廣大考生們都在積極備考證券從業(yè)資格考試，你知道什么是封閉式基金的募集與交易嗎？“證券從業(yè)投資基金2015年知識點(diǎn)：第三章第一節(jié)”詳情請關(guān)注出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)。
    第三章 基金的募集、交易與登記
    第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易
    一、封閉式基金的募集程序
    封閉式基金的募集又稱封閉式基金份額的發(fā)售，是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會提交募集文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。
    封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告5個(gè)步驟。
    二、封閉式基金募集申請文件
    申請募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
    三、募集申請的核準(zhǔn)
    根據(jù)《證券投資基金法》的要求，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
    四、封閉式基金份額的發(fā)售
    基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前公布招募說明書、基金合同。
    封閉式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。
    在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
    網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地證券營業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。
    網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。
    封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。
    五、封閉式基金的合同生效
    合同生效的三個(gè)條件：
    (1)封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
    (2)基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上;
    (3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
    自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
    基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
    (1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
    (2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
    例3-1(2010年3月單選題)根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括( )。
    A.基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額
    B.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上
    C.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上
    D.基金份額持有人人數(shù)達(dá)到10000人以上
    【參考答案】C
    六、封閉式基金的交易
    (一)上市交易的條件
    (1)基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
    (2)基金合同期限為5年以上;
    (3)基金募集金額不低于2億元人民幣;
    (4)基金份額持有人不少于1000人;
    (5)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
    例3-3(2010年3月單選題)封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣( )。
    A.5000萬元 B.1億元 C.2億元 D.5億元
    【參考答案】C
    (二)交易賬戶的開立
    基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購交易。
    每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶，并只能對應(yīng)1個(gè)股票賬戶或基金賬戶。
    股票賬戶卡或基金賬戶卡加身份證開設(shè)資金賬戶。
    (三)交易規(guī)則
    1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9：30-11：30、下午1：00-3：00。
    2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
    3.交易方式：我國封閉式基金的交易采用電腦集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)兩種方式。集合競價(jià)是指對一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競價(jià)方式。連續(xù)競價(jià)是指對買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競價(jià)方式。
    提示：
    封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外，無漲跌幅限制)。
    封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交割、交收。
    (四)交易費(fèi)用
    我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。
    上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過戶費(fèi)，由證券商向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。
    在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。
    (五)基金指數(shù)
    上證基金指數(shù)選樣范圍為在上交所上市的封閉式基金，在計(jì)算方法上采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基值，基日指數(shù)為1000點(diǎn)。
    深證基金指數(shù)選樣范圍為在深交所上市的封閉式基金，在計(jì)算方法上同樣采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。深證基金指數(shù)以2000年6月30日為基日，以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基值，基日指數(shù)為1000點(diǎn)。
    (六)折(溢)價(jià)率
    投資者常常使用折(溢)價(jià)率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價(jià)格之間的關(guān)系。折(溢)價(jià)率的計(jì)算公式為：
    當(dāng)基金二級市場價(jià)格高于基金份額凈值時(shí)，為溢價(jià)交易，對應(yīng)的是溢價(jià)率;當(dāng)二級市場價(jià)格低于基金份額凈值時(shí)，為折價(jià)交易，對應(yīng)的是折價(jià)率。當(dāng)折價(jià)率較高時(shí)常常被認(rèn)為是購買封閉式基金的好時(shí)機(jī)，但實(shí)際上并不盡然。有時(shí)折價(jià)率會繼續(xù)攀升，在弱市時(shí)更有可能出現(xiàn)價(jià)格與凈值同步下降的情形。
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