑行的家族財富傳承方案外，從內(nèi)陸到臺灣、甚至東南亞地區(qū)的華人家族，對財富傳承少有用信托傳承。
所以中國內(nèi)陸最近常常掛在口頭上的跨境財富傳承辦公室多半只是一種高階客戶的理財服務方式，具體的說，是服務以跨境資產(chǎn)保全、全球財富風險管理為需求的客戶群為主的。這也可以說是亞洲華人的跨境財富傳承方案。
跨境資產(chǎn)保全、全球財富風險管理以后呢？
跨境資產(chǎn)保全是任何一個家族都會去做的一件理財工作 ,至于高階白領現(xiàn)在也會進行全球財富的風險管理了。這兩項理財工作的確也需要非常高的專業(yè)技能，以及替客戶服務的道德操守規(guī)范。其中，跨境資產(chǎn)保全的范圍除了規(guī)劃債權侵襲的資產(chǎn)保護工作外，也會做一些適當?shù)姆烙缘墓?jié)稅準備工作。尤其內(nèi)陸在2018年9月以后就要實施多邊稅收征管互助公約，對大小企業(yè)境外活動之賦稅規(guī)劃將有重大的影響。
2018多邊稅收征管互助公約
中國在2013年年中就簽訂了多邊稅收征管互助公約。這個公約涵蓋的面很廣，但是主要是方便各國政府，合力做好全球跨境稅賦的管理工作。中國參加的部分是自動金融信息的交換系統(tǒng)的發(fā)展與協(xié)助。簡單的說，2018年9月以后，中國可以向任何參加公約的約101個會員國，要求某「A」賬戶的全球的銀行現(xiàn)況總資料。這個互助公約的發(fā)展是由美國推動的。也是美國繼2015年肥咖條款落地以后，所推動的全球的反避稅活動。 從美國的實施肥咖條款的經(jīng)驗來看，中國參與全球稅務規(guī)劃的承諾，全球稅收自動信息交換系統(tǒng)的實施，不論對中國的跨境企業(yè)或富裕家族而言，都是值得重視的一件事情。
中國與亞洲Family Office的未來
未來的 family office 的挑戰(zhàn)將更大，所必須具備的團隊專業(yè)能力涵蓋了: 投資管理能力、資產(chǎn)保全計劃顧問、保險與信托之作為財富傳承工具的運用 、全球稅務知識 、以及不同性質(zhì)的顧問團隊的支持。
亞洲的私人銀行都想跨入這一領域，但是都面臨人才的培養(yǎng)與維系的困難之雙重挑戰(zhàn)。然而更大的挑戰(zhàn)是從事family office的顧問工作需要高度的職業(yè)倫理，以及最難以獲得的客戶信任度。而高凈值人士更要擦亮眼睛:如果family Office是賺錢為目的，可能需要三思與他們的往來關系;如果family office 是以挑戰(zhàn)他們的專業(yè)潛能為目標，并有誠懇的服務態(tài)度，那么你就可以考慮它作為您的伙伴了!
最后，跨境財富傳承是中國內(nèi)陸家族的一個新的領域與挑戰(zhàn): 家族成員要派出代表學習各項的專業(yè)知識，并與家族辦公室成員共同合作，一起確保家族的安全與成長。
Family Office在歐美的運作方式
迄今，幾個美國大家族有100年的歷史，歐洲甚至有好幾百年的歷史，他們的財富可以說是富可敵國，有百億美金者比比皆是。他們的家族財富傳承方式大多以信托為藍本。
信托的歷史可回溯自英國圓桌武士時期，那時衍生出來一種主奴間的休戚與共的生存發(fā)展方式。所謂的城堡騎士以保護城堡里的堡主為己任，堡主(委托人)也會把農(nóng)地分配給騎士和其家族名下(受托人)，任由他們?nèi)ス芾硎褂棉r(nóng)地，但騎士會上繳部份農(nóng)作物供養(yǎng)堡主家族(信托受益人)享用 。這樣的一種關系是需要彼此相互深度信任、也可說是一種圓桌武士的精神，因而形成了現(xiàn)代信托的濫觴。
歐美Family Office 就好像是那個信托的受托人，他們在當?shù)匦磐蟹傻囊?guī)管架構下，承接了委托人的資產(chǎn)的名義跟管理任務。 family office 除了理財專業(yè)能力要強以外，他們更要具備信托執(zhí)行業(yè)務的道德操守規(guī)范。所以一個family Office通常最多只管兩家的家族信托與理財工作。
信托之財富傳承在歐美也有勢微之勢，因為過往信托的方式可以幫助歐美家族節(jié)稅，但近年來全球反避稅風潮盛行，以信托為主題的節(jié)稅方式已經(jīng)不再那么有效了，有時候反而成為一種累贅。
亞洲華人的跨境財富傳承
家族傳承信托運作模式在歐美可說是源遠流長，但它還不是亞洲的一般新家族企業(yè)所最能接受的一種理財傳承規(guī)劃方式。首先，像歐美family office 那樣服務百億美元家族的機會在亞洲并不多見。其次，即便是可能有錢的內(nèi)陸家族，但子女事業(yè)傳承的需求因子女稀少，反而傳承規(guī)劃簡單，可能不需信托那種多代財富傳承的架構。而臺灣等地區(qū)即有中小企業(yè)的傳承需求，但受限于規(guī)模，運用family office方式去管理，其性價比恐有待斟酌。
此外，亞洲地區(qū)即是以香港與新加坡的信托法律都還不夠完備，所以要以它們?yōu)榛囟l(fā)展出的家族信托管理，可能是不夠健全、不能令家族安心的。迄今除了像香港地區(qū)的大家族是接受歐美地區(qū)的信托法律架構徑行的家族財富傳承方案外，從內(nèi)陸到臺灣、甚至東南亞地區(qū)的華人家族，對財富傳承少有用信托傳承。
所以中國內(nèi)陸最近常常掛在口頭上的跨境財富傳承辦公室多半只是一種高階客戶的理財服務方式，具體的說，是服務以跨境資產(chǎn)保全、全球財富風險管理為需求的客戶群為主的。這也可以說是亞洲華人的跨境財富傳承方案。
跨境資產(chǎn)保全、全球財富風險管理以后呢？
跨境資產(chǎn)保全是任何一個家族都會去做的一件理財工作 ,至于高階白領現(xiàn)在也會進行全球財富的風險管理了。這兩項理財工作的確也需要非常高的專業(yè)技能，以及替客戶服務的道德操守規(guī)范。其中，跨境資產(chǎn)保全的范圍除了規(guī)劃債權侵襲的資產(chǎn)保護工作外，也會做一些適當?shù)姆烙缘墓?jié)稅準備工作。尤其內(nèi)陸在2018年9月以后就要實施多邊稅收征管互助公約，對大小企業(yè)境外活動之賦稅規(guī)劃將有重大的影響。
2018多邊稅收征管互助公約
中國在2013年年中就簽訂了多邊稅收征管互助公約。這個公約涵蓋的面很廣，但是主要是方便各國政府，合力做好全球跨境稅賦的管理工作。中國參加的部分是自動金融信息的交換系統(tǒng)的發(fā)展與協(xié)助。簡單的說，2018年9月以后，中國可以向任何參加公約的約101個會員國，要求某「A」賬戶的全球的銀行現(xiàn)況總資料。這個互助公約的發(fā)展是由美國推動的。也是美國繼2015年肥咖條款落地以后，所推動的全球的反避稅活動。 從美國的實施肥咖條款的經(jīng)驗來看，中國參與全球稅務規(guī)劃的承諾，全球稅收自動信息交換系統(tǒng)的實施，不論對中國的跨境企業(yè)或富裕家族而言，都是值得重視的一件事情。
中國與亞洲Family Office的未來
未來的 family office 的挑戰(zhàn)將更大，所必須具備的團隊專業(yè)能力涵蓋了: 投資管理能力、資產(chǎn)保全計劃顧問、保險與信托之作為財富傳承工具的運用 、全球稅務知識 、以及不同性質(zhì)的顧問團隊的支持。
亞洲的私人銀行都想跨入這一領域，但是都面臨人才的培養(yǎng)與維系的困難之雙重挑戰(zhàn)。然而更大的挑戰(zhàn)是從事family office的顧問工作需要高度的職業(yè)倫理，以及最難以獲得的客戶信任度。而高凈值人士更要擦亮眼睛:如果family Office是賺錢為目的，可能需要三思與他們的往來關系;如果family office 是以挑戰(zhàn)他們的專業(yè)潛能為目標，并有誠懇的服務態(tài)度，那么你就可以考慮它作為您的伙伴了!
最后，跨境財富傳承是中國內(nèi)陸家族的一個新的領域與挑戰(zhàn): 家族成員要派出代表學習各項的專業(yè)知識，并與家族辦公室成員共同合作，一起確保家族的安全與成長。