? ? 一、選擇題(90分)
1.國內(nèi)只流通銀行券且不能兌換黃金，國際儲備除黃金還有一定比重外匯，外匯在國外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段，這是_______制度的特點。
A.金塊本位 B.金幣本位 C.金條本位 D.金匯兌本位
2.下列說法哪項不屬于于法定貨幣的特征______。
A.可代替金屬貨幣 B.代表實質(zhì)商品或貨物
C.發(fā)行者無將其兌現(xiàn)為實物的義務(wù) D.不是足值貨幣
3.我國的貨幣層次劃分中M2等于M1與準貨幣的加總，準貨幣包括_____。
A.長期存款 B.短期存款 C.長短期存款之和 D.公眾持有的現(xiàn)金
4.我國貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表中的“儲備貨幣”就是指_____。
A.外匯儲備 B.基礎(chǔ)貨幣 C.法定存款準備 D.超額存款準備
5.在影響我國基礎(chǔ)貨幣增減變動的因素中最主要的是_____。
A.國外資產(chǎn) B.央行對政府債權(quán) C.央行對其他存款性公司 D.央行對其他金融性公司債權(quán)
6.美聯(lián)儲通過公開市場操作主要調(diào)整的是_____。
A.貨幣供應(yīng)增長率 B.聯(lián)邦基金利率 C.現(xiàn)貼現(xiàn)率 D.銀行法定存款準備率
7.如果你購買了W公司股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價格為每股20元，合約期限為3個月，期權(quán)價格為每股1.5元。若W公司股票市場價格在到期日為每股21元，則你將_____。
A.不行使期權(quán)，沒有虧損 B.行使期權(quán)，獲得盈利
C.行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費 D.不行使期權(quán)，虧損等期權(quán)費
8.以下產(chǎn)品進行場外交易的是_____。
A.股指期貨 B.歐式期權(quán) C.外匯掉期 D.ETF基金
9.下列關(guān)于貨幣有限法償說法正確的是_____。
A.在交易支付中，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
B.有限法償主要是針對輔幣而言的。
C.在法定限額內(nèi)，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
D.有限法償一般是指對單次最高支付總額的規(guī)定。
10.下列關(guān)于政策性銀行法正確的是_____。
A.發(fā)達國家也有政策性銀行
B.中國農(nóng)業(yè)銀行是針對農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性銀行
C.我國目前有一家政策性銀行
D.盈利性只是政策性銀行經(jīng)營目標之一
11.標志著現(xiàn)代中央銀行制度產(chǎn)生的重要事件發(fā)生在_____。
A.意大利 B.瑞典 C.英國 D.美國
12.我國中央銀地的最終目標不包括_____。
A.經(jīng)濟增長 B.幣值穩(wěn)定 C.利率穩(wěn)定 D.促進就業(yè)
13.下列貨幣政策操作中，可以增加貨幣供給的是_____。
A.增加法定存款準備金率 B.提高再貼現(xiàn)率
C.提高超額存款準備金率 D.央票回購
14.以下不屬于貸款風(fēng)險五級分類管理中的類型的是_____。
A.正常 B.次級 C.不良 D.損失
15.以下哪個假設(shè)是流動性溢價理論在純粹預(yù)期理論基礎(chǔ)上的拓展_____。
A.投資者機構(gòu)偏好 B.期限的風(fēng)險補償
C.不同期限債券的替代性差 D.投資者具有不同預(yù)期
16.假定其他條件不變，以下關(guān)于貨幣乘數(shù)說法正確的是_____。
A.與法定準備金率正相關(guān) B.與超額法定準備金率正相關(guān)
C.與現(xiàn)金率正相關(guān) D.與貼現(xiàn)率負相關(guān)
17.下列不屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的是_____。
A.庫存現(xiàn)金 B.準備金 C.存放同業(yè)款項 D.應(yīng)付款項
18.商業(yè)銀行在經(jīng)營中，由于借款人不能按時還貸而遭受損失的風(fēng)險是_____。
A.國家風(fēng)險 B.信用風(fēng)險 C.利率風(fēng)險 D.匯率風(fēng)險
19.在直接標價法，匯率升降與本國貨幣價值的高低是_____變化。
A.正比例 B.反比例 C.無法確定 D.以上都不對
20.根據(jù)相對購買力平價理論，通脹率高的國家的貨幣遠期有_____。
A.貶值趨勢 B.升值趨勢 C.先升值后貶值趨勢 D.不能確定
二、判斷題(每小題1分，共20分，對的用√表示，錯的用×表示)
1.TED利差(歐洲美元的1.1BOR利率與同期限的國債利率之差)，在金融危機時期會變得更大。( )
2.信用卡只是延遲支付，并不影響貨幣供應(yīng)。( )
3.SDR是IMF設(shè)立的儲備資產(chǎn)和記賬單位。( )
4.古典學(xué)派貨幣需求理論認為貨幣本身無內(nèi)在價值，其價值源于交換價值。( )
5.市場利率上升時，債券交易價格會隨之降低。( )
6.金本位制下，鑄幣平價是決定兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)。( )
7.商業(yè)銀行的活期存款和定期存款都是貨幣供應(yīng)的重要組成部分。( )
8.只有在部分準備金制度下，才可能有存款貨幣的創(chuàng)造。( )
9.承兌業(yè)務(wù)不屬于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)。( )
10.保險公司、投資公司以及金融租賃公司都屬于金融中介。( )
11.1994年頒布的《中華人民共和國人民銀行法》第一次以法律形式確定了中國人民銀行的中央銀行地位。( )
12.貨幣市場是資本市場的重要組成之一。( )
13.通貨膨脹對投資具有抑制作用。( )
14.儲蓄存款又有支票存款之稱。( )
15.凱恩斯貨幣理論認為貨幣需求量與貨幣和債券的預(yù)期收益率有關(guān)。( )
16.在IS-LM模型中，IS對應(yīng)的是產(chǎn)品市場均衡線，LM對應(yīng)的是貨幣市場均衡線。( )
17.1945年到1972年期間的國際貨幣體系格局被稱為布雷頓森林體系。( )
18.中國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行貸款集中度不得高于15%。( )
19.從理論上講看漲期權(quán)的賣方可以實現(xiàn)收益無窮大。( )
20.在流動性陷阱發(fā)生的情況下，貨幣供給彈性會變得無限大。( )
三、問答題(每題15分，共30分)
1.利率是金融學(xué)中核心變量之一，關(guān)于利率的決定理論也很多。其中，可貸資金理論(Loanbale Funds Theory of Interest)試圖完善古典學(xué)派的儲蓄投資理論和凱恩斯流動性偏好利率理論。
(1)請比較可貸資金理論與儲蓄投資理論和凱恩斯流動性偏好理論的異同;
(2)具體說明可貸資金理論相對于另外兩種理論在哪些方面進行了完善和補充;
(3)盡管各種利率決定理論強調(diào)利率的不同決定因素，但是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟運行中各國均強調(diào)中央銀行對利率的決定(或者說影響)機制的重要性。請闡明央行影響利率的途徑和機制，并說明這利率決定機制與已有理論是否存在聯(lián)系?
2.隔夜指數(shù)掉期(OIS：Overnight Index Swap)，是一種將隔夜利率交換成為固定利率的利率掉期，彭博資訊(Bloomberg)等各種資訊系統(tǒng)平臺定期都會發(fā)布OIS數(shù)據(jù)信息，這一指標本身反映了隔夜利率水平。2011年以來，美元、英鎊與歐元的3個月期倫敦同業(yè)拆放利率(LIBOR)與OIS的利差持續(xù)擴大。請回答：
(1)OIS實質(zhì)上是一種利率掉期，請簡要說明利率掉期的基本過程;
(2)具體說明為何近年來LIOBOR-OIS利差會出現(xiàn)增大的趨勢。
四、分析與論述題(20分)
2011年半年，中國各商業(yè)銀行向監(jiān)管部門每月報各月末“月均存貸比”，而不再是之前的每季度末考核，按月考核顯然會加大銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品來沖存款的沖動。銀行大規(guī)模發(fā)行理財產(chǎn)品攬存，一方面增加了個人間接投資貨幣市
場的機會，對貨幣市場發(fā)展及其影響力可能有積極意義，而同時也可能會導(dǎo)致其他固定收益產(chǎn)品面臨嚴重沖擊，另外，有分析人士指出，銀行理財產(chǎn)品的過度發(fā)展可能會增加監(jiān)管部門對國內(nèi)影子銀行體系監(jiān)管的難度，盡管目前影子銀行體系主要是指銀行理財產(chǎn)品之外的所有非商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金流動(即儲蓄轉(zhuǎn)投資)，即可以包括從信托、擔(dān)保公司、小貨公司、小貸公司、典當(dāng)行、融資租賃公司、拍賣行等準金融部門出去的貸款，也可以包括實體企業(yè)之間、居民之間的純粹意義上的民間借貸。
請針對以上內(nèi)容分析并回答以下問題：
(1)從貨幣市場的基本定義、市場構(gòu)成以及主要交易產(chǎn)品類型等方面，闡述貨幣市場的貨幣政策傳導(dǎo)功能，并說明為什么銀行理財產(chǎn)品可能對貨幣市場發(fā)展及其影響力具有意義。
(2)分析并論述當(dāng)前中國影子銀行發(fā)展的主要動因，并結(jié)合近年來由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)，闡明當(dāng)前我國應(yīng)該如何應(yīng)對影子銀行問題。
1.國內(nèi)只流通銀行券且不能兌換黃金，國際儲備除黃金還有一定比重外匯，外匯在國外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段，這是_______制度的特點。
A.金塊本位 B.金幣本位 C.金條本位 D.金匯兌本位
2.下列說法哪項不屬于于法定貨幣的特征______。
A.可代替金屬貨幣 B.代表實質(zhì)商品或貨物
C.發(fā)行者無將其兌現(xiàn)為實物的義務(wù) D.不是足值貨幣
3.我國的貨幣層次劃分中M2等于M1與準貨幣的加總，準貨幣包括_____。
A.長期存款 B.短期存款 C.長短期存款之和 D.公眾持有的現(xiàn)金
4.我國貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表中的“儲備貨幣”就是指_____。
A.外匯儲備 B.基礎(chǔ)貨幣 C.法定存款準備 D.超額存款準備
5.在影響我國基礎(chǔ)貨幣增減變動的因素中最主要的是_____。
A.國外資產(chǎn) B.央行對政府債權(quán) C.央行對其他存款性公司 D.央行對其他金融性公司債權(quán)
6.美聯(lián)儲通過公開市場操作主要調(diào)整的是_____。
A.貨幣供應(yīng)增長率 B.聯(lián)邦基金利率 C.現(xiàn)貼現(xiàn)率 D.銀行法定存款準備率
7.如果你購買了W公司股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價格為每股20元，合約期限為3個月，期權(quán)價格為每股1.5元。若W公司股票市場價格在到期日為每股21元，則你將_____。
A.不行使期權(quán)，沒有虧損 B.行使期權(quán)，獲得盈利
C.行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費 D.不行使期權(quán)，虧損等期權(quán)費
8.以下產(chǎn)品進行場外交易的是_____。
A.股指期貨 B.歐式期權(quán) C.外匯掉期 D.ETF基金
9.下列關(guān)于貨幣有限法償說法正確的是_____。
A.在交易支付中，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
B.有限法償主要是針對輔幣而言的。
C.在法定限額內(nèi)，收款人有權(quán)拒絕接受輔幣。
D.有限法償一般是指對單次最高支付總額的規(guī)定。
10.下列關(guān)于政策性銀行法正確的是_____。
A.發(fā)達國家也有政策性銀行
B.中國農(nóng)業(yè)銀行是針對農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性銀行
C.我國目前有一家政策性銀行
D.盈利性只是政策性銀行經(jīng)營目標之一
11.標志著現(xiàn)代中央銀行制度產(chǎn)生的重要事件發(fā)生在_____。
A.意大利 B.瑞典 C.英國 D.美國
12.我國中央銀地的最終目標不包括_____。
A.經(jīng)濟增長 B.幣值穩(wěn)定 C.利率穩(wěn)定 D.促進就業(yè)
13.下列貨幣政策操作中，可以增加貨幣供給的是_____。
A.增加法定存款準備金率 B.提高再貼現(xiàn)率
C.提高超額存款準備金率 D.央票回購
14.以下不屬于貸款風(fēng)險五級分類管理中的類型的是_____。
A.正常 B.次級 C.不良 D.損失
15.以下哪個假設(shè)是流動性溢價理論在純粹預(yù)期理論基礎(chǔ)上的拓展_____。
A.投資者機構(gòu)偏好 B.期限的風(fēng)險補償
C.不同期限債券的替代性差 D.投資者具有不同預(yù)期
16.假定其他條件不變，以下關(guān)于貨幣乘數(shù)說法正確的是_____。
A.與法定準備金率正相關(guān) B.與超額法定準備金率正相關(guān)
C.與現(xiàn)金率正相關(guān) D.與貼現(xiàn)率負相關(guān)
17.下列不屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的是_____。
A.庫存現(xiàn)金 B.準備金 C.存放同業(yè)款項 D.應(yīng)付款項
18.商業(yè)銀行在經(jīng)營中，由于借款人不能按時還貸而遭受損失的風(fēng)險是_____。
A.國家風(fēng)險 B.信用風(fēng)險 C.利率風(fēng)險 D.匯率風(fēng)險
19.在直接標價法，匯率升降與本國貨幣價值的高低是_____變化。
A.正比例 B.反比例 C.無法確定 D.以上都不對
20.根據(jù)相對購買力平價理論，通脹率高的國家的貨幣遠期有_____。
A.貶值趨勢 B.升值趨勢 C.先升值后貶值趨勢 D.不能確定
二、判斷題(每小題1分，共20分，對的用√表示，錯的用×表示)
1.TED利差(歐洲美元的1.1BOR利率與同期限的國債利率之差)，在金融危機時期會變得更大。( )
2.信用卡只是延遲支付，并不影響貨幣供應(yīng)。( )
3.SDR是IMF設(shè)立的儲備資產(chǎn)和記賬單位。( )
4.古典學(xué)派貨幣需求理論認為貨幣本身無內(nèi)在價值，其價值源于交換價值。( )
5.市場利率上升時，債券交易價格會隨之降低。( )
6.金本位制下，鑄幣平價是決定兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)。( )
7.商業(yè)銀行的活期存款和定期存款都是貨幣供應(yīng)的重要組成部分。( )
8.只有在部分準備金制度下，才可能有存款貨幣的創(chuàng)造。( )
9.承兌業(yè)務(wù)不屬于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)。( )
10.保險公司、投資公司以及金融租賃公司都屬于金融中介。( )
11.1994年頒布的《中華人民共和國人民銀行法》第一次以法律形式確定了中國人民銀行的中央銀行地位。( )
12.貨幣市場是資本市場的重要組成之一。( )
13.通貨膨脹對投資具有抑制作用。( )
14.儲蓄存款又有支票存款之稱。( )
15.凱恩斯貨幣理論認為貨幣需求量與貨幣和債券的預(yù)期收益率有關(guān)。( )
16.在IS-LM模型中，IS對應(yīng)的是產(chǎn)品市場均衡線，LM對應(yīng)的是貨幣市場均衡線。( )
17.1945年到1972年期間的國際貨幣體系格局被稱為布雷頓森林體系。( )
18.中國商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行貸款集中度不得高于15%。( )
19.從理論上講看漲期權(quán)的賣方可以實現(xiàn)收益無窮大。( )
20.在流動性陷阱發(fā)生的情況下，貨幣供給彈性會變得無限大。( )
三、問答題(每題15分，共30分)
1.利率是金融學(xué)中核心變量之一，關(guān)于利率的決定理論也很多。其中，可貸資金理論(Loanbale Funds Theory of Interest)試圖完善古典學(xué)派的儲蓄投資理論和凱恩斯流動性偏好利率理論。
(1)請比較可貸資金理論與儲蓄投資理論和凱恩斯流動性偏好理論的異同;
(2)具體說明可貸資金理論相對于另外兩種理論在哪些方面進行了完善和補充;
(3)盡管各種利率決定理論強調(diào)利率的不同決定因素，但是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟運行中各國均強調(diào)中央銀行對利率的決定(或者說影響)機制的重要性。請闡明央行影響利率的途徑和機制，并說明這利率決定機制與已有理論是否存在聯(lián)系?
2.隔夜指數(shù)掉期(OIS：Overnight Index Swap)，是一種將隔夜利率交換成為固定利率的利率掉期，彭博資訊(Bloomberg)等各種資訊系統(tǒng)平臺定期都會發(fā)布OIS數(shù)據(jù)信息，這一指標本身反映了隔夜利率水平。2011年以來，美元、英鎊與歐元的3個月期倫敦同業(yè)拆放利率(LIBOR)與OIS的利差持續(xù)擴大。請回答：
(1)OIS實質(zhì)上是一種利率掉期，請簡要說明利率掉期的基本過程;
(2)具體說明為何近年來LIOBOR-OIS利差會出現(xiàn)增大的趨勢。
四、分析與論述題(20分)
2011年半年，中國各商業(yè)銀行向監(jiān)管部門每月報各月末“月均存貸比”，而不再是之前的每季度末考核，按月考核顯然會加大銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品來沖存款的沖動。銀行大規(guī)模發(fā)行理財產(chǎn)品攬存，一方面增加了個人間接投資貨幣市
場的機會，對貨幣市場發(fā)展及其影響力可能有積極意義，而同時也可能會導(dǎo)致其他固定收益產(chǎn)品面臨嚴重沖擊，另外，有分析人士指出，銀行理財產(chǎn)品的過度發(fā)展可能會增加監(jiān)管部門對國內(nèi)影子銀行體系監(jiān)管的難度，盡管目前影子銀行體系主要是指銀行理財產(chǎn)品之外的所有非商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金流動(即儲蓄轉(zhuǎn)投資)，即可以包括從信托、擔(dān)保公司、小貨公司、小貸公司、典當(dāng)行、融資租賃公司、拍賣行等準金融部門出去的貸款，也可以包括實體企業(yè)之間、居民之間的純粹意義上的民間借貸。
請針對以上內(nèi)容分析并回答以下問題：
(1)從貨幣市場的基本定義、市場構(gòu)成以及主要交易產(chǎn)品類型等方面，闡述貨幣市場的貨幣政策傳導(dǎo)功能，并說明為什么銀行理財產(chǎn)品可能對貨幣市場發(fā)展及其影響力具有意義。
(2)分析并論述當(dāng)前中國影子銀行發(fā)展的主要動因，并結(jié)合近年來由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)，闡明當(dāng)前我國應(yīng)該如何應(yīng)對影子銀行問題。
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